1、- 1 - 本科 毕业 论文 (设计 ) (二零 届) 基于拓展内销市场的企业信用风险管理 所在学院 专业班级 会计学 学生姓名 学号 指导教师 职称 完成日期 年 月 I 摘 要 随着我国加入 WTO 和全球范围内买方市场的形成, 我国的企业面临着越来越严重的挑战,使发展机遇与经营风险同 比增长。 因此,对我国企业拓展内销市场的信用风险问题展开研究,并且尝试性地找出一些对策具有非常重要的现实意义和理论意义。本文立足我国企业拓展内销市场的信用风险问题,从信用风险的概念、特征、信用评价、管理方法入手,以浙江景兴纸业有限公司为例来研究企业信用风险的对策。本文经分析景兴纸业的信用风险现状和将面临的信
2、用风险出发,结合企业自身的管理方法,提出企业应对信用风险的管理对策。最后本文从社会、银行业、企业三方出发采用多种有效的措施加以应对信用风险, 特别是发挥政府在风险管理中的监督与管理 ,以使我国的企业真正解决此类 问题。 关键词: 风险管理;应收账款;内销;信用风险 II Abstract With Chinas accession to WTO and the global formation of a buyers market, Chinas enterprises are facing increasingly serious challenges to development oppo
3、rtunities and increase business risk. Therefore, Chinas enterprises expand the domestic market of credit risk issues and try to find some solutions of very important practical and theoretical significance. This paper is based enterprises to develop the domestic market of credit risk, credit risk fro
4、m the concept, characteristics, credit rating, start to Zhejiang Jingxing Paper Co., Ltd. as an example to study the corporate credit risk measures. Jing Xing Paper article is on analysis of credit risk status and facing credit risk and combines with their own management methods, proposes business d
5、eal with credit risk management strategies. Finally, from the social, banking, business starting with three effective measures to deal with a variety of credit risk, particularly risk management role of the government in the supervision and management to enable enterprises truly solve their problems
6、. Keywords: Risk management; Accounts receivable; Domestic; Credit risk III 目 录 1 相关理论概述 .1 1.1 企业信用风险的概念 .1 1.2 企业信用风险的特征 .2 1.3 拓展内销市场的意义 .3 1.4 内销及其信用风险的特征 .3 1.4.1 内外销特征对比 .3 1.4.2 内销信用风险的特征 .4 2 拓展内销 信用风险的现状和成因 .5 2.1 拓展 内销信用风险的现状 .5 2.2 企业拓展内销信用风险的成因 .6 2.2.1 外部原因 .6 2.2.2 内部原因 .7 3 拓展内销信用风险的管
7、理方法 .9 3.1 加强全社会,特别是政府在风险管理中的监督 .9 3.2 大力发展银行的国内保理业务 .9 3.3 完善企业信用风险的管理体系 .10 3.3.1 事前控制 .10 3.3.2 事中控制 . 11 3.3.3 事后控制 . 11 4 浙江景兴纸业股份有限公司信用风险管理案例 .13 4.1 公司简介 .13 4.2 公司拓展内销的风险现状 .13 4.2.1 公司 近年应收款项情况分析 .13 4.2.2 前五名客户的应收账款与销 售额分析 .14 4.2.3 近年应收账款周转情况分析 .14 4.3 公司面临的拓展内销的信用风险 .15 4.3.1 国家政策引起的信用风险
