1、毕业论文开题报告 会计学 上市公司年报“补丁”现象分析 一、立论依据 1.研究意义、预期目标 研究意义：财务报告是上市公司与投资者的沟通途径，但是近年来操纵补充更正公告俗称“补丁”进行不合规信息披露的行为近几年在我国屡见不鲜。在 2008 年金融危机后，受金融危机影响上市公司业绩下滑的情况下，上市粉饰报表的动机加大。针对上市公司年报“补丁”为什么会出现，上市公司年报“补丁”是否会影响年报的真实性和公允性等问题，有必要对上市公司年报“补丁”现象进行研究。通过对上市公司年报“补丁”的现象进行研究分析，找出一些信息披 露不规范的内在及外在原因，力图为立法部门能完善信息披露的法律法规和相关的监管部门对
2、我国股票市场的的信息披露加大监管力度提供政策建议。 预期目标： 2008 年金融危机后，受金融危机影响企业业绩下滑的情况下，企业粉饰报表的动机加大，本文通过对 2009 年在沪 A 股上市公司年报“补丁”现象的分析，探讨企业进行年报“补丁”的目的、动机及对财务状况经营成果的影响。通过研究分析去了解年报“补丁”会呈现何种特点，找出一些信息披露不规范的深层缘由，为资本市场上信息披露的规范性和有效性提供借鉴。 2.国内外研究现状 国外研究现状： 国外学者的研究主要在针对财务重述产生的市场反应经济后果。 Kinney 等（ 1989）在 10 年的时间中研究了发生重述的 73 家企业总共 178份季报
3、。他们的研究表明这些企业从公布不准确的季报信息到错误得到改正这一段时间内他们的平均收益为负值，而且包括了有很多“场外交易”企业。 美国会计总署 GAO（ 2002）调查了从 1997 年 1 月 1 日至 2002 年 3 月 26日这段时间里 689 所进行了财务重述的上市公司，得出在财务重述的三个交易日里，这 689 所上市公司的股价下降 10，累计损失不少于 1000 亿美元，除却了市场本身的趋势 变化，损失仍高达 900 多亿美元。 38的公司是因为收入确认差错而导致财务重述，损失超过了 500 亿美元。 Palmrose 等（ 2004）研究指出审计师由于财务重述问题而受到指控的事件
4、中，更多是牵涉与主营业务收入有关的交易和会计科目，其中发生最为频繁的收益重述是导致这一结果的主要因素。 Anderson 等（ 2002）把 1997 年到 1999 年 3 年中发布财务重述的 1611 家企业进行分析，结果显示收入确认问题引发的财务重述引起的市场反应程度大于其他问题引发的财务重述的市场反应，可见，财务重述的市场反应与财务重述的类型密切相 关。 Hribar 等（ 2004）将 GAO（ 2002）研究的 1997 年到 2002年 3 年的数据中的 292 家发布财务重述的公司作为样本研究财务重述对公司资本成本的影响。研究表明财务重述的宣告将增加公司资金成本率，上升值平均介
5、于 7至 19，若果是审计人员要求而引发的重述及债务比重较大的企业的重述其资本成本上涨的幅度更加大。 综上所述，财务重述会引起股票价格的变化，降低投资者对公司的信心，引起资本成本的上升。财务重述宣告后引起的 CAR 值是负值，也就是说财务重述引起的市场反应是消极，给投资者带来经济上的损失同时扰乱了证 券市场的正常秩序，产生严重的经济后果。 国内研究现状： 我国国内学者对年报“补丁”做了不少的研究，对于发生年报“补丁”的动因的研究有一定的成果。张为国、王霞（ 2004）通过实证分析研究，认为企业会计错报的主要主观因素来自于公司高管的盈余管理。 胡永乔（ 2008）通过实证研究得出：当公司财务绩效
6、越差、公司有经理人股票奖励制度时，企业出现财务重述的可能性越大。而且企业董事会规模的大小、外部董事成员的多少、董事实际持股比例的高低以及前两年是否有更换会计事务所对企业对财务报表进行财务重述有影响。 纪春果（ 2009）研究 表明上市公司的规模及同行业的其他上市公司的行动是企业发布年报补充更正公告的影响因素。而另一个影响因素是上市公司扩大规模后的内控问题和资本市场上的“羊群效应” 。尤丽芳（ 2009）牛杰、徐颖（ 2010）将年报打“补丁”的原因分为内因和外因。内因包括：来自资本市场压力和 高管薪酬契约；外因包括：信息不对称和成本低廉。 对于年报补丁市场方面的研究。陈凌云、李弢（ 2006）
7、经过调查可发现市场对年报补丁有明显的反应但反应不尽相同，主动型的反映是正向的，而被动型的反映是反向的。雷敏、吴文锋、吴冲锋、芮萌（ 2006）通过对 1999年至 2003年期间 A股上市公司发布的所有定期财务报告补丁的公司进行实证分析，指出了会计信息披露存在着不规范性和随意性。同时频繁出现补丁的内容与利润有关的超过一半，这可以看出部分上市公司利用年报打补丁的方式来粉饰财务报表。王小勇（ 2006）、王志涛（ 2007）分别通过研究表明上市公司披露补充公告的时间越晚市场反应越激烈，而且补充公告的披露对股票交易量产生了影响。周洋、李若山（ 2007）收集了 2001年 -2004年沪深两市上市公
8、司发布的 446份补丁公告，对他们的特征和市场反应进行了研究，根据公告的性质及 其对股价的影响将其分为 4类：第一类好消息型。这类公告能给企业带来显著为正的超常回报，而这类企业只占了样本的 6.7。第二类坏消息型，这类公告会给企业带来2 显著为负超常回报，这类企业占了样本的 24.9。第三类不确定性，这类公告会给企业带来显著的超常交易量。这类企业占了样本的 58.7。第四类无影响型，这类公告不会对企业产生任何影响，这类企业占了样本的 9.6。 综上所述，市场对于年报“补丁”的反应是一个负向的反应，带来的经济后果往往都是不利的，但是也不排除某些主动发布年报“补丁”带来的正向反应。 3.参考文献
