1、财务管理专业2011届本科毕业论文（论文）本科毕业设计（论文）任务书题目信息技术业上市公司创新能力与财务绩效的关系研究学院商学院专业财务管理班级学号学生姓名指导教师财务管理专业2011届本科毕业论文（论文）一、主要任务与目标（一）主要任务在商学院规定的毕业论文撰写期间内，根据师生共同商定的毕业论文选题信息技术业上市公司创新能力与财务绩效的关系研究，综合运用本科阶段所学财务管理专业知识和相关学科知识，撰写一篇具有一定的理论价值和应用价值、篇幅不少于8000字的毕业论文。（二）目标论文的主要目标是通过理清信息技术业上市公司与其财务绩效之间的关系基础上，选择一些信息技术业上市公司样本，分析总结影响信
2、息技术业上市公司创新能力的因素，同时综合分析信息技术也上市公司创新能力对财务绩效的影响，并提出提高信息技术业上市公司创新能力的对策。二、主要内容与基本要求（一）主要内容本文属于根据学到的财务管理理论知识结合信息技术业上市公司创新能力与财务绩效关系的应用型论文，对提高信息技术业上市公司创新能力，促进信息技术业上市公司的可持续发展具有现实意义。论文的框架是在理清信息技术业上市公司与其财务绩效之间的关系基础上，选择一些信息技术业上市公司样本，分析总结影响信息技术业上市公司创新能力的因素，同时综合分析信息技术也上市公司创新能力对财务绩效的影响，并提出提高信息技术业上市公司创新能力的对策。具体研究内容主
3、要集中在以下四个方面（1）信息技术业上市公司创新能力的影响因素；（2）影响信息技术业上市公司财务绩效的因素；（3）创新能力对信息技术业上市公司财务绩效的影响的分析；（4）提出提高信息技术业上市公司创新能力，促进公司全面发展的良策。本文的重点是（1）找出影响信息技术业上市公司创新能力的因素；（2）理清信息技术业上市公司创新能力与财务绩效之间的关系；（3）提出提高信息技术业上市公司创新能力的对策。本文的难点和创新之处也主要在于此。（二）基本要求严格按照毕业论文撰写进度和计划，完成文献资料的收集、开题报告的撰写、外文文献的收集和翻译和毕业论文的撰写等项工作。尤其注意学术研究的严谨财务管理专业2011
4、届本科毕业论文（论文）性。1、开题报告应反映该课题的最新发展成果与研究动态，力求层次清晰、格式规范。2、技术路线设计中应贯彻科学实用的原则。3、研究方法的选取应该符合研究题目需要。4、文献综述应该紧密结合“信息技术业上市公司”、“创新能力”、“财务绩效”三个关键词进行归纳整理，不能简单列举某篇论文的观点是什么，应该形成完整的逻辑体系。5、外文文献应与毕业论文密切相关，外文文献译文应忠实原文、语言流畅。6、毕业论文应结构完整、观点鲜明、论证充分、思维严密、内容充实、格式规范，力求有所创新。7、在写作过程中虚心学习，严谨为学，诚实为人。收集资料、占有材料均实事求是，摘录符合作者原意，不能断章取义，
5、资料注明出处。综合运用所学的知识独立分析解决问题。三、计划进度2010100820101122完成毕业论文选题2010112320110110完成文献综述、开题报告及外文翻译2011011120110311完成毕业论文初稿2011031220110503毕业实习，修改论文2011050420110512毕业论文定稿四、主要参考文献1上市公司财务绩效评价研究及实证分析杜晓芳200812012杨志上市公司财务绩效评价方法研究20083美斯蒂芬P罗宾斯管理学M（第四版）北京中国人民大学出版社，19974杜胜利企业经营业绩评价M北京经济科学出版社，19995财政部注册会计师考试委员会办公室财务成本管理
6、M北京经济科学出版社，2001财务管理专业2011届本科毕业论文（论文）6孟建民中国企业效绩评价M北京中国财政经济出版社，20027郭道扬财务分析M广州暨南大学出版社，20048财政部统计评价司企业效绩评价工作指南M北京经济科学出版社，20029孟建民企业经营业绩评估问题研究M北京中国财政经济出版社，200210杨继良美国企业财务考核的新趋向“经济增值EVA”评价法财会通讯J，199445759指导教师年月日系主任年月日财务管理专业2011届本科毕业论文（论文）本科毕业设计（论文）文献综述题目信息技术业上市公司创新能力与财务绩效的关系研究一、前言部分信息技术业是一个国家综合实力的重要标志，它是
