1、财务管理专业2011届本科毕业论文（设计）本科毕业设计（论文）任务书题目基于EVA的上市商业银行财务绩效研究学院商学院专业财务管理班级学号学生姓名指导教师财务管理专业2011届本科毕业论文（设计）一、主要任务与目标（一）主要任务在商学院规定的毕业论文撰写期间内，根据师生共同商定的毕业论文选题基于EVA的上市商业银行财务绩效研究，综合运用本科阶段所学财务管理专业知识和相关学科知识，撰写一篇具有一定的理论价值和应用价值、篇幅不少于8000字的毕业论文。（二）目标论文的主要目标是根据财务管理的相关理论，结合商业银行的实际，阐述EVA对于上市商业银行财务绩效评价的作用；分析EVA与传统绩效评价方法相比
2、的优势；然后基于EVA对我国上市商业银行近几年的财务状况进行分析和评价，并为上市的商业银行改善财务绩效提供建议。二、主要内容与基本要求（一）主要内容本文属于根据学到的财务管理理论知识结合我国上市商业银行财务绩效评价实际的应用型论文，对提高我国上市商业银行财务绩效评价水平，促进我国上市商业银行有序、稳定的发展具有现实意义。论文的框架是根据EVA的相关理论，结合商业银行的实际，阐述EVA对于上市商业银行财务绩效评价的作用；分析EVA与传统绩效评价相比的优势；运用基于EVA的绩效评价方法对我国上市商业银行近几年的财务状况进行分析和评价，并为上市商业银行改善财务绩效提供建议。具体研究内容主要集中在以下
3、几个方面（1）阐述财务绩效评价的基本概念；（2）通过介绍传统绩效评价方法的局限性，分析EVA评价财务绩效的优越性；（3）基于EVA的上市商业银行财务绩效评价的具体应用；（4）基于上面的分析，为上市商业银行改善财务绩效提供建议。本文的重点是（1）搜集上市商业银行的资料，运用EVA的计算方法，分析上市商业银行的财务绩效；（2）为上市商业银行改善财务绩效提供建议。本文的难点和创新之处也在于此。（二）基本要求严格按照毕业论文撰写进度和计划，完成文献资料的收集、开题报告的撰写、外文文献的收集和翻译和毕业论文的撰写等项工作。开题报告应反映该课题的最财务管理专业2011届本科毕业论文（设计）新发展成果与研究
4、动态，力求层次清晰、格式规范。外文文献应与毕业论文密切相关，外文文献译文应忠实原文、语言流畅。毕业论文应结构完整、观点鲜明、论证充分、思维严密、内容充实、格式规范，力求有所创新。在阐述EVA的相关理论时，要与我国上市商业银行财务绩效评价的实际情况相结合，全面深刻的分析问题；在基于EVA对上市商业银行财务绩效进行评价时，要结合实际，搜集上市商业银行的资料要齐全；在对其存在的问题提出相应的措施时，一定要切中要害、具体、有所创新，不能泛泛而谈。论文写作过程中要自始至终保持认真的态度，尊重老师，积极探讨。三、计划进度2010100820101122完成毕业论文选题2010112320110110完成文
5、献综述、开题报告及外文翻译2011011120110311完成毕业论文初稿2011031220110503毕业实习，修改论文2011050420110512毕业论文定稿四、主要参考文献1LARRYMPROBER,2000“EVAABETTERFINANCIALREPORTINGTOOL”PENNSYLVANIACPAJOURNAL,VOL71,LESSUE3,PP272AL埃巴，凌晓东，刘文军等译经济增加值如何为股东创造财富北京中信出版社,20013关新红构建合理的商业银行绩效评价体系中央财经大学学报，20037P17214韩良智应用经济增加值评价我过上市公司经营业绩的局限性科技进步与对策,2
6、0027P1241255买建国基于EVA的中国上市银行绩效实证分析当代财经，200610P57606龙凌飞基于EVA的商业银行绩效评价大众商务,20101P46477龚洪文以经济增加值为核心的商业银行财务评价体系西南金融,20051P18198翟莹EVA绩效评价体系在我国商业银行的运用研究硕士论文华中科技大财务管理专业2011届本科毕业论文（设计）学,20069彭莹,杨静,奚振斐基于EVA的商业银行绩效评价研究西安金融,20067P313310谢树江EVA价值管理体系及其在我国商业银行的应用金融发展研究,20093P8687财务管理专业2011届本科毕业论文（设计）本科毕业设计（论文）文献综述
