1、上投摩根内需动力混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告1上投摩根内需动力混合型证券投资基金2018 年第 1 季度报告2018 年 3 月 31 日基金管理人：上投摩根基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：二一八年四月二十三日上投摩根内需动力混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告21 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现
2、和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。2 基金产品概况基金简称 上投摩根内需动力混合基金主代码 377020交易代码 377020基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2007 年 4 月 13 日报告期末基金份额总额 4,514,482,778.99 份投资目标本基金重点投资于
3、内需增长背景下具有竞争优势的上市公司，把握中国经济和行业快速增长带来的投资机会，追求基金资产长期稳定增值。投资策略（1）股票投资策略在投资组合构建和管理的过程中，本基金将采取“自上而下”与“自下而上”相结合的方法。基金管理人在内需驱动行业分析的基础上，选择具有可持续增长前景的上投摩根内需动力混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告3优势上市公司股票，以合理价格买入并进行中长期投资。（2）固定收益类投资策略本基金以股票投资为主，一般市场情况下，基金管理人不会积极追求大类资产配置，但为进一步控制投资风险，优化组合流动性管理，本基金将适度防御性资产配置，进行债券、货币市场工具等品种投资。在券
4、种选择上，本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，重点选择那些流动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。业绩比较基准 沪深 300 指数收益率80%上证国债指数收益率20风险收益特征本基金是一只混合型基金，其预期风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金，属于较高风险、较高预期收益的基金产品。本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布，请投资者关注。基金管理人 上投摩根基金管理有限公司基金托管人 中国工商银行股份有限公司3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主
5、要财务指标报告期(2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日)1.本期已实现收益 -108,833,824.522.本期利润 34,945,406.543.加权平均基金份额本期利润 0.0075上投摩根内需动力混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告44.期末基金资产净值 4,411,445,966.585.期末基金份额净值 0.9772注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回
6、费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差- -过去三个月 0.42% 1.91% -2.36% 0.94% 2.78% 0.97%3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较上投摩根内需动力混合型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图(2007 年 4 月 13 日至 2018 年 3 月 31 日)上投摩根内需动力混合型证券投资基金
7、 2018 年第 1 季度报告5注：本基金合同生效日为2007年4月13日，图示时间段为2007年4月13日至2018年3月31日。本基金建仓期自2007年4月13日至2007年10月12日。建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介任本基金的基金经理期限姓名 职务任职日期 离任日期证券从业年限说明杜猛本基金基金经理、副总经理兼投资总监2014-12-19 - 16 年基金经理杜猛先生，南京大学经济学硕士，先后任职于天同证券、中原证券、国信证券和中银国际证券，任研究员。2007 年 10 月起加入上投摩根基金管理有限公司，先后担任行业专
8、家、基金经理助理、基金经理、总经理助理/国内权益投资一部总监兼资深基金经理、副总经理兼投资总监。自 2011 年 7 月起担任上投摩根新兴动力混合型证券投资基金基金经理，上投摩根内需动力混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告6自 2013 年 3 月至 2015 年9 月同时担任上投摩根智选30 混合型证券投资基金基金经理，自 2013 年 5 月至2014 年 12 月同时担任上投摩根成长动力混合型证券投资基金基金经理，2014年 12 月起同时担任上投摩根内需动力混合型证券投资基金基金经理。刘辉本基金基金经理、国内权益投资一部总监助理2016-01-12 - 12 年刘辉先生，自
9、 2006 年 2 月至 2008 年 3 月在华泰证券股份有限公司研究所担任研究员，2008 年 3 月至2009 年 10 月在东吴基金管理有限公司研究部担任高级研究员，2009 年 10 月至2013 年 12 月在汇丰晋信基金管理有限公司历任高级研究员、基金经理、权益投资部助理总监、助理投资总监，2013 年 12 月至2015 年 6 月在嘉实基金管理有限公司担任资深基金经理，2015 年 6 月起加入上投摩根基金管理有限公司，任高级基金经理兼国内权益投资一部总监助理。2016 年 1 月起任上投摩根内需动力混合型证券投资基金基金经理，自 2016 年4 月起同时担任上投摩根成长动力
