1、本科毕业设计（论文）任务书题目房地产企业现金流管理研究学院商学院专业财务管理班级学号学生姓名指导教师一、主要任务与目标（一）主要任务在商学院规定的毕业论文撰写期间内，根据师生共同商定的毕业论文选题房地产企业现金流管理研究，综合运用本科阶段所学财务管理专业知识和相关学科知识，撰写一篇具有一定的理论价值和应用价值、篇幅不少于8000字的毕业论文。（二）目标论文的主要目标是要在阐明现金流管理基本理论的基础上，通过分析我国房地产企业在现金流管理上存在的问题，提出针对房地产企业存在问题的可行性解决方案。二、主要内容与基本要求（一）主要内容本文属于根据学到的财务管理理论知识结合房地产企业现金流实际的应用研
2、究型论文，对加强房地产企业现金流管理的能力，促进房地产企业现金流管理风险降低具有现实意义。论文的框架是在阐明现金流管理基本理论的基础上，通过分析我国房地产企业在现金流管理上存在的问题，提出针对房地产企业存在问题的可行性解决方案。具体研究内容主要集中在以下三个方面（1）现金流管理基本理论；（2）分析我国房地产企业现阶段在现金流管理上存在的问题；（3）提出针对房地产企业存在问题的可行性解决方案。本文的重点是（1）根据现金流管理的情况,分析总结房地产企业在现金流管理上存在的问题；（2）提出针对房地产企业存在问题的可行性解决方案。本文的难点和创新之处也主要在于此。（二）基本要求1、严格按照毕业论文撰写
3、进度和计划，完成文献资料的收集、开题报告的撰写、外文文献的收集和翻译和毕业论文的撰写等项工作。2、开题报告应反映该课题的最新发展成果与研究动态，力求层次清晰、格式规范。3、外文文献应与毕业论文密切相关，外文文献译文应忠实原文、语言流畅。4、毕业论文应结构完整、观点鲜明、论证充分、思维严密、内容充实、格式规范，力求有所创新。在阐明现金流管理相关理论时要公允、周全、中肯；总结房地产企业在现金流管理上存在的问题时一定要根据房地产企业的实际；在针对房地产企业现金流管理存在问题提出进一步加强其现金流管理的具体对策建议时，一定要切中要害，一定要有用，一定要具体，一定要有所创新，不能泛泛而谈。5、论文写作过
4、程中要自始至终保持认真的态度，尊重老师，积极探讨。三、计划进度2010100820101122完成毕业论文选题2010112320110110完成文献综述、开题报告及外文翻译2011011120110311完成毕业论文初稿2011031220110503毕业实习，修改论文2011050420110512毕业论文定稿四、主要参考文献1姚丽冰论资金短缺环境下房地产企业筹资以及经营策略的调整特区经济,200810P2272282陈圣举,孙利琼,张振雨基于线性规划的中小房地产企业现金流运筹管理中国企业运筹学,20048P58623叶根金对房地产企业现金管理若干问题的思考中国经贸,20102P1024刘
5、文静,孙利琼房地产企业现金流的现状分析科技与管理,20056P39435丁国全房地产企业现金流管理措施合作经济与科技,20081P64656龙建辉房企的发展路线选择城市开发,20091P28297吴俊贺,黄有亮开发资金的内部挖潜加强企业现金流管理建筑经济,20086P69718谭洪益浅析房地产项目现金流一体化管理会计之友,200933P13159谯谦,吴楠浅析房地产中的现金流量问题现代商业,200920P5810杨泱我国房地产企业融资结构现状及优化研究当代经济,200914P89本科毕业设计（论文）文献综述题目房地产企业现金流管理研究一、前言部分房地产项目顺利进行的保障资金是房地产的血液，它在
6、房地产开发建设与经营管理过程中的重要性是不言而喻的。在房地产市场中存在较多的不可控因素导致了房地产项目的开发建设与经营管理具有较多不确定因素，风险大、投资大、资余回笼速度慢等，因此更需要投入大量的资金以期保障房地产项目的顺利进行。资金链的良好运作将会是房地产项目顺利进行的根本保障。1对房地产企业资金链管理的研究有利于及时发现项目资金的短缺，实时制定项目在不同阶段的资金计划，特别是商业类地产这样过程长、阶段多、程序复杂的项目，对资金链的研究是对其项目各阶段融资的依据。2还有利于房地产企业与资本市场的有机结合。房地产业未来的发展中，离不开资本市场的大力支持。如何将房地产资金链与资本市场对接，建立房