8、 .15 4.3.2 原材料价格上涨引起的信用风险 .15 4.3.3 产品价格变动频繁引起的信用风险 .16 4.3.4 客户数量众多及授信额度巨 大引起的信用风险 .16 4.3.5 客户行业周期变化引起的信用风险 .16 IV 4.3.6 债务人破产引起的信用风险 .16 4.4 拓展内销信用风 险的管理对策 .17 4.4.1 事前控制 .17 4.4.2 事中控制 .18 4.4.3 事后控制 .19 4.5 进一步加强内销信用风险的管理对策 .20 结 论 .21 参考文献 .22 致 谢 . 错误 !未定义书签。 1 当前,随着市场经济的日益成熟和竞争的不断加剧,我国市场经济秩序
9、尚不健全的问题越来越突出,而我国社会信用体系的不完善和社会经济体之间信用关系的缺乏是最主要的问题。信用的缺失造成了市场交易成本的大大提高,企业不仅要为正常的商品交易支付更多的无效成本,而且面临更多的交易风险,这些情况直接导致了企业整体竞争力的下降。又随着中国加入 WTO 和全球经济一体化进程的加快,不论在国际市场还是国内市场,一个显著的特征就 是买方市场的普遍形成,交易方式从现金交易逐步过渡到信用交易,使信用经济蓬勃发展。因此,信用风险管理已成为现代企业管理中最核心的内容之一,它直接关系到企业的生死存亡。我国绝大多数竞争性行业的企业都面临“销售难、收款更难”的双重困境。截止 2010 年 11
10、 月末,全国工业企业应收 账 款净额 高达64619 亿元,同比增长 22.4%,升幅同比提高 8.3 个百分点。其中,东部地区为 47367 亿元,同比增长 21.9%,升幅同比提高 9.1 个百分点 (数据来源:http:/ 2011-1-30)。 面对如此形势,企业不能坐等环境改变,而要尽快适应这样的环境,并提高自己防范信用风险的能力。因此,在这样的经济全球化大潮中,如何构建有利于防范企业信用风险的控制系统,是每个企业都面临的现实而迫切的问题。 1 相关理论概述 1.1 企业信用风险的概念 中国大百科全书对信用的解释是:借贷活动,以偿还为条件的价值运动的特殊形式。在商品交换和货币流通存在
11、的条件下,债权人以有条件让渡的形式贷出货币或赊销商品,债务人则按约定的日期偿还借贷或偿还货款,并支付利息。 关于信用风险的定义有许多 不同的观点,传统的观点认为,它是指交易对象无力履约的风险,也即债务人未能如期偿还其债务造成违约而给经济主体带来的风险。现代意义上的信用风险是指由于债务人没能按照合约规定的条件向债权人偿还负债而造成债权人损失所引起的风险,它实际上是一种违约风险(张凌慧, 2010)。因此,信用风险的大小主要取决于交易对象的财务状况和风险状况。随着现代风险环境的变化和风险管理技术的发展,传统的定义已不能反映现代信用风险及其管理的本质。现代信用风险不仅来自交易对象的还款能力,还来源于
12、交易对象的还款意愿。 2 就企业而言,信用风险是指由 于市场交易对方违约而导致损失的可能性。更集中地表现为表外业务的交易对手违约引起或有负债转化为表内资产负债业务中的借款人不按时还本付息引起资产质量恶化等等。企业信用风险在市场经济活动中,有两大表征:其一是销售信用风险,指应收账款的逾期和坏账风险;其二是进出口贸易中的信用风险(牛红红, 2008)。 1.2 企业信用风险的特征 信用风险作为一项机会风险,具有以下特征: ( 1)客观性 预付或赊销业务均将导致信用风险的存在。但其中也含有明显的行为因素,出于各种目的,公司或个人可以操纵其信用状况。目前,中国的企业都渐渐 “适应”了相互拖欠的风气。因
13、此,有钱也不急着还,能拖就拖,这种主观的拖欠预期有很大的粘性,即使在经济好转时,恶习依然很难改。 ( 2)传递性 一个或少数信用主体经营困难或破产就会导致信用链条的中断和整个信用秩序的紊乱。假如信用主体的一方由于另一方拖欠货款等而遭受损失,从而导致经营能力下降,进而就有可能不得不拖欠其他信用关系中其他主体的债务,最终将导致大规模的债务链条。上世纪 90 年代我国国有企业的“三角债”就是很好的例证。 ( 3)可控性 所谓信用风险可控性是通过风险识别、估计来确定所面临的风险在质上归属于何种具 体形态、在量上可能达到 何种 程度并对其采取预防、规避、分散、转移、抑制和补偿等措施将风险控制在一定的范围
14、和区间之内。 ( 4)周期性 信用扩张与信用收缩交替出现。资金富余时扩大信用额度,利于促进销售并获取采购优惠;资金紧张时缩减信用额度,保障业务持续经营。 ( 5)与市场风险相比,信用风险具有收益分布的可偏性、数据获取的困难性以及非系统性等特征。 企业违约的小概率事件以及贷款收益和损失的不对称,造成了信用风险概率分布的偏离。贷款的预期收益不会随企业经营业绩的改善而增加,相反会随企业经营业绩的恶化,贷款的预期损失 却会增加。信用风险数据获取困难性的主要原因:首先在于贷款等信用产品的流动性差和缺乏二级交易市场;其次由于信息不对称的原因,直接观察信用风险的变化也较为困难;最后贷款的持有3 期限一般都较
