1、 2014年 9 月份考试财务案例研究第三次作业 一、名词解释题（本大题共 30 分，共 6 小题，每小题 5 分） 1. 年金 2. 财务杠杆 3. 代理问题 4. 股票回购 5. 经济增加值（ EVA） 6. 可持续增长率 二、案例分析题（本大题共 70 分，共 5 小题，每小题 14 分） 1. 合伙创业为何失败？ 郭先生曾经是世界 500 强企业的中国公司的财务总监， 年薪曾到 50 万；六年前到国内一家颇具规模的民营企业做 CFO； 2004 年夏天，和原企业两位总监级同事合伙创业。 创业前，他所担任过 CFO 的那家民企，鼎 盛时在业内名列前茅，年销售额近 8 亿元。后来老板阿胡（
2、董事长）撤资不干了，无奈中，他就和该公司的总经理阿里、营销副总阿江三人组成了创业团队，注册了新公司，注册资本 500 万元。原总经理阿里是第一大股东，占60股份，做法人代表；郭先生是第二股东，占 30股份，主管行政财务；那位营销副总阿江占 10股份，仍管营销。他们三人带领着原企业主要骨干人员，在同一行业内开始了创业。 然而 500 万资金在不到 8 个月的时间里就耗得差不多了，而随后企业每个月以 20 万元的额度亏损！怎么办？三个股东协商后继续按股份比例投资弥补亏损。于 是，郭先生每个月从家里拿出 6 万元补亏，大概持续了将近一年。等几乎把家里的钱花光了，却还见不到曙光，企业继续亏损。郭夫人不
3、干了，给郭先生下了最后通牒： “ 我们娘俩也不希望跟着你荣华富贵，但你不要继续填坑了，给我们家留点活命钱吧！不论你干什么，只要每个月给家拿回来 5000 元钱就行。 ” 郭先生在夫人的压力下，只好退出创业搭档，重新走向打工的生涯。在退出创业搭档时，不仅股份没有变现，前后投进的 200 多万，也没有要回来。免费送给三股东，三股东不要。只好把股份免费送给了大股东。 郭先生回忆说：当初老板阿胡要撤资，我们三个 死劝活劝可就是不行，老板阿胡撤资坚决。最后我们三个一商议：老板不干我们干！本来平时的活儿就是我们干的，原班人马，原来熟悉的市场，不就是流动资金吗！计划半年就会有正现金流， 500 万的投资，含
4、着丰足的备用金，无论如何花都能把公司开起来！可没想到， 20 个月， 500 万花完后，我们三个又投进去将近300 万，几乎全打水漂了！虽然有些收入，但少得可怜。我们后来遇到经营困难时，也总结反思当初老板阿胡为什么要撤资，估计是这个行当太不好干了，不确定性因素太多了。但真正的原因，我们现在也不清楚。还是原有企业的三个人的管理团队，还 是原班人马，做了 5 年本已经熟悉的市场，怎么就赚不了钱呢？原来他们几个带着员工随便一年都能干几个亿，如此大的差异，其原因是什么？郭先生至今还没有弄明白。 问题： 1，郭先生创业失败的原因究竟是什么？ 2，创业成功与工作经验、职务等有正关联吗？为什么？ 2. 中美
5、合资上海胜华制药有限公司于 19 年由中国 总公司、上海 公司 ,美国艾瑞丝公司共同出资组建。公司董事会有 10 人组成 ,中美双方各5 人。中方一人任董事长 ,4 人任副总经理 ,美方一人任总经理 ,一人任副总经理。公司设立 10 多年来 ,中美合资上海胜华制药有限 公司建立健全了一套完整的管理制度 ,并加以规范运作 ,从而实现对企业各个环节、各个部门有效的控制 ,有效确保生产经营的有序进行。 该公司实现内部财务控制中 ,他们主要抓了以下几项管理 一、预算监控管理 中美合资上海胜华制药有限公司参照美国和欧洲等国际上一些大公司的成功经验 ,十分 重视强化内部预算管理 ,以确保企业健康持续发展。
6、 1.预算管理的全面性 中美合资上海胜华制药有限公司对涉及与企业经济活动有关的内容 ,例如销售、成本、 重要资产投资、人员流动、现金流量等全部纳入 预算轨道 ,实行有效监控。预算每年 8 月开始 .年底董事会通过后 ,第二年开始执行。企业每个部门以及总监以上管理者都有一份预算。预算执行情况纳入考核 ,包括管理者的个人费用 ,专门设立一个账户 ,既不能超支 ,也不能结余 ,否则说明预算制定缺乏准确性。 2.预算管理的严肃性 预算通过后 ,必须坚决执行 ,由于预算正确执行与否对各部门领导的升降有着十分重要 的关系 ,因此 ,中美合资上海胜华制药有限公司的管理干部对此十分认真 ,每年在制定预算时，对