7、地产资金内外循环系统，将是房地产企业在未来的发展过程中亟待解决的问题。一方面，房地产企业需对其资金链管理进行研究，寻找更适合自身企业发展的开发模式，必然对国内资本市场的发展提出更高的要求，从而使之不断成熟发展；另一方面，随着中国市场的不断开放，国外新型融资渠道与融资手段不断进入中国市场，国内资本市场要想在激烈的竞争中立于不败之地，就必须“成长”，不断成熟与发展。3对房地产企业资金链管理的研究也有利于企业结合内外部实情，积极拓宽资金来源渠道，促进多元化融资，从而实时、有效地缓解了企业的资金压力。所有的计划都建立在真正熟悉自己的境况之上，明白自己最需要什么和可能做什么才能根本上改变困境。4同时还利
8、于使企业各部门围绕资金联系更加紧密，增进了各部门间的协调与沟通，从而加强了项目运作的透明化管理，提高了工作效率。综上所述，房地产企业资金链管理的研究无论是对于企业自身的发展，还是资本市场的繁荣都具有十分重要的现实意义。二、主体部分（一）国外关于房地产现金流管理的研究现金流问题研究的历史较短。在国外，较早将以现金流为基础的指标引入财务分析评价体系的是WALTER，随后各种以现金流为基础的指标不断产生。以美国为代表，从20世纪70年代以来，美国注册会计师协会、美国财务会计准则委员会等行业协会发布一系列关于现金流量信息披露、关注企业获取现金流量能力、以现金流鼍表取代原来的财务状况变动表等相关规定“为
9、投资人和债权人提供预计、比较和评估他们未来现金流入的金额、时间安排及相应不确定性有关的信息”；1987年，美国财务会计准则委员会发布第95号公告现金流量表，要求企业以现金流量表取代原来的财务状况变动表，并对现金流量表的编制方法做出具体规定；1992年，国际会计准则委员会在更新的第7号国际会计准则中，也做了相同的规定；英国、加拿大等国家也要求企业编制现金流流量表。历史表明，在全球范周内，越来越强调现金及现金流管理的重要性，现金流信息止成为企业信息的核心。吉姆克莱顿（2008）认为，房地产的现金流管理在很大程度上与投资者的情绪，投资的资本报酬率以及市场整体的风险贴现水平相关。比尔温特贝格（2010
10、）认为，对于现金流的管理有一个高效的客户现金流管理系统可以为企业和客户带来双方的正效应，既减轻了企业的操作负担，也方便了客户更好的监控和管理自己的现金资产。（二）国内对于房地产现金流管理的研究1、房地产现金流的特点房地产企业现金流的特点是现金流量大，开发周期长，风险因素相对较多，对资金占用的要求高,相应的使房地产行业的现金流管理的风险大，要求高，资金占用时间长。谯谦（2009）认为，现金流主要记录的是企业在销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务、对外出资和支付税收等活动中的现金流动状况，它是反映公司在一定会计期间内经营活动、投资活动和筹资活动情况的指标。房地产开发过程是一种预测将来需求而进行产
11、品生产的过程，由于它自身的特点价值大，开发周期长，一次性，风险因素多等，所以房地产企业的现金流需求数额大，占用周期长，风险大。2、房地产企业现金流管理现状我国房地产企业的现金流管理起步较晚，企业对现金流的全方位管理不足，现金流的管理角度相对单调，缺乏全方位的统筹，与整个企业的战略不能有效地呼应管理。叶根金（2010）认为，我国房地产企业现金流管理没有结合房地产企业的经营特点制定符合自身发展的管理办法，其内部管理机制缺少全程控制，银行系统对企业现金流的影响也不可小视。刘文静（2005）认为，我国房地产企业资金以自有资金、银行贷款、债券融资和其他形式的资金来源为主，资金来源单一，面对当前市场需求旺
12、盛，企业现金持有量难以把握，资金的使用效率存在时间差异，对资金的合理充分利用是需要面对的问题。丁国全（2008）认为，房地产企业关注现金流管理起步较晚，没有与企业战略相统一联系，并且缺少全程控制，在管理镇南关没有足够重视现金流质量。谭洪益（2009）认为，房地产现金流包括现金流出和现金流入两个部分。而现金流管理的实施主要从决策阶段，实施阶段和项目完成阶段来进行管理，故房地产现金流一体化管理，就是要立足于完整的房地产开发链条进行。杨泱（2009）认为，房地产业是我国国民经济的支柱产业，其在一定程度上可以促进整个国民经济的发展，拉动消费需求。房地产同时也是一个资金密集型的产业，投资规模大、周期长等
13、特点使房地产开发、投资需要大量的资金，因此对其现金流进行有效地管理必不可少。姚丽冰（2008）认为，由于房地产涉及范围广，产业链条长，从垒地到建设再到销售经营复杂，许多房地产企业都是单一经营的企业，在遇到突如其来、力度较大的宏观调控时，往往措手不及，没有回旋的余地。现金流较低对房地产这样一个成长性行业来说并不是大闻题，因为处于成长状态的行业扩张性明显因此经营流入的资金通常会以扩大再生产的形式再流出，只要其现金流保持一个相对稳定状态就没有大的问题。但如果突然下降，就可能表示其现金流入或流出方面出现了问题。房地产企业现金融资可通过自身的经营利润，联合其他区企业经营或进行境外融资。总之，房地产企业进
