1、0 毕业论文开题报告 会计学 公允价值对上市公司会计信息相关性影响的实证分析 一、立论依据 1.研究意义、预期目标 由于公允价值早已在国外运用很久，关于公允价值对会计信息相关性影响的实证研究的文献已有很多，内容涉及方方面面，对相关问题已经有了深入的研究。 2006年 2月财政部发布的新会计准则体系，是对之前会计准则体系一次较大变动和调整。新准则的制定和实施适应了我国市场经济发展的需要，同时，此次准则体系中重点引入的公允价值计量模式，更体现了我国会计界同国际趋同的态势。 在新准则颁布以前，我国关于公允价值及其价值相关性 的规范研究很多，但实证研究却很少。我国新企业会计准则正式实施已经三年多，关于
2、公允价值 对会计信息相关性影响的实证研究越来越多 ，大多数实证研究文献都在研究分析新会计准则实施以后公允价值的引入是否提高了会计信息质量相关性，三年多会计准则的施行为国内学者进行实证研究提供了丰富的数据基础。本文利用上市公司 2003年 2009年相关数据资料，通过数据处理、比较分析对会计准则的实施效果进行实证研究并对实施效果进行评价，有利于公允价值计量的完善和实施，有利于今后进一步推进公允价值的使用深度和规范公允价值的应用范围， 具有 重要的现实意义。 本文将以 汽车制造业 上市公司为例，对 2003年 2009年 七年各样本公司的数据 进行实证研究， 运用描述性分析、偏相关分析、回归分析的
3、方法，比较证明 公允价值计量引入前后对我国会计信息质量相关性的影响以及是否达到当初引入公允价值的初衷，即是否提高了会计信息质量相关性（会计信息质量相关性通过每股净资产和每股净收益对每股股价的解释能力来体现） ，为完善上市公司公允价值计量的应用提供依据和建议。 2.国内外研究现状 国际上尤其是美国，在相关法规中越来越倾向于运用公允价值计量，但现实中对公允价值和历史成本的 争论却一直没停息，因而国外集中了很多关于公允价值的价值相关性的研究文献。 与国内相比国外 公允价值计量 实行较早，国外学者对 公允价值对会计信息相关性影响的实证研究 也相对比较完善。但是基于不同学者采用的变量、方法、数据等的不同
4、， 对所研究的会计信息的不同， 所得出的结论也是不一样的。 Barth（ 1994） 的研究发现，投资性证券的公允价值信息能显著地增强对股价的解释1 能力，而历史成本相对于公允价值不具备增量的解释能力。 Barth（ 1996） 选择了美国 136 家银行 1992 年和 1993 年的数据，考查了证券投资、贷 款、长期债务、存款和表外项目的公允价值的相关性，发现前三者的公允价值在历史成本的基础上均具有增量的解释能力，后者则不具有价值相关性。 Eric D. Hirst et al.（ 2004） 的研究发现银行分析师仅在用全面公允价值测量收益的前提下，在其风险和价值评估过程中，能识别出银行利
5、率风险披露的差异。据此他们指出公允价值收益的计量和确认是很重要的，附注的披露并不能成为财务报表确认的替代物。他们的研究表明对收益采取全面公允价值计量的方法有助于报表使用者做出价值评估。但也有部分研究得出了相反的结论： Harris et al.（ 1987）和 Magliolo（ 1986） 发现在解释权益的市值方面，石油和天然气账面价值的解释性更强，其相关性要超过石油和天然气的估值信息。 Nelson（ 1996） 对 200 家最大的美国银行 1992 年的数据所作研究表明，与账面价值相比，仅有投资证券的公允价值具有额外的解释力，贷款、存款、长期债务及表外金融工具的公允价值披露均不具显著解
6、释能力。在加入权益报酬和账面价值增长两个变量后，投资证券的公允价值信息也不再具有解释力。 Khurana et al.（ 2003） 以美国银行从 1995 年至 1998 年的相关数据为样本的检验结果表明，金融工具的历史成本信息与股票价值的关联度与其公允价值信息与股票价值的关联度并没有什么区别。对于那些规模较小的和信息环境不够透明的银行样本来说，历史成本比公允价值具有更强的信息含量。 我国 2006年在新会计准则中引入了公允价值计量模式，关于公允价值 对会计信息相关性的实证研究越来越多 ，现在已有很多相关的实证研究，为今后的学者提供了很多的实证基础和研究数据。邓传洲 （ 2005） 研究了
7、B 股公司按国际会计准则第 39 号 （ IAS39） 披露公允价值的股价反映，以及公允价值揭示对会计信息价值相关性的影响。研究发现，公允价值披露显著地增加了会计盈余的价值相关性，按公允价值计量的投资持有利得（损失）具有较弱的增量解释能力，而投资的公允价值调整没有显示出价值相关性。 郭天龙 （ 2008） 通过检验我国股上市公司交易性金融资产和可供出售金融资产公允价值与公司股价的相关性，以及公允价值变动产生的持有利得或损失与公司股票收益率的相关性，对交易性金融资产和可供出售金融资产公允价值信息的价值相关性进行了研究。研究结果表明，交易性金融资产和可供出售金融资产的公允价值相比历史成本具有显著的