7、可能出现的预算增减 ,部门经理必须站在讲台上 ,面对审查人员的提问 ,说出预 算升、降的根据 ,其中包括要预计到下一个年度国家宏观经济的走向 ;市场销售新产品的力度；广告费投入的数量等 ,所有这些内容都要有充足的依据。总经理、财务总监和市场总监要到总部汇报预算制定和执行的情况 ,这一切既是监控预算执行情况的需要 ,也是公司实际工作中测评考核管理人员业务能力的需要。 二、责任授权管理 该公司从总经理到部门主管 ,所有的权力都是有限的 ,被约束的。授权管理的方法是通过授权通知书来明确授权事项和使用资金的限额。授权管理的原则是 ,对在授权范围内的行为给予充分信任 ,但对授权之外的行为不予 认可。授权
8、通知书除授权人持有外 ,还下达公司的有关部门 ,这些部门一律按授权范围严格执行。 根据授权管理原则 ,公司设计好管理程序 ,管理人员如违反要求 ,将受到追究和处理 , 以至除名。对于公司内部的重大问题由公司管理委员会集体讨论决定 ,该委员会有董事长、总经理、副总经理和财务总监等人组成。 三、职责分离管理 该公司按照总部的要求 ,对所有相关职责的岗位实施分离管理 ,以化解可能出现的危害 公司利益的风险 ,这方面最集中地体现在工程招投标和内部采购方面 ,这样做的结果可能会降低一些效率 ,但实践证 明是利大于弊。 在公司工程部 ,负责招投标的是物资采购部。工程部没有决定承包工程的权力 ,他只负责提供
9、三家以上的承包方 ,以及与此相关的资质证书 ,决定工程招标时 ,按照同价情况下看质量 ,同质量情况下取最低价的原则进行比较 ,除此之外 ,财务部还具有监督和否决权力 , 即你认为这个工程的报价最低 ,财务部认为在相同质量下还有比这一价格更低的 ,就可否决你的方案。 公司质量部和采购部之间在职责上同样也是实行分离制约管理 ,采购部门无权决定最终供货单位 ,他只有寻找三家以上单位的权力 ,提供依据，报质量部门 ,由质量部 门认定需要哪一家。其中质量部门必须分别出几个问题 ,让三家供货单位测试 ,挑选回答最为齐全的单位。并到该单位察看现场后再谈妥价格成交 ,而采购部门只负责到期去提货。 在采购方面
10、,该公司甚至连办公用品以及机票购买等均实行货比三家。从实践中他们体会到 :不管采购什么 ,如果监督不严 ,必然会滋生腐败。只有实行货比三家 ,把风险降到最低 ,并实行定点购买 ,使采购员无私利可图 ,那么 ,他就会寻找价廉物美的供货方 ,为企业着想。 四、信息记录管理 国外跨国公司强调所有经济活动都要有记录 ,公司在信息管理上要求做到完整性 、准确 性、及时性和安全性。信息的完整性就是禁止账外账 ,并做到有始有终 ;信息的准确性就是保持账与账之间的真实 ,并定期核对 ,信息的及时性就是经济业务发生后及时入账 ,无论什么财务账 ,必须在规定时间入账 ;信息的安全性 ,就是将所有的客户建立档案 ,
11、输入电脑 , 按业务量和信用情况给予不同的信用额度。公司设立了黑名单 ,如果欠账未付清黑名单就会出现 ,绝对输不进销售单。 五、总部审计管理 艾瑞丝公司总部每年派人员来公司审计 ,目的主要是看对胜华总部制定的政策执行情况 如何。审计的重点一是合法销售 ,公司产品的 销售是建立在质量服务、价格和其他合法的市 场机制上的 ;二是禁止贿赂 ,以贿赂获取销售在公司无一席之地 ,将被完全杜绝 ;三是无政治性捐助 ;四是公私分开 ,包括在打电话上公私也要严格分开 ,胜华公司认为如果一个人公私不分 ,那么这个人的素质是有问题的 ;五是一切活动都要有记录 ,因此总部每年来重点审计 ,且来的人不可能重复出现 ,
12、以后再来另一批人审计 ,专门找毛病 ,对查出的问题必须严肃处理或辞退。 问题： 1中美合资上海胜华制药有限公司所采取的预算监控、责任授权、职责分离、信息记录等四方面的财务控制手段是否恰当？还 应增加哪些内容？ 2中美合资上海胜华制药有限公司的授权控制状况如何？举例说明职责是否进行了合理的分离？ 3. 兰岛啤酒集团购并扩张 一、 基本情况 兰岛啤酒集团是国有大型企业集团。集团于 1997 年 4 月 21 日设立注册资金 4 亿元 ,控有兰岛啤酒股份公司44.2%的股权 ,截止到 1999 年兰啤集团的总资产约 40 亿元。 集团公司控股的兰岛啤酒股份有限公司其前身为国有兰岛啤酒厂 ,始建于 1