14、行现金融资的方法有多种选择，同样，对现金流的管理也可以多方位考虑。陈圣举（2004）认为，我国金融政策几次调整对中小房地产企业资金链的安全提出挑战，中小房地产企业在一段时间里将不得不把销售回款作为重要的资金来源，我们可以通过建立线性规划模型，利用自有资金来解决资金链的安全问题，同时争取尽可能多的销售回报。当然拓宽企业的融资渠道，也是中小房地产企业发展壮大的有效途径。三、总结部分房地产企业是以开发项目为主导的项目驱动型企业，由于投资大、建设周期长、项目的不可逆转性、以及和宏观经济联系紧密，受外部环境影响显著等特点，对于房地产企业来说，提高企业的风险管理和对市场运行情况的判断能力，是非常重要的。另
15、外，我国的房地产业在发展初期由于市场不成熟和开发行为不规范等因素的影响，很多企业完成了最初的资本积累，但从长远来看，随着国内市场运行机制的逐步完善，土地市场的透明化，市场竞争的公平性和激烈程度将会越来越明显，为了保持可持续发展的能力，企业管理人员还必须能以一定的成本筹集到足够的资金保证未来项目的可持续开发，因此，管理企业各项工作的资金的使用以及经济活动的现金流动情况就变的十分重要。总的来说，有以下几点1房地产业是国民经济的支柱产业，以现金流管理为核心是未来企业财务管理是发展方向，论文认为房地产企业建立以现金流管理为中心的企业财务管理体系是保持企业持续发展的重要保障措施。2房地产企业实施现金流管
16、理，首先要建立完整的管理控制组织模式，根据大中型房地产企业集团资金管理的特点，论文提出建立半紧密型资金集中结算管理模式是我国大中型跨区域，多项目的房地产企业集团实现有效现金管理的必要准备。3制度是管理的基础，建立现金流内部控制制度是房地产企业现金流管理的进一步深入，通过建立现金流入控制，现金流出控制以及现金安全控制等内控制度，可以保障企业现金安全和完整，保证现金流动性，降低浪费损失，提高资金使刚效率。4对房地产企业投资、经营以及筹资过程中现金流状况实施动态的管理控制，通过现金流分析，并在分析的基础上进行动态的预算控制，对项目投资决策过程中的现金流建立风险预警体系，是大中型房地产企业在企业层面，
17、项目层面实施现金流管理的有效途径。四、主要参考文献1谯谦,吴楠浅析房地产中的现金流量问题现代商业,200920P582叶根金对房地产企业现金管理若干问题的思考中国经贸,20102P1023刘文静,孙利琼房地产企业现金流的现状分析科技与管理,20056P39434丁国全房地产企业现金流管理措施合作经济与科技,20081P64655谭洪益浅析房地产项目现金流一体化管理会计之友,200933P13156杨泱我国房地产企业融资结构现状及优化研究当代经济,200914P897姚丽冰论资金短缺环境下房地产企业筹资以及经营策略的调整特区经济,200810P2272288陈圣举,孙利琼,张振雨基于线性规划的中
18、小房地产企业现金流运筹管理中国企业运筹学,20048P58629龙建辉房企的发展路线选择城市开发,20091P282910吴俊贺,黄有亮开发资金的内部挖潜加强企业现金流管理建筑经济,20086P697111蔡昌如何掌控企业的第一枚多米诺骨牌现金流东方出版社,2007P3512张惠忠公司财务管理基础上海财经大学出版社,2007P14514713张艳红，罗黎辉行业整合中小房地产如何困境求生商场现代化2006（16）P21214张耀晨房地产开发企业的现金流优化管理中国商界2009（3）P111215赵英杰现金流量分析论会计之友2007（1）P91116吕继红金融危机下对房地产行业现金流的思考基于某上
19、市地产公司的案例分析财经界2009（8）P474917付东阳，李奕帆房地产龙头万科财务质量分析现代商业2008（17）P22722818韩士专，彭进次贷危机影响下的现金流对我国房地产企业的影响沈阳大学学报2009，21（2）P1419夏雪花现金流量与上市公司价值关系研究基于沪市房地产行业上市公司的实证分析现代商贸工业2007（12）P19819920袁平企业现金流量的管理郑州航空工业管理学院学报2005（10）P13313421JIMCLAYTON,DAVIDCLING,ANDYNARANJO,2008“COMMERCIALREALESTATEVALUATIONFUNDAMENTALSVERS
