1、- 1 - 本科 毕业 论文 (设计 ) （二零 届） 公允价值对宁波地区上市公司利润影响探析 所在学院 专业班级 会计学 学生姓名 学号 指导教师 职称 完成日期 年 月 I 摘 要 研究公允价值的应用，一方面，有利于规范我国上市公司的财务管理行为，提高会计信息质量，促进我国企业的 管理水平的进一步提高，推动我国资本市场的完善和繁荣，提高其市场有效性；另一方面，有利于完善我国现行会计标准和独立审计原则、改进财务报告、减少信息失真、维护我国后全球金融危机时代的经济利益，从而有助于国民经济的健康发展。 本文结合宁波上市公司现状，对公允价值对宁波地区上市公司利润的影响进行探析，文章首先对公允价值的
2、相关理论进行了研究，在此基础上，就公允价值在实际运用中会产生的影响进行了探讨，进而以宁波地区上市公司为例， 通过相关上市公司公允价值对公司利润影响分析比较及研究其影响变化原因， 探讨了公允价值对宁波地区 上市公司利润的影响，最后，针对性提出一些应对措施。 关键 词 ：公允价值；宁波地区；上市公司；利润影响 II Abstract The application of fair value, on the one hand, there is help to regulate the financial management of listed companies in China acts t
3、o improve the quality of accounting information and the promotion of enterprise management level to further improve and promote the improvement of Chinas capital markets and prosperity, improve the market efficiency; On the other hand, is conducive to improving Chinas current accounting standards an
4、d independent auditing principles, improve financial reporting and reduce the information distortion and maintain global financial crisis after the era of economic interests, thereby contributing to the healthy development of the national economy. In this paper, based on the status of listed compani
5、es in Ningbo, Ningbo on the fair value of the profits of listed companies on the impact of, the article on the theory of fair value have been studied on this basis to the practical application of fair value will be generated in the were also discussed, on this basis, listed companies in Ningbo, for
6、example, of the fair value of listed companies in Ningbo, the impact of profit, and finally, some specific responses. Keywords: Fair Value; in Ningbo; a Listed Company; Profit III 目 录 1 公允价值概念与发展现状 .1 1.1 公 允价值的概念 .1 1.2 利润的概念 .1 1.3 公允价值研究现状 .2 1.4 我国会计准则中公允价值的运用情况 .3 2 公允价值 对上市公司利润影响分析 .4 2.1 公允价值
