1、财务管理专业2011届本科毕业论文（设计）（2011届）本科毕业设计（论文）题目浙江中小企业现金流量管理研究学院商学院专业财务管理班级学号学生姓名指导教师财务管理专业2011届本科毕业论文（设计）诚信声明我声明，所呈交的论文（设计）是本人在老师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我查证，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文（设计）中不包含其他已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。我承诺，论文（设计）中的所有内容均真实、可信。论文（设计）作者签名签名日期年月日财务管理专业2011届本科毕业论文（设计）授权声明学校有权保留送交论文（设计）的原件
2、，允许论文（设计）被查阅和借阅，学校可以公布论文（设计）的全部或部分内容，可以影印、缩印或其他复制手段保存论文（设计），学校必须严格按照授权对论文（设计）进行处理不得超越授权对论文（设计）进行任意处置。论文（设计）作者签名签名日期年月日财务管理专业2011届本科毕业论文（设计）摘要现金流量管理作为公司的核心财务问题之一，一直没有得到浙江中小企业经营者的重视。然而，国内外很多成功的企业对现金流量表的重视已经超过利润表和资产负债表。“现金为王”越来越深入管理者的管理理念。2008年，波及我国的金融危机，给了不重视现金流量管理的浙江中小企业当头一棒。因此，管理好企业的现金流量，使公司在市场竞争中不断
3、发展壮大，成了公司管理层的终极目标。本文通过总结分析所收集的资料，归纳出了浙江中小企业现金流量管理现状，分析了浙江中小企业现金流量管理存在的问题，并提出了提高浙江中小企业现金流量管理水平的方法，以促进浙江中小企业持续健康发展。关键词浙江中小企业；现金流量管理；问题；对策财务管理专业2011届本科毕业论文（设计）ABSTRACTASONEOFTHECOMPANYSCOREFINANCIALPROBLEMS,CASHFLOWMANAGEMENTHASNOTGOTTENTHEOPERATORSATTENTIONINSMALLANDMEDIUMENTERPRISESINZHEJIANGHOWEVER,
4、MANYSUCCESSFULENTERPRISESATHOMEANDABROADHAVEPAIDMOREATTENTIONTOCASHFLOWSTATEMENTTHANTOINCOMESTATEMENTANDBALANCESHEET“CASHISKING”DEEPENSMOREANDMOREINMANAGEMENTPHILOSOPHYIN2008,THEFINANCIALCRISISWHICHSPREADTOCHINA,GAVEZHEJIANGSMALLANDMEDIUMENTERPRISESSMESWHICHPAIDNOATTENTIONTOCASHFLOWMANAGEMENTASERIOU
5、SBLOWTHEREFORE,MANAGINGTHECASHFLOW,ANDTOMAKETHECOMPANYGROWINSTRENGTHINTHEMARKET,HAVEBECOMETHEULTIMATEGOALOFMANAGEMENTTHISPAPER,ACCORDINGTOTHEDATACOLLECTED,SUMMARIZEDCURRENTSITUATIONOFCASHFLOWMANAGEMENTOFSMALLANDMEDIUMENTERPRISESINZHEJIANG,ANALYZEDTHEIRCASHFLOWMANAGEMENTPROBLEMS,ANDPROPOSEDSOMEMANAGE
6、MENTSTRATEGIESTOIMPROVECASHFLOWMANAGEMENTTOPROMOTESUSTAINEDANDHEALTHYDEVELOPMENTOFSMESINZHEJIANGKEYWORDSSMESINZHEJIANGCASHFLOWMANAGEMENTPROBLEMSSTRATEGIES财务管理专业2011届本科毕业设计（论文）目录一、引言1二、现金流管理对企业的重要性1（一）现金流量和现金流量管理的概念界定1（二）现金流量管理对企业的重要意义3三、浙江中小企业现金流特点4（一）浙江中小企业经营特征4（二）浙江中小企业现金流的特点5四、浙江中小企业现金流量管理现状及存在的问