20、USINVESTORSENTIMENT”SPRINGERSCIENCE,VOL17,JULY,PP53721BILLWINTERBERG2010“EFFICIENTLYMONITORCLIENTCASH”JOURNALOFFINANCIALPLANNING,NOVEMBER,PP4043本科毕业设计（论文）开题报告题目房地产企业现金流管理研究一、论文选题的背景、意义（一）背景改革开放以来，我国房地产业取得了突飞猛进的发展。房地产政策的改进，以及金融政策的创新，不断地为房地产业创造出越来越广阔的发展空间。据世界银行统计，人均GDP达到600800美元之间时，住宅产业将进入高速增长阶段。众所周知，
21、房地产业同其他行业相比，具有典型的高投资、高风险、周期长、高收益的特点。由于我国房地产业起步晚、基础差、规模小、行业尚未实现规范化，加上我国金融体系的不完善，使得不少房地产开发企业有较高的预收账款，较高的借款费用，资产负债率在70以上，有的甚至高达90，负债比率过高，要求企业提高偿债能力，这会在一定程度上制约企业的经营活动，从而影响企业的盈利能力，甚至有可能导致企业在某个时候面临资金短缺、入不敷出的风险，从而使企业承受着巨大的财务风险，以至于在实际投资中，众多房地产开发项目因无力偿还到期银行债务而停工，导致“烂尾楼”现象时有发生。近年来房地产业的高速发展引起了政府的高度警惕，当前国家加强了对房
22、地产市场的宏观调控、金融机构对房地产开发项目贷款也提高了门槛。房地开发企业将面临越来越强大的压力。06年仍然是国家对房地产行业的“调控年”。房地产行业调控力度进一步加大。土地供给的控制以及房地产开发企业的银行信贷受到严格限制，企业将普遍面临资金紧张的压力。在开发经营过程中，如何做好房地产开发企业的财务分析，有效控制风险，防范投资风险、增强企业竞争优势变得尤为必要。从企业内部来看一方面随着经济体制改革的市场化进程日益加快，企业改革改制、价格随行就市，使政策风险、市场风险、信用风险、管理风险等多种风险交织起来，企业将面临越来越复杂的环境和日益严峻的挑战，而当前房地产企业的监管主要是静态监管、事后监
23、管，形成了企业监管中的软肋，房地产企业为加强监管、防范风险需建立财务风险预警机制；另一方面企业存在目的和价值就是以其所掌握的经济资源去创造最大的财富，为实现资产的不断增值，建立财务风险预警系统可使企业不断加强改进经营策略，提高管理质量，减少或规避财务风险的产生。因此，建立一套有效的房地产企业财务风险预警系统成为当前急需解决的问题。此外，随着证券市场的日益规范化，信息披露的标准化，根据这些信息构建出合理的预警模型也变得可能。（二）意义房地产项目顺利进行的保障资金是房地产的血液，它在房地产开发建设与经营管理过程中的重要性是不言而喻的。在房地产市场中存在较多的不可控因素导致了房地产项目的开发建设与经
24、营管理具有较多不确定因素，风险大、投资大、资余回笼速度慢等，因此更需要投入大量的资金以期保障房地产项目的顺利进行。资金链的良好运作将会是房地产项目顺利进行的根本保障。因此，对房地产企业的现金流进行有效地管理具有多方面的作用1对房地产企业资金链管理的研究有利于及时发现项目资金的短缺，实时制定项目在不同阶段的资金计划，特别是商业类地产这样过程长、阶段多、程序复杂的项目，对资金链的研究是对其项目各阶段融资的依据。2还有利于房地产企业与资本市场的有机结合。房地产业未来的发展中，离不开资本市场的大力支持。如何将房地产资金链与资本市场对接，建立房地产资金内外循环系统，将是房地产企业在未来的发展过程中亟待解
25、决的问题。一方面，房地产企业需对其资金链管理进行研究，寻找更适合自身企业发展的开发模式，必然对国内资本市场的发展提出更高的要求，从而使之不断成熟发展；另一方面，随着中国市场的不断开放，国外新型融资渠道与融资手段不断进入中国市场，国内资本市场要想在激烈的竞争中立于不败之地，就必须“成长”，不断成熟与发展。3对房地产企业资金链管理的研究也有利于企业结合内外部实情，积极拓宽资金来源渠道，促进多元化融资，从而实时、有效地缓解了企业的资金压力。所有的计划都建立在真正熟悉自己的境况之上，明白自己最需要什么和可能做什么才能根本上改变困境。4同时还利于使企业各部门围绕资金联系更加紧密，增进了各部门间的协调与沟