13、903 年 ,是我国历史最悠久的啤酒生产企业 ,拥有驰名世界的兰岛啤酒品牌。 兰岛啤酒股份有限公司主要从事定位于中高档市场的著名 全国性品牌兰岛啤酒的生产和销售 ,同时通过并购地方企业 ,借助兰啤的技术、管理和市场优势开拓各地市场 ,地产地销 ,积极发展定位于大众消费产品市场的地方系列品牌。目前兰岛啤酒已成为国内啤酒业生产规模最大的公司之一。公司积极推行 “ 高起点发展 ,低成本扩张 ” 的经营战略 ,1997 年至今先后兼并了 29 家啤酒生产企业 ,目前在国内拥有 32 家啤酒生产厂和一个麦芽生产厂 , 总生产能力超过 250 万吨 /年。 1999 年实现 ,啤酒产销量107 万吨 ,销
14、售收入 24 亿。 2000 年上半年啤酒产销量达到 72 万吨 ,销售收入 18亿 ,预计全年销量将超过 140 万吨 ,销售收入 39 亿 ,比上年增长 62.5%,显示了强劲的增长力。 行业分析 1、啤酒行业未来几年能够保持 7-8% 左右的稳定增长 ,前景良好。 2、高档啤酒市场饱和 ,中低档啤酒增长较好 ,但竞争非常激烈。 3、兰岛啤酒目前产品组合实现了中、高、低档的错位竞争 ,能够适应市场的不同需要 ,是较为合理的产品战略。 4、啤酒行业未来几年将经历行业重组和优胜劣汰 ,兰岛啤酒与竞争对手相比具有较强优势 ,其购并战略积极有效 ,终将获得规模与效益的同步增长。 自 1997 年以
15、来 ,兰岛啤酒已在全国并购啤酒企业 28家。今年又南下收购上 海 “嘉士伯 “75%的股权 ,北上收购亚投所持有的北京两家啤酒企业 亚洲双理合盛五星及三环亚文 (云湖啤酒 )公司的股权。据称，兰啤还将在全国范围内大规模地开展收购行动。该公司近年来推行积极的市场战略和购并战略 ,其全国性销售网络经历了从无到有 ,从少到多的重大转变。目前公司已在全国各地建成 48 家销售分公司和办事处 ,成立了华南、华东、淮海、鲁中、北方五个区域性事业管理部，指导和监督辖区内并购企业的生产经营 ,优化配置区域内的各种资源。 二、兰岛啤酒集团的并购与扩张 （一）对嘉士伯、五星和三环啤酒的并购 2000 年以来该 公
16、司先后共收购了三十家啤酒生产企业，其中包括 2000 年 8 月斥资 1.5 亿元南下收购了著名品牌上海嘉士伯 75%的股权使这一历史悠久的跨国企业退出中国市场 ,及在北京宣布以 250 万美元的价格一举收购美国亚洲投资公司持有的北京五星啤酒 62.64%的股权和三环啤酒54%的股权 ,使兰岛啤酒在北京地区的生产能力达到 40 万吨 , 不仅成为兰岛啤酒再克洋品牌的又一成功力作 ,而县标志着兰啤正式进军北京市场。 2000 年 10 月 ,兰岛啤酒在内地的累积产量达到 136.7 万吨 ,销量 135,2 万吨 ,均增近四成。销售收入 34.5 亿元 ,增加 47.3%,利润 1.98 亿元
17、,增加 14.796。 （二）并购期间的财务状况 随着企业规模的不断扩大 ,其资金面的压力越来越大 ,从兰啤 2000年申报来看 ,其资产负债率高达 54.58%,而同期燕京啤酒的资产负债率仅 8.21%,其实兰啤的负债总额近年来也一直是增幅惊人 :1998 年底负债 16.1 亿元 ;1999年底 20.43 亿元 ,增幅超过 60%; 2000 年中期负债 35.85 亿元 ,半年增幅超过30%,而 2000 年底也在 50 亿元左右。不过随着其增发新股方案的实施 ,这一矛盾将有望得到缓解 ,此次增发兰岛啤酒将集资 8 亿元 ,主要投 向包括投资 3.4 亿元收购上海嘉士伯和北京五星、三环
18、公司 ,使企业在北京、上海拥有年产 42 万吨啤酒的生产能力 ,同时投资 4.23 亿元对下属几个企业进行技术改造 ,此举将增加销售收入 10 多亿元。 然而过去的一、两年里由于推行积极的市场扩张战略 ,建立全国营销网络和频繁的购并 ,公司营业费用、管理费用和财务费用的增长较快 ,公司的效益增长滞 后于规模的增长。 1999 年公司主营业务利润 7.7 亿 ,营业费用、管理费用和财务费用合计则达到 6.9 亿 ,占主营业务利润的 89.6%,2000 年三项费用将继续保持较高水平。从各子公司对利润的贡 献来看 ,由于并购企业在被兼并之时大多处亏损、停产或微利状态 ,购进后需要一定时间进行技术改