7、第三次工业革命的直接产物，他以计算机技术和信息技术为基础，主要包括电子计算机工程，通信设备制造业，软件工业和消费电子工业等行业和部门，含义较为广泛。在当今世界经济中，信息技术产业具有十分重要的战略地位，对国家的经济有着深层次的影响。上市公司财务绩效评价可以客观地帮助投资者判断企业财务状况的总体水平，揭示企业所面临的风险大小和成长空间。制定统一的上市公司财务绩效评价体系，科学、合理地评价上市公司财务绩效，成为我国证券管理机构、上市公司经营者以及投资者共同关心的课题之一，同时也具有重要得现实意义。信息技术业上市公司的创新能力很大程度上左右了其财务绩效的表现，那么如何理清信息技术业上市公司与其财务绩
8、效之间的关系呢，本文将从评价上市公司创新能力的各项指标入手，结合相关数据，并利用相应的财务绩效研究方法来揭示两者之间的内在联系。二、主体部分（一）上市公司技术创新能力的评价科技创新能力的研究主要集中于中观和微观两个层面。在中观层面，文献多集中于对科技创新能力与区域经济发展的关系探讨及评价。如魏后凯（2004）提出了区域工业技术创新指数。范柏乃、单世涛和陆长生（2002）将城市技术创新能力分解为5大类及33个评价指标来测试城市技术创新能力。刘友金、叶俊杰（2001）采用聚类方法对我国省级创新能力的差异性进行分析。杨晔（2008）采用因子分析法，研究了各地区的企业技术创新能力并进行了综合性评价，将
9、创新能力按区域分为效率型、发展持平和技术创新缺乏型。郭国峰、温军伟和孙保营（2007）通过构建知识生产函数模型，对我国中部六省技术创新能力的影响因素展开分析。微观层面的研究则多关注于创新能力对企业绩效的影响。COHEN（1996）从财务管理专业2011届本科毕业论文（论文）企业规模的角度研究认为，大企业在技术创新方面具有优势。英国学者弗里曼则更多地从经济的角度来定义技术创新，他在1973年发表的工业创新中的成功与失败研究中指出“技术创新是一个技术的、工艺的和商业化的全过程，其导致新产品的市场实现和新技术工艺与装备的商业化应用”。而他在后来发表的工业创新经济学修订本中认为，技术创新就是新产品、新
10、过程、新系统和新服务的首次商业性转化。美国困家科学基金会，即NSFNMIONALSCIENCEFOUNDATIONOFUSA在1976年科学指示器中将创新定义为是将新的或者改进的产品、过程或者服务引进市场，这极大地拓展了技术创新的定义，明确地将模仿和不需要引进新技术知识的改进的两类创新引入到了技术创新的定义范畴。MOHNEN（2004）的实证数据证明了企业研发投资报酬率均在100以上。LAU（2004）论证了人力资源投入效率与技术创新绩效之间的正相关性。LEE（2003）研究所有权结构与技术创新绩效的关系，并证明了各国间在所有权与技术创新绩效的相关度上存在差异。马山水、顾伟和卢群英（2004）
11、以问卷调查的方法，通过技术创新意识、投入、能力及效果四大类指标评价了技术创新与企业竞争力之间的关系。梁莱歆、张焕凤（2005）通过实证方法研究我国高科技企业研发投入对企业盈利能力、发展能力以及创新能力的影响，证明了研发投入与主营业务利润率间的较强正相关性。杨勇、达庆利和周勤（2007）从动态的视角研究了企业规模、研发投入和人力资本投入对企业技术创新绩效的影响。（二）技术创新的具体化企业技术创新既要求对企业各种经济要素进行新的科学的结合，又要有利于提高经济效益，追求资源配置的最优和收益最大化。企业通过技术创新能够给企业带来直接和佃J接的经济效益以及企业自身竞争能力和创新能力的提高。技术创新过程中
12、往往需要投入大量的资盒，同时，技术创新的投资又属于风险性投资，有成功的，也有失败的，只有看到技术创新的投入为其带来的利益，企业才会重视技术创新和自觉地推动技术创新。企业的研究与开发RESEARCHANDDEVELOPMENT，RINNOVATIONFINANCIALPERFORMANCE目录一、引言1二、文献回顾1三、研究方法与指标的选取3财务管理专业2011届本科毕业论文（论文）（一）信息技术业上市公司创新能力指标的选取3（二）信息技术业上市公司绩效指标的选取3四、样本的确定与数据来源5（一）样本的确定5（二）数据来源5五、创新能力与财务绩效关系的实证分析5（一）信息技术业上市公司RD投入情
13、况统计5（二）信息技术业上市公司RD投入强度与财务绩效相关关系分析71、RD投入与企业盈利能力72、RD投入与企业发展能力83、RD投入与企业技术创新94、RD投入强度与各财务绩效指标相关性的统计检验105、科技人员投入与财务绩效的关系分析11五、对策及建议11六、结论与展望12参考文献15致谢17财务管理专业2011届本科毕业论文（论文）1一、引言信息技术业是运用信息手段和技术，收集、整理、储存、传递信息情报，提供信息服务，并提供相应的信息手段、信息技术等服务的产业。信息技术业主要包括三个产业部门信息处理和服务产业，该行业的特点是利用现代的电子计算机系统收集、加工、整理、储存信息，为各行业提