7、增加上市公司利润的因素 .4 2.2 公允价值降低上市公司利润的因素 .5 2.3 利用公允价值的必要性 .5 3 公允价值对宁波地区上市公司利润的影响 .7 3.1 宁波地区上市公司概述 .7 3.2 样本和数据的选择 .7 3.3 数据分析结果 .8 4 公允价值 在宁波上市公司 的有效利用 .13 4.1 加强理论研究和立法工作 .13 4.2 上市公司主动应用公允价值 .14 4.3 加强对相关从业人员的教育 .14 结论 . 错误 !未定义书签。 参考文献 .17 致 谢 . 错误 !未定义书签。 1 1 公允价值概念与发展现状 1.1 公允价值的概念 公允价值最大的特征就在于公允二
8、字，公允价值的前提是交易在熟悉情况的双方之间进行，交易双方自愿公平。具体 来说， “熟悉情况 ”是指交易双方之间无信息不对称存在， “自愿 ”则表示，交易不带有强制性， “公平交易 ”是交易主要在企业持续经营时进行的，而不包括在企业清算等非正常情况下进行的状态，能够充分体现公平、公正、公开、公正的理念。 总结公允价值的定义，可以发现公允价值可以归纳为如下几个特点：一方面，公允价值是以公平的交易为前提，在这一过程中交易双方遵循自愿原则，熟悉对方情况，交易金额也经过双方协商同意。交易过程中有强迫交易存在而产生的金额以及清算过程中形成的金额都不属于公允价值范畴。另一方面，公允价值计量的对象是全面的
9、。也就是说公允价值是资产或负债的公允价值，不仅仅资产有公允价值，负债同样也具有公允价值。 1.2 利润的概念 利润是人们常用的概念，但也是令人困惑的概念。究竟什么是利润？经济学家与会计学家对此存在着严重的分歧。经济利润的计算方式是 “利润期末净资产期初净资产 ”，最终数值仅仅资产、负债的计量属性关联，从公示中可以看出，结果 与 期初、期末的资产、负债计价相关。经济利润追求利润的真实性，而会计利润追求利润的客观性。经济利润反对币值稳定的假设，通过调整货币价值来表示企业的 “真实 ”收益和资产的现时价值，这一概念中，重 点是实物资本保全，出发点是期初资本必须要能够得到保全，只有当成本耗费得到了充分
10、补偿，多余的部分自己才能够被视为利润。 会计利润（ Accounting Profit)也就是账面利润，是公司在损益表中披露的利润，它和经济利润是不同的概念，它指的是企业在一定会计期间的经营成果。经济利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。 与 经济利润相比，会计利润有如下优点。 会计 利润基于真实的交易，其计算方式具有较高的可信性，和稳健性的要求相符合，这一计算方式有助于反映管理当局使用受托资源的情况，从而对控制和 报告受托经管责任有利。 2 1.3 公允价值研究现状 国外关于公允价值的理论研究由来己久，它的发展主要体现于美国财务会计准则委员会 (FASB)和国际会计准
11、则理事会 (IASB)等发布的会计概念公告之中。公允价值的英文是 “Fair Value”， Fair 的相关解释是 “公平的、正直的、公正的 ”，而中文将其翻译成 “公允 ”，则包含了公正、允当的意思。目前，所见到的最早的关于公允价值的定义是艾利克 柯勒 1952 年编著的会计辞典，该辞典所作的解释是：公允价值 (Fair Value)意指 “公平合理之价值，本辞往往为公用事业 所采用 ”。国外对公允价值的研究主要集中于四个方面：第一，公允价值的定义；第二，公允价值的确认、计量及审计的原则和方法；第三，某些领域中公允价值的应用；第四，公允价值应用的可靠性及其实证研究。 由于我国现状以及我国当
12、前经济发展的特点，当前针对公允价值的研究还处在基本理论研究的阶段。张军 （ 2009） 提出：当前我国实行公允价值计量基础对我国企业的资本保全有利；和会计的配比原则相符合；对正确反映企业的财务状况也具有好处，能够切实有效提高财务信息的相关性，从而真实反映企业的收益。谢诗芬 （ 2008） 则认为公允价值有强大 的理论基础，这一方式和经济收益概念、会计要素的本质特征、未来会计确认的基础、全面收益概念、现金流量制和市场价格会计假设、现代会计目标、相关性和可靠性质量特征、现值和价值理念、计量观和净盈余理论以及财务报表的本原逻辑等要素符合，从而在理论是切实可行的，也是必然的趋势。对公允价值的理论基础研
13、究，谢诗芬教授的研究可以说是独创性的，而且比较全面，此后学者在研究公允价值的理论基础多是借鉴和参考她的研究。 章涛 （ 2009） 对公允价值会计实践进行了理论透视，主要分析了财务报告的目标和全面收益决定的要求这两个理论基础。对于 计量属性的判定标准，黄学敏 （ 2004） 认为所有计量属性的基本要求或标准都应该是尽可能客观地反映交易或事项的公允价值，葛家澍则强认为为一项计量属性的共性是必须能够用于初始计量。 随着公允价值应用的日益广泛，关于它的争议也有不少，如随着金融危机的爆发，有些银行家认为公允价值会计准则是金融危机的诱因，他们认为公允价值会计在 2008 年危机中产生了顺周期效应，这导致
