1、上投摩根全球多元配置证券投资基金 2018 年第 1 季度报告第 1 页共 13 页上投摩根全球多元配置证券投资基金2018 年第 1 季度报告2018 年 3 月 31 日基金管理人：上投摩根基金管理有限公司基金托管人：招商银行股份有限公司报告送出日期：二一八年四月二十三日上投摩根全球多元配置证券投资基金 2018 年第 1 季度报告21 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净
2、值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。2 基金产品概况基金简称 上投摩根全球多元配置（QDII）基金主代码 003629交易代码 003629基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2016 年 12 月 19 日报告期末基金份额总额 928,240,851.70 份投资目标
3、通过全球化的资产配置和组合管理，有效地分散投资风险；在降低组合波动性的同时，实现资产的长期增值。投资策略1、大类资产配置策略本基金在大类资产配置层面将贯彻“自上而下”的资产组合配置策略，运用定性和定量相结合的方式确定基金资产配置长期比例。2、区域资产配置策略上投摩根全球多元配置证券投资基金 2018 年第 1 季度报告3本基金将根据全球经济以及区域化经济发展、不同国家或地区经济体的宏观经济变化和经济增长情况，以及各证券市场的表现、全球资本的流动情况，挑选部分特定国家或地区作为重点投资对象，增加该目标市场在资产组合中的配置比例。本基金管理人在确定国家或地区配置比例后，将动态跟踪各国家或地区的权重
4、，对其估值水平及风险收益特征进行研究并结合风险预算确定超配和低配比例。3、行业资产配置策略本基金通过行业分析系统，运用多种指标对各个行业进行综合分析评估，并在大类资产配置和区域资产配置框架下确定行业配置方案。本基金将动态跟踪各行业配置的权重，结合行业分析，考虑市场相关度并基于行业风险预算确定行业资产的具体超配和低配比例。4、标的基金投资策略本基金通过定量分析策略和定性分析策略相结合的方式优选标的基金，通过分析各标的基金的费率水平、历史收益、夏普比率、历史回撤、波动率等定量指标，以及基金公司、投资经理、投资流程、风险控制等定性指标，挑选出合适的基金组成标的基金池，构建基金投资组合。目前本基金将主
5、要投资于摩根资产管理（J.P. Morgan Asset Management）旗下的公募基金，并根据定量及定性分析策略优选标的基金。摩根资产管理（J.P. Morgan Asset Management）主要是指与上投摩根存在关联关系的摩根资产管理旗下的法人实体，包括但不限于JPMorgan Funds (Asia) Limited、JPMorgan Asset Management (UK) Limited 等。5、金融衍生品投资策略上投摩根全球多元配置证券投资基金 2018 年第 1 季度报告4本基金可本着谨慎和风险可控的原则投资于金融衍生品，以避险和增值、管理汇率风险。业绩比较基准MS
6、CI 全球指数（MSCI ACWI）*80%+摩根大通全球债券指数（J.P. Morgan Global Aggregate Bond Index）*20%。风险收益特征本基金主要投资于境外公募基金，属于中等风险收益水平的证券投资基金产品，预期风险和收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布，请投资者关注。基金管理人 上投摩根基金管理有限公司基金托管人 招商银行股份有限公司境外投资顾问英文名称 JF Asset Management Limited境外投资顾问中文名称 JF 资产管理有限公司境外资产托管人英文名称The Hong Kong
7、 and Shanghai Banking Corporation Limited境外资产托管人中文名称 香港上海汇丰银行有限公司3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日)1.本期已实现收益 6,792,190.462.本期利润 -64,460,432.713.加权平均基金份额本期利润 -0.06214.期末基金资产净值 988,614,037.565.期末基金份额净值 1.065上投摩根全球多元配置证券投资基金 2018 年第 1 季度报告5注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、
8、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差- -过去三个月 -5.16% 0.81% -4.67% 0.77% -0.49% 0.04%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
9、动的比较上投摩根全球多元配置证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2016 年 12 月 19 日至 2018 年 3 月 31 日）注：本基金合同生效日为2016年12月19日，图示时间段为2016年12月19日至2018年3月31日。上投摩根全球多元配置证券投资基金 2018 年第 1 季度报告6本基金建仓期自2016年12月19日至2017年6月19日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经理期限姓名 职务任职日期 离任日期证券从业年限说明张军本基金基金经理、投资董事2016-12-
10、19 -14 年（金融领域从业经验 25 年）毕业于上海复旦大学。曾担任上海国际信托有限公司国际业务部经理，交易部经理。2004 年 6 月加入上投摩根基金管理有限公司，担任交易总监，2007年 10 月起任投资经理。2008 年 3 月起担任上投摩根亚太优势混合型证券投资基金基金经理，自 2012年 3 月起同时担任上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金基金经理，自2016 年 12 月起同时担任上投摩根全球多元配置证券投资基金基金经理。注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。2. 张军先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。3.证券从业的含