19、造、整合 ,往往要一、两年时间才能产生效益 ,因此现阶段对公司利润贡献较大的主要是兰啤一厂、兰啤二厂和 1995 年底购进的西安公司。但 2000 年已有越来越多的地方企业开始扭亏为盈 ,公司发展后劲充足。同时为了达到效益与规模同步增长的目的 ,进入 2000 年以来 ,该公司已明显放慢了扩张的步伐 ,主要的工作重点放在所并购企业的盈利增长上。 （三）并购后的税收状况 本公司收购的上海嘉酿、五星公司和三环公司原为中外合资企业 ,享有所得税 “ 免二减 三 “ 的税收优恶政策。本次收购完成后 ,三环公司将变更为内资企业 ,不再享有该税收优惠政策。而上海嘉酿和五星公司仍将保留中外合资企业的地位 ,
20、但按本公司与香港嘉士伯签订的股权转让协议的规定 ,股权转让后持有上海嘉酿 25%股权的香港嘉士伯或其权利继承人自交割日起 10 年内 ,有权要求本公司收购其持有的 25%的股权 ,若本公司受让该部分股权 ,上海嘉酿将变更为内资企业 ,亦不再享受以上税收优惠政策。 （四）产品战略状况 兰岛啤酒目前奉行中高档与低档相结合 ,全国品牌与地方性品牌互为补充的策略。主品牌兰岛啤酒定位于中高档市场 ,面向全国 市扬销售 ,主要自母公司下属兰啤一厂、兰啤二厂、兰啤五厂以及兰啤深圳公司生产。其他收购企业的啤酒品牌定位于中低档市场 ,以占领当地市场为目标。由于近一、两年收购公司的数量激增 ,公司的产品结构有向低
21、端发展的趋势。此外 ,由于高档市场竞争激烈 ,需求趋于饱和 ,兰岛啤酒自有品牌的产品构成也有向低端倾向的趋势 ,具体表现在毛利率较高的金质啤酒、罐装啤酒产量减少 ,而普通大瓶啤酒产量上升较快。但此次增发投资项目集中于中高档的兰岛啤酒以及毛利率较高的纯生啤酒 ,将扭转公司毛利率水平下滑的趋势。 (五 ) 兰岛啤酒公司并购嘉士伯公司的具 体情况。（收购上海嘉酿 75%的外方投资者股权） 1、收购公司概况。 该项目拟投资 15375 万元 ,全部使用募集资金解决。上海嘉酿系香港嘉士伯与松江公司共同投资设立的中外合资经营企业 ,始建于 1996年 ,1998 年竣工投产。该公司注册资本为 3664 万
22、美元 ,其中 :香港嘉士伯持有95%的股权 ,松江公司持有 5%的股权。主营业务为啤酒生产及销售 ,现有啤酒生产能力 10 万吨 /年。 根据普华永道中天会计师事务所有限公司出具的普华永道审字 (00)第 28 号审计报告 . 截止到 2000 年 6 月 28 日 ,上海嘉酿的资产总额为59753 万元 ,负债总额为 60171 万元 . 净资产为 -418 万元 ,当年销售收入 4513 万元 ,净利润 -9305 万元。 2、收购方式及收购价格。 根据上海财瑞资产评估有限公司沪财评字 (2000)第 073 号整体资产评估报告书 :截止到评估基准日2000 年 6 月 28 日 ,上海嘉
23、酿资产总额评估价值为 39036 万元 ,负债总额评估价值为 52433 万元 ,净资产评估价值 -13397 万元。根据公司与香港嘉士伯签定的股权转让协议及有关文件 ,香港嘉士伯同意对上海嘉酿进行资产和债务重组 ,上海嘉酿的债务全部由香港嘉士伯承担 ,最终留在上海嘉酿的只是经 评估 26500万元的净资产。本公司拟以 15375 万元收购香港嘉士伯所持有的经重组后的上海嘉酿 75%的股权 ,同时香港嘉士伯亦将履行收购松江公司所持有的上海嘉酿另5%的股权之义务。本次收购完成后 ,上海嘉酿的股权结构为 :公司持有 75%,香港嘉士伯持有 25%。同时，上海嘉酿将更名为兰岛啤酒上海松江有限公司 ,
