1、本科毕业设计（论文）文献综述题目新式典当在浙江中小企业融资中的应用探讨一、前言部分随着社会主义市场经济建设的不断深入，中小企业逐渐成为拉动我国国民经济增长的重要力量，然而融资难问题却严重制约了广大中小企业的生产经营和发展壮大。特别是2008年以来，受国际金融危机的影响，浙江一些中小企业生产经营相继陷入困境，寻求包括典当融资在内的其他融资方式就成为必然。典当融资目前已成为中小企业获取短期资金支持的重要手段。在解决中小企业融资难题上，正在发挥着积极的作用。随着典当资本和行业规模的扩大，多品种和大宗业务的推出，必将促进典当行与中小企业逐步接轨。如今，典当行业已经成为中小企业快速、方便、迅捷的融资“绿
2、色通道”，整个典当行业正从消费型为主向投资型为主在转变。典当融资是指以特定物品或财产权利质押的形式，向典当机构借贷的特殊融资方式。在剖析我国当前典当融资现状的基础上，对典当融资与商业银行贷款等金融机构进行了比较分析，总结其的优势，同时对典当融资存在的风险进行了分析，并提出了如何防范或降低这些风险的相关措施，将对中小企业全面提高典当融资的认识、并如何运用好典当融资是有益的。本文将对国内外关于典当融资方面的研究成果进行综述，主要将围绕典当融资的主要做法、浙江中小企业典当融资存在的问题、新式典当在浙江中小企业融资中的应用对策等几方面进行。二、主体部分（一）国外关于典当融资问题的研究中小企业迅猛发展为
3、世界各国经济发展起到了强有力的推动作用，但在中小企业创建、经营发展过程中，融资困难一直是困扰世界各国中小企业的大问题，为此，探索可行有效的措施解决中小企业融资难题，已成为世界各国政府中小企业经济政策的重要内容和工作重点，于是一种新的融资方式产生了典当融资。西方国家如美国等都制定了相关的典当融资政策和中小企业业主融资偏向的研究结果，都值得我们借鉴一下。JOSHUADSHACKMAN和GLENTENNEY（2006）通过检验关于当押贷款供应的两个专门管辖规定的作用，促成目前关于边缘银行业的适度实证研究。文中利用了来自美国的51个政治司法管辖区的数据显示，研究关于贫困水平，教育水平，人口密度的控制，
4、这两个规定在预期的方向对五个方面供应发挥的作用。研究结果表明，利率上限和以出售抵押品来超额收益的需求，将会导致商店营业时间，贷款/价值比率，贷款次数的减少，以及现有典当行数量的减少。CIARNMACANBHAIRD（2010）认为在调查研究中小型企业融资的学术研究，通常通过多元回归分析来审查这个主题。这种方法虽然有益于理论检验和初步基准研究，却忽略了小企业和创业中一个最重要的方面。那就是中小型企业主的核心作用。鉴于企业所有者的主要决策作用，这种方法排除了在中小型企业融资和资金供给的基本要素。本章采用这个方法，记录中小型企业业主对融资的看法，以及他们完全避开有些形式的融资而只选择选择一种融资的理
5、由。受访者中的一种观点是，为确保债务融资，应要求抵押。比起资产结构以高比例无形资产为典型的领域受访者，在资产结构以低比例有形资产为典型的领域受访者，更喜欢申请债务融资，也更自信可以确保要求的融资。金融机构提供债务融资是根据抵押品，而不是根据盈利。他们的这一做法是无效率的。而且可能对中小型企业有一些不良后果。但是像短期债务这样的资金来源不太合适，且更昂贵。关于受访者对发信号，债务税盾，时机考虑和金融萧条的积累的看法调查表明，一些问题不是融资决策时人们主要关注的问题。比起他们可能考虑的配套问题，受访者似乎更关心为他们的公司提供融资，而不是提高足够资本的问题。（二）国内对于典当融资问题的研究1、中小
6、企业实施典当融资的好处资金是一个企业生存和发展的原动力，是必不可少的，自2008年9月份以来，由美国次贷危机引发的世界金融风暴已席卷全球，随着金融危机的蔓延，让浙江中小企业受到前所未有的重创，许多中小企业因为融不到资金而面临倒闭，于是一种新型的融资方式典当融资，顺势繁荣昌盛起来。浙江众多的典当行纷纷进入了一个“行情”大好的时期，典当融资出现了供不应求的局面。张周平（2010）认为破解中小企业融资难，应该找更多的“画外功夫”，重要的一环就是要扩宽融资渠道，比如中小企业融资困难一定程度上可以依靠典当行来化解。而且典当融资简便快捷，门槛低，通过典当行进行贷款既不需要信用调查，也不用找他人担保，抵押贷
