1、1 毕业论文文献综述 会计学 浙江省上市公司盈余管理与收益质量的相关性分析 1 盈余管理与收益质量的定义 1.1 盈余管理的定义 李吉栋（ 2006）认为盈余管理是会计报告人为获取局部利益和个人利益而采取的一系列活动，如选择更有利的会计处理方法、规划有失公允的交易事项，还包括那些能够影响会计盈余的政治游说活动等，该行为会最终导致财务报告不能公允的反映企业的经营业绩和财务状况。由此可以看出盈余管理会使财务报告失去他的公允性，不会使其失去真实性。 我认为盈余管理的主体就是企业的管理层，其目的就是为了自己的利益或是达到 企业价值最大化，在不违反会计准则的前提下，尽可能的披露对自己有利的财务信息。 1
2、.2 收益质量的定义 关于收益质量的定义很多，这里只列举胥晓春（ 2008）的观点，她认为会计收益质量有质和量两方面的规定性。收益质量的“质”，侧重子收益质量的信息层面，是指收益信息的品质，体现为收益数据的可靠性和相关性，如果收益能如实反映公司的业绩，则认为收益的质量好；如果收益不能很好地反映公司的业绩，则认为收益的质量不好。收益质量的“量”，侧重于收益质量的经济层面，是指收益的多少，体现为衡量企业的收益水平和收益能力的尺度。收益 质量的“量”具体表现为收益的多少、收益的稳定性以及经营收益占全部收益的比重等。 可以看出，收益质量的高低有持续性，相关性等，盈余管理与收益质量紧紧的相关。盈余管理低
3、，收益信息品质就低，收益质量相对就低，反之，亦然。 2 盈余管理的动机分析 周寓（ 2005）在文章中指出，正是由于中国上市公司盈余管理行为的普遍性 ,2 研究公司进行盈余管理的诱因将有助于我们更好地理解公司的盈余管理行为 ,进而为监管当局更有效地对这种行为进行监管提供依据 ,促进我国市场的有序发展。我赞同他的观点，因为只有知道了事情的起因和目的才能更好的使 用手段去解决问题。马畅（ 2010） 盈余管理是资本市场研究和关注的焦点问题 ,随着我国资本市场的发展 ,上市公司盈余管理问题越来越严重。 所以我认为了解盈余管理的动机就显得尤为重要，只有了解了动机才能更好的根据自己的需要来制定盈余管理的
4、政策。成四明（ 2009）指出 盈余管理的动机可以归纳为资本市场动机、契约动机和监管动机三类。 资本市场动机是盈余管理的最直接动机，主要指公司通过发行股票筹措资金，为了达到上市的目的，通过盈余管理达到符合公司上市的要求。他将盈余管理的动机科学的分为三个类别，我认为比其他复杂繁琐的分类更加容 易理解，下面也从其他学者的观点中具体介绍这三个类别的不同。顾振伟（ 2008）研究表明 我国上市公司盈余管理的动机主要是资本市场动机 ,也即融资的动机。 Yoon(2002)等人研究了韩国增发企业的英语管理行为，并证明了发行企业在发行前存在盈余管理行为。 我认为经过盈余管理粉饰的报表，有利于公司进行融资，因
5、为投资者可以从报表中读出企业的经营状况，从而决定自己的投资意向，在企业发行股票前进行盈余管理活动可以使企业各项指标符合规定。 王盈（ 2007）等指出 诱发盈余管理的其他契约动因，其中一个主要的例子就是长期借款合同。 企业就是为了避免违反合同而付出的高昂代价，企业就使用盈余管理这种手段来降 低违约的可能性，当然这也是我自己的解读。韩龙（ 2009）表示美国经济危机与其监管制度有不可脱离的关系。这表示市场的运作好坏与监管机制有不可分割的关系，我认为在市场监管政策与企业的财务报告等相关，如果企业通过盈余管理达到监管政策的指标可以为企业带来更多的利益，促进企业的发展。由于会计造假属于违法行为 ,存在
6、巨大风险 ,而盈余管理是会计准则允许范围之内的利润操作行为 ,被越来越多的企业所采用 ， 钱海婷 （ 2009）说明了这个观点。李清（ 2008）指出 盈余管理在我国上市公司中普遍存在 ,给市场经济的正常运作带来一定的不利影响 。 所以企业要根据自已的需要，在不违反市场规则的情况下，正确的进行盈余管理，才能谋求更大的发展。 3 盈余管理对收益质量的制约分析 3.1 上市公司通常采用 调节收入，利润，制造非经常性损失 来实现盈余管理影响收益质量 薛爽 (2005)的实证研究结果表明，亏损上市公司为了避免连续亏损而受到证3 券监管部门的管制和处罚，在亏损及其前后年份普遍存在着调减或调增收益的盈余管