7、题目基于EVA的上市商业银行财务绩效研究一、前言部分财务绩效研究是指根据企业经营和财务等各方面的资料，运用一定的财务分析方法（通常是一系列财务指标）和技术，对企业的生产经营活动进行分析、评价，以其有效寻求企业经营状况和财务状况变化的原因，寻找出可行的解决办法的一种行为。通过对企业以往的经营业绩进行分析，衡量企业现在的发展状况和未来的发展趋势，财务绩效研究成为当下财务管理的一项重要工作。通过财务绩效评价，企业的管理层可以有效的掌握企业的经验成果和财务状况，进而可以有效的组织企业的投资决策、筹资决策和营运规划，促进企业加强基础管理和提高经营效益，推进企业的长远发展。现代商业银行作为现代企业的一种特
8、殊的组织方式，作为国家银行业的核心支柱，其是否能安全稳健的发展，对于国家的经济发展和社会稳定有着十分重要的影响。在当前日益激烈的竞争坏境下，上市商业银行作为我国金融业的生力军，其绩效评价也日益凸显出其重要性。目前，我国上市商业银行绩效评价存在着诸多问题，如短视行为突出，财务绩效评价不全面，股东、员工的目标不能统一等。因此，加强上市商业银行绩效评价对提高管理效率，增加竞争力，提高经营效益，在激烈的市场竞争中立于不败地位，都显得非常重要。从西方商业银行的发展历程来看，改变传统的绩效评价方法，引进一种先进、科学、合理的并且适合我国上市商业银行的绩效评价方法已迫在眉睫。被美国财富杂志誉为“当今最炙手可
9、热的管理体系”的EVA绩效评价方法，已经被美国和欧洲的包括汇丰银行、渣打银行、花旗银行等在内的众多商业银行所应用。他们通过计算银行整体、分支机构、产品和客户的EVA，并以其为绩效评价体系的核心指标对商业银行进行经营业绩和财务状况的衡量和评价。基于EVA的财务绩效评价方法可以有效的剔除传统绩效评价方法下会计失真的不良影响，同时着眼于商业银行未来的发展，统一银行的股东、经营者及员工的追求和目标。因此，将EVA财务绩效评价方法引入上市商业银行的绩效评财务管理专业2011届本科毕业论文（设计）价体系，必将为我国上市商业银行的发展带来新的动力和新的理念。二、主体部分（一）国外文献综述国际经济金融学界对于
10、银行财务绩效评价的研究，大约开始于上世纪50年代。伴随着金融监管的放松，西方问题银行和破产银行的大量涌现，加之金融危机的影响，商业银行的绩效评价问题开始受到更多的关注。近年来，随着EVA逐渐被人们所熟知，关于EVA的相关研究以及EVA在绩效评价中的作用的研究也日趋成熟。国外对EVA的研究主要可分为两类，一类是研究EVA的有效性，理论性较强，多采用实证分析的方法，另一类是对EVA应用的研究，EVA方法的研究等。UYEMURAD和KANTORC,PETTITJ（1996）利用1986到1995年十年间的美国前100家银行的经营业绩和财务状况的数据，应用了多种财务指标进行衡量，包括净收入（NI），每
11、股收益（EPS），资产收益率（ROA），股权收益率（ROE）以及EVA等多项指标进行比较分析，指出EVA较之于传统的绩效评价指标与市场增加值（MVA）的相关性更高，更具有说明性。RRANCOFIORDELISI和PHILMOLYNEUX（2007）根据欧洲71家银行的数据对EVA绩效评价体系进行了验证和分析，指出EVA作为衡量股东价值具有其独特的优越性，同时认为EVA对银行的股东价值评价具有更好的解释作用。美国经济学家ALEHRBAR（2002）提出，EVA是公司业绩的度量指标，是真正利润的度量指标，同时还是一个全面财务管理的架构，是一种经理人薪酬的激励机制。EVA绩效评价在企业内外部业绩评价
12、中有着其特有的应用和意义。它以投资回报为基础，重新发现了经营管理中最基本的要素，这些要素将给公司的偏好、体制和文化带来持续的变化。EVA是一场真正的革命，它可以帮助任何行业中的任何企业，上市公司和非上市公司，为股东、员工和客户带来优异的业绩。同时，EVA绩效评价体系使得企业的经营管理者更多的关注企业的资本成本，促进领导层做出正确的决策。同时，文章还指出，EVA将员工、经营管理层和股东的利益和目标真正统一起来，成为独特的薪酬激励制度。SDAVIDYOUNG和STEPHENFOBYME（2002）通过实证分析，认为EVA在绩效评价中需要注意资本成本的计算，同时还应根据需要对会计信息进行相应的调财务
13、管理专业2011届本科毕业论文（设计）整；在将EVA与传统绩效评价方法进行比较后得出EVA作为衡量企业绩效的指标体系的优越性的结论。（二）国内对于EVA及财务绩效评价问题的研究1、财务绩效评价的相关概念根据中央企业总会计师工作职责管理暂行办法，财务绩效评价可以定义为对企业一定时期内的盈利能力、资产质量、债务风险和经营增长四个方面进行定量对比分析和评判。而对于财务绩效评价，不同的学者也有着不同的观点。董再英（2007）认为，商业银行绩效评价体系是对商业银行行为活动的效能进行科学测量与评定的程序、方式、方法的总称。商业银行是一种特殊企业，经营货币信用业务的特性决定了其具有更强的社会关联度，经营成果
