1、华商乐享互联灵活配置混合型证券投资基金2017 年半年度报告2017年 6月 30日基金管理人：华商基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司送出日期：2017 年 8月 25日华商乐享互联混合 2017 年半年度报告第 2 页 共 45 页 1 重要提示及目录1.1 重要提示基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017年 8月 24日复核了本报告中的财务指标、净
2、值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2017年 1月 1日起至 6月 30日止。华商乐享互联混合 2017 年半年度报告第 3 页 共 45 页 1.2 目录1 重要提示及目录 .21.1 重要提示 .21.2 目录 .32 基金简介 .52.1 基金基本情况 .52.2 基金产品说明 .52.3 基
3、金管理人和基金托管人 .52.4 信息披露方式 .62.5 其他相关资料 .63 主要财务指标和基金净值表现 .63.1 主要会计数据和财务指标 .63.2 基金净值表现 .64 管理人报告 .84.1 基金管理人及基金经理情况 .84.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .94.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .94.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .104.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .114.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .114.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .124.8 报告期内管理人
4、对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .125 托管人 报告 .125.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .125.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .125.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .126 半年度财务会计报告（未经审计） .136.1 资产负债表 .136.2 利润表 .146.3 所有者权益（基金净值）变动表 .156.4 报表附注 .167 投资组合报告 .337.1 期末基金资产组合情况 .337.2 期末按行业分类的股票投资组合 .337.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排
5、序的所有股票投资明细 .347.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .357.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .377.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .377.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .377.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .377.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .377.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .377.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .387.12 投资组合报告附注 .388 基金份额
6、持有人信息 .39华商乐享互联混合 2017 年半年度报告第 4 页 共 45 页 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .398.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .398.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 .399 开放式基金份额变动 .3910 重大事件揭示 .3910.1 基金份额持有人大会决议 .3910.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .4010.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .4010.4 基金投资策略的改变 .4010.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .4010.6 管理人、托
7、管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .4010.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .4010.8 其他重大事件 .4111 影响投资者决策的其他重要信息 .4311.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .4312 备查文件目录 .4312.1 备查文件目录 .4312.2 存放地点 .4412.3 查阅方式 .44华商乐享互联混合 2017 年半年度报告第 5 页 共 45 页 2 基金简介2.1 基金基本情况基金名称 华商乐享互联灵活配置混合型证券投资基金基金简称 华商乐享互联混合基金主代码 001959交易代码 001959基金运作方式 契约型开放式基
8、金合同生效日 2015年 12月 18日基金管理人 华商基金管理有限公司基金托管人 中国工商银行股份有限公司报告期末基金份额总额 291,609,316.30份基金合同存续期 不定期2.2 基金产品说明投资目标本基金重点关注“互联网+”企业，精选其中具有广阔成长空间的成长型上市公司，力争获得资产的长期增值。投资策略本基金密切关注宏观政策，通过对经济增长指标、经济结构、社会需求主体及市场驱动因素的研究，发掘出转型经济下的中长期投资机会，并进行重点配置。业绩比较基准 中证 800指数收益率65%+上证国债指数收益率35%风险收益特征本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币
9、市场基金，但低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益产品。2.3 基金管理人和基金托管人项目 基金管理人 基金托管人名称 华商基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司姓名 周亚红 郭明联系电话 010-58573600 010-66105799信息披露负责人电子邮箱 客户服务电话 4007008880 95588传真 010-58573520 010-66105798注册地址北京市西城区平安里西大街 28号中海国际中心 19层北京市西城区复兴门内大街 55号办公地址北京市西城区平安里西大街 28号中海国际中心 19层北京市西城区复兴门内大街 55号邮政编码 100035
10、100140华商乐享互联混合 2017 年半年度报告第 6 页 共 45 页 法定代表人 李晓安 易会满2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http:/基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所2.5 其他相关资料项目 名称 办公地址注册登记机构 华商基金管理有限公司 北京市西城区平安里西大街 28号中海国际中心 19层3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要会计数据和财务指标金额单位：人民币元3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017 年 1月 1日 - 2017 年 6月 30日 )