24、并继续享受中外合资企业待遇。 3、本次收购的财务预测。本次收购完成后 ,兰岛啤酒上海松江有限公司没有承担收购的上海嘉酿的任何债务 ,本公司实际购买的是上海嘉酿 75%的生产经营性资产和设备 ,主要利用该资产及设备生产兰岛 啤酒 ,开展全新的营销业务。兰岛啤酒上海松江有限公司的生产和经营与收购前的上海嘉酿不具有任何连续性。 预计到 2002 年，兰岛啤酒上海松江有限公司全年可生产 10 万吨啤酒，可实现产品销售收入 36809 万元 ,利润总额 2826 万元 ,投资回收期 4.4 年。 问题： 1、 你认为并购成功的关键是什么？并购后的整合应从何处入手？ 2、 在并购中该公司是如何锁定经营风险
25、和财务风险的？ 4. 四川长虹股利分配案例一、案例资料四川长虹电器股份有限公司是 1988 年经绵阳市人民政府 绵府发 (1988)33 号 批准进行股份制企业改革 试点。同年人民银行绵阳市分行 绵人行金（ 1988）字第 47 号 批准本公司向社会公开发行了个人股股票。 1993 年公司按股份有限公司规范意见有关规定进行规范后，国家体改委 体改生 (1993)54 号 批准本公司继续进行规范化的股份制企业试点。 1994 年 3 月 11 日，中国证监会 证监发审字 (1994)7 号 批准本公司的社会公众股 4,997.37 万股在上海证券交易所上市流通。 1984 年，四川长虹还只是一个
26、拥有 0 4 亿元净资产的西部国有中型企业，但是经过多年不断励精图治，开拓进取，今天，公司已经发展成为拥有净资产 达 42 亿元的全球第四大彩电生产企业，获得了第 50 届国际统计大会授予的 “ 中国最大彩电基地 ” 称号，并独家荣获 “ 中国彩电大王 ” 美誉，已连续 12 年在中国彩电市场保持最高市场份额。二、 “ 四川长虹 ” 历年股利分配情况我们收集了四川长虹电器股份有限公司上市以后各年 (即从 1993 年到 2001 年 )股利分配 (包括有关年度配股 )方案的资料，以此作为分析其股利政策的基本依据之一。 (一 )1993 年度股利分配方案四川长虹电器股份有限公司 1993 年度分
27、红派息的方案如下：根据 1993 年度股东大会决议，公司向全体股东每 10 股派发现金股利 12 元 (含税 )，另送 2股红股；除权登记日为 1994 年 6 月 10 日，凡该日收市时在上海证券中央登记结算公司登记在册的公司股票持有者，均享有现金股利和送股权；除权除息基准日及新送红股上市交易日为 1994 年 6 月 13 日；社会个人股持股者现金红利的派发，按上海证券交易所和上海证券中央登记结算公司制定的新办法执行，即通过上海证券交易所场内的 “ 现金红利权 ” 交易方式和上海证券中央登记结算公司结算系统组织实施；社会个人股送股由上海证券交易所计算机网络自动转入股东账户；法人股持股单位持
28、购股原始凭证、单位介绍信及领取人身份证于 1994 年 6 月 27 日以后到在公司证券管理办公室办理分红送股手续；本次送股后公司总股本将变为 23781.88 万元，其中个人股将变为 599.84 万元。 (二 )1994 年度股利分配方案四川长虹电器股份有限公司 1994 年度分红派息的方案在 1995 年 8 月 15 日由公司正式公告，公告主要内容为：公司于 1995 年 4月 18 日召开了 1994 年度股东大会，审议通过了 1994 年度利润分配方案。公司1994 年实现税后利润 707222988.03 元，提取 1.0法定公积金 70722298.80元，提取 10法定公益金
29、 70722298.80 元， 提取 45任意盈余公积金318250344.61 元之后，加 1993 年未分配利润 5137276.72 元， 1994 年度可供股东分配利润为 252665322.45 元。分配后剩余部分未分配利润结转下一年度。具体分配方案为：全体股东每 10 股送红股 7 股，派发现金红利 1.00 元；股权登记日为 1995 年 8 月 18 日，除权除息基准日及送股上市交易日为 1995 年 8 月21 日；本次送股委托上海证券中央登记结算公司根据股东持有的股份，按比例自动计入其股东账户；社会公众股现金红利委托上海证券中央登记结算公司在上海证券交易所以 “ 现金红利权