14、供各种各样的信息服务，如计算机中心、信息中心和咨询公司等。信息处理设备行业，该行业特点是从事电子计算机的研究和生产（包括相关机器的硬件制造）计算机的软件开发等活动，计算机制造公司，软件开发公司等可算作这一行业。信息传递中介行业，该行业的特点是运用现代化的信息传递中介，将信息及时、准确、完整地传到目的地点。因此，印刷业、出版业、新闻广播业、通讯邮电业、广告业都可归入其中。信息产业又可分为一次信息产业和二次信息产业，前者包括传统的传递信息情报的商品与服务手段，后者指为政府、企业及个人等内部消费者提供的服务。信息技术业是一个高新技术非常集中的行业，公司的相关活动与创新的关系较大，近年来创新能力的评价
15、也逐渐成为信息技术业上市公司发展的关键因素。对于信息技术业上市公司而言，创新能力也越来越受到重视，有关创新的支出也越来越大，面对日渐庞大的与创新有关的支出，信息技术业上市公司为了管理，逐渐在自身的财务报表中单独明确的列出有关支出。财务绩效作为衡量公司实力的重要指标，其很大程度上影响了上市公司的股价和前景。制定统一的上市公司财务绩效评价体系，科学、合理地评价上市公司财务绩效，成为我国证券管理机构、上市公司经营者以及投资者共同关心的课题之一，同时也具有重要得现实意义。信息技术业上市公司的创新能力很大程度上左右了其财务绩效的表现，那么如何理清信息技术业上市公司与其财务绩效之间的关系呢，本文将从评价上
16、市公司创新能力的各项指标入手，结合相关数据，并利用相应的财务绩效研究方法来揭示两者之间的内在联系。二、文献回顾科技创新能力的研究主要集中于中观和微观两个层面。微观层面的研究则多关注于创新能力对企业绩效的影响。在中观层面，文献多集中于对科技创新能力与区域经济发展的关系探讨及评价。微观层面方面国外的研究很多学者的研究主要从上市公司规模的角度证明了创新能力与财务绩效的关系。他们提出技术创新财务管理专业2011届本科毕业论文（论文）2就是新产品、新过程、新系统和新服务的首次商业性转化。同时用数据证明了企业研发投资报酬率均在100以上，论证了人力资源投入效率与技术创新绩效之间的正相关性。国内的学者更倾向
17、于通过对研发投入这一较为直观的数据证明创新能力与财务绩效的关系。如梁莱歆、张焕凤通过实证方法研究我国高科技企业研发投入对企业盈利能力、发展能力以及创新能力的影响，证明了研发投入与主营业务利润率间的较强正相关性。杨勇、达庆利和周勤从动态的视角研究了企业规模、研发投入和人力资本投入对企业技术创新绩效的影响。中观层面上国内学者提出了区域工业技术创新指数，同时他们研究了各地区的企业技术创新能力并进行了综合性评价，将创新能力按区域分为效率型、发展持平和技术创新缺乏型。70年代以前我国主要根据实物量指标进行企业业绩考核评价，80年代开始以价值量指标进行评价，进入90年代则利用资产贡献率进行评价，这一渐变过
18、程是与我国经济管理体制从计划经济向市场经济转变的过程相伴相适的。上市公司杂志从1999年开始进行了“沪市50强上市公司”评选活动，其评价方案采用了主营业务收入、净利润、总资产、市值4个指标。其绩效评价体系操作简单，具有很强的实用性。而后复旦大学经济学院会计系与国内著名财经网站“证券之星”共同合作，开发了“若山一证星风向标”的上市公司综合财务质量测评系统。该测评系统参考国际通用的沃尔评分系统以及国内有关业绩指标评价体系文献、结合我国证券市场特色将财务指标划分为盈利能力指标、现金流量指标、偿债能力指标、资产负债管理能力指标与成长能力指标五大类，构成上市公司财务测评系统的指标体系，对我国上市公司按行
19、业及综合情况分别给出了评价排名。由于单一指标或单一评价方法存在着局限性，难以对企业的RD活动及其绩效做出全面而客观的评定，所以，近年来测量方法也逐渐地从使用单一指标向多指标的综合评价方法体系发展，利用多种指标对RD活动产生的绩效进行综合测量，使评价结果较为客观、全面。至于测评系统的指标构成，目前国内学者所提出的方案有着一定的差异，主要是侧重点有所不同，但大多都着重于从三个方面来测量企业RD投入与绩效的关系，即以财务绩效指标、市场绩效指标和技术绩效指标作为测评的核心指标，以盈利能力和发展能力作为核心评价目标是所有测评系统的共同特点。需要说明的是，对单个企业进行RD投入与财务绩效分析时，财务管理专