26、通，从而加强了项目运作的透明化管理，提高了工作效率。综上所述，房地产企业资金链管理的研究无论是对于企业自身的发展，还是资本市场的繁荣都具有十分重要的现实意义。（三）文献综述1、国外对于房地产现金流的研究现金流问题研究的历史较短。在国外，较早将以现金流为基础的指标引入财务分析评价体系的是WALTER，随后各种以现金流为基础的指标不断产生。以美国为代表，从20世纪70年代以来，美国注册会计师协会、美国财务会计准则委员会等行业协会发布一系列关于现金流量信息披露、关注企业获取现金流量能力、以现金流量表取代原来的财务状况变动表等相关规定“为投资人和债权人提供预计、比较和评估他们未来现金流入的金额、时间安
27、排及相应不确定性有关的信息”；1987年，美国财务会计准则委员会发布第95号公告现金流量表，要求企业以现金流量表取代原来的财务状况变动表，并对现金流量表的编制方法做出具体规定；1992年，国际会计准则委员会在更新的第7号国际会计准则中，也做了相同的规定；英国、加拿大等国家也要求企业编制现金流流量表。历史表明，在全球范周内，越来越强调现金及现金流管理的重要性，现金流信息止成为企业信息的核心。吉姆克莱顿（2008）认为，房地产的现金流管理在很大程度上与投资者的情绪，投资的资本报酬率以及市场整体的风险贴现水平相关。比尔温特贝格（2010）认为，对于现金流的管理有一个高效的客户现金流管理系统可以为企业
28、和客户带来双方的正效应，既减轻了企业的操作负担，也方便了客户更好的监控和管理自己的现金资产。2、国内对于房地产现金流的研究（1）房地产现金流的特点房地产企业现金流的特点是现金流量大，开发周期长，风险因素相对较多，对资金占用的要求高,相应的使房地产行业的现金流管理的风险大，要求高，资金占用时间长。谯谦（2009）认为，现金流主要记录的是企业在销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务、对外出资和支付税收等活动中的现金流动状况，它是反映公司在一定会计期间内经营活动、投资活动和筹资活动情况的指标。房地产开发过程是一种预测将来需求而进行产品生产的过程，由于它自身的特点价值大，开发周期长，一次性，风险因素多
29、等，所以房地产企业的现金流需求数额大，占用周期长，风险大。（2）房地产企业现金流管理现状我国房地产企业的现金流管理起步较晚，企业对现金流的全方位管理不足，现金流的管理角度相对单调，缺乏全方位的统筹，与整个企业的战略不能有效地呼应管理。叶根金（2010）认为，我国房地产企业现金流管理没有结合房地产企业的经营特点制定符合自身发展的管理办法，其内部管理机制缺少全程控制，银行系统对企业现金流的影响也不可小视。刘文静（2005）认为，我国房地产企业资金以自有资金、银行贷款、债券融资和其他形式的资金来源为主，资金来源单一，面对当前市场需求旺盛，企业现金持有量难以把握，资金的使用效率存在时间差异，对资金的合
30、理充分利用是需要面对的问题。丁国全（2008）认为，房地产企业关注现金流管理起步较晚，没有与企业战略相统一联系，并且缺少全程控制，在管理镇南关没有足够重视现金流质量。谭洪益（2009）认为，房地产现金流包括现金流出和现金流入两个部分。而现金流管理的实施主要从决策阶段，实施阶段和项目完成阶段来进行管理，故房地产现金流一体化管理，就是要立足于完整的房地产开发链条进行。杨泱（2009）认为，房地产业是我国国民经济的支柱产业，其在一定程度上可以促进整个国民经济的发展，拉动消费需求。房地产同时也是一个资金密集型的产业，投资规模大、周期长等特点使房地产开发、投资需要大量的资金，因此对其现金流进行有效地管理
31、必不可少。姚丽冰（2008）认为，由于房地产涉及范围广，产业链条长，从垒地到建设再到销售经营复杂，许多房地产企业都是单一经营的企业，在遇到突如其来、力度较大的宏观调控时，往往措手不及，没有回旋的余地。现金流较低对房地产这样一个成长性行业来说并不是大闻题，因为处于成长状态的行业扩张性明显。因此经营流入的资金通常会以扩大再生产的形式再流出，只要其现金流保持一个相对稳定状态就没有大的问题。但如果突然下降，就可能表示其现金流入或流出方面出现了问题。房地产企业现金融资可通过自身的经营利润，联合其他区企业经营或进行境外融资。总之，房地产企业进行现金融资的方法有多种选择，同样，对现金流的管理也可以多方位考虑
