1、华宝收益增长混合型证券投资基金2018 年第 1 季度报告2018 年 3 月 31 日基金管理人：华宝基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：2018 年 4 月 21 日华宝收益增长混合 2018 年第 1 季度报告第 2 页 共 12 页 1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
2、或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。2 基金产品概况基金简称 华宝收益增长混合基金主代码 240008 交易代码 240008基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2006 年 6 月 15 日报告期末基金份额总额 186,344,197.42 份投资目标投资稳定分红和有分红潜力的价值被低估上市公司，以分享该类上市公司的长期稳定的股息收入及资本
3、增值。投资策略本基金采取积极的资产配置策略，通过公司自行开发的数量化辅助模型，结合宏观策略研究，对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，决定大类资产配置比例。股票投资部分采用定量与定性分析相结合，行业配置与定期调整策略；债券投资部分通过大资产配置、分类资产配置和个券选择三个层次自上而下进行债券投资管理。业绩比较基准 65%上证红利指数收益率+35%上证国债指数收益率风险收益特征 本基金是混合型基金，风险高于债券基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中的中等风险品种。基金管理人 华宝基金管理有限公司基金托管人 中国建设银行股份有限公司华宝收益增长混合 2018 年第 1 季度报告第 3 页 共 1
4、2 页 3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标 报告期（ 2018 年 1 月 1 日 2018 年 3 月 31 日 ）1.本期已实现收益 -19,073,304.702.本期利润 -49,059,540.123.加权平均基金份额本期利润 -0.25874.期末基金资产净值 989,357,072.175.期末基金份额净值 5.3093注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费
5、用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段 净值增长率 净值增长率 标准差 业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 -4.77% 1.22% -1.11% 0.69% -3.66% 0.53%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较（2006 年 6 月 15 日至 2018 年 3 月 31 日）华宝收益增长混合 2018 年第 1 季度报告第 4 页 共 12 页 注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合，
6、截至 2006 年 12月 15 日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。 4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限姓名 职务任职日期 离任日期 证券从业年限 说明闫旭投资总监、国内投资部总经理、本基金基金经理、华宝行业精选混合、华宝稳健回报混合、华宝智慧产业混合基金经理2015 年 2月 17 日 - 18 年硕士。曾在富国基金管理有限公司从事证券研究、交易和投资工作，2004 年 10 月至 2010 年 7 月任职于华宝基金管理有限公司，先后任基金经理助理、基金经理的职务。2010 年 7 月至2014 年 2 月任纽银梅隆西部基金管理有限公司投资副总
7、监兼基金经理，2014 年 3 月加入华宝基金管理有限公司，现任助理投资总监，2015 年 3 月起兼任国内投资部总经理。2014 年 7 月起任华宝行业精选混合华宝收益增长混合 2018 年第 1 季度报告第 5 页 共 12 页 型证券投资基金基金经理，2015 年 2 月兼任华宝收益增长混合型证券投资基金基金经理，2015 年 3 月兼任华宝稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2017年 5 月任华宝智慧产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017 年 5 月任投资总监。毛文博国内投资部副总经理、本基金基金经理、华宝国策导向混合基金经理2015 年 4月 9 日 - 8 年硕
8、士。曾任智库合力管理咨询有限公司研究部研究员。2010年 6 月加入华宝基金管理有限公司，先后担任研究员、基金经理的职务。2015 年 4月起任华宝收益增长混合型证券投资基金基金经理、2017 年 5月任华宝国策导向混合型证券投资基金基金经理。2017 年 8 月任国内投资部副总经理。注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。2、证券从业含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人遵守中华人民共和国证券法、中华人民共和国证券投资基金法及其各项实施细则、华宝收益增长混合型证券投资基金基金合同和其他相关法律
9、法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明 华宝收益增长混合 2018 年第 1 季度报告第 6 页 共 12 页 4.3.1 公平交易制度的执行情况本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵
10、守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。本报告期内，本基金未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析一季度市场整体出现下跌，WIND 全 A 指数全季度下跌 3.24%，上证指数下跌 4.18%，沪深300 下跌 3.28%，创业板指上涨 8.43