14、的好坏，往往是一个地区，甚至是一个国家经济发展水平的晴雨表。李庆东（2005）则认为，企业财务绩效评价是利用公司的财务指标进行比较分析的一种方法。它能够比较客观的为投资者判断企业的财务状况的总体水平，揭示其所面临的风险大小和成长空间。2、EVA相关研究经济增加值在中国还是一个相对比较新的概念。但仍有不少的专家学者对其进行了研究，国内EVA理论研究主要集中在三个方面，一是客观分析评价EVA体系，二是对EVA会计科目的调整和其必要性进行阐述分析，三是利用EVA指标体系对上市公司的经营业绩和管理者激励进行评价。2010年版本注册会计师教材财务成本管理上指出，经济增加值可以定义为企业收入扣除所有成本（
15、包括股东权益的成本）后的剩余收益，在数量上它等于息前税后经营利润减去债务和股权的成本。谢树江（2009）认为EVA的功能体现在4个方面（4M），即评价指标、管理体系、激励制度和理念体系。EVA评价是基础，管理体系是手段，激励制度是核心，理念体系是先导。谢娟和尤谊（2009）通过对EVA的计算公式（EVANOPATTCWACC,其中NOPAT为税后经营利润，TC为资本总额，WACC为加权平均资本成本率）进行分析，得出若EVA为正，则企业创造了价值和财富；反之，则表示企业发生了价值损失的观点。财务管理专业2011届本科毕业论文（设计）龙凌飞（2010）指出，银行业作为特殊的金融企业，在计算其EVA
16、时应当做出一些调整，例如考虑到商业银行稳健性原则和需要对投资者充分披露不良资产和利润的真实状况，通常采用计提的方法。因此，在计算商业银行EVA时，应将贷款准备和其他资产减值准备、坏账准备的本年度变化数额计入税后经营利润，将其年末余额计入资本总额。总体而言，由于我国资本市场还有待完善，对EVA进行应用的前提条件还略显不足，因此，我国的EVA研究主要倾向于理论，且未能很好的与我国的实际情况向结合。3、基于EVA的财务绩效评价方法的应用于爱芬和孙继国（2010）认为，传统的绩效评价方法不能准确地对银行的绩效进行评价，只能反映银行经营的表面现象。EVA绩效评价方法考虑了银行经营的全部成本，更能反映银行
17、某一时期的经营状况，更有利于投资者作出判断。杨利国（2006）提出经济增加值完整计量了利息收入和非利息收入等各项收益，同时也完全覆盖了资金成本、运营成本、风险成本的资本成本等所有的成本项目。指出经济增加值与传统会计体系的根本区别就在于经济增加值是经过调整的会计利润减去企业使用的资本成本，而非单纯的只是前者构成的会计利润。翟莹（2006）指出传统绩效评价方法有以下几点缺陷1不能揭示银行未来的增长潜力；2传统绩效评价方法不能反应外部环境的变化；3规则具有导向性,容易使得经营者追求短期目标的实现而忽视长期发展能力的培养；4传统评价方法不能用来衡量银行经营战略的完成情况；5传统绩效评价方法没有扣除股本
18、资本的成本，导致计算不完全，无法准确计量银行为股东创造的价值。龚洪文（2005）介绍了EVA绩效评价方法在对商业银行进行财务绩效评价时所具有的独特的优越性1在应用EVA时，会对会计利润和会计资本进行一些调整，从而消除传统财务会计稳健注意的影响，减少经营者进行盈余管理的机会，使财务绩效的计量和评价更为准确，有利于更加准确地评价经营者，鼓励经营者积极创新，做出有利于长期发展的投资和财务决策；2明确扣除了所有资本（股权和债务）的机会成本，提出和体现了股东权益的回报要求，从根本上变革了传统财务绩效评价的经济内涵；3有助于完善财务激励约束体系；4强化了全面成本管理理念，使得在使用EVA时能够较好衡量商业
19、银行实现的资本增财务管理专业2011届本科毕业论文（设计）值，更好地解释包括财务资本、智力资本等在内的全要素生产率；5有助于整个财务管理体系的变革。彭莹、杨静和奚振斐（2006）也提到EVA绩效评价方法的优势所在1考虑了权益资本的机会成本；2计量剔除了会计失真的影响；3具有先见性，EVA能较早发现企业的经营状况不佳；4将股东财富和银行决策联系在一起；5显示了一种新型的企业价值观。随着现代经济的不断发展，传统绩效评价方法的不足之处也日益凸现。这些传统的指标虽然大致反映了商业银行的财务绩效，但其所提供的信息比较有限，片面，难以准确而又综合的反应绩效的现状及改进。而以上研究表明EVA指标适用于商业银