7、题5（一）金融危机下浙江中小企业现状5（二）浙江中小企业现金流量管理的现状及问题8五、解决浙江中小企业现金流量管理问题的建议10（一）加强现金流量管理的外部对策10（二）加强现金流量管理的内部对策11六、结论13参考文献14致谢16财务管理专业2011届本科毕业设计（论文）1一、引言中小企业在浙江经济中占有举足轻重的地位，其数量占全省企业总数的99。而多年来，资金流转不畅、现金短缺是浙江中小企业发展过程中的一个制约瓶颈。这实际上是企业的现金支付能力弱的表现，它同现金流量有着密切联系。企业当期的现金流入量如果小于现金流出量，势必就造成企业的资金短缺。对于这一问题，当然有些企业有投入资金少的缘故。
8、但是，如果企业缺乏理财能力，在资金的使用上缺乏合理科学的规划，即使投入再多的资金也无济于事。2008年，由于受金融危机影响，浙江中小企业纷纷受资金链断裂之苦，注销共22万家，为6年来最多。在这个“现金为王”的时代，浙江中小企业须重视现金流量管理。本文根据收集的数据资料，总结了浙江中小企业现金流量管理现状，进而剖析浙江中小企业现金流量管理存在的问题及其成因，并探讨提高浙江中小企业现金流量管理水平的方法，确保其有充足且高质量的现金流量，以期实现浙江中小企业持续稳定健康发展的目标。二、现金流管理对企业的重要性（一）现金流量和现金流量管理的概念界定1、现金会计中的现金概念。会计中的现金有狭义和广义之分
9、。狭义的会计仅指库存现金，即通常存放于企业财会部门、由出纳人员经管的货币，包括人们经常接触的纸币和硬币等。它与人们日常生活中的现金概念是一致的。广义的现金是指货币资金，包括库存现金、银行存款以及其他货币资金。财务上的现金概念。财务上所说的现金，是指可以立即投入流动的交换媒介，即可以有效地立即用来购买商品，货物、劳务或偿还债务。它包括货币资金和现金等价物。现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、容易转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资，例如有价证券。财务上的现金概念，一般情况下与现金流量表中的现金概念一致。本文研究所涉及的“现金”概念为一般财务中所指的“现金”概念，与现金流量表所说的“
10、现金”概念一致，它由四个部分组成库存现金、银行存款、其财务管理专业2011届本科毕业设计（论文）2他货币资金和现金等价物。2、现金流量现金流量，是指企业在一定会计期间内现金和现金等价物的流入和流出。按照2010年我国的企业会计准则现金流量表规定，现金流量按内容可以划分为三类（1）经营活动产生的现金流量。经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。各类企业由于行业特点不同，对经营活动的认定存在一定差异。对于工商企业而言，经营活动主要包括销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务、支付税费等。经营活动产生的现金流量是指企业各项经营活动产生的现金流入、现金流出及净流量。（2）投资活动产生的现
11、金流量。投资活动是指企业长期资产的构建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。长期资产是指固定资产、无形资产、在建工程、其他资产等持有期限在一年或一个营业周期以上的资产。这里所讲的投资活动，既包括实物资产投资，也包括金融资产投资。而之所以将“包括在现金等价物范围内的投资”排除在外，是因为已经将包括在现金等价物范围内的投资视同现金。投资活动产生的现金流量是指企业各项投资活动产生的现金流入、现金流出及净流量。（3）筹资活动产生的现金流量。筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。包括吸收投资、借入资本、发行股票、发行债券、分配利润、偿还债务、支付利息等。筹资活动产生的现金流量是
