1、1 毕业论文文献综述 会计学 公允价值计量对上市公司财务影响分析 长期以来 ， 历史成本一直是计量的主要模式。但随 知识经济时代的会计环境不断变化， 特别是衍生金融工具的不断涌现 ， 历史成本逐渐难以应付局面。这时 ， 一种抛弃了成本计量观 ， 更能反映会计个体经济资源价值的计量属性应运而生 ， 这就是公允价值。 虽然公允价值在实际应用过程中一直充满重重阻力 ，但公允价值的应用范围却在不断扩大 ， 即从金融工具扩展到其他项目的计量上。从国际上看全面应用公允价值己是大势所趋。 1 关于公允价值的定义及其特征 公允价值是发达的市场经济下的产物， 它产生于公平交易的市场，是参与市场交易的理智双方充分
2、考虑了市场的信息后所达成的共识。 谢诗芬（ 2001）认为除公允价值以外的其他五种计量属性可以从不同时态、空间、交易或事项的发生情况角度去识别各自的内涵，而公允价值是从一个全新的角度 公允的市场价格，即“公允性”来突出其内涵特征的，这一点已充分体现在各国对公允价值的定义中：国际会计准则委员会在第 32 号国际会计准则 金融工具：披露和列报中指出，公允价值指在公平交易中，熟悉情况并自愿的各方之间，交换一项资产或负债时所采用的金额；英国会计准则委员会认为 ，公允价值指熟悉情况的自愿双方在一项公平而非强迫或清算销售中，交换一项资产或负债的金额；加拿大特许会计师协会认为，公允价值指没有受到强制的、熟悉
3、情况的自愿双方，在一项公平交易中商定的对价的金额。我国在多项具体会计准则中对其的定义是“在公平交易中，熟悉情况的交易双方，自愿进行资产交换或债务清偿的金额”。 从以上分析中可以看出不同国家对公允价值的表述是不同的，但总的来说都体现了公允价值的本质特征。何翔（ 2008）指出 从其涵义上看，以公允价值交易的双方必须是无关联交易的交易方，否则交易方很可能利用公允价值为其操纵 企业利润；公允价值的交易必须是自愿的，在强迫交易或者被迫进行资产清算时，公允价值也就失去了其意义；公允价值必须是双方熟悉情况的，这要以完善的市场环境和专业的技术水平为基础。因而我国在引入公允价值计量属性中也充分考虑到了公允价值
4、的三个应用层次，即存在活跃市场报价的（如证券交易市场），按市场报价作为公允价值；没有活跃市场报价的，参照最近的交2 易价格或同质资产或负债的公允价值；不符合以上两种情况的，采用专业的估值技术来确定公允价值。 王美玉（ 2008）指出 我国现行的会计准则中有历史成本、重置成本、可变现净值、现值、 公允价值五种计量属性。会计的计量属性要求能够正确反映会计信息的准确性，提高会计质量，为投资者提供有用的决策信息。而可靠性和相关性是会计原则的重中之重。历史成本能够可靠地计量实际发生的交易或事项。但历史成本是一种过去时态，适用在初始计量和各期进行摊销或折旧，但不能反映资产或负债的市场价格的波动性，也就难以
5、达到相关性原则的要求了。公允价值是以市场价格信息为基础，能够反映物价、利率、汇率变动及科技进步引起的贬值等因素对资产负债价值的影响，可以说公允价值是对资产负债价值的动态反映。公允价值有时又不是一种单一的计量模 式，以其他模式为参照基础，例如采用估值技术进行公允价值计量时，可变现净值现值等折现方法往往又成为确定公允价值的参照价格。因此公允价值是基于市场的一种对资产或负债确定的综合计量属性。 2 关于公允价值的应用 2.1 关于公允价值在我国应用的现状 王晶晶（ 2009）指出从 20 世纪 90 年代中期起，国际上就已停止“要不要采用”公允价值的争论，而进入全面探索“如何采用”的阶段。而 20
6、世纪 90年代以前，我国会计制度中鲜有采用现值技术与公允价值概念， 90 年代中后期，公允价值在我国开始引起关注。 蔡丽煌（ 2009）也同样认 为公允价值计量在我国的应用之路并不平坦，可谓是“一波三折”，自 1997 年以来，公允价值计量在我国企业会计准则中的应用经历了：启用，回避和重新引入三个阶段。 方锦（ 2009）也指出公允价值在我国总体上经历了从无到有、先提倡后回避，避而又谈的过程。不过这只是针对非金融工具而言，对于公允价值应用的最主要的金融工具领域我国才刚刚涉入。总的来说，我国目前对公允价值研究才刚刚有进一步的进展， 2006 年的新会计准则也是第一次全面提出运用公允价值。对于以上