10、混合型证券投资基金基金经理。注：注：1. 任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。2. 证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了证券投资基金法及其他有关法律法规、 上投摩根内需动力混合型证券投资基金基金合同的规定。除以下情况外，基金经理对个股上投摩根内需动力混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告7和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的
11、要求：本基金曾出现个别由于市场原因引起的投资组合的投资指标被动偏离相关比例要求的情形，但已在规定时间内调整完毕。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内，本公司继续贯彻落实证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照
12、时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
13、过该证券当日成交量的 5%的情形：无。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析2018 年一季度，A 股市场的投资风格变化较大，市场上的权重板块先涨后跌，而后以计算机、休闲服务等行业为代表的创业板指数持续走强。一季度，市场关注的焦点主要集中在经济增长动能转变的问题。与此相对应，资本市场对于未来宏观经济增长动能关注的焦点正在逐步转向新兴产业，如新能源汽车、高端制造、大数据、云计算、生物医药以及上投摩根内需动力混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告85G 通信等领域，市场的投资风格开始向成长投资转变。 一季度，本基金仍然坚持对于新能源汽车产业
14、的投资，认为该产业是未来十年最具发展潜力的领域之一。同时，本基金在消费电子领域也继续深入的研究，并对其中优质的个股进行了重点的投资。虽然，市场会有其阶段性的审美偏好，影响并主导了阶段性的市场风格，但是本基金仍坚持对于优质企业的重点投资，并且在股价下跌中选择继续耐心持有。同时，本基金也加大了对于优质医药产业上市公司的投资力度。展望二季度，我们判断市场的投资热情仍将会继续聚焦于高成长性的领域。同时，我们认为在这些领域中，经营业绩能够实现高质量成长的优质公司有望持续获得明显的超额收益。在投资方向上，我们仍坚定看好有国家政策扶持的新能源汽车产业、生物医药、5G通信以及居民消费升级带来的产业投资机会。此
15、外，二季度本基金仍将会继续坚持重点关注高成长的新兴产业上市公司，力争为投资人持续创造良好的投资回报。4.4.2 报告期内基金的业绩表现本报告期本基金份额净值增长率为 0.42%，同期业绩比较基准收益率为-2.36%。4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额(元)占基金总资产的比例(%)1 权益投资 4,127,419,183.75 91.23其中：股票 4,127,419,183.75 91.232 固定收益投资 - -其中：债券 - -资产支持证券 - -3 贵金属投资 - -4 金融衍生品投资 - -上投摩根内需
16、动力混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告95 买入返售金融资产 - -其中：买断式回购的买入返售金融资产- -6 银行存款和结算备付金合计 305,229,426.80 6.757 其他各项资产 91,496,410.46 2.028 合计 4,524,145,021.01 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例（）A 农、林、牧、渔业 - -B 采矿业 - -C 制造业 3,546,817,245.54 80.40D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -E 建筑业 8
17、66,067.19 0.02F 批发和零售业 181,418,013.60 4.11G 交通运输、仓储和邮政业 - -H 住宿和餐饮业 - -I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,247.66 0.00J 金融业 293,760,418.38 6.66K 房地产业 - -L 租赁和商务服务业 8,447,769.33 0.19M 科学研究和技术服务业 - -N 水利、环境和公共设施管理业 - -O 居民服务、修理和其他服务业 - -P 教育 - -Q 卫生和社会工作 96,101,422.05 2.18R 文化、体育和娱乐业 - -S 综合 - -合计 4,127,419,183.75 93
18、.56上投摩根内需动力混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告105.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)占基金资产净值比例()1 002460 赣锋锂业 5,460,606 422,541,692.28 9.582 603799 华友钴业 3,459,752 410,119,002.08 9.303 002456 欧菲科技 20,183,037 408,908,329.62 9.274 300136 信维通信 10,687,248 398,741,222.88 9.045 002466 天齐锂业 6,
19、491,722 382,362,425.80 8.676 300296 利亚德 13,817,188 347,087,762.56 7.877 002236 大华股份 10,630,188 272,345,416.56 6.178 300003 乐普医疗 7,361,230 248,220,675.60 5.639 600703 三安光电 9,684,260 225,933,785.80 5.1210 601933 永辉超市 18,377,840 180,837,945.60 4.105.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券。5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金本报告期末未持有股指期货。