12、指企业各项筹资活动产生的现金流入、现金流出及净流量。3、自由现金流量自由现金流量作为一种企业价值评估的新概念、新理论，在以美国安然、世通等为代表的之前在财务报告中利润指标完美无瑕的所谓绩优公司纷纷破产后，已成为财务理论的核心概念之一。然而对自由现金流量的内涵定义，存在着各种表述。这一概念的创造者詹森认为自由现金流量指满足所有具有正的净现值投资项目所需资金后剩余的那部分现金流量。科普兰教授比较详尽地阐述了自由现金流量的计算方法“自由现金流量等于企业的税后净营业利润加上折旧及摊销等非现金支出，再减去营业流动资金、物业、厂房与设备及其他方面的投资。它财务管理专业2011届本科毕业设计（论文）3是公司
13、所产生的税后现金流量总额。”汉克尔则提出自由现金流量等于经营活动现金净流量减必要性资本支出。尽管不同学者对自由现金流量的理解不尽相同，但他们解释自由现金流量的共同之处都是指在不危及公司生存与发展的前提下可供分配给股东（和债权人）的最大现金额。4、现金流量管理现金流量管理就是管理者为达到股东权益或者企业价值最大化这一目标，运用预测、决策、预算、控制、报告和分析等手段，对不同时期企业现金流入、流出的时间和数量进行的一种全面的、系统的管理活动。其具体内容是，最大限度实现现金流量在投资、筹资、股利分配活动中的合理分配，根据需要加快现金流入、延迟现金支出。也就是以现金流量作为企业财务管理的重心、兼顾收益
14、，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动构筑的管理体系，是对当前或未来一定时期内的现金流动在数量和时间安排方面所作的预测与计划、执行与控制、信息传递与报告以及分析与评价。（二）现金流量管理对企业的重要意义无论哪个国家或者地区的企业，在促进国民经济增长、缓解就业压力和维持社会稳定方面都具有至关重要的作用。然而在市场竞争激烈的今天，许多因素影响着企业的生存发展。仔细分析许多公司甚至大公司的倒闭原因，其中之一就是现金链断裂，即过度负债不能偿还到期债务及无法支付企业正常运营需要的资金。在这种情况下，国内外的学者和经营者对现金流量管理展开了广泛的理论和实务研究。时至今日，现金流量管理已成为企业的核心财务问
15、题之一。2008年金融危机爆发，许多公司纷纷倒闭或停产，IDG全球常务副总裁兼亚太区总裁，IDG创业投资基金创始人之一的熊晓鸥说在金融危机的时候，绝对是现金为王，在这个经济危机的时候，现金可能是最重要的。而由于中小企业规模小、资信不足和抗风险能力弱等特点，它的资金链显得更加脆弱。因此，对中小企业来说，加强现金流量管理在维持企业日常运行，保证企业持续稳定健康发展方面具有更加重要的意义。财务管理专业2011届本科毕业设计（论文）4三、浙江中小企业现金流特点（一）浙江中小企业经营特征浙江省是我国中小企业最集中的省份，中小企业占全省企业总数的99，目前已形成了以宁波地区为中心的服装加工业，以海宁地区为
16、中心的轻纺加工业，以温州台州地区为中心的制鞋、文具、眼镜、箱包加工业，以永康地区为中心的小五金加工业，以杭州、嘉兴、湖州地区为主体的丝绸加工业和家用电器生产等行业，这样立足于一乡一品、一县一品乃至一市一品，将许多中小企业的生产经营活动集中在某一地区进行，使这些企业的生产成本、交易成本随着整个地区产业规模的扩大而不断降低，经济效益大大提高了。然而，从深层次上来探究浙江省中小企业的实际发展，状况不容乐观，主要表现在以下几个方面（1）产品领域大都属于传统产业，且技术含量低，在整个国际价值链当中，始终处于低端、被动的地位，发展的层次非常低。（2）第三产业在浙江没有得到长足发展。为什么浙江中小企业产业、
17、规模等各方面提升受到影响原因就在于其生产性服务业发展不足。由于生产性服务业发展不足，浙江中小企业无法将某些环节外包出去，任何环节都只能单干。当前浙江企业往往是“小而全”的经营模式，其生产、研发、营销、社会服务、品牌都未从产业链上分离出来。一个中小企业不可能在生产经营的各个环节都做得很完善，而这恰恰阻碍了其发挥所长。（3）工业企业粗放型的经营方式，技术创新能力薄弱，缺乏产品的核心技术。现阶段我省企业发展的技术来源主要是“技术改造”和“技术引进”，而且主要依靠“外部引进”。无论是创新意识，还是创新投入，我省中小企业都存在很大的问题，技术创新的后劲严重不足。全省80的中小企业没有新产品开发，产品更新
