1、工银瑞信增强收益债券型证券投资基金2018 年第 1 季度报告2018 年 3 月 31 日基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：二一八年四月二十日工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告第 2 页 共 14 页 1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
2、载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。2 基金产品概况基金简称 工银增强收益债券交易代码 485105基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2007 年 5 月 11 日报告期末基金份额总额 1,575,788,649.93 份投资目标在控制风险与保持资产流动性的基础上，力争基金资产波动性低于业绩比较基准，追求资产的长期稳定增值，获
3、得超过基金业绩比较基准的投资业绩。投资策略在确定的利率策略和期限结构、类属配置策略下，通过固定收益产品的投资来获取稳定的收益。同时适当参与新股发行申购及增发新股申购等风险较低的投资品种，为基金持有人增加收益，实现基金资产的长期稳定增值。业绩比较基准 中债新综合财富(总值)指数收益率。风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金，高于货币市场基金。基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司基金托管人 中国建设银行股份有限公司下属分级基金的基金简称 工银增强收益债券 A 工银增强收益债券 B下属分级基金的交易代码 485105 485005报告期末下属分级基金的份额总额 1
4、,206,705,181.40 份 369,083,468.53 份工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告第 3 页 共 14 页 3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标 报告期（ 2018 年 1 月 1 日 2018 年 3 月 31 日 ）工银增强收益债券 A 工银增强收益债券 B1本期已实现收益 -10,589,367.76 -3,834,918.092本期利润 -9,583,363.75 -3,436,025.053加权平均基金份额本期利润 -0.0081 -0.00914期末基金资产净值 1,285,550,547.6
5、2 392,506,901.775期末基金份额净值 1.0653 1.0635注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较工银增强收益债券 A阶段 净值增长 率 净值增长率 标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收 益率标准
6、差 过去三个月 -0.76% 0.26% 1.88% 0.04% -2.64% 0.22%工银增强收益债券 B阶段 净值增长 率 净值增长率 标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收 益率标准差 过去三个月 -0.86% 0.26% 1.88% 0.04% -2.74% 0.22%工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告第 4 页 共 14 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告第 5 页 共 14 页 注：1、本基金合同于 2007 年 5 月 1
7、1 日生效。2、根据基金合同规定，本基金建仓期为 3 个月。截至本报告期末，本基金各项投资符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定：本基金投资于债券类资产（含可转换债券）的比例不低于基金资产的 80%，投资于股票等权益类证券的比例不超过基金资产的 20%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金股票资产投资只进行首次发行及增发新股投资，不直接从二级市场买入股票。3.3 其他指标无。 4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限姓名 职务任职日期 离任日期证券从业年限 说明工银瑞信增强
8、收益债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告第 6 页 共 14 页 杜海涛副总经理兼任研究部总监，本基金的基金经理2007 年 5月 11 日 - 21先后在宝盈基金管理有限公司担任基金经理助理，招商基金管理有限公司担任招商现金增值基金基金经理；2006 年加入工银瑞信，现任副总经理兼任研究部总监，兼任工银瑞信资产管理（国际）有限公司董事；2006 年 9 月 21 日至 2011 年 4 月 21 日，担任工银货币市场基金基金经理；2010 年 8 月 16 日至2012 年 1 月 10 日，担任工银双利债券型基金基金经理；2012 年 6 月 21 日至2017 年 7 月 1
9、9 日，担任工银纯债定期开放基金基金经理；2013 年 8 月 14 日至2015 年 11 月 11 日，担任工银月月薪定期支付债券型基金基金经理；2007 年5 月 11 日至今，担任工银增强收益债券型基金基金经理；2011 年 8 月 10 日至今，担任工银瑞信添颐债券型证券投资基金基金经理；2013 年 1 月 7 日至今，担任工银货币市场基金基金经理；2013 年 10 月 31日至今，担任工银瑞信添福债券基金基金经理；2014 年 1 月 27 日至今，担任工银薪金货币市场基金基金经理；2015 年 4 月 17日至今，担任工银总回报灵活配置混合型基金基金经理；2018 年 2 月
10、 27 日至今，担任工银瑞信信用添利债券型证券投资基金基金经理。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格按照证券投资基金法等有关法律法规及基金合同、招工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告第 7 页 共 14 页 募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根