32、。陈圣举（2004）认为，我国金融政策几次调整对中小房地产企业资金链的安全提出挑战，中小房地产企业在一段时间里将不得不把销售回款作为重要的资金来源，我们可以通过建立线性规划模型，利用自有资金来解决资金链的安全问题，同时争取尽可能多的销售回报。当然拓宽企业的融资渠道，也是中小房地产企业发展壮大的有效途径。3、总结房地产企业是以开发项目为主导的项目驱动型企业，由于投资大、建设周期长、项目的不可逆转性、以及和宏观经济联系紧密，受外部环境影响显著等特点，对于房地产企业来说，提高企业的风险管理和对市场运行情况的判断能力，是非常重要的。另外，我国的房地产业在发展初期由于市场不成熟和开发行为不规范等因素的影
33、响，很多企业完成了最初的资本积累，但从长远来看，随着国内市场运行机制的逐步完善，土地市场的透明化，市场竞争的公平性和激烈程度将会越来越明显，为了保持可持续发展的能力，企业管理人员还必须能以一定的成本筹集到足够的资金保证未来项目的可持续开发，因此，管理企业各项工作的资金的使用以及经济活动的现金流动情况就变的十分重要。总的来说，有以下几点1房地产业是国民经济的支柱产业，以现金流管理为核心是未来企业财务管理是发展方向，论文认为房地产企业建立以现金流管理为中心的企业财务管理体系是保持企业持续发展的重要保障措施。2房地产企业实施现金流管理，首先要建立完整的管理控制组织模式，根据大中型房地产企业集团资金管
34、理的特点，论文提出建立半紧密型资金集中结算管理模式是我国大中型跨区域，多项目的房地产企业集团实现有效现金管理的必要准备。3制度是管理的基础，建立现金流内部控制制度是房地产企业现金流管理的进一步深入，通过建立现金流入控制，现金流出控制以及现金安全控制等内控制度，可以保障企业现金安全和完整，保证现金流动性，降低浪费损失，提高资金使刚效率。4对房地产企业投资、经营以及筹资过程中现金流状况实施动态的管理控制，通过现金流分析，并在分析的基础上进行动态的预算控制，对项目投资决策过程中的现金流建立风险预警体系，是大中型房地产企业在企业层面，项目层面实施现金流管理的有效途径。二、研究的基本内容与拟解决的主要问
35、题（一）研究的基本内容1、现金流的定义从财务的角度剖析什么是现金流。2、房地产现金流管理的特点结合行业现状，说明房地产行业现金流管理的特点。3、分析现金流的管理目标结合行业发展的现状，展望未来发展前景，分析管理组织的目标。4、当前房地产现金流管理存在的问题查阅有关文献，综合数据资料，总结得出当前存在的县境内流管理问题。5、提出解决方案理论联系实际情况，提出切实可行的解决当前问题的方案。（二）拟解决的主要问题1、阐述说明关于现金流管理的基本理论，结合行业说明；2、针对当前房地产行业现金流管理现状提出可行的解决方案。三、研究的方法与技术路线（一）研究方法1、文献研究法参考现阶段国内外的相关文献资料
36、，联系当前的行业现状，总结论定可行的理论知识，对相关资料进行整理分析。2、实证研究法调差近年来国内行业部分房地产公司的财务报表数据，进行统计总结，说明数据表明的现状与问题。（二）技术路线四、研究的总体安排与进度2010100820101122完成毕业论文选题2010112320110110完成文献综述、开题报告及外文翻译房地产企业现金流管理研究引言现金流的定义房地产企业现金流管理的现状房地产企业现金流管理的特点现金流管理目标的特点房地产企业现金流管理的目标房地产企业现金流管理的对策与建议房地产企业现金流的战略性管理房地产企业现金流的战术性管理结论当前房地产企业现金流管理存在的问题房地产企业现金
37、流的战略性管理问题房地产企业现金流的战术性管理问题2011011120110311完成毕业论文初稿2011031220110503毕业实习，修改论文2011050420110512毕业论文定稿五、主要参考文献1谯谦,吴楠浅析房地产中的现金流量问题现代商业,200920P582叶根金对房地产企业现金管理若干问题的思考中国经贸,20102P1023刘文静,孙利琼房地产企业现金流的现状分析科技与管理,20056P39434丁国全房地产企业现金流管理措施合作经济与科技,20081P64655谭洪益浅析房地产项目现金流一体化管理会计之友,200933P13156杨泱我国房地产企业融资结构现状及优化研究当
38、代经济,200914P897姚丽冰论资金短缺环境下房地产企业筹资以及经营策略的调整特区经济,200810P2272288陈圣举,孙利琼,张振雨基于线性规划的中小房地产企业现金流运筹管理中国企业运筹学,20048P58629龙建辉房企的发展路线选择城市开发,20091P282910吴俊贺,黄有亮开发资金的内部挖潜加强企业现金流管理建筑经济，20086P697111蔡昌如何掌控企业的第一枚多米诺骨牌现金流东方出版社,2007P3512张惠忠公司财务管理基础上海财经大学出版社,2007P14514713张艳红，罗黎辉行业整合中小房地产如何困境求生商场现代化2006（16）P21214张耀晨房地产开发