30、 ” 交易方式代理发放，发放日期由上海证券中央登记结算公司另行公告；公司法人股东的现金红利由公司直接办理派发；公司因送配股引起股本总额及股本结构变化的情况，将在股本变动公告中另行披露。 (三 )1995 年度股利分配方案和配股方案 1996 年 6 月 28 日，四川长虹电器股份有限公司公布了 1995 年度的股利分配方案，主要内容有：公司 1995 年实现净利润 1150713998.10 元，分别按 10提取法定公积金、法定公益金各115071399 81 元，按 53提取任意盈余公积金 609878418.9 元，加上上年度未分配利润 14846562 54 元，可供股东分配的利润为 3
31、25539342.03 元，向全体股东每 10 股送红股 6 股，分配普通股股利 303218919.00 元，未分配利润22320423.03 元结转下年度分配；此次股利分配股权登记日为 1996 年 7 月 2日，下午收市时，在上海证券中央登记结算公司登记在册的股东，均享有本次送股权；除权日及红股上市起始交易日为 1996 年 7 月 3 日；送股方式：社会公众持股部分 (含转配部分 )由上海证券中央登记结算公司通过计算机网络，按照股东持股数比例，自动计入其股东账户，法人持股部分送股由公司另行办理；特别提示：本次派发的可流通股红股 927.1049 万股于 1996 年 7 月 3 日开始
32、在上海证券交易所上市交易，派发给尚未上市流通股的红股 21046.7869 万股，不得上市交易。 1995 年，四川长虹还进行了增资配股，配股方案为普通股每 10股配售 2.5 股，共计配股 5945.469 万股。此次配股经四川省国有资产管理局批准，全部法人股东将配股权转让给社会公众股东，因此社会公众股东除可按10： 2.5 配股外，还可按 10： 7.41 受让法人股转让的配股权，配股价为 7.35元股，配股权转让手 续费为 0.2 元股，法人股转配部分按国家有关规定暂不上市交易。本次配股采用配股权证方式进行，即社会公众股东除可按 10：2.5 的比例直接获得长虹权证 A1 外，还可按 0
33、.2 元股的配股权转让手续费，在规定的时间内认购长虹权证 A2，认购结束后 A1、 A2 权证可以在 20 个交易日内进行挂牌交易，权证交易结束后再由权证持有者缴款认购本次长虹配股及转配股。股东大会授权董事会根据有关规定负责实施本次配股。股权登记日为1995 年 7 月 28 日，除权日为 1995 年 7 月 31 日，配股缴款日为 1995 年 7 月 31日至 1995 年 8 月 11 日，配股 股票上市日为 1995 年 8 月 14 日。公司本次增资配股预计募集资金 43699.20 万元 (含承销费 )，主要用于数字彩电的开发和形成年产 50 万台大屏幕数字彩电的生产能力，五大系
34、列卫星接收机产品的开发和形成年产 30 万台能力的生产线，行输出变压器的开发和建设年产 450 万只行输出变压器的生产线，印刷电路板的开发和建设年产 36 万平方米印刷电路板的生产能力，高频头的开发和建设年产 425 万只高频头的生产线，建设年产 350 万台彩电生产能力的彩色电视机生产线等六个技改项目。 (四 )1996 年度股利分配方案四川长虹电器股份有限公司 1996 年度利润分配方案，在 1997 年 3 月 26 日 召开的公司 1996 年度股东大会上获得表决通过。经四川省证券管理办公室审 核批准后，公司于 1997 年 5 月 19 日就分红事宜进行了公告，公告声明： 1996年
35、度公司实现净利润 1674923032.63 元，分别按税后利润的 10提取 法定公积金、法定公益金各 167492303.26 元，按税后利润的 51提取任意盈余 公积金 854210746.64 元，加上上年未分配利润 22320423.03 元，本年度可供分 配利润合计 508048102.50 元；向全体股东每 10 股送红股 6 股，分配普通股股利 485150270.40 元；未分配利润 22897832.10 元结转 1997 年度分配；股权登记日 为 1997 年 5 月 23 日；除权日及可流通股红股上市交易日为 1997 年 5 月 26日；派送红股的对象为股权登记日交易结