7、理行为。这说明利用盈余管理来控制收益质量的公司不在少数。苏珊（ 2010）指出 对于投资者而言 ,如何选择优质的上市公司 ,不仅是对于投资收益的可靠性的保证 ,而且 是规避投资风险的重要手段。 简单分析一下，我们不难发现上市公司为了自己的利益，使用盈余管理手段提高收益质量，但对投资者来说，他们看到的并不是最真实的公司，会严重损害投资者的利益。刘瑞芬（ 2010）在研究中证明了这个观点 盈余管理行为的普遍存在使得财务信息的质量严重下降 ,经过粉饰的盈余信息无法公允地反映企业的财务状况和经营成果 ,并且降低了财务信息对其使用者的决策价值 ,从而损害了信息使用者的利益 。吴清华（ 2010）指出 会
8、计准则天生不是盈余管理的原因 ,但会计准则天生是盈余管理的工具。 我认为，会计准则的实施，更加完善的 会计准则的颁布可以避免盈余管理在运用中的很多弊端。白亚军（ 2010）证明了这个观点，并提出了另一个可以制约盈余管理的因素 ， 即公司治理。我认为，这也是盈余管理的根本原因，公司的治理结构对盈余管理的影响远比外界的制约因素要大，只有从根本上解决才能制约盈余管理的滥用，保证资本市场的长远发展。杨金科（ 2010） 在现代公司体制下 ,盈余管理的根本原因是公司治理结构的问题。 3.2 上市公司通常用关联交易来实现盈余管理影响收益质量 张秀梅 (2008)以 2005 年 65 家因关联交易获得非标
9、准审计意见的上市公司为研究样本，建立 模型进行实证研究发现：关联方转移利益与上市公司盈余管理程度、大股东控制力、股权分置改革、资产规模正相关。我认为公司使用这种手段来实现盈余管理，影响收益质量对市场的危害更大，而且资产规模越大，关联方利益转移的程度也越大。叶永辉（ 2009）指出 存在控制、共同控制和施加重大影响是关联方关系存在的主要特征 。何珍（ 2008）指出 近年来国内外频繁爆发的一系列极具震撼力的重大舞弊案 ,尤其是利用关联方交易进行舞弊的案例 ,引发了资本市场的巨大动荡和社会公众的强烈不满 ,不仅严重危及了资本市场的健康发展 ,而且对整个会计师行业产生 了严重的负面影响。 由此看来制
10、约关联方交易是不容缓，而我国也早已在 2007 年的新会计准则中出台了一系列的政策来解决这个问题，随着市场的不断完善，相信会有更加和谐的市场出现。 3.3 上市公司通过对资产减值准备的操纵来实现盈余管理影响收益质量 王丽（ 2009）指出 利用资产减值准备的计提与转回调节利润 ,是我国上市公4 司盈余管理的主要手段之一 。我认为 新会计准则的颁布中的已计提的资产减值准备不可转回，事实上就是为了防止公司通过转回已经计提的资产减值准备来篡改会计信息达到提高收益质量的目的。沈烈（ 2010）在书中研究了 会 计信息失真与盈余管理、盈余管理与会计准则的关系，并以资本订市场的经验数据为基础对理论研究的重
11、要观点与结论进行了统计分析与验证 。这也从数据上证明了盈余管理会导致会计信息失真。 李扬（ 2008）通过研究表明存在某些显盈后亏的巨亏公司与通过转回减值准备方式进行盈余管理，此类公司的会计盈余数据从整体来看决策相关性较低，而对于某些具有盈余管理动机的先亏后盈的微利公司来说，其会计盈余价值相关性反而高于其他公司。 Samantha（ 2000） 与 Riedi(2004)在分析中也发现了类似的异常问题。但是这不仅仅是修改会计准则所 能控制的，我们还要加强监管机制，提高审计部门的可靠性，把好最后一道关，只有方方面面配合起来才能改善会计信息价值的相关性。 4.控制盈余管理的建议 对于会计信息使用者