8、增量价值相关性 ，交易性金融资产公允价值变动产生的公允价值变动损益以及可供出售金融资产的公允价值变动信息也具有显著的价值相关性。因此对于公允价值信息可靠性较高的交易性金融资产和可供出售金融资产，采用公允价值计量能够提高会计信息的决策相关性。 王利昕 （ 2009） 以2007年年报中 “公允价值变动损益”不为零的 A股上市公司为研究样本，对上2 市公司公允价值的价值相关性进行了实证研究，讨论了公允价值在我国的适用性及其实施效果。主要结论是：公允价值变动对净资产的影响具有显著的价值相关性，公允价值变动收益具有显著的价值相关性；公允价值变动 收益的价值相关性影响显著大于公允价值变动损失；对于盈利且
9、非 ST 的公司，公允价值变动额和公允价值变动损益都与股价和收益率显著相关，而对于亏损或 ST 的公司，使用公允价值计量所带来的会计信息的价值相关性不显著，甚至呈现负相关的现象；在盈利且非 ST 公司中，公允价值变动收益的价值相关性会随着它对净利润影响程度的变化而变化。刘运国，易明霞 （ 2010） 对 2007年存在投资性房地产业务的 630家上市公司进行研究， 2007年执行新会计准则后 ,与 2006年相比，我国上市公司对投资性房地产在运用公允价值后续计量的情况 下，投资性房地产公司采用公允价值计量的房地产类、银行类整体公允价值变化额有积极的市场反应，与股票价值具有价值相关性，会计信息的
10、决策有用性有所提高。其他类投资性房地产整体公允价值变化额未出现积极的市场反应。 国内和国外的学者们对 公允价值对会计信息相关性影响的实证研究 主要 是通过 数学模型 对 一些相关会计信息 进行数学分析，多数学者得出 的 公允价值对会计信息相关性的影响分析 对指导实践有重要的作用。但是 公允价值计量 在 不同环境、不同地区、不同行业 中存在着差异，所以在不同 条件下公允价值 对 会计信息的相关性影响 也存在差异，值得进一 步研究。所以，本文将以 宁波市 的上市公司为样本，在国内和国外研究的基础上，对 公允价值对会计信息相关性影响 进行研究。 3.参考文献 1FASB. SFAS157. Fair
11、 Value MeasurementsS. Sep.15, 2006. 2IASC. International Financial Reporting StandardsS. 2004. 3Morris C. S., Sellon G.H. Jr. Market Value Accounting for Banks: Pros and ConsJ. the Economic Review, 1991(3). 4William R. Scott. Financial Accounting TheoryM. Canada: Prentice-Hall International, Inc., 1
12、997(1). 5Mengle. the Feasibility of Accounting by Commercial BankJ. Journal of Accounting Research, 1998(1). 6Barth M. E. Including Estimates of the Future in Todays Finance StatementsJ. Accounting Horizons, 2006(1). 7Barth M. E. Fair Value Accounting: Evidence from Investment Securities and the Mar
13、ket Valuation of BanksJ. the Accounting Review, 1994(2). 8Barth M. E., Beaver W. H., Landsman W. R. Value-Relevance of Banks Fair Value 3 Disclosures under SFAS No.107J. The Accounting Review, 1996(4). 9D. Eric Hirst, Patrick E. Hopkins, James M. Wahlen. Fair Values, Income Measurement and Bank Anal