36、束后在上海证券中央登记结算公司登记在册的公司股东；红股派送办法为由上海证券交易所通过计算机交易网络，根据股东持有的股份，按比例自动记入股东账户。 (五 )1997 年度股利分配方案和配股方案四川长虹电器股份有限公司 1997 年度利润分配预案经 1998 年 6月 12 日召开的 1997 年度股东大会审 议通过后，根据 (公开发行股票公司信息披露实施细则 )的规定和公司 1997 年度股东大会决议，公司在 1998 年 8 月 5 日将送股及分红派息事宜予以了公告。经四川会计师事务所审计核证， 1997 年度，公司实现净利润 2612029143.09 元，根据 (公司章程 )和股东大会决议
37、，分别按净利润的 10提取法定公积金、公益金各 261202914.31 元，加上年初未分配利润 22897832.10 元， 1997 年度可供股东分配的利润为 2112521146.57 元，按净利润的 28提取任意盈余公积金 731368160.07 元；股利分配方 案为以 1997年末总股本 152997.5563 万股为基数，向全体股东每 10 股送红股 3 股，同时，每 10 股派发现金红利 5.8 元 (含红股所得税和红利所得税 )，共计分配普通股股利 1346378495.44 元，剩余未分配利润 34774491.06 元结转入下一年度；此次分配股权登记日为 1998 年 8
38、 月 7 日，除权除息日及红股上市交易日为 1998 年8 月 10 日；分红派息方法为：公司将社会公众股股东、转配股股东之红利款(扣税后按每 10 股派发 4.04 元 )及代理发放现金红利手续费足额划入上海证券中央登记结算公司的指定银行账号，上海证 券中央登记结算公司将通过清算系统在股权登记日后的第一个交易日 (即除权除息日 )将红利款划入证券营业部清算账户，已办理全面指定交易的投资者可于股权登记日后的第二个交易日在其指定的证券营业部领取现金红利；未办理全面指定交易的投资者的红利暂由上海证券中央登记结算公司托管，待其完成全面指定交易后即可在其指定的证券营业部领取红利，国有法人、社会法人股东
39、现金红利由本公司直接派发；送股办法为：本次送股股份由上海证券交易所通过计算机网络，根据股权登记日在册股东所持股份数，按比例自动计入其股东账户。送股的处理原则为：所有股东按 规定先享有整数送股，对小数部分按股东小数点后尾数大小排序，每位股东依次送 1 股，直至实际送股总数与计划送股总数一致，如遇尾数相同者多于余股时，则由电脑抽签派送。 1997 年四川长虹电器股份有限公司第二次实施增资配股。配售股票类型为人民币普通股，每股面值人民币 1 元，配售股份数量 242575135 股，每股配售价格 9.8 元人民币；以配股当时股本 1293734054 股为基数，每 10 股配售 1.875 股，其中
40、公司发起人、国有法人股股东国营长虹机器厂可获配 13775.3465 万股，并已书面承诺以现金和实物资产足额认购，社会法人股东可获配 37.2396 万股，持有可流通社会公众股的股东可获配7420.0839 万股，持有前次转配股的股东可获配 2324.8435 万股；预计可募集资金总额为 237723.6323 万元 (包括现金及实物资产对等价值 )，扣除相关发行费用，预计可募集资金总额约为 235952.4154 万元；配股资金主要用于红太阳一号工程、印刷电路板二期技术改造项目、回扫变压器 (FBT)二期技术改造项目以及江苏、吉林两地控股生产企业的产品出口基地建设；此次配股股权登记日为 19
41、97 年 8 月 1 日，除权基准日为 1997 年 8 月 4 日。 (六 )1998 年度股利分配方案 1999 年 6 月 28 日四川长虹电器股份有限公司召开了 1998 年度股东大会，通过了该年度利润分配方案。 1998 年公司实现净利润 2003950870.00 元，分别提取 10法定公积金和 10法定公益金，加上期初未分配利润， 1998 年可供分配的利润为 1637926650.00 元。但鉴于公司未来发展需要，本年度不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。 (七 )1999 年度股利分配方案和配股方案 1999 年度四川长虹电器股份有限公司实现净利润 525318232