7、三个人的观点基本都认为公允价值在我国的应用之路比较坎坷。总体上说来有 这三个阶段： 1997 年 2000 年，此阶段为提倡公允价值阶段； 2001年 2005 年，次阶段为回避公允价值阶段； 2006 年至今，此阶段为重新应用公允价值阶段。 3 司春明（ 2006）认为对于 1997 2000 年提倡公允价值的原因主要有以下两点：第一，公允价值能够真实反映资产给企业带来的经济利益或企业在清偿债务时需要转移的价值。实证研究已经表明公允价值与历史成本相比更具相关性。在我国会计实务中，已在一定范围内使用这种计量属性，因而具有实践基础。第二，与国际会计惯例接轨。公允价值已被越来越多的国家的会计准则采
8、用，国 际会计准则也将其作为一个重要的计量属性运用在各项准则中。针对特殊交易或事项采用公允价值计量，是我国会计准则与国际会计惯例接轨的一个具体体现。 在当时，我国财政部对公允价值的认识是客观的。将公允价值概念引入我国并在会计准则中应用，对使我国会计准则更好地适应市场经济环境、与国际会计协调等方面起到了良好的推动作用。 2.2 公允价值在国外的应用现状 国际会计准则委员会是公允价值应用的积极推动力量。司春明（ 2006）认为公允价值在国际会计准则中的应用可分为两类一类为公允价值在金融工具计量上的应用，一类为公允价值在除金 融资产和金融负债外的其他资产和负债计量上的应用。 于永生（ 2005）指出
9、国外公允价值引入会计范畴的过程：在 20 世纪 70 年代衍生金融工具的迅猛发展，带来了对传统会计计量模式的巨大冲击；在二十世纪八十年代 SEC 和金融界之间有关公允价值会计的激烈争论中，作为会计准则权威制定机构的美国财务会计准则委员会始终没有轻易表态，但八十年代后期存款储蓄行业的金融危机，彻底改变了美国财务会计准则委员会的态度和立场；九十年代起， FASB 明显转向 SEC 的立场 , 出台了一系列旨在推动公允价值会计发展的财务会计准则，并在经过 10 年的 酝酿和反复讨论后于 2000 年 2月颁布了第 7 号财务会计概念公告 (SFAC) 在会计计量中使用现金流量信息和现值 ( Usin
10、g Cash Flow Information and Present Value in Accounting Measurements )，着重推荐了在缺乏市场价格的条件下应用未来现金流量的现值来确定公允价值。 于永生（ 2005）还指出在西方发达国家对公允价值研究进展得如火如荼的时候，我国的研究才刚刚有进一步的进展，造成这种差异的原因是多种多样的，其中最主要的应该还是环境方面 的差异：市场经济完善程度的差异；企业会计准则的差异；监管力度、法律法规方面的差异。 对于于永生的分析是很有道理的，首先在当时我国的市场经济才刚起步，4 生产资料市场、产权市场均在健全之中，市场经济不够完善和发达，当前
11、的市场状况确实还不能为企业提供实物资产、金融资产、无形资产的公允价值的信息。其次，我国与国际会计目标上存在着差异，发达国家的股权较分散，因此他们对会计信息质量的要求更侧重于相关性。 3 关于公允价值运用对财务影响分析 3.1 关于公允价值计量对财务会计基本假设的影响分析 财务会计的基本假设是财务会计 的基础概念，它决定了财务会计处理和财务报告编报的基本特征。基本假设一般有四项，分别是会计主体假设、持续经营假设、会计分期假设、和货币计量假设。公允价值计量的应用，将对基本假设的内容和范围产生影响。 杨志强（ 2008） 指出公允价值计量的应用对持续经营假设的影响比较复杂，一方面能够支持持续经营假设
12、，另一方面会削弱、甚至可能否定持续经营假设。持续经营假设是对一个会计主体经营时间长度的描述。持续经营面向未来，历史成本面向过去，而公允价值是面向现在和未来的，它反映的是企业资产、负债的市场价格或未来现金流量的现值，因此 公允价值更能反映企业持续经营的会计信息。而随着市场经济的发展和信息技术的提高，如果有一天绝大多数商品均有可观察的活跃市场，并且商品的价格可随时取得，则公允价值计量可在金融资产和非金融资产中广泛运用。到那时，每个会计期末都是新的计量时点，企业所有的资产、负债都在每个报告日均按新时点新的市场价格重新按公允价值计量，持续经营假设或许将不复存在必要。因此，将来可以考虑引入暂时性假设，作
13、为持续经营假设的必要补充。 货币计量假设虽涉及会计的计量职能，但只提了计量的一面，即以货币为主要计量单位，而计量非常重要的另一面 计 量的属性，却没有包含在内。 早在 1961 年， AICPA 所属会计研究部主任莫尼茨在会计研究论文集第 1 号（ ARS NO.1） 中认为，在市场经济中，市场经济的机制主要是价格机制，会计资料以市场价格为基础，市场价格是一切计量属性的基础，其他计量属性都是市场价格的衍生物。因此， ARSNO.1 把“市场价格” (market value)列为一项假设。 葛家澍（ 2001）曾提出，尽管传统的计量属性是历史成本，而后则是历史成本、现行成本、现行市价、可实现结