20、业2011届本科毕业论文（论文）3针对企业具体情况可设计尽可能全面的指标，由于本文是对一个由信息技术业上市公司组成的研究样本进行RD投入与财务绩效关系的分析，据此拟了解我国信息技术业上市公司RD投入绩效的一般状况，所以选取的指标以操作性较强的核心测评指标为主。三、研究方法与指标的选取（一）信息技术业上市公司创新能力指标的选取企业技术创新既要求对企业各种经济要素进行新的科学的结合，又要有利于提高经济效益，追求资源配置的最优和收益最大化。企业通过技术创新能够给企业带来直接和间接的经济效益以及企业自身竞争能力和创新能力的提高。企业的研究与开发RESEARCHANDDEVELOPMENT，RD是技术创
21、新的直接源泉，是技术创新最重要、最主要的内容。现代经济理论对RD的研究不断深入，内生增长理论、物质资源增效理论、现代国际贸易理论、产业组织理论都详细分析RD的内在机制。在进行国际比较中，RD的投入多少也直接标示着各国对技术创新的重视程度。企业RD投入包括资金、人员、信息和创意等。其中的信息和创意缺乏客观、可量化的标准，且创意主要由研发人员提供。研发过程中的投入大多计入研发费用，资金投入在企业的RD投入中起着关键性的作用。故我们选取RD投入强度与技术人员比重作为RD投入的考核标准。（二）信息技术业上市公司绩效指标的选取企业RD投入成功的结果表现为新产品的增加或改进，从而引起销售的增加、成本的减少
22、、技术竞争力的提高等。根据财政部。国家人事部等四部委2002年4月颁布的企业绩效评价操作细则（修订），本文对信息技术业上市公司财务绩效的考察选择了盈利能力、发展能力和技术创新三方面的指标。盈利能力盈利能力是企业有关各方关注的焦点，企业经营的最终目的就是提高自身的盈利能力。在已有的绩效测评体系中，有关盈利能力的指标均以净利润为主，在对整个企业的绩效进行整体评价时选取这个指标是合理，但企业的净利润不仅与产品的开发与生产有关，海域企业的其他业务收入、偶然性收入等有关联。因此这个指标无法明确的反映公司创新能力与财务绩效的关系。RD投入的经济效益主要体现在主营业务收入及其利润上，因此，用主营业务收入代替
23、净财务管理专业2011届本科毕业论文（论文）4利润率更为合理，更能体现销售的增长、成本的减少。故本文采取的测评指标主要有主营业务利润率、总资产主营业务利润率。发展能力公司的RD投入是以现在的支出换取未来的发展，在企业财务绩效测评系统中，公司的发展能力均为测评的重点。对企业发展能力的测评主要包括了对RD投入的市场吉凶啊测评。总资产增值能力测评等方面。判断企业成长性和发展趋势的主要指标，本文采用资本积累率、主营业务收入增长率、主营业务利润增长率。技术创新能力研发活动一旦成功，必然产生技术资产，即以技术为何性的无形资产，如专利、专有技术等。测评企业技术创新能力，本文采用的是技术资产占总资产之比和专利
24、值占总资产之比两项指标。表1创新能力与财务绩效指标体系指标类别指标名称计算方法投入指标RD投入强度RD费用/产品销售收入技术人员比例技术人员人数/企业人员总数产出指标盈利能力指标主营业务利润率主营业务利润/主营业务收入总资产主营业务利润率主营业务利润/总资产发展能力指标资本积累率本期期末股东权益增加额/期初股东权益主营业务收入增长率本期主营业务收入增加额/上期主营业务收入主营业务利润增长率本期主营业务利润增加额/上期主营业务利润技术创新指标技术资产比率技术资产/总资产专利值与总资产之比专利值/总资产财务管理专业2011届本科毕业论文（论文）5四、样本的确定与数据来源（一）样本的确定本文根据信息
25、技术业上市公司的业务特点，即运用信息手段和技术，收集、整理、储存、传递信息情报，提供信息服务，并提供相应的信息手段、信息技术等服务的产业，在沪深两市上市公司中随机选取100家上市公司作为样本，主要包括信息处理和服务产业、信息处理设备行业、信息传递中介行业三大行业。主要对这些信息技术业上市公司的在研发，产出，财务绩效等相关情况进行调查，但在100家被选取的信息技术业上市公司中只有72家对研发支出数据进行了完整详细的披露。对于未对研发支出数据进行详细披露的信息技术业上市公司，因为信息技术业上市公司的无形资产中很大一部分都是技术创新方面的资产，对本公司的技术创新能力具有代表作用，因此本文采用财务报表
