1、1附件上海证券交易所沪港通业务实施办法（2014年9月26日实施 2016年7月18日第一次修订 2016年9月30日第二次修订 2018年8月6日第三次修订2018年9月7日第四次修订）第一章 总则为了规范沪港通业务开展，防范风险，保护投资者合法权益，根据中国证监会内地与香港股票市场交易互联互通机制若干规定（以下简称若干规定）、 上海证券交易所交易规则（以下简称交易规则）、 上海证券交易所会员管理规则（以下简称会员管理规则）及上海证券交易所（以下简称本所）其他相关业务规则，制定本办法。投资者、本所会员、香港联合交易所有限公司（以下简称联交所）在上海设立的证券交易服务公司（以下简称联交所证券交
2、易服务公司）、本所设立的证券交易服务公司（以下简称本所证券交易服务公司）及其他市场主体参与沪港通交易及相关活动，应 当遵守本办法。沪股通交易事项（投资者证券买卖委托事项除外）和港股通交易的委托、本所会员客户管理等事项，本办法未规定的，适用交易规则会员管理规则和本所其他相关业务规则。本所对沪港通交易及相关活动实施自律管理。第二章 沪股通交易第一节 联交所证券交易服务公司参与沪股通业务2联交所证券交易服务公司参与沪股通业务，应当申请成为本所交易参与人并取得参与者交易业务单元，遵守本所对交易参与人的相关规定。联交所证券交易服务公司不是本所会员，不享有法律、行政法规、部门规章、规范性文件和上海证券交易
3、所章程会员管理规则等规定的本所会员权利。联交所证券交易服务公司申请成为本所交易参与人，应当提交下列文件：1 申请书、承诺书；2 中国证监会、香港证券及期货事务监 察委员会相关批准文件；3 企业法人营业执照；4 公司章程；5 沪股通业务管理制度、技术安排，以及委托 联交所承担沪股通业务相关职责的安排；6 董事、监事、高级管理人员的个人资 料；7 联交所参与者参与沪股通业务的承诺书 文本、技术标准及其他要求；8 联交所证券交易服务公司与香港中央 结算有限公司（以下简称香港结算）的沪股通结算协议；9 拟开展沪股通业务的联交所参与者名 单，及上述联交所参与者符合技术标准及其他要求的情况说明；10 与沪
4、股通有关的费用收取方式和标 准；11 本所要求的其他文件。联交所证券交易服务公司将联交所参与者根据投资者委托进行沪股通交易的订单向本所申报，并承担相应的交易责3任。沪股通交易申报在本所达成交易后，联交所证券交易服务公司应当承认交易结果，接受成交回报并发送给相关联交所参与者和香港结算。联交所证券交易服务公司应当对联交所参与者的沪股通交易行为进行管理，并根据本所要求对沪股通违规交易行为采取必要的措施。联交所证券交易服务公司可以委托联交所代为履行本办法规定的相关职责，但仍应承担相关职责未充分、适当履行的责任。联交所证券交易服务公司应当建立沪股通业务风险控制措施，加强内部控制，防范业务风险。联交所证券
5、交易服务公司应当制定联交所参与者参与沪股通业务的技术标准及其他要求,并对拟开展沪股通业务的联交所参与者的技术系统进行测试评估。联交所证券交易服务公司应当要求符合条件的联交所参与者签署沪股通业务承诺书，承诺书应当包括但不限于以下内容：遵守内地和香港相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和业务规则；认可并执行联交所证券交易服务公司基于前述规定和双方约定对其提出的相关要求，以及通过合同或者其他安排要求其客户认可并执行相关要求；认可并通过合同或者其他安排要求其客户认可本办法及本所其他业务规则关于本所责任豁免的相关规定。联交所证券交易服务公司应当为沪股通投资者、联交所参与者了解相关法律、行政法规、部门
6、规章、规范性文件和业务规则、 业务流程、费用收取方式及标准等信息，提供必要的4便利和指引。联交所证券交易服务公司应当遵守内地相关法律、行政法规、部 门规章、规范性文件和业务规则。联交所证券交易服务公司应当采取适当方式，督促联交所参与者并要求联交所参与者督促其客户遵守内地相关法律、行政法规、部 门规章、规范性文件和本所业务规则的规定，并要求联交所参与者向客户充分揭示沪股通交易风险以及因违反前述规定承担违法或违规责任的风险。联交所证券交易服务公司按照本办法第五条向本所提交的材料内容发生变化的，应当在变更发生后 3 个沪股通交易日内向本所提交更新材料。联交所证券交易服务公司应当按照本所要求提供沪股通