14、算净值、公允价值等各种计量属性同时并用，但构成这些计量属性应是市场价格 。市场价格是公允价值最理想的代表，5 用其他方法和技术求得的价格则是市场价格的近似值。另外，财务会计不仅要计量资产和净资产的价值，而且要计量资产价值在生产经营过程中的耗费，即成本。企业的最终目标当然是追求最大限度的财富创造和价值增值，但产出是以投入为前提的，产出要求最大，投入则要求最小。因此，成本的计算同样是财务会计的任务。这样从计量属性考虑，应在基本假设中补充公允价值与成本公允价值、历史成本、现行成本等各种计量属性并用两个假设。 胡彩桥（ 2008）也曾论述，鉴于会计计量的重要性和会计计量属性对会计计量的重要性 ，会计基
15、本假设中应当为会计计量属性留有一席之地。他建议引入市场价格，因为可以在市场价格基本假设下，推断出各种会计计量属性的适用范围在进行交易的临界点上，历史成本与现行成本、重置成本取得了一致 都为交换价格，而一旦交易完成，这个交易价格就转化为历史成本，日后的交换价格就演化为其他会计计量属性。 综上所述，公允价值有别于其他计量属性或市场价格，其计量需建立在诸多前置条件基础上。并且，公允价值计量己经在会计准则中得到广泛应用，趋势是应用范围将逐步扩大，公允价值计量今后可能在很大程度上决定财务会计处理和财务报告编报 的基本特征。因此，公允价值不仅是计量属性，亦同时应作为财务会计基本假设。 3.2 关于允价值计
16、量对企业财务状况、经营成果的影响 苏元兴（ 2009）指出采用公允价值计量模式，企业的资产和所有者权益都会大幅度增加。特别是对于投资性房地产占资产比重较大的公司如专门经营写字楼的公司，净资产的账面价值可以得到较大提升。同时，资产账面价值的增加会降低企业的资产负债比率以及有形净值债务率，使企业呈现出较低的财务风险。在公允价值计量模式下，由于不再计提折旧，投资性物业出租业务的成本将大幅降低，毛利率和净利率会有明显提高。这 有助于资产富余型的房地产上市公司显著提升净利润水平，体现“资产重估增值”概念股的价值。但同时，由于不计提折旧也会影响所得税费用，进而影响企业净利润。因为按照税法规定允许将折旧额税
17、前抵扣，产生应纳税暂时性差异市价上涨时或可抵扣暂时性差异市价下跌时。由此也产生了递延所得税负债或递延所得税资产，这部分虽然不影响当期所得税，但会影响所得税费用，进而影响企业净利润。 于永生（ 2005）认为在成本模式下，投资性房地产比照固定资产和无形资产准则计提折旧或摊销，并在期末进行减值测试，计提相应的减值准备；在有确凿证据表明其公 允价值能够持续可靠取得的，企业可以采用公允价值计量模6 式。采用公允价值计量的投资性房地产的折旧、减值或土地使用权摊销价值直接反映在公允价值变动中，并通过“公允价值变动损益”对企业利润产生影响，而不再单独计提。受此影响，在目前房地产价格处于持续上涨的背景下，拥有
18、用于出租的建筑物或持有待升值的土地使用权的商业、房地产类企业，会受到较好的影响。 侯彬彬（ 2007）指出公允价值计量这一属性的采用对房地产企业、特别是地产类上市公司的影响是深远的：短期内，会对企业的账面利润产生重大影响，从长远来看，还会影响企业的战略决策 和投资决策。由于在我国目前房地产业非常景气的市场环境里，投资性房地产都是以历史成本计价，所以一般情况下，投资性房地产的公允价值都高于成本价。如果采用公允价值计量，公允价值大于账面价值的数倍溢价将在 2007 年的损益表中得到确认，巨大的利润将显现出来，这将可能极大地改变企业的财务报表数据，导致地产上市公司，尤其是拥有投资性地产的上市公司的利
19、润在短期内发生剧烈变化。 综上所述，全面引入公允价值的计量属性，势必对企业的财务状况和经营成果造成重大影响。这种影响可以分为两个方面：从客观上看，公允价值与历史成本的差异，使 得不同计量属性下核算的企业财务状况和经营成果各有不同；从主观上看，由于公允价值计量上的不完善，即使是同样采用公允价值计量，但是因为会计人员的主观判断或估计参数的不同，也会造成资产、负债、收入、费用的巨大差异，从而对企业的经营成果和财务状况造成不同的影响。 7 参考文献 1Madhavan, Ananth. Implementing Fair Value Pricing J. Journal of Investing, 2
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