20、行的绩效评价，且能弥补传统绩效评价方法的不足，对于商业银行的发展具有特殊作用。4、上市商业银行财务绩效评价王晓蓉等人（2005）运用熵值法对我国13家上市商业银行进行了财务绩效评价，较为客观地反映了目前我国银行业的现状，并据此对我国上市商业银行的发展提出建议。运用熵值法进行财务绩效分析是非财务指标的运用，然而在对上市商业银行进行财务绩效评价时更应注重财务指标的运用。陈丽娟（2009）运用可拓评价方法建立了衡量商业银行财务绩效评价的模型，该模型反映了商业银行的总体绩效水平，并且评价银行自身的各个指标的优劣程度。但运用该种方法进行财务绩效评价时不能全面衡量员工的创新能力和人力资源管理水平，一些商业
21、银行的数据也不易获得，在分析上比较麻烦。苏麒（2010）运用单指标评价法，从盈利能力、安全性及发展能力三个方面对上市商业银行的财务绩效进行评价、比较，从侧面了解我国商业银行的经营状况及差异。分解资产收益率指标，具体分析比较商业银行盈利能力变动的原因。5、基于EVA的财务绩效评价对上市商业银行的重要意义买建国（2006）认为，EVA作为一种价值管理理念和方法，它不仅适用于银行绩效分析，而且也适用于银行的激励制度和管理体系，对我国国有商业银行的改革具有一定的借鉴。在银行业中引入EVA价值管理体系，能使管理者重视银行的资本成本，提高经营效率，实现银行可持续发展。李阳（2007）指出，以EVA为核心的
22、绩效评价体系能够反应企业的经营绩财务管理专业2011届本科毕业论文（设计）效，尽量剔除了会计失真的影响，将股东财富与企业决策联系在一起，注重企业的可持续发展。韩良智（2002）指出，目前我国上市公司在应用EVA进行经营绩效评价时，存在许多需要注意的问题1目前我国缺乏一个完善而又稳定有效的资本市场，这使得在计算上市公司加权平均资本成本时出现很大的困难；2我国上市公司有流通股和非流通股之分，这就难以准确计算企业的权益资本以及其市场价值；3我国上市公司的股票价值普遍被高估；4上市公司披露的信息不够真实全面；5国有企业的双重职能也限制了EVA方法的应用。将EVA评价方法引入商业银行的绩效评价，能更好的
23、促进商业银行的发展。但由于我国目前资本市场尚不完善，EVA在我国的研究和应用暂时还难以真正展开。随着我国国内资本市场的不断成熟和发展以及对EVA指标的不断完善，EVA必将逐渐发挥出更为积极的作用。（三）实践综述2002年，建设银行率先引入EVA，即以净利润与经济资本成本的差值，对分行的经营成果进行评价和考核，并根据这一指标的执行结果分配分行绩效工资总量。2004年，兴业银行实行以EVA为核心的业绩评价体制和以“效益工资”为核心的激励体制，经营机构的效益工资与经营机构的EVA挂钩，按一定比例分配。2006年，工商银行也启动以EVA为核心的绩效考核，即把扣除风险拨备、经营成本后的盈利作为评价各行实
24、际价值贡献的主要标准，逐步推行分产品、分部门的预算和考评。三、总结部分综上所述，从众多学者在对EVA在上市商业银行的绩效评价中的应用的研究来看，作为当前“最炙手可热”的一种财务绩效评价方法的EVA，已经被越来越多的企业所运用。在这里，我们首先要对其有一定深度的认识，根据国内外学者研究的描述，转述了EVA在上市商业银行财务绩效评价中所起到的作用，以及存在的问题和看法，使大家对于目前国内外在这个领域的研究及其成果有一个较为全面的认识。财务管理专业2011届本科毕业论文（设计）通过阅读、研究国内外专家学者的理论研究，我们可以发现，目前我国上市商业银行在运用EVA进行财务绩效评价尚处于起步阶段，以下几
25、方面的问题仍然比较突出1、大多数文献的着眼点仍停留在对EVA的介绍和理论性的描述等，没有将其与我国企业的实际情况相结合；2、我国上市商业银行在进行财务绩效评价时，EVA的使用尚少；3、对于EVA在我国适用性条件的分析较少，即在上市商业银行在应用EVA时应注意的问题的阐述较少。正因为国内外专家在分析EVA在上市商业银行财务绩效评价中的应用的研究中还存在上述问题，笔者在写作本论文的时候，就参考大量的文献，结合我国上市商业银行的实际情况，分析EVA在其财务绩效评价中的应用。同时，我国上市商业银行进行合理、有效的财务绩效评价，有利于加强其自身的经营管理，提升其综合竞争力，也有利于加强对金融机构的监管，