9、1蒋义宏会计信息失真的现状、成因及对策研究 M北京：中国财政经济出版社， 2002 2蒋亚朋，杨洋上市公司信息披露问题研究 M沈阳：东北大学出版社， 2005 3于鹏我国上市公司的财务重述与公司治理 M北京：经济科学出版社， 2010 4陈牡丹上市公司财务报表重编次数、重编印象方向与操纵盈余值关联性研究 J台中商专学报， 1999(31):193-214 5陈斌、续芹沪深两地上市公司年报补丁现象透视 J审计理论与实践， 2003 (7):71 6张为国 、王霞我国上市公司会计差错的动因分析 J会计研究， 2004 (4):24-29 7 陈凌云 资本市场信息披露质量研究 -来自年报补充及更正公
10、告的初步证据 J福建论坛：人文社会科学版， 2005 (9):12-16 8陈凌云、李弢中国证券市场年报补丁公司特征研究 J证券市场导报， 2006(2):35-42 9 雷敏、吴文锋、吴冲锋、苗萌上市公司财务报告补充更正问题研究 J上海管理科学， 2006(4):38 10尤丽芳我国上市公司财务重述的动因研究 J商业经济， 2009(1):77-90 11牛杰、徐颖上市公司财务重述动因分析 J合作经济与科技， 2010(2):89-90 12姜英兵、崔刚、汪要文上市公司财务报表重述的趋势与特征 : 2004 - 2008 J上海立信会计学院学报， 2010(2):17-27 13王志涛上市公
11、司年报补充更正公告市场反应研究 D广州：暨南大学， 2007 14胡永乔财务报表重编与舞弊风险因子关联性研究 D桃园：中原大学， 2008 15纪春果我国上市公司补充性信息披露动因研究 D 天津：天津财经大学， 2009 16王小男上市公司年报“补丁”的市场反应研究 D乌鲁木齐：新疆财经大学， 2009 17Kinney. William R. Jr., Linda S. McDaniel. Characteristics of Firms Correcting Previously Reported Quarterly EarningsJ.Journal of Accounting and
12、Economics, 1989(11):71 -93. 18Dechow P. M. Slan R.G., Sweeney A. Cause and Consequences of Earnings Manipulation: An Analysis of Firms Subject to Enforcement Actions by the SECJ.Contemporary Accounting Research, 1996(13):1-36. 19Degeorge Francois, Patel Jayendu, Zeckhauser, Richard Earnings Manageme
13、nt to Exceed ThresholdsJ.Journal of Business, 1999 (1):1-33. 20General Accounting Office. Financial statement restatement: Trend, market impacts, 3 regulatory responses, and remaining challengesR.Washington D. C. GAO, 2002:03- 138. 21Hribar. P., Jenkins. N. The Effect of Accounting Restatements on E
14、arnings Revisions and the Estimated Cost of CapitalJ.Review of Accounting Studies,2004(9):337-356. 二、研究方案 1.主要研究内容（或预期章节安排） 1 年报“补丁”的相关理论 1.1 年报“补丁”的定义 1.2 国外学者对于财务重述的研究现状 1.3 国内学者对于年报“补丁”的研究现状 2 年报补丁数据搜集 3 数据分类统计分析 3.1 数据按不同形式分类 3.2 总结补丁存在的现象 4 发布上市公司年报补丁的原因 5 提出建议 2.实施方案和进度计划 实施方案：本项目的研究是针对上市公司的年报
15、“补丁”即年报补充及更正公告而言的，需要认真阅读相关的文献资料，了解会计差错更正的相关理论及证券市场上信息披露的规范要求，再通过巨潮资讯网搜集在沪 A 股上市公司发布年报补丁的原始数据，对数据进行统计加工分类，再在分类的基础上进行分析了解其存在的特征问题和原因，最终对信息披露规范性方面提出一些有建设 性的意见。 进度安排： 第 6 学期第 19-20 周至第 7 学期第 1-5 周：在指导教师的指导下，广泛搜集、研究相关文献资料，完成毕业论文选题。 第 7 学期第 6-12 周：在导师的指导下，完成外文翻译、文献综述和开题报告撰写；参加开题答辩，进一步论证选题价值、确立主要研究内容，论证研究方案的合理性和可行性。 第 7 学期第 13-14 周：撰写论文详细提纲，交给导师批阅，反复修改，保证论文结构的合理性。第 7 学期第 15-20 周：开始写作毕业论文，完成初稿。 第 7 学期寒假：结合自己所选的毕业论文选题开展进行所需要的调查研究。 第 8 学期第 1-2 周：在导师的指导下进一步写作、完善毕业论文。 第 8 学期第 3-6 周：在导师的指导下，充分利用毕业实习的机会，结合毕业论文内容开展进一步的调查研究，完成论文。 第 8 学期第 7 周：在导师的指导下，进一步修改、完善毕业论文；定稿并4 上交。 第 8 学期第 9-11 周：参加毕业论文答辩。