11、本期已实现收益 -1,650,300.44本期利润 -4,060,830.33加权平均基金份额本期利润 -0.0118本期加权平均净值利润率 -1.34%本期基金份额净值增长率 -1.26%3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017 年 6月 30日 )期末可供分配利润 -42,407,819.78期末可供分配基金份额利润 -0.1454期末基金资产净值 251,636,801.00期末基金份额净值 0.8633.1.3 累计期末指标 报告期末( 2017 年 6月 30日 )基金份额累计净值增长率 -13.70%注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
12、际收益水平要低于所列数字。2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分余额的孰低数。华商乐享互联混合 2017 年半年度报告第 7 页 共 45 页 3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段 份额净值增长率份额净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差 过去一个月 5.24% 0.77% 3.35% 0.41% 1.89% 0.36%过去三个月 -
13、5.06% 0.78% 2.07% 0.42% -7.13% 0.36%过去六个月 -1.26% 0.75% 4.66% 0.39% -5.92% 0.36%过去一年 -4.75% 0.86% 8.05% 0.45% -12.80% 0.41%自基金合同生效起至今 -13.70% 1.61% -3.16% 0.84% -10.54% 0.77%3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：本基金合同生效日为 2015年 12月 18日。根据华商乐享互联灵活配置混合型证券投资基金基金合同的规定，本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括创
14、业板、中小板和其他经中国证监会批准上市的股票） 、债券（国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、次级债、可转换债券、华商乐享互联混合 2017 年半年度报告第 8 页 共 45 页 可交换债券、中小企业私募债等） 、债券回购、银行存款、权证、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为0-95%，其中投资于乐享互联方向的证券资产不低于非现金基金资产的 80%。每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%，权证、股指期货及其他金
15、融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起 6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。4 管理人报告4.1 基金管理人及基金经理情况4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验华商基金管理有限公司由华龙证券股份有限公司、中国华电集团财务有限公司、济钢集团有限公司共同发起设立，经中国证监会证监基金字【2005】160 号文批准设立，于 2005年 12月 20日成立，注册资本金为 1亿元人民币。公司注册地北京。截至 2017年 6月 30日，本公司旗下共管理四十一只基金产品，分
16、别为华商领先企业混合型开放式证券投资基金、华商盛世成长混合型证券投资基金、华商收益增强债券型证券投资基金、华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金、华商产业升级混合型证券投资基金、华商稳健双利债券型证券投资基金、华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金、华商稳定增利债券型证券投资基金、华商价值精选混合型证券投资基金、华商主题精选混合型证券投资基金、华商新趋势优选灵活配置混合型证券投资基金、华商现金增利货币市场基金、华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金、华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金、华商红利优选灵活配置混合型证券投资基金、华商优势行业灵活配置混合型证券投资基金、华商双债丰利债
17、券型证券投资基金、华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金、华商新量化灵活配置混合型证券投资基金、华商新锐产业灵活配置混合型证券投资基金、华商未来主题混合型证券投资基金、华商稳固添利债券型证券投资基金、华商健康生活灵活配置混合型证券投资基金、华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金、华商双翼平衡混合型证券投资基金、华商新常态灵活配置混合型证券投资基金、华商信用增强债券型证券投资基金、华商双驱优选灵活配置混合型证券投资基金、华商新动力灵活配置混合型证券投资基金、华商智能生活灵活配置混合型证券投资基金、华商乐享互联灵活配置混合型证券投资基金、华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基金、华商保本 1号
18、华商乐享互联混合 2017 年半年度报告第 9 页 共 45 页 混合型证券投资基金、华商万众创新灵活配置混合型证券投资基金、华商瑞鑫定期开放债券型证券投资基金、华商丰利增强定期开放债券型证券投资基金、华商润丰灵活配置混合型证券投资基金、华商元亨灵活配置混合型证券投资基金、华商瑞丰混合型证券投资基金、华商民营活力灵活配置混合型证券投资基金、华商研究精选灵活配置混合型证券投资基金。4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介任本基金的基金经理（助理）期限姓名 职务任职日期 离任日期证券从业年限 说明高兵基金经理，投资决策委员会委员2015年 12月 18日 - 7男，中国籍，工程硕士
19、，具有基金从业资格。2007年 8月至 2010年 2月，就职于普华永道中天会计师事务所，任高级审计师；2010年 2月加入华商基金管理有限公司，曾任行业研究员；2013 年 8月5日至 2015年 4月 7日担任华商盛世成长混合型证券投资基金基金经理助理；2015 年 4月 8日至2016年 8月 19日担任华商盛世成长混合型证券投资基金基金经理；2016年 1月 18日至 2017年 4月 21日担任华商产业升级混合型证券投资基金基金经理；2016 年 8月 5日起至今担任华商新常态灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2016 年12月 23日起至今担任华商创新成长灵活配置混合型发起式证券
20、投资基金基金经理。注：“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司对外披露的聘任日期和解聘日期。证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了基金法及其他有关法律法规、基金合同的规定。华商乐享互联混合 2017 年半年度报告第 10 页 共 45 页 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人严格执行了证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见和公司内部公平
21、交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格
22、优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1 日、3日、5 日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T检验，统计了溢价率占优比例。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了异常交易管理办法 ，对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。报告期内严格执行公司相关制度，未发现本
23、基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析2017年以来，经济基本面表现强劲，房地产政策结构性调控周期开启，一二线城市管控，三四线城市主动去库存。与此同时我们也注意到在央行主动去杠杆的作用下，流动性趋紧。中央经济工作会议中也指出对于 2017年的流动性环境相比 16年要更加稳健。从宏观经济角度来看一季度可能是全年经济的高点，二季度经济基本面仍然表现强劲，后续经济增速可能会放缓，但认