18、周期两年以上占55，浙江中小企业研究开发新技术的费用占销售收入比重不到02，与江苏、山东、广东相比明显偏低。（4）对国际市场的依赖过大。“中国制造”几乎在任何一个国家或地区都能发现，这体现了我国产品渗透性强的同时，也说明了国际市场是我国企业产品的一个重要销售地。而“中国制造”的很多产品出自浙江中小企业，比如说温州鞋子、打火机、玩具等。浙江经济外向型的特点，恰恰在金融危机时为它带来了致财务管理专业2011届本科毕业设计（论文）5命的打击，国际市场萎缩、外需不振严重影响了浙江中小企业的生存和发展。（二）浙江中小企业现金流的特点浙江中小企业有浙江企业的特点，也有中小企业的特点，因此其现金流量有着其自
19、身的特殊性1、缺乏外来资金流量的支持一方面相对大型企业，中小企业的资产少，也就是说可向银行抵押贷款的资产少。且浙江中小企业大多数为粗放型的劳动密集型企业，技术水平低且创新能力薄弱，缺乏核心竞争力，市场占有率低，因此能够争取到的贷款额度也少。另一方面，银行信贷政策偏向国有大企业，银行体系中缺乏为中小企业服务的金融机构，且贷款手续复杂，贷款成本偏高。因此，浙江中小企业要想从银行等金融机构筹资很困难，进而导致其外来资金流量不足。2、投资活动没有发挥出应有的作用浙江中小企业的投资活动比较频繁，但是投资管理落后，投资收益较低，现金回笼量较小。究其原因，是其缺乏系统的投资预算，盲目地进行规模扩张，妄想通过
20、规模扩张来实现企业的飞跃发展，只追求投资的数量，而忽略了投资的质量，进而导致投资的现金流入量小于现金流出量。因此，大部分浙江中小企业的投资活动产生的现金总流量为负。3、经营活动产生的现金流量相对稳定，但存在风险浙江中小企业经营活动产生的现金流量相对稳定。但是，一方面中小企业本身竞争力较大型企业弱，遭受环境变化的适应力不强，其整体经营环境要劣于大型企业所处的经营环境。另一方面，浙江中小企业的产品在整个国际价值链中处于低端的地位，其盈利水平较低，盈利能力较弱，经营活动带来的现金流量较为有限。且它的产品以出口为主，国外市场的需求变动严重影响着浙江中小企业的经营状况。因此，浙江中小企业经营活动产生的现
21、金流量也存在着一定的风险。四、浙江中小企业现金流量管理现状及存在的问题（一）金融危机下浙江中小企业现状2008年是浙江中小企业发展史上极不平凡的一年。这一年，受到历史罕见的国际金融危机和出口市场急剧萎缩的严重冲击，以出口型、加工型为主要特征的财务管理专业2011届本科毕业设计（论文）6浙江中小企业首当其冲受到严重影响，损失惨重。根据浙江省工商局2008年12月31日发布的最新报告2008年共有22万家民企注销，创下6年来最高。通过查阅资料，笔者将浙江中小企业在金融危机中的状况列示如下1、缺乏科学的投资决策，盲目进入“看似稳赚”的市场在被誉为“全国三大家电制造基地之一”的浙江省慈溪市，从2005
22、年开始就有很多企业投产冰箱行业。统计资料显示，截止2007年年底，慈溪从事冰箱生产的企业约为50家，设备投资超达1亿元，另外还有10余家企业也想进入冰箱行业。但是这些企业中真正能接到冰箱订单的不到10家，2008年金融危机到来，大批企业遭遇倒闭。那么为何会有如此不理智的投资行为呢深究原因，原来这些中小企业的经营者在当初决定投资时，根本没有分析企业的发展前景。有的投资者在饭桌上谈着谈着，就决定要进军冰箱产业，甚至有，养兔子的都投资于这个行业。这是典型的“拍脑袋”投资案例。2、市场需求减弱，议价能力差绝大多数浙江中小企业在金融危机中面临需求萎缩的状况，且其产品附加值低，议价能力较差，往往处于被动的
23、地位。浙江省奉化市的一家木制工艺品公司，其产品主要销往国外，2007年宏观经济形势趋紧以来，该企业的生存状况就不乐观。该公司毛董事长说“取消出口退税5个点，原材料涨价10个点，工人工资上涨10多个点，人民币升值算10个点一年以来，成本增加30以上。我们的产品提了几次价，但客商接受的幅度有限，现在还有很多单子是亏本的。亏本也要做，保住市场最重要。”该公司在国内还是属于较有议价能力的企业，大批优势不明显的其他中小企业的生存状况更糟糕。3、生产成本上升，经济效益下滑金融危机中，各种成本上升，绝大多数浙江中小企业面临经济下滑的困境。温州富罗迷鞋业是浙江一家典型的劳动密集型企业。该企业的董事长滕兴彪说“
