1、- 1 - 本科 毕业 论文 (设计 ) （二零 届） 浙江民营企业集团财务控制研究 所在学院 专业班级 会计学 学生姓名 学号 指导教师 职称 完成日期 年 月 I 摘 要 近年来，浙江市场经济发展过程中，民营企业间竞争逐渐加剧，通过资产重组、商业联合、跨行业兼并等形式形成的民营集 团公司，能够聚集庞大的社会生产力，产生单个企业难以实现的组织效应，增强企业竞争力，因此在浙江的经济生活中起到了越来越重要的作用。然而由于缺少行之有效的财务控制体系，浙江许多民营集团公司并不能充分发挥这种聚合作用，产生了资源的浪费。同时，随着集团公司不断发展，很多财务控制体系无法适应集团内部组织结构的不断变化，阻碍
2、了集团发展。因此，集团公司如何全面、灵活、有效地对子公司进行财务控制是一个迫切需要解决的问题。 本文从财务管理的 内部 财务控制问题入手，分析浙江民营企业集团发展中存在的问题，研究如何规范浙江民营企业集 团的财务活动 。认为 首先必须解决财务控制模式的选择问题。 其次， 模式确定之后，结合宁波富达公司的情况分析了财务控制体系。此外，本文还提出财务控制不是孤立的，需要其他一些配套措施的支持，比如完善的公司治理结构、完善的业绩评价体制、良好的企业文化和现代信息技术的应用等。 关键词： 民营企业；集团公司；财务控制；II Abstract In recent years, development o
3、f market economy in Zhejiang Province, gradually intensifying competition among private enterprises, through the reorganization of assets, business combination, merger and other forms of cross-industry group formed by private companies, can gather huge social productive forces, resulting in a single
4、 enterprise is difficult to achieve the organizational effects and enhance the competitiveness of enterprises, so the economic life in Zhejiang playing an increasingly important role. However, due to the lack of effective financial control system, Zhejiang many private company can not give full play
5、 to the role of this aggregation, resulting in waste of resources. Meanwhile, with the continuous development of the company, many of the financial control system within the group can not adapt to the changing organizational structure, hindering the development of the Group. Therefore, the group how
6、 comprehensive, flexible and effective financial control of subsidiaries is an urgent need to address the problem. This article is from the internal aspects of financial management - financial control issues, analyzes the status of private enterprises in Zhejiang and Development Group, the problems,
7、 the integrated use of management, finance, finance and other disciplines of knowledge, from financial control mode selection and Construction of two control system, combined with case studies on how to regulate private enterprise in Zhejiang Groups financial activities of private enterprises in Zhe
8、jiang to promote healthy and stable development of the pathway group. To give full play to the role of financial control, we must first solve the financial control model is the selection. Therefore, this article first financial control mode in-depth discussion, including the three basic financial co
9、ntrol pattern comparison and its influence factors. Mode is determined, the combination of Ningbo Fuda Company Analysis of the financial control system. In addition, the paper also proposed financial control is not isolated, need the support of a number of other complementary measures, such as sound
10、 corporate governance structure, sound performance evaluation system, good corporate culture and the application of modern information technology. Keywords: Private enterprises； Group companies； Financial control；目 录 1 企业集团财务控制的理论综述 . 1 1.1 企业集团财务控制的概念 . 1 1.2 企业集团财务控制特征 . 1 1.3 企业集团财务控制在财务管理中的地位 .