7、款的形式很快就能拿到现金，比从银行贷款方便，更不要考虑向亲友借贷时可能会出现的尴尬。现在的典当行正日益成为人们的“应急银行”。张国毅（2009）认为中小企业的融资催热了典当行的业务，典当行正在改变过去只当物的概念，成为一种新兴银行。中小企业通过典当所获应急资金的应用面也十分广泛，其中主要包括发放员工工资、采购原材料、设备及库存商品周转以及施工型企业的工程款周转等，很多典当资金都成为中小企业的救命钱。王陈寅（2008）认为银行的门槛相对于中小企业越来越高的情况下，典当不失为一个很好的融资渠道（1）手续简便，融资速度快捷手续简便可以满足中小企业经常有临时性或应急性的融资需求。（2）信贷门槛低典当行
8、在发放贷款时并不关注企业信用状况，这是因为如果企业在当期届满后，作绝当处理，典当行可以自行变卖处理。（3）贷款用途不受限制，典当行对所融通资金的用途也从不过问，企业借款后可以自由支配。（4）当期灵活，可以减少不必要的利息支出典当期限由当户和典当行双方约定，最长不超过六个月。（5）抵押或质押范围广泛。（6）不需要担保银行贷款一般要求企业提供担保物，或由第三者提供担保。俞兰（2004）认为中小企业，在创业期不同程度地存在资金问题，这是抑制中小企业生存发展的一大“瓶颈”。由于企业初期缺乏相关的信用记录，资金缺口多，投入也大，企业前景又不明朗，资金矛盾突出，到银行借款有一定的困难。就算借到到了，也需较
9、长时间，典当融资的特点之一融资速度快，能提供其他金融机构难以提供的应急资金，发挥对银行拾遗补缺的作用，是资金周转、投资的现代融资新渠道（1）普通的典当融资，缴纳综合费用后，当天即可获得当金；（2）手续比较繁杂的房屋典当，当金一般7天也可以入账。但现代当铺也有“救急不救穷”的特点，在企业重大的投资机遇和解决日常资金“头寸”方面的优势，显然是银行贷款业务所望尘莫及的，帮助一些困难企业度过难关，并在疫情过后迅速恢复正常运营方面的杰出表现，就是一大例证。对于短期资金需求而言，典当的资金成本低于一般的银行贷款。2、浙江中小企业典当融资存在的问题出自前年以来,世界金融危机的冲击加深对实体经济的影响，中小企
10、业遭遇了前所未有的困难，融资难成为中小企业普遍面临的突出问题，拓宽融资渠道是突破融资难的瓶颈的唯一出路，继而现代典当企业经营范围和服务对象发生了很大的变化，主要针对中小企业、个体工商户和个人，这恰恰与银行贷款对象形成了比较好的互补，发现了中小企业这块市场，纷纷推出了针对这一客户群的优惠措施。因此，利用典当这一渠道解决一部分资金缺口，无论是中小企业，还是典当行本身，都是“双赢”的选择，但也因此引发了一系列的问题。章情（2009）认为在贷款融资方面，一般来说，如果企业需要的是短期资金，典当融资确实可以起到“雪中送炭”的作用，银行体现的作用是“锦上添花”。但“典当资金长期用是不行的，月息3相当于年息
11、36，做实业的哪有这么高的回报率”业内资深人士说，就像企业本来是找水“解渴”的，但现在喝下去的很可能是一杯“盐卤水”，一旦企业财务危机显现，最终必然会波及典当。与发达国家典当业比较，我国典当业还处在“婴儿期”，但来自江浙民间的冲动或许将率先带领中国典当业实现突破，成为中小企业融资救急的新渠道。喻葵（2008）认为（1）典当融资存在市场风险。当前，我国各地以房产抵押方式去典当行进行融资的中小企业和个人占了很大的比例，如果房地产市场今后走势不好，势必会对典当业带来非常大的风险。那么典当行在对房产抵押进行严格把关，会影响拨款速度。（2）典当融资存在业务操作风险。由于典当业务多元化，特别是典当行管理办
12、法出台后新设的“财产权利质押典当业务”，股票、债券等有价证券典当业务的具体操作相当复杂，随着近两年来证券市场收益与损失的不确定性增大，给这项财产权利质押典当业务带来了一定的风险。典当行对这项财产权利质进行“缩水”，致使有的企业融到少量资金甚至得无法融到资金。（3）在一定时期如果央行实施的是从紧的货币政策，随着提升的下降与银行贷款门槛升高，典当业必定“大牌”起来，因此国家政策稍有改变也会影响中小企业进行典当融资。（4）典当融资存在信用风险，特别在机动车辆典当、民用品典当中表现更为严重，从而使典当对这些用品的抵押融资金额进行大幅度下调。3、新式典当在浙江中小企业融资中的应用对策林秀钦，吴园一（20
13、09）分析认为（1）制定完善的典当法律；（2）建立人才培养机制；（3）发挥典当协会的作用，进行典当业的整体宣传；（4）吸取美国次级债危机的教训，注重风险管理；（5）建立典当连锁经营模式。宋巧云（2009）分析认为改革开放以来，我国典当行死而复生。典当融资相对于银行融资具有很多的优势（1）使用适宜的典当期限和折当率。典当行与其他金融机构一样，经营的目标是盈利。而典当行的盈利主要取决于利息，这就要求典当行在接受一笔业务时，要报出一个合理的期限。若期限太短了，典当行不能获利。期限过长，会影响典当行的资金周转速度，而且会加重典当行处理绝当时的流通风险。此外，典当行在接受一笔业务时，必须要确定恰当的折当