24、从2007年开始，成本上升对中小企业的影响逐渐显现，其中化工原料涨得最快，制鞋用的胶水和聚氨酯都涨了一倍，”9月份以后，受金融危机影响，公司的订单更是雪上加霜地减少了。同样是温州人的何志明，则已把苦心经营5年袁兴国金融危机来袭，浙江频现企业“异常倒闭”经理日报，2008年11月25日刑梅，刘文杰，冯源倒闭企业“都是1块钱要做10块钱的事”经济参考报，2008年11月11日财务管理专业2011届本科毕业设计（论文）7的制鞋厂关停了，厂房已然转让。何志明说，这两年制鞋所需的几十种原材料都在不断涨价，而成品鞋价格却涨不上去，工厂运营只能基本持平。在“中国鞋都”温州，制鞋企业无疑经历了一场“寒冬”，人
25、民币升值、原材料涨价、用工成本提高、海外市场萎缩、从紧货币政策带来融资困难等因素压缩着浙江中小企业的生存空间。温州鞋革协会的统计数据显示，温州制鞋厂从2003年的5000多家，至2008年已锐减至2600家，关停数量达50。4、融资困难，融资成本高由于向银行融资困难，民间高利贷却盛行，自然而然地，浙江中小企业纷纷向民间拆借高利贷。据银监会统计，2008年第一季度各大商业银行贷款额超过22万亿元，其中只有约3000亿元贷款落实到中小企业，占了全部商业贷款的15，比去年同期减少300亿元，中小企业融资面临前所未有的困难。长期以来的这种情况刺激了浙江民间借贷的盛行，资金出现紧张的中小企业纷纷转向民间
26、借贷。然而，浙江企业普遍的资金紧张，使得民间借贷的利率也高出银行贷款利率3至4倍。2008年倒闭的浙江中小企业，很大一部分是为了解决一时的资金紧张而向民间借了高利贷，却负担不了每月甚至每天高昂的利息，再加上经营状况的恶化，最终导致资金链断裂，企业破产。5、采用家族式的管理模式，决策者能力有限据浙江民营经济研究院主持的一项大型调查显示，浙江民营经济具有股权结构单一、企业运营者身份单一的特点。按股东属性划分，自然人股东占绝大多数866，其次为社会法人股东85和职工股东21。按股东持股比例划分，第一大股东平均占用689的股份，其余股东则合占约1/3的股份。约851的总经理为创业者本人，而源于亲属或外
27、聘的总经理分别仅占83和66。浙江中小企业的家族企业特征明显，表现在第一，企业内部的组织结构是以业主为中心，以血缘的远近为导向进行权力配置；第二，业主对企业的绝对控制权。然而由于浙江中小企业业主大部分是第一代创业者，受正规教育水平普遍不高，思维能力、战略能力相对不足，因此在日益复杂的市场经济中，他们的决策能力受到越来越大的挑战。浙江嘉兴在金融危机中有几十家中小企业倒闭，据了解，这些企业倒闭原因基本类似，绝大部分是由于企业主自身的投资决策失误造成沈雁冰浙企“生死劫”决策，2008（11）P1416财务管理专业2011届本科毕业设计（论文）8的。但是，目前中国还没有一个成熟的职业经理人市场。6、盲
28、目的多元化投资多元化投资应该坚持“一元核心建设”的投资标准，而很多浙江中小企业却为了扩大规模而盲目地进行投资。班龙服饰有限公司是乐清的一家服装公司，厂房面积12000平方米，企业员工400多人。2007年公司还是和往常一样运转，车间的生产情况也有条不紊。但是当年年底的一天，班龙服饰的所有者及经营者吴理勇、吴理武兄弟俩却突然不见了，各种方式都联系不到他们。原来，吴理勇、吴理武兄弟俩利用自己的服装公司通过担保公司融资，然后将资金投资于南京的房地产市场。结果，紧缩的货币政策、不景气的市场等各个因素导致资金链断裂，不但投资于房地产的资金无法回收，服装公司也因此倒闭了。这样的投资失误造成企业破产是很可惜
29、的。（二）浙江中小企业现金流量管理的现状及问题在金融危机的冲击下，浙江中小企业频频倒闭，尽管有经济萎缩、成本上涨等外部因素，但是更为主要的原因是，其现金流量管理存在严重的不足。对于浙江中小企业现金流量管理存在的问题，归根结底就是现金流量短缺，资金紧张。透过金融危机可以看出，浙江中小企业的现金流量管理现状不容乐观，存在较多问题，具体表现如下1、现金流量管理意识薄弱浙江中小企业的目标多为销售额、利润额，在发展过程中对现金流问题关注不足，甚至没有。浙江中小企业的经营者普遍追求总资产额、总销售额的增长，而不重视企业实际可利用的现金。2008年，浙江中小企业注销数是6年来最高的，而财务危机的诸多征兆中，