11、2 2 浙江民营企业集团财务控制现状 . 3 2.1 浙江民营企业集团财务控制的基本情况 . 3 2.2 浙江民营企业集团现行财务控制模式 . 4 2.2.1 集权型控制模式 . 4 2.2.2 分权型财务控制模式 . 5 2.2.3 相融型财务控制模式 . 5 2.3 浙江民营集团企业在财务控制方面存在的问题及原因 . 6 2.3.1 现阶段我国民营企业集团财务控制中存在的问题 . 6 2.3.2 我国民营企业集团财务控制问题产生的原因 . 8 3 宁波富达有限公司财务控制体系的研究 . 10 3.1 宁波富达有限公司简介 . 10 3.1.1 企业概况 . 10 3.1.2 总体经营情况概
12、述 . 10 3.1.3 宁波富达有限公司组织结构 . 11 3.2 富达有限公司房地产板 块财务控制现状分析 . 12 3.2.1 资金和成本费用管理体系 . 12 3.2.2 财务人员情况 . 13 3.2.3 财务信息体系 . 13 3.3 构建富达公司房地产板块财务控制体系 . 13 3.3.1 富达公司房地产板块财务控制模式的选择 . 13 3.3.2 富达公司房地产板块财务控制具体 方式的设计 . 15 4 浙江民营企业集团财务控制的建议 . 17 4.1 采用相对集权的财务控制模式 . 17 4.2 构建完善的财务控制体系 . 17 4.3 提升浙江民营企业集团财务控制的配套措施
13、 . 18 结 论 . 20 参考文献 . 21 改革开放以来，浙江民营经济得到了空前的发展，民营企业的规模迅速壮大，涌现了许多颇具规模的民营企业集团，成为促进我国生产力发展的重要力量和国民经济的重要组成部分。随着我国国有企业的战略调整和经济全球化的发展，浙江民营企业发展的空间将更加广阔，随着民营企业规模的扩大和越来越多民营企业集团的出现，民营企业集团在管理上的一些弊端也逐渐暴露出来。本文以财务控制的相关研究成果为基础，结合浙江企业和资本市场的实际情况，在分析了民营企业集团的地位作用以及发展中存在问题之后，从财务控制模式选择和控制体系的构建两方面 研究浙江民营企业集团发展问题，试图为浙江营企业
14、集团的健康稳定发展做一些有益的探讨。 1 企业集团财务控制的理论综述 1.1 企业集团财务控制的概念 按传统定义，财务控制是指财务人员 (部门 )通过财务法规、财务制度、财务定额、财务计划目标等对资金运动 (或日常财务活动、现金流转 )进行指导、组织督促和约束，确保财务计划 (目标 )实现的管理活动。财务控制作为财务管理的重要环节之一，与财务预测、财务决策、财务分析与评价一起构成了财务管理系统或全部职能。 结合企业集团的特征，可将企业集团的财务控制理解为：在出资人所有权及企 业法人财产权基础上产生的，围绕集团发展的总体目标，利用各种手段，对各成员企业财务活动进行调整、引导、控制和监督，使其财务
15、活动符合集团发展的总体目标，维护集团的整体利益以保证企业集团总体发展战略与整体价值最大化目标的实现。 1. 2 企业集团财务控制特征 企业集团财务控制不同于单一企业法人内部的财务控制，就整个企业集团而言，它体现为多层次性，它是母公司对子公司，子公司对孙公司，孙公司再对其子公司等所形成的层层控制 .它的内涵由单一企业法人对内部的财务控制通过资本纽带延伸到外部一家或多家公司。具体表现在 : 一是财 务控制产生于以资本为纽带形成的委托代理关系。二是财务控制的目的是使集团整体利益下的多层目标一致，实现企业集团价值最大化。三是财务控制主体和客体多元化。2 企业集团财务主体随着企业集团多层次的发展和壮大而
16、逐步多元化，进而决定了其财务控制主体的多元化。 1.3 企业集团财务控制在财务管理中的地位 企业集团财务控制在企业集团财务管理中处于核心地位，这是由企业集团财务管理的特点决定的。首先，企业集团财务主体多元化使财务控制在财务管理活动中具有十分重要的地位。其次，企业集团财务管理以产权为核心决定了财务控制的基础。第三， 企业集团财务管理的新内容对财务控制提出了更高的要求。最后，企业集团财务管理的多层次决定了财务控制是财务管理的核心。 综上所述，财务控制对企业集团的财务管理而言，处于十分重要的地位，是整个财务管理活动的核心，对于任何一个企业，尤其是拥有多层次组织、多重委托一代理关系的企业集团的生存和发