14、率。（2）第三方评估主体。在典当行向当户发放当金时，必须对当物进行鉴定评估，而典当行作为独立评估主体，很难体现公平交易原则，不利于当户消费者权益的保护。典当双方是评估主体有时难以产生约定的评估结果或双方对特殊商品缺乏评估能力。这就需要第三方评估主体，既可以弥补前两种评估类型的缺点，而且更专业客观。（3）与各类商业机构长期合作。为避免绝当物的流通风险或销售渠道不畅典当行应积极与各类商业机构长期合作，通过批销或拍卖的形式，将绝当物在短期内迅速出手。如典当行可与古玩店、玉器行等合作，向其转售不同类型的绝当物品。这是一个双赢的策略，大家都可以赚钱，谁也不赔本。三、总结部分典当不仅是广大城乡居民融资的理
15、想方式，也是中小企业融资的理想选择渠道。在社会主义市场经济的今天，中小企业已经作为一支强大的经济力量正在崛起，在未来的一段时间里它必将成为我国现代化经济的中流砥柱，对拉动经济增长、实现科技创新都有着重要的地位。但是中小企业由于其企业规模小，再加上我国的市场服务体制不完善，中小企业的竞争力以及国家资金扶植等方面都落后于大型企业，融资难已经成为其发展的瓶颈。因此典当融资作为一个有效快捷的融资手段，正日益为中小企业的发展起着重要的助推作用，逐步成为中小企业融资的一种重要手段。通过对国内外有关典当融资理论文献进行阅读，我们可以发现在该领域的研究还存在以下几个方面的问题（1）在我国，中小企业运用典当融资
16、还处于“婴儿”期，是近几年才快速发展起来的，典当业务与国外相比，也比较单一，所以目前国内对这方面的研究很浅。（2）在中小企业典当融资问题的研究中，涉及国际金融危机大背景下的研究比较少，即结合当下背景不深。正因为国内外专家学者在中小企业典当融资问题研究中还存在上述问题，所以，就有了该篇论文。本文结合2008年国际金融危机背景，在全面分析时下中小企业运用典当融资的问题上，以浙江为例，提出了针对典当融资的建议。来探索浙江中小企业在金融危机下的融资创新方式之一典当融资。主要参考文献1李沙典当基础知识北京学苑出版社，2001P48562李沙简明典当学北京学苑出版社，2004P1411463陈挚恩，张周平
17、，贾虎典当融资我国中小企业的一剂速效药中国企业管理与科技，2010（11）P94954张国毅典当融资适合我国中小企业的融资方式财会研究，2009（2）P66675王陈寅典当融资解决中小企业融资难的有效途径新西部下半月，2008（5）P67686俞兰论典当在民营企业融资中的运用浙江经济，2004（13）P52537章情“香辣”典当业企业家，2009（5）P31328王忠郴，喻葵刍议当前典当融资的优势与风险金融与经济，2008（6）P76789林秀钦，吴园一金融危机下典当行业的发展之路上海商报，2009（11）P949510宋巧云浅议我国典当融资商场现代化，2009（17）P9910011李寿生现
18、代典当理论法规与实践经济科学出版社，2003P707212蒋国泉略论典当业的经营管理创新上海管理科学，2003（5）P222413朱鸿英华联典当步入集约化发展轨道上海商业，2004（5）P383914王福明典当融资理财新渠道第一财经日报，2005年7月14日15曾康霖，程婧，王艳娇我国典当业的性质及可持续性研究金融研究，2005（12）P61516李沙走进典当行独特快捷的融资方式学苑出版社，2006P777817中国投资咨询网2007年中国典当行业分析及投资咨询报告（上下卷）18汤晓蔚中小企业典当融资企业管理，2007（12）P707219涂晔试论典当对中小企业融资的功能优势大众科学科学研究与
19、实践，2007（20）P889020贾瑛瑛我国典当行业发展路径与前景一访全国典当专业委员会会长吴贤达中国金融，2008（3）P363821JOSHUADSHACKMANANDGLENTENNEY,2006“THEEFFECTSOFGOVERNMENTREGULATIONSONTHESUPPLYOFPAWNLOANSEVIDENCEFROM51JURISDICTIONSINTHEUS”JOURNALOFFINANCIALSERVICESRESEARCH,VOL30,NO1,APRIL,PP699122CIARNMACANBHAIRD,2010“SMEOWNERSFINANCINGPREFERENCES”CONTRIBUTIONSTOMANAGEMENTSCIENCE,VOL20,NO5,AUGUSTPP2363