30、绝大部分与现金流量直接相关。这恰恰是因为企业对现金流量的价值认识不足。在浙江中小企业中，企业领导者集权现象严重，对财务管理的理论和方法缺乏应有的认识和研究，多数领导往往只注意企业的盈利能力，而忽略对现金流量的重视。浙江中小企业业主大部分是第一代创业者，受正规教育水平普遍不高，思维能力、战略能力相对不足，因此在新理念、新体系更新换代异常频繁的现代市场，他们的管理能力受到很大的挑战。2、经营活动产生的现金流入少吴建荣浙江民营企业倒闭潮探微经济研究导刊，2009（11）P9091财务管理专业2011届本科毕业设计（论文）9由于浙江经济多是传统的劳动密集型产业，处于产业链末端又缺乏核心技术，因此竞争能
31、力差，利润空间小，经营活动产生的现金流量少。许多浙江中小企业是依附大企业生存的，利润低，议价能力弱，大企业的崩塌也就意味着自己的灭亡。浙江中小企业的国际市场依赖性过强，所以金融危机时国际市场的萎缩对它造成了严重的影响。更糟糕的是，2008年，各种原材料涨价，工资上涨，使得原本能勉强维持经营的众多浙江中小企业因为成本上升而亏损，倒闭。上述各种因素导致了经营活动产生的现金流量少甚至为负。浙江中小企业的现金流量管理不足对此有着责任。3、盲目地进行多元化投资不管是为分散经营风险也好，为追求规模化、国际化也好，浙江中小企业的投资行为都存在盲目性。企业在投资时，对新的领域比较陌生，盲目地进行投资，不但不能
32、分散经营风险或者实现规模化、国际化，反而加重企业的资金负担，影响主业的发展，恶化现金状况，最终导致企业现金流量循环出现断流。甚至有的企业家在进入新的投资领域时，根本没有计划，没有进行财务方面的评估，一拍脑门就决定投资新的市场，自然没有任何把握和应对的措施。4、缺乏科学合理的融资计划，融资困难重重浙江中小企业融资困难是众所周知的，国内很多学者对其进行了研究、论述。造成这种情况的原因主要有第一，由于浙江中小企业规模小、管理不善等造成其本身信用状况不佳，导致银行对其失去信任，给中小企业的贷款条件苛刻，数额少，且手续繁琐；第二，缺乏为中小企业融资服务的政策性银行，中小商业银行又无法满足中小企业的融资需
33、求；第三，歧视性的货币政策，中小企业支付的贷款利率往往高于国有企业；第四，股票及债权市场对中小企业的门槛高；第五，政府对中小企业扶持力度不够。然而，浙江民间资金充裕。一方有需求，一方有供应，因此，浙江中小企业纷纷转而向民间借高利贷。这种做法，不仅增大了融资支出，也扩大了融资风险，形成恶性循环。同时，浙江中小企业自身缺乏完善的融资制度和政策，没有长期的融资计划和还款预算。因此，常常出现有钱的时候没有好的投资项目，有项目的时候却没有钱的现象，也增加了不必要的利息支出。5、缺乏合理的客户信用管理制度财务管理专业2011届本科毕业设计（论文）10浙江中小企业不重视对应收账款的管理，缺乏一套合理的应收账
34、款管理制度，也没有应收账款催收的专门人员，致使企业的应收账款过多，并且最后实际收到的款项比率也不高。然而，对于存在的大量应收账款，既不能变现有不能作为再投资的资本。因此，企业不得不垫付资金以维持日常经营活动，这也增加了企业的自由资金投入量。五、解决浙江中小企业现金流量管理问题的建议针对上述浙江中小企业现金流量管理方面的现状及问题，结合查阅到的各方面资料，笔者认为，主要可以从外部和内部两个方面提升其现金流量管理水平（一）加强现金流量管理的外部对策1、各方面加大对中小企业的政策扶持力度政府应从各方面对浙江中小企业进行扶持第一，放宽中小企业的市场准入制度，在某些高新技术领域让中小企业与国有企业有同等
35、竞争机会。制定和实施鼓励中小企业创新的优惠政策，加大对中小企业的扶持力度，对有创新能力和成长潜力的科技型中小企业加大财政投入，以增强它们的竞争力。第二，搭建公共服务平台，加强产学研结合，为浙江中小企业的发展创造一个良好的环境。支持中小企业担保机构奖励和中小企业技术信息服务平台建设，积极开展关键技术和共性技术开发，促进技术成果转化应用。强调人才建设，打造一支结构合理、素质优良、能够引领市场经济潮流的创新人才队伍，初步形成以企业为主体、以市场为导向、产学研紧密结合的区域创新体系，有效推动浙江中小企业转向升级和结构调整。完善职业经理人市场，积极培育职业经理人，提高浙江中小企业管理者素质，以适应瞬息万