39、企业的现金流优化管理中国商界2009（3）P111215赵英杰现金流量分析论会计之友2007（1）P91116吕继红金融危机下对房地产行业现金流的思考基于某上市地产公司的案例分析财经界2009（8）P474917付东阳，李奕帆房地产龙头万科财务质量分析现代商业2008（17）P22722818韩士专，彭进次贷危机影响下的现金流对我国房地产企业的影响沈阳大学学报2009，21（2）P1419夏雪花现金流量与上市公司价值关系研究基于沪市房地产行业上市公司的实证分析现代商贸工业2007（12）P19819920袁平企业现金流量的管理郑州航空工业管理学院学报2005（10）P13313421JIMCL
40、AYTON,DAVIDCLING,ANDYNARANJO,2008“COMMERCIALREALESTATEVALUATIONFUNDAMENTALSVERSUSINVESTORSENTIMENT”SPRINGERSCIENCE,VOL17,JULY,PP53721BILLWINTERBERG2010“EFFICIENTLYMONITORCLIENTCASH”JOURNALOFFINANCIALPLANNING,NOVEMBER,PP4043（2011届）本科毕业设计（论文）题目房地产企业现金流管理研究学院商学院专业财务管理班级学号学生姓名指导教师诚信声明我声明，所呈交的论文（设计）是本人在老
41、师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我查证，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文（设计）中不包含其他已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。我承诺，论文（设计）中的所有内容均真实、可信。论文（设计）作者签名签名日期年月日授权声明学校有权保留送交论文（设计）的原件，允许论文（设计）被查阅和借阅，学校可以公布论文（设计）的全部或部分内容，可以影印、缩印或其他复制手段保存论文（设计），学校必须严格按照授权对论文（设计）进行处理不得超越授权对论文（设计）进行任意处置。论文（设计）作者签名签名日期年月日摘要随着经济建设的越来越深入，房地产企业作为中国
42、经济的支柱产业之一，也越来越凸显其重要的战略地位。而房地产企业自身的现金流管理也在2008年爆发的次贷危机之后尤为重要。企业只有积极有效地利用好现金流这把“双刃剑”才能在变幻莫测的经济社会中立于不败之地。而房地产企业现金流的管理对于整个企业的战略性发展更是尤为重要，企业在有效的控制好现金流的流入流出水平之后就能够为企业长远的发展目标做出它的贡献。从房地产企业现金流管理的战略性和战术性两个方面，企业的现金流管理可以得到充分的剖析。本文针对房地产管理现状，从现金流组织管理的角度分析研究现金流管理的问题与解决对策，探讨了当前经济形势下房地产企业现金流管理的方向。关键词房地产企业；现金流；现金流管理A
43、BSTRACTINECONOMICCONSTRUCTIONISMOREANDMORETHOROUGH,REALESTATEENTERPRISEASCHINASECONOMICPILLARINDUSTRY,AREMOREANDMOREIMPORTANTDAYBYDAYANDREALESTATEENTERPRISESREACHEDITSCASHFLOWMANAGEMENTIN2008THEOUTBREAKOFTHESPREADINGSUBPRIMEMORTGAGECRISISISMOREIMPORTANTENTERPRISEMUSTUSETHISDOUBLEEDGEDSWORDEFFICIENTL
44、Y,THATCANINTHEECONOMICSOCIALSTANDFOREVERTHEREALESTATEBUSINESSCASHFLOWMANAGEMENTFORTHESTRATEGICDEVELOPMENTOFTHEWHOLEENTERPRISEISPARTICULARLYIMPORTANTAFTERKEEPINAGOODLEVELOFINFLOWSANDOUTFLOWSOFCASHFLOW,ENTERPRISESBEABLETOMAKEITLONGTERMCONTRIBUTIONTODEVELOPMENTGOALSCASHFLOWFROMREALESTATEBUSINESSSTRATEG