7、业务运行相关情况的报告。联交所证券交易服务公司发生影响或者可能影响其业务运行的重大事件时，应当立即向本所报告，说明事件的起因、目前的状态、可能产生的后果和应对措施。联交所证券交易服务公司应当妥善保存履行本办法规定职责形成的各类文件、资料，并采取适当方式要求联交所参与者妥善保存沪股通客户资料及其委托和申报记录等资料，保存期限不少于 20 年。第二节 沪股通股票沪股通股票包括以下范围内的股票：（一）上证 180 指数成份股；（二）上证 380 指数成份股；（三）A+H 股上市公司的本所上市 A 股。在本所上市公司股票风险警示板交易的股票（即 ST、ST5股票和退市整理股票）、暂停上市的股票、以外币
8、报价交易的股票（即 B 股）和具有本所认定的其他特殊情形的股票，不纳入沪股通股票。经监管机构批准，本所可以调整沪股通股票的范围。沪股通股票之外的本所上市股票因相关指数实施成份股调整等原因，导致属于本办法第十六条第一款规定范围且不属于第十六条第二款规定范围的，调入沪股通股票。H 股上市公司在本所上市 A 股，或者 A 股在本所上市的公司在联交所上市 H 股，或者公司同日在本所和联交所上市 A 股和 H 股的，其 A 股在上市满 10 个交易日且相应 H 股价格稳定期结束后调入沪股通股票。沪股通股票因相关指数实施成份股调整等原因，导致不再属于本办法第十六条第一款规定范围或者属于第十六条第二款规定范
9、围的，调出沪股通股票。联交所证券交易服务公司通过其指定网站公布沪股通股票名单，相关股票调入或者调出沪股通股票的生效时间以联交所证券交易服务公司公布的时间为准。第三节 交易特别事 项沪股通股票以人民币报价和交易。沪股通交易日和交易时间由联交所证券交易服务公司在其指定网站公布。沪股通交易采用竞价交易方式，本所另有规定的除外。沪股通交易申报采用限价申报，本所另有规定的除外。沪股通限价申报指令应当包括证券账号、经纪商代码、券商6客户编码、证券代码、买卖方向、数量、价格等内容。本所根据监管需要，可以要求联交所证券交易服务公司提供其交易申报涉及的投资者信息，或者从中国结算调取券商客户编码涉及的投资者信息。
10、根据本办法第十八条被调出沪股通股票且仍属于本所上市股票的，不得通过沪股通买入，但可以卖出。沪股通股票保证金交易和担保卖空的标的股票，应当属于本所市场融资融券交易的标的证券范围。联交所证券交易服务公司应当对属于沪股通股票担保卖空的交易申报予以特别标识。担保卖空的申报价格不得低于该股票的最新成交价；当天没有成交的，申报价格不得低于其前收盘价。联交所证券交易服务公司应当促使联交所参与者要求其客户，在未归还为担保卖空而借入的股票前卖出相同股票的委托价格应当符合前款要求，但超出未归还股票数量的部分除外。单个沪股通交易日的单只沪股通股票担保卖空比例不得超过 1%；连续 10 个沪股通交易日的单只沪股通股票
11、担保卖空比例累计不得超过 5%。联交所证券交易服务公司应当根据前述比例要求进行前端控制。联交所证券交易服务公司应当于每一沪股通交易日日终，通过其指定网站披露沪股通股票担保卖空比例。本所可以根据市场情况，调整本条第一款规定的担保卖空比例限制，或者暂停接受沪股通股票担保卖空申报。属于沪股通股票的单只股票，在本所市场进行融资交易的融资监控指标达到规定比例而被本所暂停融资买入的，本所可以要求联交所证券交易服务公司暂停提交该沪股通股票7保证金交易申报。该股票的融资监控指标降低至规定比例而被本所恢复融资买入的，本所可以通知联交所证券交易服务公司恢复提交该沪股通股票保证金交易申报。属于沪股通股票的单只股票，
12、在本所市场的融券余量达到规定比例而被本所暂停融券卖出的，本所可以要求联交所证券交易服务公司暂停提交该沪股通股票担保卖空交易申报。该股票的融券余量降低至规定比例而被本所恢复融券卖出的，本所可以通知联交所证券交易服务公司恢复提交该沪股通股票担保卖空交易申报。除下列情形外，不得进行沪股通股票非交易过户：（一）为担保卖空而进行的期限不超过一个月的沪股通股票借贷；（二）在自身持券范围内为满足持券检查要求而进行的为期一日且不得展期的沪股通股票借贷；（三）为处理错误交易而在联交所参与者与其交易客户之间进行的沪股通股票过户；（四）基金管理人通过统一账户买入沪股通股票后，分配至其管理的各基金账户；（五）本所和中