11、%。市场整体风格变化较大。上证指数在年初 11 连阳的大涨之后，开始陷入下跌趋势。而创业板从非理性杀跌的趋势中出现反转。本基金今年的基本持仓策略是平衡偏小策略，更加注重持仓结构与基准的平衡，力求淡化风格，从企业内在价值角度挑选标的。风险因素方面，今年主要观察贸易战可能带来的总需求收缩。去杠杆过程中，政策执行力度可能带来的流动性紧缩。中概股回归带来的融资压力等等。目前这些风险因素仍处于观察阶段。本报告期内，本基金适度提高了仓位。降低了汽车、休闲服务、机械设备、通信等板块的配置。增加了医药、电子、银行、家用电器、公用事业的配置。重仓股增加了市场下跌后估值较低的标的。如供求格局发生变化，今年业绩有望
12、业绩反转的黑电行业、股价跌破净资产的一线城市地产等等。4.5 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末，本报告期内基金份额净值增长率为-4.77%，同期业绩比较基准收益率为-华宝收益增长混合 2018 年第 1 季度报告第 7 页 共 12 页 1.11%，基金表现落后业绩比较基准 3.66%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）1 权益投资 857,166,047.78 85.72其中：股
13、票 857,166,047.78 85.722 基金投资 - -3 固定收益投资 - -其中：债券 - -资产支持证券 - -4 贵金属投资 - -5 金融衍生品投资 - -6 买入返售金融资产 - -其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -7 银行存款和结算备付金合计 136,409,730.76 13.648 其他资产 6,360,982.02 0.649 合计 999,936,760.56 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%)A 农、林、牧、渔业 14,075,
14、559.05 1.42B 采矿业 29,002,023.00 2.93C 制造业 495,870,637.81 50.12D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 4,917,200.00 0.50华宝收益增长混合 2018 年第 1 季度报告第 8 页 共 12 页 E 建筑业 20,595,193.62 2.08F 批发和零售业 38,374,628.50 3.88G 交通运输、仓储和邮政业 27,889,754.20 2.82H 住宿和餐饮业 32,745,605.20 3.31I 信息传输、软件和信息技术服务业 9,919,800.00 1.00J 金融业 117,642,177.00 1
15、1.89K 房地产业 44,075,713.98 4.45L 租赁和商务服务业 - -M 科学研究和技术服务业 - -N 水利、环境和公共设施管理业 11,768,790.00 1.19O 居民服务、修理和其他服务业 - -P 教育 - -Q 卫生和社会工作 - -R 文化、体育和娱乐业 10,288,965.42 1.04S 综合 - -合计 857,166,047.78 86.645.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价
16、值（元） 占基金资产净值 比例（）1 600060 海信电器 3,026,601 46,821,517.47 4.732 600266 北京城建 3,763,938 44,075,713.98 4.453 600388 龙净环保 3,005,740 43,823,689.20 4.434 601328 交通银行 6,634,100 40,998,738.00 4.145 000581 威孚高科 1,766,284 39,829,704.20 4.036 601398 工商银行 5,950,300 36,237,327.00 3.667 600754 锦江股份 958,595 32,745,60
17、5.20 3.318 000050 深天马 A 1,880,700 30,392,112.00 3.079 002236 大华股份 1,174,736 30,096,736.32 3.0410 002384 东山精密 1,192,400 29,011,092.00 2.93华宝收益增长混合 2018 年第 1 季度报告第 9 页 共 12 页 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持
18、证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金未投资股指期货。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金未投资股指期货。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策本基金未投资国债期货。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明
19、细本基金未投资国债期货。华宝收益增长混合 2018 年第 1 季度报告第 10 页 共 12 页 5.10.3 本期国债期货投资评价本基金未投资国债期货。5.11 投资组合报告附注5.11.1 基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。5.11.2 基金投资的前十名股票未超出合同规定备选库。5.11.3 其他资产构成序号 名称 金额（元）1 存出保证金 524,497.032 应收证券清算款 5,781,783.643 应收股利 -4 应收利息 34,210.915 应收申购款 20,490.446 其他应收款 -7 待摊费用 -8 其他 -9 合计 6,360,982.025.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元)占基金资产净值比例（%）流通受限情况说明1 002384 东山精密 29,011,092.00 2.93 重大资产重组