36、变的市场。第三，贯彻落实税收政策。上调部分商品的出口退税率，减免部分中小企业的企业所得税。2、大力缓解浙江中小企业融资难问题在良好的现金流量管理的基础上，有足够的资金投入，才能保证企业的现金流顺畅。为缓解浙江中小企业融资难，应该采取一系列政策措施第一，健全服务浙江中小企业发展的金融体系。政府须改变商业银行只支持国有大中型企业的指导思想，把贷款也投资于符合国家产业政策、效益好的中小财务管理专业2011届本科毕业设计（论文）11企业上来。有针对性地引进或设立城市商业银行等各类中小银行，发挥中小银行小额、分散、灵活、便捷的特点，增加金融业面向中小企业的贷款额，增强其融资服务专业化水平。第二，引导民间
37、资金转化为投资资本。政府应大力推动股权投资产业发展，切实加强对股权投资企业的引导，有效规范民间资本投资于中小企业的市场，使得这项业务合法化、有序化。这将极大的促进浙江中小企业融资难、融资贵问题的解决。第三，完善资本市场。积极推动资本市场的完善，使得经济效益好的中小企业能够通过创业板上市，通过发行股票来筹集资金。发挥各地已有创业投资基金的作用，同时推动还未建立的地区建立创业投资基金，通过创业投资基金缓解一部分浙江中小企业融资“瓶颈”问题。第四，不断加强中小企业信用担保体系建设，提高中小企业的融资服务功能。（二）加强现金流量管理的内部对策1、企业管理层应重视现金流量管理在“现金为王”的时代，现金流
38、比企业盈利更为重要。通用电气前首席执行官杰克韦尔奇曾指出，现金进账是企业可以依赖的三种度量方法之一。新东方集团董事长俞敏洪曾规定新东方的账上一定要有15亿人民币现金，并依靠这笔钱度过了非典时期学生集体退款的危机，他笃信“现金流充盈的企业，资金链不会断裂。”由此看见，现金流对企业的生存和发展都是至关重要的。浙江中小企业管理层必须提高对现金流的认识，重视现金流量管理，把现金流量管理切实落实到企业的日常经营中来。能力不够的家族企业决策者应主动引入职业经理人，提高决策正确率，推进现金流量管理制度建设，保持现金流流畅，最终推动企业的有序健康发展。2、抓好企业自主创新，增强竞争能力在2008年金融危机中，
39、劳动密集型的浙江中小企业受到严重冲击，固然有外部环境的不利因素，更重要的还是企业自身的竞争力不强。深究竞争力不强的原因，就是企业的创新不够。因此，浙江中小企业必须抓好自主创新，增强竞争能力，以抵御风险。首先，企业要知道市场的需求。然后，企业须通过资金、人许磊面对企业病痛学齐桓公还是关云长数字商业时代，2008（24）P12财务管理专业2011届本科毕业设计（论文）12才投入，科技研发、技术创新，研究出自己创造或者改造的产品，实现从“中国制造”到“中国创造”的跨越，形成自己的核心竞争力。最后，企业应加强品牌建设，进而实现从品牌到名牌的提升，稳定经营活动现金流入。3、不能盲目地进行投资尽管成为日本
40、本土汽车业的老大，但丰田在投资上采取谨慎态度，仍然以汽车业为中心，只将资金投入到必不可少的设备投资和新项目的研究开发上，从不浪费一分钱，也不将钱投入到不熟悉的领域。使公司内部留有丰厚的资金对每一位经营者来讲都不是一件容易的事情，丰田却告诉了我们将其实现的秘诀，即“不乱花一分钱”。浙江的中小企业也应该学习下丰田的这种投资理念，不盲目地投资于自己不熟悉的领域，将现金留下投资于与主业相关的领域，研发与主业相关的技术。节省下盲目投资活动的现金流出，保证真正需要投资的时候有现金支持。即使有很好的投资项目，事先也应该收集资料，进行详细的财务分析，并且考虑是否与企业的主营业务相冲突、是否有足够的资金、以及可
41、能存在的风险等各方面因素，再进行投资决策。浙江中小企业应切忌盲目地追求企业规模扩张，而不追求投资的质量；切忌一味追求企业投资的多元化，而不顾企业的“一元核心建设”。4、加强自身信用建设，制定合理的融资计划重视自身信用建设。浙江中小企业应该制定信用制度，妥善经营企业，按时足额归还银行和其他金融机构的贷款。浙江中小企业必须未雨绸缪，在企业发展的任何阶段都要根据自身发展情况、未来市场前景和企业的战略规划等制定合理的融资计划，在融资计划中清楚写明还款时间及资金来源等。一个企业，不能只顾眼前利益，在有能力借到钱的时候，盲目地融资，却在真正要用钱的时候，被巨额的财务费用拖累。即使，企业真正需要投资了，也应