14、市场高涨时，会对金融产品价值高估，而市场低落时，又会造成低估金融产品价值的问题，从而导致金融危机的产生。但会计界人士则否认这一点，他们认为金融危机原则上是 一个经济问题，并非会计问题。美国证券交易委员会对公允价值影响金融业这一问题进行了研究，研究报告指出金融危机源于银行激进的放贷政策，而并非公允价值会计这一计量方式。 3 1.4 我国会计准则中公允价值的运用情况 当时的要素市场不成熟，缺乏活跃的市场，公允价值往往难以获得，导致企业在运用这些准则的时候存在一定的随意性，从而也给滥用公允价值留下了空间，出现了操纵利润的情况。追溯我国会计史，会发现在 1997-2000年期间我国曾经引入过公允价值会
15、计计量，但是在 2001 年修订的时候又删除了这一计量属性。当时我国市场经济， 特别是资本市场的中国特色国情，上市公司积极利用债务重组、资产交换和互相持股等手段来粉饰财务报表，非上市公司则利用公允价值规则来达到包装上市的目的。当时会计从业人员能力限制和外部审计的困难。 2006 年财政部正式颁发了新的会计准则体系，基本准则中体现了非常大的变化，其中确立了历史成本不再是唯一的主要计量属性，还包括重置成本、可变现净值、现值、公允价值等内容。新会计准则较全面的在将公允价值的计量属性导入我国的会计准则体系中，新会计准则规定，投资性房地产、金融工具、债务重组、非共同控制下的企业合并等方面均采用了公 允价
16、值计量。2006 年公允价值的运用是一次成功的尝试，是总体来说，与国外相比较，考虑到我国当前经济发展和从业人员素质水平，我国对公允价值的引入采用了适度和谨慎的态度。 新会计准则运用公允价值计量属性的根本目的就是为了提高会计信息的相关性，如果单单在个别准则中利用，并不能整体上提高会计信息的相关性，反而可能会对整体会计信息的可靠性产生影响。这是主要是因为，虽然企业披露的会计信息虽然是分 为 各个项目的，但总体的来说，它还是一种汇总的表达。如果仅仅在个别会计准则项目中利用公允价值，就会使得因各个项目所使用的计量属性 不一致，从而导致的会计信息失真，影响相数据之间相关性。从这个层次上说，公允价值只有在
17、较大范围进行采用，才是最好的选择选择。而通过尝试和反思，研究人员认为，目前我国客观经济条件已经允许大规模使用公允价值，与此同时，国际上关于公允价值会计理论研究也越来越成熟，这表明，当前我国新会计准则中大规模采用公允价值计量属性是必要的而且是可行的。 4 2 公允价值对上市公司利润影响分析 对于上市公司来说，公允价值计量方式采用的影响是多方面的，其中，有些因素会起到正 面 的影响，即增加上市公司利润，有些因素则效果相反，在此先进行分 析。 2.1 公允价值增加上市公司利润的因素 公允价值计量方式中，包括债务重组、非货币性资产交换等在内的一些因素能够增加企业利润，我们先简单进行探讨。 企业合并：新
18、会计准则 中， 企业合并分 为 同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并两种。同一控制下的企业合并主要采用权益结合法。采用这一方式进行企业合并时，合并利润表中包括了合并各方自合并当期期初至合并日所发生的收入、费用和利润。所以，一般同一控制下的合并，会增加合并方的合并利润，有利于企业做大做强。 所得税：新会计准则规定，所得税应采用资产负债表债务法核算。 实际操作中，很多企业都存在可抵减暂时性差异的情况，所以这一计量方式能使本期递延所得税资产增加、本期所得税减少，从而使本期利润增加。 长期股权投资：新会计准则规定，当初始投资成本大于被投资单位可辨认净资产公允价值时，不调整初始投资成本，当初始投
19、资成本小于公允价值时，调整初始投资成本同时将差额计入当期损益 。 当出现长期股权投资小于被投资单位净资产相应份额时，新会计准则规定将其计入当期损益，而原准则按不低于 10 年的期限摊销并逐年计入公司利润。 债务重组：新会计准则规定将原来计入 “资本公积 ”的债务重组收益改为计入 “营 业外收入 ”。因此，当公司无力清偿债务时，如果全部或者部分豁免其债务，那么收益将反映在当期的利润表中，这样可能会很大的提高每股收益水平。 非货币性资产交换：新会计准则规定，如果该项交换具有商业实质，并且换入资产或者换出资产的公允价值能有可靠计量，那么以公允价值加上支付的相关税费作为换入资产的入账价值，换出资产的账