26、稳定国家的经济金融秩序，从这个意义上讲，本文关于EVA在我国上市商业银行财务绩效评价研究的选题，具有时代性和现实意义。主要参考文献1AL埃巴，凌晓东，刘文军等译经济增加值如何为股东创造财富M北京中信出版社,20012ALEHRBAREVA革命经济专刊,20024P11153S戴维扬,斯蒂芬F奥伯恩,李丽萍,史璐等译EVA与价值管理实用指南北京社会科学文献出版社,20024董再英我国商业银行绩效评价的思考硕士论文西南财经大学,20075李庆东上市公司财务绩效评价与聚类分析工业技术经济,20058P1461486谢树江EVA价值管理体系及其在我国商业银行的应用金融发展研究,20093P86877谢
27、娟,尤谊商业银行绩效评价指标述评与构建山西财经大学学报,200911P1188龙凌飞基于EVA的商业银行绩效评价大众商务,20101P46479于爱芬,孙继国基于EVA的我国上市银行经营绩效评价青岛大学学报自然科学版,20106P717510杨利国以经济增加值为核心的商业银行价值最大化管理研究硕士论文财务管理专业2011届本科毕业论文（设计）西南财经大学,200611翟莹EVA绩效评价体系在我国商业银行的运用研究硕士论文华中科技大学,200612龚洪文以经济增加值为核心的商业银行财务评价体系西南金融,20051P181913彭莹,杨静,奚振斐基于EVA的商业银行绩效评价研究西安金融,20067
28、P313314王晓蓉,于晓虹熵值法及其在商业银行绩效评价中的应用商业研究,200517P707215陈丽娟商业银行绩效评价的可拓评价模型研究硕士论文大连海事大学,200916苏麒我国商业银行绩效评价实证研究硕士论文武汉科技大学,201017买建国基于EVA的中国上市银行绩效实证分析当代财经,200610P576018李阳我国国有商业银行绩效评价体系研究硕士论文西南交通大学,200719韩良智应用经济增加值评价我过上市公司经营业绩的局限性科技进步与对策,20027P12412520UYEMURAD,KANTORC,PETTITJEVAFORBANKSVALUECREATION，RISKMANAG
29、EMENTEDPROFITABILITYMEASUREMENTJJOURNALOFAPPLIEDCORPORATEFINANCE1996921FRANCOFIORDELISIPHILMOLYNEUXVALUECREATIONINBANKINGHTTP/SSRNCOM/ABSTRACT965441,2007222LARRYMPROBER,2000“EVAABETTERFINANCIALREPORTINGTOOL”PENNSYLVANIACPAJOURNAL,VOL71,LESSUE3,P2723ALEHRBAR,1999“USINGEVATOMEASUREPERFORMANCEANDASSESS
30、”STRATEGYANDLEADERSHIPMAY,JUNE,P20P24财务管理专业2011届本科毕业论文（设计）本科毕业设计（论文）开题报告题目基于EVA的上市商业银行财务绩效研究一、论文选题的背景、意义（一）背景银行业是关系着国计民生的重要的金融业，是一国国民经济的命脉，上市商业银行更是这条命脉的生力军，作为现代企业的一种特殊的组织形式，商业银行的财务绩效研究历来受到广泛的关注和重视。随着现代商业银行改革的不断推进，治理结构的不断完善，长期以来，银行运用的传统的绩效评价方法，虽然能使银行管理者充分利用已有的会计信息系统，操作方便，结果明了，但却也已日益凸显出其不足之处。现代商业银行以价值
31、最大化作为经营目标，不仅能克服管理上的片面性和短期行为，还能使资源得以优化配置。在上市商业银行中引入EVA财务绩效评价体系，为上市商业银行的发展带来新的动力和新的理念。被美国财富杂志誉为“当今最炙手可热的管理体系”的EVA财务绩效评价体系，将价值最大化作为商业银行经营的最终目标，现如今已经被广大股东、经营者和金融监管当局所接受，在我国现代商业银行的财务绩效评价中扮演着不可或缺的角色。目前，EVA指标体系已经被许多国外知名企业成功地应用，比如可口可乐等，在我国虽已有部分企业尝试将EVA运用于企业的绩效管理中，但就整体情况而言仍处在起步阶段。与此同时，我国银行业正在迅猛发展，外资银行纷纷进驻中国市