17、展都是至关重要的。 2 浙江民营企业集团财务控制现状 2.1 浙江民营企业集团财务控制的基本情况 企业集团发展实践表明，财务控制问题一直是关乎企业集团持续经营和健康发展的重要问题，体制转轨时期发展起来的浙江民营企业集团表现更为 突出。 (1)人员控制 在现代企业制度下 ,法人治理结构中的一个关键因素是董事会对经营者的财务约束和控制。企业财务控制的主体首先是公司董事会 ,根据契约理论，董事会负责挑选经营者，并代表股东对经营者执行契约的效果进行监督。浙江民营企业集团大部分企业的控制权掌握在出资人手中，大多数董事会的实际监督力度并不大。由于所有者缺位 ,这种高度集权的领导方式会导致权力的失衡 ,容易
18、形成严重的内部人控制。 大部分集团企业实行了财务总监派驻制 ,财务总监在企业中的地位较高。保持子公司财务负责人的独立性，使其成为集团公司的财务人员而不是 子公司总经理的财务人员 ,是对子公司实施财务监督的重要环节。对于子公司其它财务人员 ,大部分样本是由子公司进行管理。 (2)过程控制 财务控制的前提是利用信息技术构建网络平台 ,实现信息的及时传递、集中管理 ,电算化系统就是必备的信息平台。大部分的集团采用了电算化系统 ,只有少部分集团采用结算中心统一结算 ,但是实行结算中心后资金统一调配、调剂的效率却是偏低。母公司对子公司财务信息的真实度、财务控制力度的评价非但不低而且满意度较高，这反映出母
19、公司对子公司的财务约束在逐步增强 ,前几年频现的子公司财务信息虚假、财务失控的 现象近几年得到了一定的遏制 ,市场秩序正在规范的过程当中。在过程控制中 ,对成本费用控制的满意度最高 ,而对预算控制的满意度最低在母公司认为各环节的控制难度评价中 ,控制难度最大的是收益分配权。子公司是一个独立的法人主体 ,双方会在利润分配上产生分歧。最容易控制的是对外担保权 ,子公司由于对外巨额担保而引发的破产案例在浙江资本市场已是屡见不鲜 ,因此目前对外担保在许多企业集团中是由母公司完全控制。其它投资自主权、融资决策权、重大资产处置权的难度相近。 (3)结果控制 绝大多数的浙江民营企业集团采用预算管理 ,而且主
20、要依赖财 务指标 ,销售收入和净利润是使用最多的财务指标也不少。预算目标应该体现所有者的意志 ,通过董事会向经营者传达 ,从而对经营者的日常财务构成约束 ,否则财务目标中所有者财富最大化将无法体现 ,但是只有近一半的集团其预算是由董事会最终4 决定 ,这就为内部人控制营造了非常好的制度空间。虽然在浙江预算控制是被企业广为接受的一种管理方式 ,但是实务中由于预算目标制定的不够科学 ,致使子公司人员对预算的满意度不高 ,从而使预算控制的有效性远远不能充分发挥。浙江企业集团的财务负责人认为对子公司预算的理想目标应设定在中上等的水平最佳。 2.2 浙江民营企业集团现行财务控制模式 企业集团财务控制，从
21、根本上说主要是解决集权和分权问题，企业集团财务控制体制也是要解决财务控制权的集中与分散的问题，是明确集团各财务层级的财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务控制权限。企业集团根据企业集团母子公司问财务控制权分配的集中程度，可以将企业集团财务控制模式分为集权型财务控制模式、分权型财务控制模式和相融型财务控制模式。 2.2.1 集权型控制模式 在这种模式下，企业集团的财权绝大部分集中于母公司，母公司对各子公司的财务活动实行严格的集中控制与统一管理 。其特点是：财务管理决策权高度集中于母公司，子公司只享有很少的财务决策权，其人财物及供产销统一由母公司控制，子公司的筹资、投资、利润分配、财
22、务总监的任免以及费用开支、工资及奖金的分配等财务活动均由母公司集中管理。子公司的投资决策权完全集中于母公司。 实行集权管理可以降低成本，获取资金调度和运用中的规模经济效益，集中利用财务专家的才智进行决策与控制，集中管理财务风险而保证资本资产的安全，调剂资金余缺而降低财务费用，优化税收管理而增加集团收益。缺点是容易挫伤子公司经营的积极性，抑制子公司的灵活性和创造性，缺乏对 市场环境的应变性和灵活性。高度集权虽然能够降低或规避子公司的某些风险，但决策压力集中于母公司，一旦决策失败会带来巨大损失。因此，最高决策层必须具有极高的素质与控制能力，同时必须能够及时高效地汇集各方面的信息资料，否则会导致盲目