11、据证券投资基金法、基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法、证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见等法律法规和公司内部规章，拟定了公平交易管理办法、异常交易管理办法，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。4.3
12、.2 异常交易行为的专项说明本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析一季度，国内经济边际走弱，通胀预期有所降温，中美贸易摩擦的升温使得全球经济复苏前景的不确定性增加，欧美股票市场波动性大幅上升并向全球外溢，A 股市场也遭受到一定波及。政策层面，中央决定深化党和国家机构改革，这将对中国经济的中长期前景构成提振。债券方面，收益率大幅下行，逆转了 2017 年以来持续上行的态势，央行对于流动性的呵护使得资金价格的波动性明显减弱，收益率转而大幅下行，债券
13、资产获得明显正收益。股票方面，受欧美股市大跌的影响，A 股市场波动性也明显提升，市场风格也较 2017 年有所变化，以白马蓝筹为代表的大中市值、低市盈率股票表现弱势，中小市值、高市盈率股票则表现强势，创业板指数在一季度全球股市表现中排名靠前。可转债方面，得益于股票市场波动性的上升，可转债整体呈现震荡上涨态势，但是内部分化明显，分化特征与股票市场的风格特征相似。报告期内本基金根据市场变化，灵活调整转债仓位，并在收益率下行过程中，适当降低了久工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告第 8 页 共 14 页 期水平。4.5 报告期内基金的业绩表现报告期内，工银增强收益债券 A
14、 份额净值增长率为-0.76%，工银增强收益债券 B 份额净值增长率为-0.86%，业绩比较基准收益率为 1.88%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的公开募集证券投资基金运作管理办法第四十一条规定的条件。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）1 权益投资 89,942,970.46 3.97其中：股票 89,942,970.46 3.972 基金投资 - -3 固定收益投资 2,127,139,147.63 93.86其中：债券 2,127,139,147.
15、63 93.86资产支持证券 - -4 贵金属投资 - -5 金融衍生品投资 - -6 买入返售金融资产 - -其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -7 银行存款和结算备付金合计 15,635,697.26 0.698 其他资产 33,530,768.38 1.489 合计 2,266,248,583.73 100.00注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 2018 年第 1 季
16、度报告第 9 页 共 14 页 A 农、林、牧、渔业 - -B 采矿业 - -C 制造业 30,531,281.82 1.82D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 5,530,000.00 0.33E 建筑业 - -F 批发和零售业 - -G 交通运输、仓储和邮政业 - -H 住宿和餐饮业 - -I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -J 金融业 53,881,688.64 3.21K 房地产业 - -L 租赁和商务服务业 - -M 科学研究和技术服务业 - -N 水利、环境和公共设施管理业 - -O 居民服务、修理和其他服务业 - -P 教育 - -Q 卫生和社会工作 - -R 文化、体育
17、和娱乐业 - -S 综合 - -合计 89,942,970.46 5.36注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（）1 601336 新华保险 1,170,832 53,881,688.64 3.212 600031 三一重工 3,884,387 30,531,281.82 1.823 600023 浙能电力 1,000,000 5,530,000.00
18、0.335.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （）1 国家债券 - -2 央行票据 - -工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告第 10 页 共 14 页 3 金融债券 396,376,462.61 23.62其中：政策性金融债 289,716,462.61 17.264 企业债券 529,943,897.36 31.585 企业短期融资券 - -6 中期票据 642,125,000.00 38.277 可转债（可交换债） 461,422,787.66 27.508 同业存单 - -9 地方政府债 97,27
19、1,000.00 5.8010 其他 - -11 合计 2,127,139,147.63 126.76注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（）1 170309 17 进出 09 1,100,000 108,163,000.00 6.452 1116001 11 深发展 01 1,000,000 106,660,000.00 6.363 128024 宁行转债 897,481 103,138,516.52 6.
20、154 132005 15 国资 EB 795,660 93,657,138.60 5.585 170412 17 农发 12 800,000 78,960,000.00 4.715.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.9.1 本期国债期货投资政策本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