32、场，非金融机构也进入了金融服务行业，业已形成了多家企业竞争的市场格局。中国的商业银行面临着严峻的挑战。（二）意义EVA作为新的价值管理工具，在商业银行战略目标的实现过程中，给经营管理带来了不小的冲击和变化。商业银行经营者从过去的一味扩张规模逐渐转变为认同和致力于为股东创造价值这一根本目标，以股东价值为核心的管理理念正在为商业银行经营者所接受。建立基于EVA的财务绩效评价体系有利于为股东创造更多的价值，使企业财务管理专业2011届本科毕业论文（设计）价值和股东价值最大化，有利于真实地反映商业银行的经营状况和业绩，有利于银行价值的判断以及银行的长远发展。因此，建立基于EVA的财务绩效评价体系对于我
33、国上市商业银行强化管理、规范运作、完善公司法人治理结构具有重要的意义。通过阅读、研究国内外专家学者的理论研究，目前我国上市商业银行在运用EVA体系进行财务绩效评价方面相对于国外还相当的落后，因此，在撰写本论文的时候，笔者就思考要参考大量的文献，并结合我国上市商业银行的具体情况进行比较和分析。（三）国外文献综述国际经济金融学界对于银行财务绩效评价的研究，大约开始于上世纪50年代。伴随着金融监管的放松，西方问题银行和破产银行的大量涌现，加之金融危机的影响，商业银行的绩效评价问题受到更多的关注。近年来，随着EVA逐渐被人们所熟知，关于EVA的相关研究以及EVA在绩效评价中的作用的研究也日趋成熟。国外
34、对EVA的研究主要可分为两类，一类是研究EVA的有效性，理论性较强，多采用实证分析的方法，另一类是对EVA应用的研究，EVA方法的研究等。UYEMURAD和KANTORC,PETTITJ（1996）利用1986到1995年十年间的美国前100家银行的经营业绩和财务状况的数据，应用了多种财务指标进行衡量，包括净收入（NI），每股收益（EPS），资产收益率（ROA），股权收益率（ROE）以及EVA等多项指标进行比较分析，指出EVA较之于传统的绩效评价指标与市场增加值（MVA）的相关性更高，更具有说明性。RRANCOFIORDELISI和PHILMOLYNEUX（2007）根据欧洲71家银行的数据对
35、EVA绩效评价体系进行了验证和分析，指出EVA作为衡量股东价值具有其独特的优越性，同时认为EVA对银行的股东价值评价具有更好的解释作用。美国经济学家ALEHRBAR（2002）提出，EVA是公司业绩的度量指标，是真正利润的度量指标，同时还是一个全面财务管理的架构，是一种经理人薪酬的激励机制。EVA绩效评价在企业内外部业绩评价中有着其特有的应用和意义。它以投资回报为基础，重新发现了经营管理中最基本的要素，这些要素将给公司的偏好、体制和文化带来持续的变化。EVA是一场真正的革命，它可以帮助任何财务管理专业2011届本科毕业论文（设计）行业中的任何企业，上市公司和非上市公司，为股东、员工和客户带来优
36、异的业绩。同时，EVA绩效评价体系使得企业的经营管理者更多的关注企业的资本成本，促进领导层做出正确的决策。同时，文章还指出，EVA将员工、经营管理层和股东的利益和目标真正统一起来，成为独特的薪酬激励制度。SDAVIDYOUNG和STEPHENFOBYME（2002）通过实证分析，认为EVA在绩效评价中需要注意资本成本的计算，同时还应根据需要对会计信息进行相应的调整；在将EVA与传统绩效评价方法进行比较后得出EVA作为衡量企业绩效的指标体系的优越性的结论。（四）国内对于EVA及财务绩效评价问题的研究1、财务绩效评价的相关概念根据中央企业总会计师工作职责管理暂行办法，财务绩效评价可以定义为对企业一
37、定时期内的盈利能力、资产质量、债务风险和经营增长四个方面进行定量对比分析和评判。而对于财务绩效评价，不同的学者也有着不同的观点。董再英（2007）认为，商业银行绩效评价体系是对商业银行行为活动的效能进行科学测量与评定的程序、方式、方法的总称。商业银行是一种特殊企业，经营货币信用业务的特性决定了其具有更强的社会关联度，经营成果的好坏，往往是一个地区，甚至是一个国家经济发展水平的晴雨表。李庆东（2005）则认为，企业财务绩效评价是利用公司的财务指标进行比较分析的一种方法。它能够比较客观的为投资者判断企业的财务状况的总体水平，揭示其所面临的风险大小和成长空间。2、EVA相关研究经济增加值在中国还是一