13、国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算）规定的其他情形。联交所证券交易服务公司应当采取适当方式，要求联交所参与者接受客户沪股通卖出委托时须确保客户账户内有足额的证券，不得接受客户无足额证券而直接在市场上卖出证券的委托。通过沪股通买入的股票，在交收前不得卖出。联交所证券交易服务公司和联交所参与者不得自8行撮合投资者买卖沪股通股票的订单，不得以其他任何形式在本所以外的场所提供沪股通股票转让服务，中国证监会另有规定的除外。通过联交所证券交易服务公司进行的沪股通交易，证券交易公开信息中公布的名称为“沪股通 专用” 。联交所证券交易服务公司未经本所同意，不得将本所许可其使用的交易信息提供给联交所参
14、与者及其交易客户之外的其他机构和个人使用或者予以传播，也不得用于开发指数或者其他产品。联交所证券交易服务公司应当采取适当方式，要求联交所参与者并促使联交所参与者要求其客户遵守前款规定。联交所证券交易服务公司应当按照本所市场收费标准交纳沪股通交易经手费等相关费用。联交所证券交易服务公司应当与香港结算签订协议，委托香港结算就沪股通交易进行清算交收、交纳交易经手费及其他相关费用。因沪股通股票权益分派、转换、上市公司被收购等情形或者异常情况，所取得的沪股通股票以外的本所上市证券，可以通过沪股通卖出，但不得买入，本所另有规定的除外。因沪股通股票权益分派、转换或者上市公司被收购等所取得的非本所上市证券，不
15、得通过沪股通买入或者卖出。本所可以根据市场需要，调整沪股通的交易方式、订单类型、申报内容及方式、业务范围、交易限制等规定。第四节 额度控制联交所证券交易服务公司对沪股通交易每日额度的使用情况进行实时监控，并在其指定网站公布额度使用情况。9沪股通交易当日额度余额的计算公式为：当日额度余额=每日额度-买 入申 报金额+卖出成交金额+ 被撤销和被本所拒绝接受的买入申报金额+买入成交价低于申报价的差额。当日额度在本所开盘集合竞价阶段使用完毕的，联交所证券交易服务公司暂停接受该时段后续的买入申报，但仍然接受卖出申报。此后在本所连续竞价阶段开始前，因买入申报被撤销、被本所拒绝接受或者卖出申报成交等情形，导
16、致当日额度余额大于零的，联交所证券交易服务公司恢复接受后续的买入申报。当日额度在本所连续竞价阶段或者收盘集合竞价阶段使用完毕的， 联交所证券交易服务公司停止接受当日后续的买入申报，但仍然接受卖出申报。在上述时段停止接受买入申报的，当日不再恢复，本所另有规定的除外。联交所证券交易服务公司应当采取适当方式，要求联交所参与者并促使联交所参与者要求其客户在参与沪股通交易时，不得通过低价大额买入申报等方式恶意占用额度，影响额度控制。第五节 持股比例限制投资者参与沪股通交易，应当遵守若干规定中的持股比例限制。联交所证券交易服务公司应当采取适当方式，要求联交所参与者在投资者买卖沪股通股票违反有关持股比例限制
17、时拒绝接受其交易委托、实施平仓或者采取其他制止和纠正措施。投资者根据相关规定履行信息披露义务时，其通过沪股通交易与通过其他方式持有的同一上市公司的境内、外上10市股份应当合并计算。当日交易结束后, 单个境外投资者通过沪股通与其他方式持有同一上市公司股票合并计算超过限定比例的，应当在 5 个沪股通交易日内对超出部分予以平仓，并按照有关规定及时履行信息披露义务。当日交易结束后,所有境外投资者通过沪股通与其他方式持有同一上市公司股票合并计算超过限定比例的，本所将按照后买先卖的原则，向联交所证券交易服务公司及其他境外投资者发出平仓通知。联交所证券交易服务公司应当及时通知联交所参与者，并要求其通知投资者
18、。投资者应当自接到通知之日起的 5 个沪股通交易日内，对超出部分予以平仓。其他境外投资者在 5 个沪股通交易日内自行减持导致上述持股总数降至限定比例以下的，联交所证券交易服务公司可以主动或者根据被通知减持的沪股通投资者通过联交所参与者向其提出的请求，向本所申请由原持有人继续持有原股份。沪股通投资者未按规定对超过限定比例的股份进行处理的，联交所证券交易服务公司应当要求相关联交所参与者实施平仓。第三章 港股通交易第一节 本所会员参与港股通业务本所会员参与港股通业务，应当符合本所证券交易服务公司规定的技术标准及其他要求。本所会员参与港股通业务，应当与本所证券交易服务公司签订港股通服务合同，约定双方的权利和义务。本所会员参与港股通业务，适用本所有关会员对客户交易行为管理的规定。
