1、融通易支付货币市场证券投资基金2017 年第 4 季度报告2017 年 12 月 31 日基金管理人：融通基金管理有限公司基金托管人：中国民生银行股份有限公司报告送出日期：2018 年 1 月 18 日融通易支付货币市场证券投资基金 2017 年第 4 季度报告第 2 页 共 14 页 1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 1 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
2、记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。2 基金产品概况基金简称 融通易支付货币场内简称 融通货币交易代码 161608基金运作方式 契约型开放式(ETF)基金合同生效日 2006 年 1 月 19 日报告期末基金份额总额 1,803,890,046.43 份投资目标 在强调本金安全性、资产充分流动性的前提下，追求稳定的当期收益。投
3、资策略1、根据宏观经济指标，重点关注利率变化趋势，决定基金投资组合的平均剩余期限；2、根据各大类属资产的收益水平、平均剩余期限、流动性特征，决定基金投资组合中各类属资产的配置比例；3、根据收益率、流动性、风险匹配原则以及债券的估值原则构建投资组合，并根据投资环境的变化相机调整；4、在短期债券的单个债券选择上利用收益率利差策略、收益率曲线策略以及含权债券价值变动策略选择收益率高或价值被低估的短期债券，进行投资决策。业绩比较基准 银行活期存款利率(税后)风险收益特征 本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，其预期风险和预期收益率低于股票、债券和混合性基金。基金管理人 融通基金管理有限公司基
4、金托管人 中国民生银行股份有限公司下属分级基金的基金简称 融通易支付货币 A 融通易支付货币 B 融通易支付货币 E下属分级基金的场内简称 - - 融通货币融通易支付货币市场证券投资基金 2017 年第 4 季度报告第 3 页 共 14 页 下属分级基金的交易代码 161608 161615 511910报告期末下属分级基金的份额总额 188,930,012.16 份 1,049,124,604.12 份 565,835,430.15 份注：（1）根据关于融通易支付货币市场证券投基金增设场内基金份额、调整收益分配原则并修订基金合同部分条款的公告 ，本基金于 2016 年 6 月 20 日实施基
5、金份额分类，增设 E 类份额；（2）融通易支付货币 E(511910)份额上市交易，基金份额面值为 100 元，本表所列融通易支付货币 E 的份额面值已折算为 1 元。 3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标 报告期（ 2017 年 10 月 1 日 2017 年 12 月 31 日 ）融通易支付货币A 融通易支付货币 B 融通易支付货币 E1. 本期已实现收益 1,084,316.48 15,470,151.64 1,100,213.452本期利润 1,084,316.48 15,470,151.64 1,100,213.453期末基金资产净值 188,
6、930,012.16 1,049,124,604.12 565,835,430.15注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。（2）本基金自成立起至 2016 年 6 月 14 日，利润分配是按月结转份额；自 2016 年 6 月 15 日起，利润分配方式由按月结转份额变更为按日结转份额。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较融
7、通易支付货币 A阶段 净值收益 率 净值收益率标 准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收 益率标准差 过去三个月 0.9114% 0.0016% 0.0882% 0.0000% 0.8232% 0.0016%融通易支付货币 B阶段 净值收益率 净值收益率标 准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收 益率标准差 融通易支付货币市场证券投资基金 2017 年第 4 季度报告第 4 页 共 14 页 过去三个月 0.9722% 0.0016% 0.0882% 0.0000% 0.8840% 0.0016%融通易支付货币 E阶段 净值收益率 净值收益率标 准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收 益
8、率标准差 过去三个月 0.8783% 0.0017% 0.0882% 0.0000% 0.7901% 0.0017%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较融通易支付货币市场证券投资基金 2017 年第 4 季度报告第 5 页 共 14 页 融通易支付货币市场证券投资基金 2017 年第 4 季度报告第 6 页 共 14 页 注：（1）本基金业绩比较基准项目分段计算，其中 2010 年 12 月 31 日之前（含此日）采用“银行一年期定期存款税后利率。 ”，2011 年 1 月 1 日起使用新基准即“银行活期存款利率(税后) (即银行活期存款利
9、率（1-利息税率）)” 。（2）自 2012 年 5 月 2 日，本基金实施基金份额分类，增设 B 类份额。该类份额的统计区间为2012 年 5 月 2 日至本报告期末。（3）自 2016 年 6 月 20 日，本基金实施基金份额分类，增设 E 类份额。该类份额的统计区间为2016 年 6 月 20 日至本报告期末。4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经理期限姓名 职务任职日期 离任日期证券从业年限说明张一格 本基金的基 2015 年 11 - 11 张一格先生，中国人民银行研融通易支付货币市场证券投资基金 2017 年第 4 季度报告第 7 页 共 14 页 金