38、个相对比较新的概念。但仍有不少的专家学者对其进行了研究，国内EVA理论研究主要集中在三个方面，一是客观分析评价EVA体系，二是对EVA会计科目的调整和其必要性进行阐述分析，三是利用EVA指标体系对上市公司的经营业绩和管理者激励进行评价。2010年版本注册会计师教材财务成本管理上指出，经济增加值可以定义为企业收入扣除所有成本（包括股东权益的成本）后的剩余收益，在数量上它等于息前税后经营利润减去债务和股权的成本。谢树江（2009）认为EVA的功能体现在4个方面（4M），即评价指标、管财务管理专业2011届本科毕业论文（设计）理体系、激励制度和理念体系。EVA评价是基础，管理体系是手段，激励制度是核
39、心，理念体系是先导。谢娟和尤谊（2009）通过对EVA的计算公式（EVANOPATTCWACC,其中NOPAT为税后经营利润，TC为资本总额，WACC为加权平均资本成本率）进行分析，得出若EVA为正，则企业创造了价值和财富；反之，则表示企业发生了价值损失的观点。龙凌飞（2010）指出，银行业作为特殊的金融企业，在计算其EVA时应当作出一些调整，例如考虑到商业银行稳健性原则和需要对投资者充分披露不良资产和利润的真实状况，通常采用计提的方法。因此，在计算商业银行EVA时，应将贷款准备和其他资产减值准备、坏账准备的本年度变化数额计入税后经营利润，将其年末余额计入资本总额。总体而言，由于我国资本市场还
40、有待完善，对EVA进行应用的前提条件还略显不足，因此，我国的EVA研究主要倾向于理论，且未能很好的与我国的实际情况向结合。3、基于EVA的财务绩效评价方法的应用于爱芬和孙继国（2010）认为，传统的绩效评价方法不能准确地对银行的绩效进行评价，只能反映银行经营的表面现象。EVA绩效评价方法考虑了银行经营的全部成本，更能反映银行某一时期的经营状况，更有利于投资者作出判断。杨利国（2006）提出经济增加值完整计量了利息收入和非利息收入等各项收益，同时也完全覆盖了资金成本、运营成本、风险成本的资本成本等所有的成本项目。指出经济增加值与传统会计体系的根本区别就在于经济增加值是经过调整的会计利润减去企业使
41、用的资本成本，而非单纯的只是前者构成的会计利润。翟莹（2006）指出传统绩效评价方法有以下几点缺陷1不能揭示银行未来的增长潜力；2传统绩效评价方法不能反应外部环境的变化；3规则具有导向性,容易使得经营者追求短期目标的实现而忽视长期发展能力的培养；4传统评价方法不能用来衡量银行经营战略的完成情况；5传统绩效评价方法没有扣除股本资本的成本，导致计算不完全，无法准确计量银行为股东创造的价值。龚洪文（2005）介绍了EVA绩效评价方法在对商业银行进行财务绩效评价时所具有的独特的优越性1在应用EVA时，会对会计利润和会计资本进行一财务管理专业2011届本科毕业论文（设计）些调整，从而消除传统财务会计稳健
42、注意的影响，减少经营者进行盈余管理的机会，使财务绩效的计量和评价更为准确，有利于更加准确地评价经营者，鼓励经营者积极创新，做出有利于长期发展的投资和财务决策；2明确扣除了所有资本（股权和债务）的机会成本，提出和体现了股东权益的回报要求，从根本上变革了传统财务绩效评价的经济内涵；3有助于完善财务激励约束体系；4强化了全面成本管理理念，使得在使用EVA时能够较好衡量商业银行实现的资本增值，更好地解释包括财务资本、智力资本等在内的全要素生产率；5有助于整个财务管理体系的变革。彭莹、杨静和奚振斐（2006）也提到EVA绩效评价方法的优势所在1考虑了权益资本的机会成本；2计量剔除了会计失真的影响；3具有
43、先见性，EVA能较早发现企业的经营状况不佳；4将股东财富和银行决策联系在一起；5显示了一种新型的企业价值观。随着现代经济的不断发展，传统绩效评价方法的不足之处也日益凸现。这些传统的指标虽然大致反映了商业银行的财务绩效，但其所提供的信息比较有限，片面，难以准确而又综合的反应绩效的现状及改进。而以上研究表明EVA指标适用于商业银行的绩效评价，且能弥补传统绩效评价方法的不足，对于商业银行的发展具有特殊作用。4、上市商业银行财务绩效评价王晓蓉等人（2005）运用熵值法对我国13家上市商业银行进行了财务绩效评价，较为客观地反映了目前我国银行业的现状，并据此对我国上市商业银行的发展提出建议。运用熵值法进行
44、财务绩效分析是非财务指标的运用，然而在对上市商业银行进行财务绩效评价时更应注重财务指标的运用。陈丽娟（2009）运用可拓评价方法建立了衡量商业银行财务绩效评价的模型，该模型反映了商业银行的总体绩效水平，并且评价银行自身的各个指标的优劣程度。但运用该种方法进行财务绩效评价时不能全面衡量员工的创新能力和人力资源管理水平，一些商业银行的数据也不易获得，在分析上比较麻烦。苏麒（2010）运用单指标评价法，从盈利能力、安全性及发展能力三个方面对上市商业银行的财务绩效进行评价、比较，从侧面了解我国商业银行的经营状况及差异。分解资产收益率指标，具体分析比较商业银行盈利能力变动的原因。财务管理专业2011届本