14、ysts Risk and Valuation JudgmentsJ. The Accounting Review, 2004(2). 10Trevor S. Harris, James A. Ohlson. Accounting Disclosures and the Markets Valuation of Oil and Gas PropertiesJ. The Accounting Review, 1987(4). 11Nelson K. K. Fair Value Accounting for Commercial Banks: An Empirical Analysis of SF
15、AS 107J. The Accounting Review, 1996(2). 12Khurana I. K., Kim M.S. Relative Value Relevance of Historical Cost vs. Fair Value: Evidence from Bank Holding CompaniesJ. Journal of Accounting and Public Policy, 2003(1). 13财政部 . 企业会计准则 基本准则 S. 北京：经济科学出版社 , 2006. 14王利昕 . 公允价值会计的价值相关性研究 基于新会计准则的应用 D. 重庆：重庆
16、大学， 2009. 15王珊瑚 . 公允价值的价值相关性研究 基于新会计准则的视角 D. 广州：中山大学， 2008. 16葛家澍 . 关于会计计量的新属性 公允价值 J. 上海会计， 2001(1). 17常勋 . 公允价值计量研究 J. 财会月刊， 2004(1). 18李慧 , 刘广生 . 关于公允价值计量的若干思考 J. 内蒙古科技与经济， 2006(12). 19石本仁 , 赖红宁 . 公允价值会计 理论基础与现实选择 J. 暨南大学学报，2001(4). 20于永生 . 公允价值会计理论基础研究 J. 财会月刊， 2006(4). 21路晓燕 . 公允价值会计的国际应用 J. 会计
17、研究， 2006(4). 22王建成 , 胡振国 . 我国公允价值计量研究的现状及相关问题探悉 J. 会计研究，2007(5). 23邓传洲 . 公允价值的价值相关性 B股公司的证据 J. 会计研究， 2005(10). 24郭天龙 . 金融资产公允价值的价值相关性一一基于中国上市公司的实证分析 D. 上海：复旦大学， 2008. 25刘运国 , 易明霞 . 投资性房地产公允价值计量的价值相关性研究 J. 税务与经济，2010(2). 二、研究方案 1.主要研究内容（或预期章节安排） 1 引言 1.1 研究背景及研究意义 1.2 研究方法 4 1.3 结构安排 2 相关理论基础 2.1 公允价
18、值的认识 2.2 公允价值会计理论基础 2.2.1 公允价值的理论基础 决策有用观 2.2.2 公允价值的理论前提 相关性 2.3 公允价值计量的会计信息质量特征分析 2.4 模型阐述 2.4.1 剩余收益估价模型 2.4.2 ohlson（ 1995） 模型 2.4.3 收益模型和价格模型 3 公允价值对上市公司会计信息相关性影响的实证分析 3.1 研究设计 3.1.1 模型选择 3.1.2 研究假设 3.1.3 样本选取与数据来源 3.2 实证分析结果 3.2.1 描述性分析结果 3.2.2 偏 相关分析结果 3.2.3 回归分析结果 4 结论 5 建议 2.实施方案和进度计划 实施方案：
19、 根据确定的选题，收集大量的资料和相关的理论知识，选取研究所需样本的相关数据，完成开题报告，初步拟定论文的写作计划。上网收集上市公司相关数据，保证论文资料的丰富性和准确性。将研究的范围定位在汽车制造业上市公司，收集上市公司的数据。完成资料收集后，对资料数据进行分类和统计，开始撰写论文初稿。在规定时间内完成初稿后交指导老师审查，根据指导老师意见对论文进行修改，完成修改后，按规定上交论文定稿。最后，开始准备资料进行毕业答辩。 进度计划： 第 6学期第 19-20周至第 7学期第 1-5周：在指导老师的指导下，广泛搜集、研究相关文献资料，完成毕业论文选题。 5 第 7期第 6-12周：在导师的指导下
20、，完成外文翻译、文献综述和开题报告撰写；参加开题答辩，进一步论证选题价值、确立主要研究内容，论证研究方案的合理性和可行性。 第 7期第 13-14周：撰写论文详细提纲，叫给导师批阅，反复修改，保证论文结构的合理性。 第 7期第 15-20周：开始写作毕业论文，完成初稿。 第 7期寒假：结合毕业论文选题开展调查研究。 第 8期第 1-2周：在导师的指导下进一步写作、完善毕业论文。 第 8期第 3-6周：在导师的指导下，充 分利用毕业实习的机会，结合毕业论文内容开展进一步的调查研究，完成论文。 第 8期第 7周：在导师的指导下，进一步修改、完善毕业论文；定稿并上交。 第 8学期第 9-11周：参加毕业论文答辩。
