生物医 药 上游 投 资逻 辑 上游 设备 耗材国 内 市 场 长 期被国 际 巨 头 垄 断 ， 近几年生物 药产 业 叠 加 疫苗 产业 蓬勃 发 展 ， 催 发 国 产设备 和耗 材 进 口 替代浪潮，我 们 判断 这 是一个 大 的 趋 势 ， 持 续 看好底 层 技 术 雄厚、 产 品性能 可 用 、 产业链 上横向 纵 向 有 延 展且 积 极开拓海 外 市 场 的企 业 。 目前多重因素推 动 上 游 设备 与耗材国 产 替 代： 先决条件 ：增 强 产 业 链 供 应链 自主可控 能 力 ， 实 施好关 键 核心 技 术 攻 关工程，尽快解 决 一 批 “ 卡脖子 ” 问题 替代基 础 ：国内 厂 商 经 过 多年 发 展，性 能 可 用 甚至和国 际 水平 接 轨 内在 驱动 ：由于 医 保 、 集采等因素，国 内 药 企 生 产 控 费问题 日 益 突出 催化 剂 ： 新 冠 疫 情 导 致 国 外 供 货 紧 缺 ， 为 国 内 企 业 带 来 发 展 窗 口 期 相关 细 分 领 域 标 的 ： 科研 试剂 &耗材：阿拉丁 、 泰坦科技等 （ SKU数量是关 键