42、.31 元，提取 10法定公积金， 计 52531823.23 元，提取 10的法定公益金，计52531823.23 元，加上期初未分配利润 1420060619.89 元，可供分配的利润为1840315205.74 元。但公司为进一步增强未来在家电行业的竞争能力，积极培养公司发展后劲，经公司董事会审议决定，本年度不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。 1999 年四川长虹电器股份有限公司实施第三次增资配股。配股方案如下：配售股票类型：人民币普通股 每股面值：人民币 1.00 元每股发行价格： 9.98 元人民币配售比例及配售发行总数：该次配股以配股当时总股 本 198896.8232
43、万股为基数，每 10 股配售 2.3076 股 (以 1997 年末股本152997.5563 万股为基数，每 10 股配售 3 股 ) 法人股配股认购意向：经公司发函向国有法人股股东国营长虹机器厂、社会法人股股东、本公司第二大股东中国经济开发信托投资公司及公司第三大股东涪陵建筑陶瓷股份有限公司征询本次配股的意向，经财政部财管字 199929 号文批准，国有法人股股东国营长虹机器厂已书面承诺以现金方式认购其应配股份 26173.1582 万股中的 2617.32 万股，其余 23555.8382 万股作放弃处理；社会法人 股东共计 71 名，其中持有4556.5242 万股的社会法人股股东书面
44、承诺放弃应配股份 1051.5056 万股，持有 690.0443 万股的社会法人股股东未回函；本公司第二大股东中国经济开发信托投资公司持有本公司股份 2653.1748 万股，本次应配股份为 612.2711 万股，中国经济开发信托投资公司书面承诺全额放弃；本公司第三大股东涪陵建筑陶瓷股份有限公司持有本公司股份 2303.9120 万股，本次应配股份数为 531.672万股 (其中社会法人股配股权 147.672 万股、转配股配股权 384 万股 )，涪陵建筑陶瓷股份有限公 司书面承诺全额放弃，故本次配售发行总数为 20295.652 万股预计募集资金总额及发行费用：若本次配售股份全额认购，
45、预计可募集资金总额为 202550.60696 万元，全部为货币资金，扣除发行费用预计募集资金量为198721.712051 万元。按照公司与南方证券有限公司签署的 1999 年配股承销协议内容的规定，转配股部分由南方证券有限公司代销，故有可能募集不足。若本次配售股份被全额认购，本次发行费用总募集资金使用计划：本次募集资金主要用于数字视频网络产品项目、数字通讯项目、激光读取装置项目、技术中心实验室及中试线 项目、绿色环保电池项目 (无汞碱锰电池项目、镍氢电池项目 )、市场网络建设项目股权登记日： 1999 年 7 月 23 日除权基准日： 1999 年 7月 26 日 (八 )2000 年度股
46、利分配方案 2000 年度四川长虹电器股份有限公司实现净利润 274236480.00 元，提取法定公积金，计 28592204.00 元，提取的法定公益金，计 28592204.00 元，加上期初未分配利润 1830025472.00 元，可供分配的利润为 2047077632.00 元。但公司为进一步增强未来在家电行业的竞争能力，积极培养公司发展后劲，经公司董事会审议 决定，本年度不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。 (九 )2001 年度股利分配方案四川长虹电器股份有限公司 2001 年度实现净利润 88535872.00 元，提取法定公积金，计8327180.50 元，提取的法定公益金，计 8327180.50 元，加上年初未分配利润1610376064.00 元，可供分配的利润为 1682257536.00 元。但公司为进一步增强未来在家电行业的竞争能力，积极培养公司发展后劲，经公司董事会审议决定，本年度不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。