42、该经过仔细思量，制定计划，再做出决策。合理的融资计划对确保现金流顺畅是非常重要的。5、建立现金流量管理制度浙江中小企业应该建立现金流量管理制度，确定一个最佳现金持有量；对应收账款的客户建立数据库，合理赊账，及时有效地收回应收账款，减少坏账损失；合理使用应付账款为自己盈利，延迟现金支付来保证企业的现金供应；加强企业的存货管理，缩短存货的周转天数等。通过建立现金流量管理制度，浙江中小企财务管理专业2011届本科毕业设计（论文）13业可以最大限度地指导自身，利用拥有的资源来保证现金流顺畅。有条件的企业也可以通过应收账款质押，来盘活应收账款，缩短资金回笼时间，提高资金周转率。六、结论在金融危机的冲击下
43、，浙江中小企业纷纷倒闭的现象令很多人震惊。然而，深究其原因，这种现象并不是空穴来风。仔细分析，可以发现这样一个现象浙江中小企业倒闭的原因绝大多数是现金流断裂，资金短缺。由此，可以知道，企业的现金流量管理存在很大问题，并且对企业倒闭负有很大的责任。通过查阅资料，笔者发现，现金流量管理一直是浙江中小企业的一根软肋，没有得到重视，这次金融危机只不过是从外部促使其暴露而已。本文通过总结分析所收集的资料，归纳出了浙江中小企业现金流量管理现状，分析了浙江中小企业现金流量管理存在的问题，并提出了提高浙江中小企业现金流量管理水平的方法。在写作本文的过程中，笔者发现，在研究浙江中小企业现金流量管理方面还可以进行
44、更深的挖入。希望以后有机会将理论运用于实践，来检验并修正笔者的观点。财务管理专业2011届本科毕业设计（论文）14参考文献1李静金融危机下的企业现金流量管理合作经济与科技，2009（20）P96972张小燕论中小企业现金流量管理科技资讯，2007（15）P1791793岳翠凤浅析中小企业现金流管理科技信息，2009（13）P345345，P2852854王雅宏中小企业现金流管理的现状与改进措施科技信息，2009（4）P3103115张哲做好企业现金流量管理的几项措施企业研究，2010（6）P58596闰国豪企业现金流量管理中存在的问题及对策致富时代下半月，2010（7）P2828，P36367
45、刘懿我国上市中小企业现金流量管理研究硕士论文湖南农业大学，2006P24248陈靖，羊海燕浅析小企业的现金流量管理全国商情，2009（19）P51539刘建琴我国中小企业财务管理存在的问题及对策中小企业管理与科技，2010（10）P828310谢瑾浅谈中小企业现金流量管理与改革现代商业，2007（18）P10010111廖凯，杨威透视飞跃危机企业管理，2009（1）P485112朱华金融危机下中小企业现金流量管理探讨商业时代，2009（21）P7676P909013顾新连关于加强中小企业现金流管理的思考中北大学学报，2009（3）P626414石海平如何盘活企业应收账款中国会计报，2010年7
46、月22日第9版15戴德明，赵英杰浅探现金流量管理财会月刊，2001（10）P121316赵英杰论现金流量管理假设会计研究，2001（5）P384317刘永泽，陈立军中级财务会计东北财经大学出版社，2008P161718中国注册会计师协会会计中国财政经济出版社，2009P27427519裴周轶加强经营性现金流量管理合作经济与科技，2010（17）P9910020袁兴国金融危机来袭，浙江频现企业“异常倒闭”经理日报，2008年11月25日财务管理专业2011届本科毕业设计（论文）1521刑梅，刘文杰，冯源倒闭企业“都是1块钱要做10块钱的事”经济参考报，2008年11月11日22沈雁冰浙企“生死劫
47、”决策，2008（11）P141623吴建荣浙江民营企业倒闭潮探微经济研究导刊，2009（11）P909124许磊面对企业病痛学齐桓公还是关云长数字商业时代，2008（24）P1225徐莉国际金融危机下中小企业之融资瓶颈商业研究，2010（1）P15515926徐晓玲浙江中小企业如何应对金融危机上海企业，2009（5）P323327SCOTTARICHARDSON,2006“OVERINVESTMENTOFFREECASHFLOW”REVIEWOFACCOUNTINGSTUDIES,VOL11,NO23,NOVEMER,PP15918928PABLOFERNNDEZ,2002“CASHFLOWISAFACTNETINCOMEISJUSTANOPINION”ACADEMICPRESS,SEPTEMBERPP113财务管理专业2011届本科毕业设计（论文）16致谢