26、中无形资产中的相关项目支出作为研发费用的指标用以计算该公司的RD投入强度。（二）数据来源本文的研究资料涉及2009、2010的上市公司年度财务报告，有关数据来源于巨潮资讯网，新浪财经，凤凰财经,万方数据等网络财经媒体，其中年度财务报告均为完整版本。五、创新能力与财务绩效关系的实证分析（一）信息技术业上市公司RD投入情况统计由于目前我国上市公司信息披露制度的不完善，研发费用并非必要的披露项目，因此一部分样本公司并未在年度财务报表中队研发支出进行完整详细的披露。导致这部分样本公司研发费用数据的搜集工作变得非常艰难，在对这些公司的年度财务报表进行仔细搜索，并经过细致的分析，删选后采取的了研发费用的完
27、整数据，这使感受到了研发费用信息披露必要化，规范化的重要性和迫切性。经过统计计算和整理后，样本公司RD投入强度指标与科技技术人员比重数据的结果如表2、表3所示。财务管理专业2011届本科毕业论文（论文）6表2信息技术业上市公司RD强度分布情况RD投入强度区间分（）上市公司数（100家）企业比重（）0543435101111101516161520101020以上2020均值981100表3信息技术业上市公司科技技术人员比重分布情况科技技术人员比重分布（）上市公司数（100家）比重（）20以下2220303030304016164050181850以上3434均值459100从表2样本公司RD投
28、入强度分布情况来看，大多数信息技术业上市公司的RD投入强度虽然叫21世纪初期有了较大提升（2003年前后我国高科技上市公司RD投入强度普遍低于4），但是总的来说我国信息技术业上市公司RD投入强度和发达国家的差距依然明显（欧美等发达国家的高技术上市公司的RD投入强度普遍在25以上）。我国信息技术业上市公司RD投入强度大多数分布在05之间，还处于一个比较低的水平。同时，表中也显示，RD投入强度超过20的企业比重也达到了20。这说明我国的信息技术业上市公司也意识到了RD投入对于企业发展的重要性，并且有些企业已经开始有意识的加强在研发费用上的支出。当然也有两种客观因素导致我国信息技术业上市公司RD强度
29、偏低，一是上市公司对研发费用的会计处理不规范，不同企业做了不同的财务处理，甚至有的企业未设置单独的账户进行反映；而是与年报披露的方式有关，目前我国监管部财务管理专业2011届本科毕业论文（论文）7门对上市公司研发费用的披露无统一的规定，顾不排除个别企业有该项支出却未予以披露。从表3中，我们发现我国信息技术业上市公司科技技术人员的比重较高，均值达到了459，这是一个在国际上都相当有竞争力的水平。由此我们可以看出，两作为投入指标的RD投入强度和技术人员比例两项指标存在巨大反差，这说明我国信息技术业上市公司虽然意识到了研发和创新能力对企业核心竞争力的重要性，并在努力做着改变，但其在维持技术人员比重较
30、大的情况下，用于研发上的费用还是偏低，这不利于企业长期的发展。（二）信息技术业上市公司RD投入强度与财务绩效相关关系分析1、RD投入与企业盈利能力为了分析信息技术业上市公司RD投入强度对企业盈利能力的影响，我们队不同RD投入强度下的企业盈利能力进行了统计分组（见表4）。分析结果显示，在不同的RD投入强度下信息技术业上市公司的盈利能力存在明显的差距。对于平均主营业务利润率，除了RD投入强度的1015之间的一组样本较低以外，其他三个区间的指标均显示，RD投入越高，RD投入强度越大，其平均主营业务利润率就越高，其中RD投入强度在20以上的企业不仅平均主营业务利润率相当高，而且其增长速度也相当可观。对
31、于平均总资产主营业务利润率，同样，除了1015这组比较低外，其余三组样本均表现出了平均总资产主营业务利润率随RD投入强度的增加而递增的趋势，而且RD投入强度在20以上的企业2010年的平均总资产主营业务利润率较2009年增长明显。这表明RD投入强度对企业盈利能力促进明显，特别是近期效益，企业研发活动的正常转化过程应该是RD投入新技术（竞争力）效益，因此，企业应更加关注RD投入对企业技术水平和核心竞争力的促进作用。财务管理专业2011届本科毕业论文（论文）8表4不同RD投入强度下企业盈利能力指标的分布RD投入强度（）平均主营业务利润率（）平均总资产主营业务利润率（）2009年2010年2009年