20、面价值与换入资产的公允价值的差额计入当期损益以前非货币性交易所产生的收益都是计入资本公积，而新会计准则规定直接计入当期收益，在利润表中反映。 投资性房地产：新会计准则对公允价值能够可靠计量的投资性房地 产可5 以采用公允价值模式计量。投资性房地产采用公允价值进行计量时，可以不计提累计折旧或累计摊销，而以公允价值变动对投资性房地产账面价值进行调整，相关变动计入投资收益，而我国当前房地产市场相对比较繁荣，对公司利润的提高也是有积极作用的。 2.2 公允价值降低上市公司利润的因素 除了上述因素外，还有一些因素会对上市公司利润造成负面影响，即降低上市公司利润，在此也进行分析说明。 资产减值：新会计准则
21、规定，对于无形资产、固定资产、商誉等计提的资产减值一经确认以后期间都不准许转回，仅仅在实行资产处置时才进行会计处理。这 一规定能够防止企业通过转回资产减值操作利润，过多计提减值准备增加费用减少当年利润，等发生亏损时再转回以弥补亏损。 股份支付：企业为了得到职工和其他方提供的服务而授予权益工具时，应以所授予的权益工具的公允价值合理计入相关成本或费用，这会导致公司利润减少。 此外，不定存货，金融工具的确认和计量，也会对企业利润造成影响。 2.3 利用公允价值的必要性 总体来说，公允价值的引入对于我国的发展来说是必要的，这主要可以从如下两方面出发考虑。 一方面，我国市场经济日趋成熟是公允价值运用的客
22、观条件。从计量属性角度看，公允价 值在某种程度上代表着财务会计的发展方向。因此，其运用的范围和程度也就成了衡量一个国家或一个地区、一个组织会计国际化程度的重要标志。 市场经济作为一种机制，是我国改革开放以来实现资源合理配置和经济快速发展的发动机，也是我国参与经济全球化竞争的基础条件。会计是为资源配置和经济发展服务的，会计目标应当满足市场的需要。随着我国经济的繁荣和股份制企业的发展，上市公司数量日益增多，资本市场越来越大，这导致会计的主要目标发生了转移，过去主要面对政府宏观经济管理，二现在则更多为投资者、债权人等进行服务。因此，在保证一定可靠 性的前提下，只有致力于提高信息的相关性才是发展方向。
23、和历史成本法相比，公允价值能够公允的 反映 企业的财务状况和经营业绩，体现出更高的相关性，因此成6 为发展的趋势。在当前情况下，为了扩大资本市场、发展市场经济，也必然要求公允价值计量属性的采用。研究表明，市场经济和公允价值是密切相关的，市场经济越发展，公允价值就越重要。尤其是在市场经济的深度、广度都非常成熟时，公允价值更将成为市场交易的基础。 这几年中，包括美国在内的很多国家，以及国际会计准则中都把公允价值当作首选的计量属性，进行采用，从而提高会计信息的相关性。 在世界经济一体化局势下，国际资本全球化的趋势日益加剧，中国作为一个发展中国家，只有立足全球，积极融入全球经济体系，才能谋求更多发展。
24、会计信息是国际商业通用语言，只有充分体现国际化趋势，才能从根本上顺应国际资本市场要求，从而向所有投资者提供透明且可比的财务信息，促进我国对外融资，降低融资成本。我国加入 WTO 以后，如果不被承认为市场经济国家，将在反倾销诉讼、关税等诸多方面遭受巨大经济损失。所以，当前与国际会计准则趋同是大势所趋，也是中国发展经济的必由之路。我国在新会计准则中明确公允价值作为会计计量属性之一进行强 调。公允价值的广泛运用，表示我国传统采用的历史成本计量模式将逐渐被历史成本、公允价值等多种计量属性并存的计量模式所取代，这和国际会计准则的计量模式体现了一致性，有利于我国国际化进程的发展。 另一方面，公允价值也是发
25、挥会计准则在资本市场中基础设施作用的必然要求。现代资本市场的基础就是信息的真实有效，也就是说，一定要有可靠性和相关性会计信息的支撑，才能实现资本市场健康完善和有序发展。历史成本计量是在会计信息的可验证情况下产生，这一方式只能反映资产或负债的过去价值，但已经不能满足当前会计信息使用者面向未来决策的需 要，这便使以账面价值为基础生成的会计信息有用性大打折扣。从当前来看，单单追求可靠性却不关注其有效性的信息对资本市场发展不利。而公允价值计量方式能够兼顾可靠性和相关性，这样的会计信息可以真正起到维护投资者、债权人和社会公众利益的作用，从而促进我国资本市场的繁荣发展。可以说，相对于历史成本而言，公允价值计量模式更能够提高 决策有用 的会计信息。新会计准则中公允价值的适当运用，说明我国在会计报表问题上以报告受托责任履行情况为己任的受托责任观，开始让位于为会计信息使用者决策服务的决策有用观。这种转变是资本市场在国民经济 中所占地位提高的必然要求，也是会计更好的发挥其在资本市场发展中基础设施作用的重要标志。