45、科毕业论文（设计）5、基于EVA的财务绩效评价对上市商业银行的重要意义买建国（2006）认为，EVA作为一种价值管理理念和方法，它不仅适用于银行绩效分析，而且也适用于银行的激励制度和管理体系，对我国国有商业银行的改革具有一定的借鉴。在银行业中引入EVA价值管理体系，能使管理者重视银行的资本成本，提高经营效率，实现银行可持续发展。李阳（2007）指出，以EVA为核心的绩效评价体系能够反应企业的经营绩效，尽量剔除了会计失真的影响，将股东财富与企业决策联系在一起，注重企业的可持续发展。韩良智（2002）指出，目前我国上市公司在应用EVA进行经营绩效评价时，存在许多需要注意的问题1目前我国缺乏一个完善
46、而又稳定有效的资本市场，这使得在计算上市公司加权平均资本成本时出现很大的困难；2我国上市公司有流通股和非流通股之分，这就难以准确计算企业的权益资本以及其市场价值；3我国上市公司的股票价值普遍被高估；4上市公司披露的信息不够真实全面；5国有企业的双重职能也限制了EVA方法的应用。将EVA评价方法引入商业银行的绩效评价，能更好的促进商业银行的发展。但由于我国目前资本市场尚不完善，EVA在我国的研究和应用暂时还难以真正展开。随着我国国内资本市场的不断成熟和发展以及对EVA指标的不断完善，EVA必将逐渐发挥出更为积极的作用。二、研究的基本内容与拟解决的主要问题（一）研究的基本内容1、财务绩效评价和EV
47、A相关理论。本部分主要阐述了财务绩效评价的基本概念，EVA体系的基本理论和内涵，并对EVA的计算公式进行了调整和说明。2、基于EVA的财务绩效评价对上市商业银行的重要意义。对传统的绩效评价方法的局限性进行了介绍，同时对EVA绩效评价方式的优越性进行全面的阐述，通过比较从而分析EVA财务绩效评价对我国上市商业银行的重要意义。3、基于EVA的上市商业银行财务绩效评价的具体应用。本部分主要搜集了中国上市商业银行近几年的财务状况，运用基于EVA的绩效评价方法对我国上市商业银行近几年的财务绩效进行分析评价。（二）拟解决的主要问题财务管理专业2011届本科毕业论文（设计）基于EVA对我国上市商业银行近几年
48、的财务状况进行分析和评价，并为上市的商业银行改善财务绩效提供建议。三、研究的方法与技术路线（一）研究方法1、文献研究法。首先对于国内外相关理论文献进行广泛阅读，了解掌握国内外相关理论动态打好理论基础。2、定量分析法。为了论证EVA在我国上市商业银行中的应用，选择若干上市商业银行，并对其近几年来的财务状况和经营业绩运用EVA的方法进行对比分析。3、比较分析法EVA绩效评价方法目前在国内上市商业银行中的应用还较少，大部分的银行还是运用传统的绩效评价方法。本文在对传统绩效评价方法和EVA绩效评价方法进行系统介绍的基础上对二者进行比较，分析两种方法的优劣。（二）技术路线财务管理专业2011届本科毕业论
49、文（设计）四、研究的总体安排与进度2010111020101124完成毕业论文选题2010112520101230完成文献综述、开题报告及外文翻译2011022520110314完成毕业论文初稿，确定实习单位2011031520110430毕业实习2011050420110523毕业论文定稿五、主要参考文献1AL埃巴，凌晓东，刘文军等译经济增加值如何为股东创造财富M北基于EVA的上市商业银行财务绩效研究引言背景意义研究方法基本内容框架结构理论、概念财务绩效评价理论EVA概念、公式计算及调整重要意义传统评价的局限性EVA评价的优越性对我国上市商业银行的重要意义EVA在我国上市商业银行中的具体应用结论需要进一步注意的问题总结财务管理专业2011届本科毕业论文（设计）京中信出版社,20012ALEHRBAREVA革命经济专刊,20024P11153S戴维扬,斯蒂芬F奥伯恩,李丽萍,史璐等译EVA与价值管理实用指南北京社会科学文献出版社,20024董再英我国商业银行绩效评价的思考硕士论文西南财经大学,20075李庆东上市公司财务绩效评价与聚类分析工业技术经济,20058P1461486谢树江EVA价值管理体系及其在我国商业银行的应用金融发展研究,20093P86877谢娟,尤谊商业银行绩效评价指标述评与构建山西财经大学学报,200911P1188龙凌飞基于EVA的商业银行