32、2010年0511891221817695510286831861019121310153015295740330715203613357892281020以上31564017181725132、RD投入与企业发展能力为了了解RD投入对信息技术业上市公司发展能力的影响，我们对不同RD投入强度下企业发展能力进行了分组（见表5），分析结果显示，不同的RD投入强度下，企业的主营业务利润增长率和主营业务收入增长率差距明显。值得注意的是，在主营业务利润增长率方面，RD投入强度在510时，企业2009年的主营业务利润增长率出现了负增长，但2010年却立刻出现了较大幅度的增长，这表明，对于信息技术业上市公司
33、而言，RD投入虽然较低，但连续的投入会对企业效益产生直接的影响，但一般需要近两年的时间才能看到。RD投入强度在15以上的企业主营业务利润增长率具有明显优势，且逐年增长的势头强劲。RD投入强度在20以上的企业主营业务收入增长率表现突出，相比其他几组样本具有明显优势，且增长势头强劲。这表明，RD投入强度高的企业具有更强的盈利能力和增长率，在发展能力上的表现突出。但是，在不同的RD投入强度下，企业的净资产增长率却没有表现出明显的级差关系。这是因为RD投入后的效益产生需要近两年的时间，因此，RD投入的高低对企业资本积累的影响没有的差异。财务管理专业2011届本科毕业论文（论文）9表5不同RD投入强度下
34、企业发展能力指标的分布情况RD投入强度（）主营业务利润增长率（）主营业务收入增长率（）净资产增长率（）20092010200920102009201005135172407721521567911510456252113525037781011101523762013183433341352111520221030332116244706503420以上2012364747335175214215163、RD投入与企业技术创新我们对不同RD投入强度下信息技术业上市公司的技术资产占总资产比重，专利占总资产比重两个指标进行了分组（见表6），统计结果显示，我国信息技术业上市公司技术资产规模分化严重，
35、存在明显的级差关系。RD投入强度在10一下的信息技术业上市公司，其技术资产占总资产的比重均在5以下，相应的，其专利占总资产的比重也非常小，均不超过2。但RD投入强度在10的企业，其技术资产占总资产之比和专利占总资产之比大幅领先于前两组样本。可以看出，RD投入强度和信息技术业上市公司技术资产占总资产之比与专利占总资产之比存在明显的正相关关系，且很可能存在一个临界点，从表中可以看出，这个临界点很可能是RD投入强度10。从RD投入强度分组的前四组来看，基本可以分析出RD投入与技术资产同方向变化的关系，而RD投入强度在10以上的信息技术业上市公司其技术资产平均比重明显较高。同时，专利占总资产比重较高的
36、信息技术业上市公司同样符合RD投入强度10以这一条件。另一方面，RD投入强度20以上的信息技术业上市公司资产规模增长幅度较大、较快，但技术资产水平未能得到同步提高，从而造成技术资产比例较小。财务管理专业2011届本科毕业论文（论文）10表6不同RD投入强度下企业技术资产与专利的分布情况RD投入强度（）平均技术资产与总资产之比（）平均专利与总资产之比（）2009年2010年2009年2010年0519724801580247510326253166185101533563632306742756915203670351325762897520以上8176183614094、RD投入强度与各财务绩
37、效指标相关性的统计检验为了分析RD投入强度与信息技术也上市公司财务绩效的相关关系，在分析过程中采用了SPSS软件，计算出RD投入强度与各绩效指标之间的相关系数，并对相关性进行了T检验。分析结果如表7所示。表7RD投入强度与各绩效指标的相关性及统计检验指标类别绩效评测指标2009年2010年RSIG2TAILEDRSIGTAILED盈利能力指标主营业务利润率0346000304140000总资产主营业务利润率0124030002820016发展能力指标资本积累率0058062600810498主营业务收入增长率0356000203310019主营业务利润增长率0228005404100002创新