12、来说，使用适当的方法来控制盈余管理是十分有必要的，因为盈余管理的滥用导致会计报告的不实，直接的利益损失人就是会计信息的使用人。陆建桥（ 2002）指出注册会计师审计在证券监管系统中正发挥着日益重要的作用，而亏损上市公司机会主义盈余管理行为的普遍存在，更显注册会计师外部审计约束的重要性。所以注册会计师应当关注盈余管理行为，在出具审计报告时，严格执行几 项基本原则，降低审计风险。从根本上考虑，先是要完善会计准则和方法，避免会计信息处理过程中的“无法可依”。其次，要制定严格的监管制度，对会计信息进行披露，并且完善民事诉讼制度，提高违法成本，使上市公司的质量得到根本性的提高。只有这样才能保护投资者的利
13、益，维护市场的长期平稳持续发展。 5 6 参考文献 1周寓 .中国上市公司盈余管理诱因分析及实证研究 D.长沙： 中南大学 ,2005. 2袁淳 .会计盈余价值相关性实证研究 M.北京：中国财政经济出版社 ,2009(2). 3程四明 .我国上 市公司盈余管理动机研究 J.合作经济与科技 , 2009(03). 4顾振伟 .我国上市公司盈余管理动机与方式的实证研究 D.上海：上海交通大学 ,2008. 5王盈 ,吴正佳 ,冯爱华 .论盈余管理的动机及治理 J.企业治理 ,2007(09). 6韩龙 .美国金融危机的金融法根源 以审慎规制和监管为中心 J.法商研究 ,2009(2). 7储一昀
14、,王安武 .上市公司盈余质量分析 J.会计研究 ,2006（ 8） . 8李清 .我国上市公司盈余管理的理论与实证研究 D.武汉：武汉理工大学 ,2008. 9薛爽 ,田立新 ,任帅 .八项计提与公司盈余管理的实证研究 J.上海立信会计学院学报 ,2006(02). 10苏珊 .我 国上市公司收益质量的实证研究 D.天津： 天津商业大学 ,2010. 11刘瑞芬 .上市公司盈余管理的研究 D.太原：山西财经大学 ,2009. 12吴清华 .新会计准则对不同行业上市公司盈余管理影响的差异性研究 D.西安：西北大学 ,2010. 13白亚军 .公司治理对盈余管理影响的实证分析 D.长春：吉林大学
15、,2010. 14杨金科 .上市公司治理结构对盈余管理影响研究 D.西安：西安交通大学 , 2010. 15孟焰 ,张秀梅 .上市公司关联方交易盈余管理与关联方利益转移关系研究 J.会 计研究 , 2006(04). 16张秀梅 .关联方转移利益与盈余管理、大股东控制力关系研究 J.北京理工大学学报 (社会科学版 ),2008(04). 17叶永辉 ,许海峰 .浅析上市公司关联交易现状 J.企业家天地 ,2009(02). 18李扬 .资产减值准备计提与会计盈余价值相关性 J.管理学报 ,2008. 19王丽 .基于资产减值政策的盈余管理研究 D.青岛： 中国海洋大学 ,2008. 20沈烈
16、.会计准则与上市公司盈余管理研究 M.北京：经济科学出版社 ,2010. 21李吉栋 .上 市公司盈余管理分析 M.北京：经济管理出版社 ,2010. 22胥晓春 .企业收益质量的评价 J.现代经济信息（学术版） ,2008(09). 23陆建桥 .中国亏损上市公司盈余管理实证研究 M.北京：中国财政经济出版社 ,2002 . 24Riedi.E J.An Examination of LongLivedAsseImpairmentsJ.Accounting Review， 2004(79). 25Samantha S,Edward W.The Information Content of Losses： Shareh01der Liquidation 0ption and Earings ReversalsJ.Austalian J.urnal of management， 2000(25). 26 Yoon S S,Miller G.Earnings management of seasoned equity offering firms in KoreaJ.The 7 International Journal of Accounting,2002(37).