10、经理、固定收益投资总监月 17 日 究生部经济学硕士、南开大学法学学士，美国特许金融分析师（CFA） 。11 年证券投资从业经历，具有基金从业资格，现任融通基金管理有限公司固定收益投资总监。历任兴业银行资金营运中心投资经理、国泰基金管理有限公司国泰民安增利债券等基金的基金经理。2015 年 6 月加入融通基金管理有限公司，现任融通易支付货币、融通通盈保本、融通增裕债券、融通增祥债券、融通增丰债券、融通通瑞债券、融通通优债券、融通月月添利定期开放债券、融通通鑫灵活配置混合、融通新机遇灵活配置混合、融通通裕债券、融通收益增强债券基金的基金经理。黄浩荣本基金的基金经理2017 年 7月 29 日-
11、4黄浩荣先生，厦门大学管理学硕士，4 年证券投资从业经历，具有基金从业资格。2014 年 6月加入融通基金管理有限公司，历任固定收益部固定收益研究员，现任融通易支付货币、融通汇财宝货币（由原融通七天理财债券转型而来） 、融通通源短融债券、融通增利债券、融通通安债券、融通通福债券融通易支付货币市场证券投资基金 2017 年第 4 季度报告第 8 页 共 14 页 （LOF） （由原融通通福分级债券转型而来） 、融通通和债券、融通通祺债券、融通通宸债券、融通通玺债券、融通通穗债券基金的基金经理。注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关工作的时间为计算标准。4
12、.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。4.3.2 异常交易行为的专项
13、说明本基金报告期内未发生异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析四季度国内经济表现延续之前稳定态势， 10 月、11 月规模以上工业增加值同比为6.2%、6.1%，连续两个月回落，考虑到期间限产停工因素影响，实际经济供需韧性仍然较强，信贷、社融数据较好，不过从房地产开发投资和广义财政支出数据上看，房地产投资和基建对经济支撑后续存在回落迹象。海外方面，全球主要经济体经济进一步回暖，11 月出口交货值增速提振，加上 12 月发达经济体 PMI 初值数据继续改善，显示外需仍然维持强劲。政策面上，10 月份十九大召开后，各项金融监管政策政策开始陆续出台，央行在公开市场投放愈加谨慎，非银和中小
14、银行资金偏紧。随着美联储货币政策调整，12 月份央行货币政策操作上调逆回购、MLF 利率5BP，此前央行已分别于 2 月、3 月小幅上调逆回购、MLF 利率各 10BP，短期资产收益率有所上行。本基金在四季度操作上，降低了杠杆比例，适当增加逆回购等流动性资产比例，维持较短融通易支付货币市场证券投资基金 2017 年第 4 季度报告第 9 页 共 14 页 的剩余期限水平。展望未来一段时间，随着房地产和基建趋于弱势，内需稳中走弱，但同时海外经济外需保持较强增长，国内经济增长或许仍能保持稳健。货币市场资金在央行中性货币政策下，资金水平仍有上行压力，但同时通过自动质押融资业务管理办法 、允许临时动用
15、准备金等安排，熨平流动性扰动。本基金将继续做好组合流动性管理，维持较短的久期配置，加大关键时点的资产配置力度。4.5 报告期内基金的业绩表现本报告期融通易支付货币 A 的基金份额净值收益率为 0.9114%，本报告期融通易支付货币 B的基金份额净值收益率为 0.9722%，本报告期融通易支付货币 E 的基金份额净值收益率为 0.8783%，同期业绩比较基准收益率为 0.0882%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额
16、（元） 占基金总资产的比例（%）1 固定收益投资 818,812,831.62 43.22其中：债券 818,812,831.62 43.22资产支持证券 - -2 买入返售金融资产 677,189,475.81 35.74其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -3 银行存款和结算备付金合计 243,034,760.80 12.834 其他资产 155,606,886.46 8.215 合计 1,894,643,954.69 100.005.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（）1 报告期内债券回购融资余额 - 2.67其中：买断式回购融资 - -2 报
17、告期末债券回购融资余额 88,899,666.65 4.93其中：买断式回购融资 - -融通易支付货币市场证券投资基金 2017 年第 4 季度报告第 10 页 共 14 页 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明调整期从正回购融资余额超过基金资产净值比例 20%后的第一个交易日起开始计算。5.3 基金投资组合平均剩余期限5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况项目 天数报告期末投资组合平均剩余期限 19报告期内投资组合平均剩余期限最高值 78报告期内投资组合平均剩余期限最低值
18、 18报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 120 天。5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 的比例（%） 各期限负债占基金资产净值 的比例（%）1 30 天以内 84.22 4.93 其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - -2 30 天(含)-60 天 5.54 -其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债 1.66 -3 60 天(含)-90 天 2.77 -其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - -4 90 天(含)-120 天 3.88 -其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - -5 120 天(含)-397 天（含） - -其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债 - -合计 96.41 4.935.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明报告期内投资组合平均剩余存续期未出现超过 240 天的情况。5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