15、长,即便到期出现违约,其频率也远比市场风险的观察数据少。还有,尽管借款人的还款能力会受到诸如经济危机等系统性因素的影响,但多数情况下还是取决于与借款人明确相联系的非系统性因素的影响,如贷款投资方向、借款人经营管理能力、借款人财务状况甚至借款人还款意愿等(梁源,2008)。 1.3 拓展内销市场的意义 ( 1)国内市场的机会众多而持 续。内销机会的来源:幅员辽阔,人口众多,加上中国人勤劳智慧,从根本上导致了机会;区域文化和人口素质差异大,导致了机会的多样化;营销概念和方法接纳空间大,使得机会十分广阔;外来文化的冲击,进一步创造了机会;地区差异大,区域经济多样化,使得机会无处不在。外销企业在抓住国
16、内市场机会的过程中所建立起来的能力(产品和营销经验等),将有助于它们更好地发展外销业务。 ( 2)国内市场营销难度对外销企业管理要求的增加,以及外销企业努力提高适应国内市场的营销能力的过程,将推动它们整体管理水平(人才队伍、组织和制度化管理)的持续 提升。 ( 3)外销环境还将持续动荡。企业在外销和内销市场“两线作战”将可以大幅度地降低企业生存与发展单纯依赖外销订单的风险。 1.4 内销及其信用风险的特征 1.4.1 内外销特征对比 通过对内外销特征的对比,我们可以清楚地了解到两者因基本模式的不同,而使在企业核心能力上的着重点不同(见表 1)。 表 1 内外销对比表 外销的特征 内销的特征 4
17、 续表 外销的基本模式是“客户 +订单 +生产”。在这种模式下,企业基本上是按照客户订单的要求进行打样、生产、交货的。因而企业的核心能力聚焦在原料采购、生产加工及对重要客 户关系的维护上,其整体运作对费用、团队、策略的要求并不高。 内销的基本模式是“市场需求 +产品组合 +价格组合 +销售渠道 +品牌打造 +团队执行”。在这种模式下,企业要直接面对多变的消费群体、消费结构、渠道伙伴,因而企业的核心能力聚焦在产品组合、价格组合、渠道掌控、品牌建设和销售团队打造上,其整体运作要求是多层面的、精细化的和系统化的。 资料来源:张诗信 .外贸企业内销策略指引 M.上海:世界图书出版公司, 2011. 1
18、.4.2 内销信用风险的特征 ( 1)与外销相比,内销 信用环境差,货款风险大 。 外销是订单生产,以 销定产 。 产品 生产 出来后,国外买家一般都以银行出具的信用证支付货款,很有信用,不必担心收不回货款。而内销必须先生产,需要投入大量的资金作产品开发和库存 。 就算货 物 有人要,最多也是先支付 部分 定金,等货收 到 后或销货后再付余款,收款风险大。 而且国内信用体系不完善,企业信用差,“ 拖欠货款和三角债 ” 的情况经常发生 。 ( 2)与外销相比,内销客户的资信调查比较方便。由于各国文化等差异,致使沟通不便,企业对外销交易对象缺少足够的信息和资信调查。而内销客户有着一样的文化和生活环
19、境,且距离近,便于对其调查,从而可以加强事前控制,减 少信用风险。 ( 3) 与外销相比,内销 企业长期 不 重订单而 只 重市场 。因此,在追求市场的情况下,难免会放宽赊销额度,增大企业的内销信用风险。 ( 4)与外销相比, 国内仿冒风盛行。一个新产品刚出来不久,仿冒品就已泛滥成灾,且价格比正版的要低得多。虽然近几年国家加强了知识产权的保护,但相比于国外规范的市场,企业要承担的风险仍然很大。 5 2 拓展内销 信用风险的现状和成因 2.1 拓展 内销信用风险的现状 由于中国人口众多,需求很大,所以我国内销市场的前景非常乐观。只要企业能顺利拓展内销市场,那其前途是一片光明的,但我国企业 目前在
20、信用风险管理方面非常欠缺。 根据 2005 年全国整顿和规范市场经济秩序领导小组办公室公布的信息显示,美国企业坏账率是 0.25% 0.5%,而我国企业坏账率是 5% 10%;美国企业的账款拖欠期平均是 7 天,而我国平均是 90 多天(张凌慧, 2010)。据中国银监会初步统计, 2010年 12月末,我国境内商业银行不良贷款余额 4293亿元,不良贷款率 1.14%。 值得注意的是,在 2010年四季度末,次级类贷款余额为1591.6亿元,较三季度末增加了 29亿元,而可疑类贷款与损失类贷款均保持全年以来的下 降趋势为 2042.7亿元和 658.7亿元,较三季度分别减少 78亿元和 12
21、.2亿元 (高晨, 2010) 。 据统计, 目前在我国经济活动中竟有 50%的经济合同带有欺诈性。这一可怕的数字说明了我国市场交易中的信用已到了 非常 严峻 的 程度。除了恶意欺诈外,企业随意不履行合同、骗货、逃债行为以及三角债问题 也 是屡见不鲜。 根据科法斯的数据显示, 2010年曾提供放账交易(赊销)的企业占 87.6%,其中 53%的受访企业是因为国内市场竞争激烈而增加放账交易。这部分企业中有 44.6%是希望借助这个方式拓展国内的新市场,这个比例比 2009年增加了7.1%。以下是 2009年和 2010年各行业的企业违约风险情况(见表 2、表 3): 表 2 国内年销售额中逾期 612个月的应收账款占超过 2%的企业在各行业中的比例分布 违约风险:行业比较 行业 2009年( %) 2010年( %) 工业机械及电子 49.80 48.60 钢铁及金属 35.90 36.80 快速消费品 33.30 34.90 建筑 62.10 34.20 家用电器及电子 29.40 28.60 纺织 29.40 28.20 交通运输 37.50 24.40