23、臆断，以致出现重大的决策失误。集权控制模式主要适用于以下几种情况：一是企业集团规模不大，并且处于组建初期，此时需要通过集权来规范子公司的财务行为。二是子公司在整体集团中的重要性使得母公司不能对其进行分权，比如子公司是母公司的原料供应或采购公司，或是母公司产品5 的销售公司三是子公司的管理 效能较差，需要母公司加大管理力度。 比如 宁波银亿集团有限公司、维科控股集团股份有限公司、宁波联合集团股份有限公司等集团企业就是采用这种模式的。 2.2.2 分权型财务控制模式 在这种模式下，子公司享有充分的财务管理决策权，母公司对子公司财务活动以原则上的间接控制为主。其特点是：子公司在筹资、投资、利润分配、
24、财务总监的任免、费用开支、工资及奖金的分配等方面享有充分的决策权，并可根据市场环境及公司运营情况进行相应的决策调整。 这种控制模式的优点在于能够快速地对外界环境做出反应。子公司灵活性强，一旦某一项目出现决 策失误，不会影响整个集团的利益。分权控制模式下各子公司自行筹措资金、自行承担融资成本，具有返还信贷的能力，分散了母公司的融资风险，减轻了集团统一筹资给集团公司带来的还贷压力，有利于培养子公司的资金成本和风险意识，使之更加谨慎地分配和使用资金。 与集权控制模式一样，分权控制模式也有其缺点，具体表现为：一是集团公司在对子公司管理过程中比较容易造成放权过度，从而影响到母公司对子公司的控制能力，会出
25、现 “各自为政 ”的现象。 二是这种管理模式不容易发挥集团的整体资源优势，各子公司之间资源调动受到一定的限制，资源缺乏共享 ，容易造成集而不团结。 比如 杉杉投资控股有限公司、宁波富邦控股集团有限公司、宁波金田投资控股有限公司等集团企业就是采用这种模式的。 2.2.3 相融型财务控制模式 相融型财务控制模式是集权与分权相结合的财务控制模式，此种模式强调的结果是重要性，同时也关注财务活动的关键点，实行关键点控制。这些关键的财务控制点包括人员控制、资产变卖控制以及重大资金调度控制等。这种模式不是过程控制，而是关键点控制，它强调控制结果。 在这种模式下，母公司只对关系集团生死存亡及可能对集团产生重大
26、影响的子公司或交易事项实行财务集权控制 ，而对那些与企业发展战略、企业核心竞争能力及在可预见的未来对企业集团发展影响不大的子公司或交易事项，则在母公司统一调控与指导下，实行财务分权控制。其特点是母公司对集团的筹资、投资、税收筹划、经营业绩评价、财务总监的任免等重大财务决策实行集6 权控制，而将子公司一定限额范围内的投资、费用开支、职工工资及奖金的分配等决策权交由子公司自己进行，母公司只对其实行必要的监督检查。这种模式主要使用于多元化混合经营的企业集团。它界于集权型和分权型之间，是一种比较灵活的控制机制，是部分集权和部分分权的统一，是现代企业集团财务管 理的主要方式。相融型财务控制模式摆脱了。
27、“事无巨细 ”的集权模式的不足，同时也避免了 “粗放管理 ”的分权模式的诸多缺陷。 比如 雅戈尔集团股份有限公司、奥克斯集团等集团企业就是采用这种模式的。 2.3 浙江民营集团企业在财务控制方面存在的问题及原因 2.3.1 现阶段我国民营企业集团财务控制中存在的问题 从上述民营企业集团的发展历程以及对内外环境的分析，我们可以看出民营企业集团在发展进程中，财务控制还存在着诸多的问题。主要表现为以几个方面。 （ 1）财务控制能力与企业迅猛的扩张速度不相适应 民营企业在完成原始积累后 ，往往寻求多元化的发展空间，逐步向企业集团阶段靠近。在企业不断涉足多种行业的并购、组建过程中，企业控制的资产增多，产
28、品多样，行业陌生，资金需求剧增，融资困难，人才奇缺等等，企业面临着众多的挑战。在此情况下，非常容易造成财务上的混乱，盲目投资上项目，一味增加贷款数量，关联企业相互担保等。只有企业拥有强有力的财务控制能力，及时地把握企业财务状况，达到及时的财务预警，才能保证企业资金筹集使用的安全性。但是，恰恰是最需要严格监督控制财务状况的民营企业集团，却缺少相应的管理意识和能力。只重视账面上的利润，忽视更能反映 企业实际经营状况和未来发展能力和资源的现金流。投资只追求收益，却忽视投资项目与本企业集团的协调性和互助性，结果却使投资收益的实现变得虚幻。 （ 2）集团母子公司集权与分权不合理 我国的企业集团的母子公司权力分配表现为两种不合理，一种是母公司没有权力，或者是对子公司的生产经营不闻不问，权力完全下放，企业集团形同虚设。另一种是母公司拥有了不应该拥有的权力，将本应属于子公司的权力占为己有，母公司行使权力的方式也多是采取行政命令的方式而不是经济方式，子公司失去了作为独立法人所应当具有的权力。在前一种情况下集团没有活力 ，在后一种情况下，企业集团变成了单一的法人，子公司变成了工厂和生产车间，