38、能力指标技术资产比率0214008402260057专利比率0146022500290812注带表示在为001的水平下显著；带表示在位005的水平下显著；带表示在010的水平下显著相关性分析及其检验结果显示，样本数据中RD投入强度与信息技术业上市公司盈利能力指标中的主营业务利润率有着较强的相关关系，与发展能力指标中的主营业务利润增长率以及主营业务收入增长率和技术资产比率均有明显的正相关性，且其相关系数能通过显著性检验。但信息技术业上市公司RD投入强度财务管理专业2011届本科毕业论文（论文）11与2009年的总资产主营业务利润率、资本积累率、专利占总资产比率虽表现出一定的相关性，却未能通过显著
39、性统计检验。5、科技人员投入与财务绩效的关系分析为了对信息技术业上市公司科技人员投入与财务绩效的关系进行分析，我们根据2010年的数据，在按照技术人员比重分组的条件下，采用技术资产比例，主营业务利润率和主营业务收入增长率三个指标，分析技术人员投入与各指标之间的相关关系（见表8）。统计结果显示，技术人员投入与企业技术资产比例之间基本呈现出正相关关系，尽管20一下的这组指标值较高，但后面几组样本的数值裱花表现出脚密切的相关关系，但是，数据也显示，信息技术业上市公司技术人员投入与盈利能力即增长能力指标之间的相关关系很不明显，这一定程度上说明信息技术业上市公司经济效益的高低不仅取决于技术人员的投入，还
40、与基金的投入、管理模式即管理水平等因素有着直接的关系。表7不同技术人员投入下企业创新能力与产出指标的分布科技人员比重分布（）平均技术资产比例（）平均主营业务利润率（）主营业务收入增长率（）20以下1122062201220300982356213330401301897194740501562865256550以上17824422888五、对策及建议综合以上分析得出以下对策1我国信息技术业上市公司的RD投入较20世纪初有了较大的提升，且普遍高于其他行业，有一些信息技术业上市公司的RD投入已经可以与发达国家比肩，也有越来越多的企业意识到创新能力的重要性而不断加大RD投入。但从从整体上看我国信息技
41、术业上市公司的RD投入还处于一个较低的水平，究其原因，首先是由于目前企业在技术开发与RD管理等方面还存在着各种各样的问题，导致RD投入与其绩效关系不显著，使企业RD投入的动力不足，客观上导致了企业RD投入偏少；其次是由于我国信息技术业上市公司在技术水平上与国外有较大差距，且连续的RD投入会对企业效益产生直接的影响，但一般需要近两年的时间才能看到，因此从短期利益出发，企业更愿选择外财务管理专业2011届本科毕业论文（论文）12购技术及设备，由此而降低了RD投入。但从企业的长远利益出发，单纯引进技术不可能取得技术上的领先地位，某一项技术的领先也不能给企业带来长久的竞争优势，信息技术业上市公司的核心
42、竞争力主要取决于其自身所拥有的核心技术和开发、改造技术的能力，而这些能力主要在长期的RD实践过程中培育。因此，我国信息技术业上市公司应强化竞争与技术创新意识，加大RD投入，从根本上提高企业核心竞争能力。2高科技企业提高RD效率的途径。我国的信息技术业上市公司的RD投入水平和技术实力与国外同类型企业相比还存在很大的差距，而在经济全球化的环境下，国内外企业面对的是同一个竞争市场，以当前的RD投入水平和技术实力，在长期的竞争中必然会处于劣势，更不用提走向世界了。因此，我国的信息技术业上市公司应进一步加大RD投入，全面提升企业的技术实力和核心竞争力。具体的做法有加强所引进技术的消化与改造，实现单项技术
43、领先到全面领先；加强与科研院所的合作，充分利用科研院所的研究人才、仪器设备等条件实现创新与突破；结成企业间的RD战略联盟，甚至与竞争对手合作，实现RD能力的优势互补等。（3）造成我国信息技术业上市公司RD投入不足的另一个原因是目前我国上市公司信息披露制度还相当不完善，RD支出并没有作为公司对外披露的必要项目，在披露的方式上也大相径庭，这不仅不利于学者们进行数据搜集和研究，也不利于投资者额抉择，同时也无法使企业了解外部竞争环境，无法使企业形成危机意识。因此尽快完善我国的上市公司的披露制度，把研发支出作为上市公司，特别是信息技术业上市公司信息披露的必要项目，同时统一披露方式就显得刻不容缓了。六、结
44、论与展望通过以上对信息技术业上市公司创新能力与其财务绩效的统计及分析，得到如下主要结论与启示。1RD投入对信息技术业上市公司的盈利能力的提高作用明显。RD投入强度与主营业务利润率及主营业务收入增长率的相关程度很高，这说明RD投入从两方面对企业盈利能力产生了影响。一是通过RD投入而产生的新产品，吸引了更多的消费者，扩大了销售领域，扩大了企业的销售规模；二是通过RD投入，更新了技术和工艺，使生产成本得以降低，从而提高信息技术业上市公司的利润水平。经调查发现相比前者，后者对盈利的影响作用更为显著，说明我国信息技术业上市公司的研发活动大多采用成本导向模式，即企业研发活财务管理专业2011届本科毕业论文