45、ICANDTACTICALMANAGEMENTOFTHETWOASPECTSOFTHEENTERPRISECASHFLOWMANAGEMENTCANBEFULLYANALYZEDTHISARTICLEAIMSATREALESTATEMANAGEMENTSTATUSQUO,ATANGLEOFTHECASHFLOWORGANIZATIONANDMANAGEMENT,STUDYOFTHECASHFLOWMANAGEMENTPROBLEMSANDSOLUTIONS,ANDRESEARCHINTOREALESTATEBUSINESSMANAGEMENTINTHEDIRECTIONOFCASHFLOWSI
46、NTHEPRESENTECONOMICCLIMATEKEYWORDSREALESTATEBUSINESSCASHFLOWCASHFLOWMANAGEMENT目录一、引言1二、现金流的定义1（一）现金流的定义1（二）现金流的重要性1三、现金流管理目标的特点2（一）房地产企业现金流管理的现状2（二）房地产企业现金流管理的特点3四、房地产企业现金流管理的目标5五、当前房地产企业现金流管理存在的问题7（一）房地产企业现金流的战略性管理问题7（二）房地产企业现金流的战术性管理问题8六、房地产企业现金流管理的对策与建议8（一）房地产企业现金流的战略性管理9（二）房地产企业现金流的战术性管理10七、结论12
47、参考文献14致谢161一、引言从2010年4月底起，“国四条”的出台，房地产市场遭遇一系列的调控措施，调控、保障房、房产税、央企退出、加快周转成为了当前房地产行业的关键词。面对日益紧缩的房地产消费贷款，房地产行业的房产营销也日趋紧张。可以预见，房地产企业的现金流的管理成为了企业管理的重点，只有对企业的现金流的管理有一个精确的把握与控制，才能在日益激烈的行业竞争中得到最大的经济效益，赢取最大的社会效益，为企业的长久发展做出应有的贡献。二、现金流的定义（一）现金流的定义现金，是指企业占用在各种货币形态上的资产，包括库存现金、活期存款及其他货币资金；不包括那些不准备或无法动用的货币资金。而现金流（C
48、ASHFLOW）也称为现金流量、现金流动量。在长期项目投资决策中，现金流量是指一个投资项目在其计算期内可能或应该发生的各项现金流入量和现金流出量的统称。对于房地产行业的一个公司甚至集团来说，现金流的概念不仅仅是在于单个项目的资金流量，它应该包括现金流入和现金流出两部分。其中现金流入主要指企业经营活动中销售商品、提供劳务；投资活动中出售金融资产和固定资产、利息红利收入；筹资活动中发行股票债券以及借款取得的资金等。现金流出主要有经营活动中采购、销售和管理活动中发生的费用和应交的税金，投资活动中长期的金融投资、资本性指出和并购等发生的资金占用，筹资活动中购买股票和债券、偿还借款、支付利息和红利等发生
49、的资金流出。现金流入和现金流出的差额就是企业的现金净流量。（二）现金流的重要性企业以盈利为目的,这一点尽人皆知。不乏有企业刻意追求高收益、高利润,大都来自这样一种思想,认为企业利润数值显示高,就是经营有成效的表现。这里的误区在于忽略了实现利润的同时所需保持的流动性。作为企业的管理者,应当能够正确地界定现金与利润之间的差异。利润并不代表企业自身有充裕的流动资金。流动资金可形成我们俗称的现金流,对于企业的健康发展有重要的作用。企业在销售商品、提供劳务、或是出售固定资产、向银行借款的时候都会取2得现金,形成现金的流入。而企业为了生存、发展、扩大需要购买原材料、支付工资、构建固定资产、对外投资、偿还债务等,这些活动都会导致企业现金的流出。在市场经济中,企业还势必要积极而力求稳妥地运用信用手段（如向银行贷款,也如企业间应收、应付的商业信用）如果企业手头上没有足够的现金流来维系这些业务的支出和维系加入信用关系的资金链,其结果将是灾难性的。从企业整体发展来看,其实现金流比利润更为重要。在现实生活中我们可以看到,有些企业,虽然账面盈利颇丰,却因为现金流量不充沛、直至出现资金链断裂而倒闭有的企业虽然在某一较长时期处于亏损当中,但其却可以依赖着自身拥有的现金流得以长期生存,最后迎来发展高峰。从这个意义上说,企业的持续性发展经营,运行层面直接依靠的不是高利润而是良好、充足的现金流。当然,