11、义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介姓名 在境外投资顾问所任职务证券从业年限说明Leon Goldfeld （高礼行）摩根多元资产解决方案团队基金经理及董事总经理 30 年男，曾任东方汇理香港首席投资官4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明上投摩根全球多元配置证券投资基金 2018 年第 1 季度报告7在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了证券投资基金法及其他有关法律法规、 上投摩根全球多元配置证券投资基金基金合同的规定。基金经理对个股和投
12、资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。4.4 公平交易专项说明4.4.1 公平交易制度的执行情况报告期内，本公司继续贯彻落实证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在
13、各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。4.4.2 异常交易行为的专项说明报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%
14、的情形：无。4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析全球多元配置基金美元份额在一季度下跌 1.74%，人民币份额下跌 5.16%，报告期内美元对人民币汇率贬值近 3.5%，导致了美元份额和人民币份额的收益率差距。报告期内底层基金正收益（美元计价）的有美国成长股票基金、日本股票基金、新兴上投摩根全球多元配置证券投资基金 2018 年第 1 季度报告8市场股票基金和亚太股票基金。负收益的基金包括欧洲股票基金和美国价值股票基金等。报告期内发生的市场回调主要反映了投资者对中美贸易摩擦的升级可能拖累全球经济的担心。到目前为止，我们认为市场的回调是阶段性的，并
15、不改变对全球经济基本面今年持续增长的格局。展望后市，我们注意到以下情形，让我们仍然对投资保持乐观。一、 中美高层在口气严肃的同时，都表示贸易战不是目的，都有意愿进行谈判。市场对近期标题新闻做出的下跌反应基本到位了。二、 中国方面仍然采取有节制的对等反制措施，避免了中美双方关系彻底分裂。这样，既为谈判留下空间，又做到“有力有据的适度反击” 。当然，最坏的情形是爆发两败俱伤的贸易战，将全球经济拖入衰退。但目前从经济领先指标中尚未显示会发生经济衰退的情形，预期 2018 年全球经济增长、企业盈利增长的趋势仍将持续。我们预计市场在波动率加大的同时，仍有投资机会。在多元资产配置上，本基金基本维持看好权益
16、资产的观点不变，但在区域选择中相对更关注美国和新兴市场的投资机会。4.5.2 报告期内基金的业绩表现本报告期本基金份额净值增长率为-5.16%，同期业绩比较基准收益率为-4.67%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额(人民币元)占基金总资产的比例(%)1 权益投资 - -其中：普通股 - -存托凭证 - -优先股 - -上投摩根全球多元配置证券投资基金 2018 年第 1 季度报告9房地产信托 - -2 基金投资 908,443,395.57 84.483 固定收益投资 - -其中：债券 - -资产支持证券 -
17、 -4 金融衍生品投资 - -其中：远期 - -期货 - -期权 - -权证 - -5 买入返售金融资产 - -其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -6 货币市场工具 - -7 银行存款和结算备付金合计 121,012,791.47 11.258 其他各项资产 45,824,240.85 4.269 合计 1,075,280,427.89 100.005.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（）合计 - -注：本报告期末本基金未持有股票和存托凭证。5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合本报告期末本基
18、金未持有股票和存托凭证。5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。上投摩根全球多元配置证券投资基金 2018 年第 1 季度报告105.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细本基金本报告期末未持
19、有金融衍生品。5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细序号基金名称基金类型运作方式管理人公允价值（人民币元）占基金资产净值比例(%)1 JPMF-JPM US Equity All Cap Fund股票型开放式JPMorgan Asset Management (Europe) S. r.l.181,340,629.44 18.342 JPMF-JPM US Growth Fund股票型开放式JPMorgan Asset Management (Europe) S. r.l.136,820,636.21 13.843 JPMF-JPM US Value Fund股票型开放式JPMorgan Asset Management (Europe) S. r.l.126,314,145.46 12.78