45、（论文）13动把成本作为考虑的核心因素，主要对现有技术和产品进行改进，以达到减低成本的目的。在信息技术业上市公司RD经费投入有限的条件下，选择该模式能较快的产生效益，减小信息技术业上市公司的成本负担，具有一定的合理性，但同时会带来技术水平偏低，影响企业核心竞争力培养等问题。2RD投入会对信息技术业上市公司的效益产生直接影响，但RD投入的产出效应具有明显的滞后性，从对两个年度的分析来看，信息技术业上市公司2010年的财务绩效明显优于2009年，这说明企业RD投入见效一般需要两年以上的时间。因此信息技术业上市公司RD投入必须着眼未来，不能只注重眼前利益，这也要求我国的信息技术业上市公司要转变加工制
46、造的模式，要掌握核心技术，取得核心竞争力。同时，不同RD投入强度下的滞后期也是不同，较低的投入强度见效也较慢，而且低投入情况下产出效益也更低；较高的投入强度不仅见效更快，相应的产生的效益也更高。由此说明在技术竞争环境下，信息技术业上市公司要增强核企业心竞争力就必须加大RD投入，过低的RD投入预示着企业较低的技术含量，其必将面临被淘汰的命运。3RD投入对形成企业核心竞争力的技术资产贡献不明显。由于我国信息技术业上市公司起步较晚，技术水平较低，因此RD活动多采用成本导向模式，这必然影响了RD投入对企业技术创新及其成果的作用力，同时使RD投入与专利指标的相关性很低。另一方面，也反映出企业技术资产效率
47、不高，技术资产本身应具有的作用没有得到充分发挥。对此，信息技术业上市公司应当转变自身RD活动模式，不再以成本为最终导向，突出核心资产和技术在企业竞争中的作用；同时加强对自身专利等技术资产的管理，充分发挥技术优势，挖掘自身技术潜力，提高技术资产使用的经济效率，从而提高经济效益。除此以外，本文还存在许多不足，首先是样本的不足，由于我国上市公司信息披露上的不完善，无法很准确的获得信息技术业上市公司创新能力有关的数据，有些只能使用相近的数据代替，导致处理后的各项指标和实际情况存在一定的距离；其次是论文进度所迫，无法全面细致的了解软件的操作，使实证分析得出的结论不乏非常可观的代表现实；再次此次实证分析选
48、取的各项指标在代表性上存在一定的局限性，各指标之间的逻辑关系不是很强，导致得出的实证结论比较散乱。我相信在我国上市公司信息披露制度日益完善，软件水平日益发达的情况下，对于信息技术业上市公司创新能力与财务绩效关系的实证研究一定还能得财务管理专业2011届本科毕业论文（论文）14到更加客观，准确的结论财务管理专业2011届本科毕业论文（论文）15参考文献1杜晓芳上市公司财务绩效评价研究及实证分析,2008P22P252杨志上市公司财务绩效评价方法研究,2008P16P183美斯蒂芬P罗宾斯管理学M第四版）中国人民大学出版社，1997P55P574杜胜利企业经营业绩评价M经济科学出版社,1999P1
49、5P205财政部注册会计师考试委员会办公室财务成本管理M北京经济科学出版社,2001P30P336孟建民中国企业效绩评价M北京中国财政经济出版社,2002P58P607郭道扬财务分析M广州暨南大学出版社,2004P66P708财政部统计评价司企业效绩评价工作指南M北京经济科学出版社,2002P105P1169孟建民企业经营业绩评估问题研究M北京中国财政经济出版社,2002P89P9510杨继良美国企业财务考核的新趋向“经济增值EVA”评价法财会通讯J，19944P57P5911陈晓芸，林海颖上市公司进入高科技行业绩效的实证研究J北京会计研究，20001P88P9312郑春东，和金生，陈通N企业技术创新能力评价研究J中国软科学,199910P54P5513胡恩华N企业技术创新能力指标体系的构建及综合评价J科研管理，20014P78P8414王娟茹N技术创新能力评价探讨科技进步与对策,20022P54P5515徐笑军，徐庆瑞，陈劲企业RD吉凶啊测量研究J科研管理，19984374016王贵军,曾德明,秦吉波高新技术企业RD绩效测度系统的开发J数量经济技术经济研究院，2003914314717朱孔来综合评价研究M山东人民出版社，2004232818刘令，毛定祥因子分析方法在上市公司综合财务分析与评价中的应用J财务管理专业2011届本科毕业论文（论文）16系统工
