1、开题报告 证券公司竞争力对比研究 一、立论依据 1.研究意义、预期目标 随着我国改革开放 30 多年以来，国内证券行业竞争已经变得相当激烈，整个行业也面临着优胜劣汰的严峻局面。在这样的情况下，证券公司必须而且有必要准确评估自己在未来中国 资本 市场上的真正价值。 证券行业作为资本市场上的关键行业，其对该市场的重要性是不言而喻的，从而证券公司的良好运行以及强大的竞争力对资本市场的发展尤为重要。 我国证券公司在发展了将近 20年里，在为我国经济繁荣富强等方面做出巨大贡献的同时，也显现出了很多弊端，其中包括资产规模小，资产结构 不够合理，抗风险能力差，专业化程度低，创新能力严重不足等，如此多的原因导
2、致证券公司竞争力的缺乏，难以适应我国目前的经济发展和对外开放的要求。 尤其是大量 外资 涌入 ， 证券公司 面临 来自国内 的和 国外的双重冲击，要想在这种竞争环境中谋求生存与发展，无疑要顺应经济全球化，金融一体化的发展趋势，不断提高自身的竞争力。 鉴于此，大力提升我国证券公司的竞争力，是当下我国经济发展的一个紧迫性任务。 本文从竞争力的定义出发，构造证券公司竞争力的评价体系和评价方法，并在此基础上根据所搜集到的相关资料，从中选取一些关键指标对海通证券公司 和广发证券公司两家证券公司比较，进行了实证分析，目的就在于通过分析比较证券公司的各个相关指标，得出初步的竞争力评价以及竞争力方面的薄弱环节
3、，从而提出相关措施以及建议，也以此希望有助于今后各个证券公司在竞争力方面的研究和发展。 2.国内外研究现状 目前，国内外对企业竞争力的研究主要集中在以下几方面：一是世界经济论坛 WEF 和瑞士洛桑国际管理学院 IDM 进行的竞争力研究，这是宏观竞争力研究的先导，其中包括一些金融体系的指标以及评价；世界主要杂志对企业竞争力的评级体系；二是迈克尔 .波特的竞争战略和优势理论的思想，他把 整个行业的竞争与当企业的竞争优势联系起来，提供了价值链的分析；三是 以马歇尔和彭罗斯为主的动态竞争力理论；四是 哈默尔和普拉哈拉德 的 核心竞争力理论 ；五是 我国学者提出的证券公司相关竞争力的指标及分析。 2.1
4、 国外研究 （ 1） WEF 和 IDM 在 20 世纪 80 年代初开发的评级体系是根据某个标准设计的竞争架构，对世界各国的国家竞争力水平和实力给出 一个相对来说比较权威的标准，其研究方法侧重于对一个国家整体经济实力的综合评价。他们把国1 际竞争力指标分成 381 项指标，其中 249 项为硬指标，其他 132 项是软指标。指标主要分成八个：国 内经济实力、国际经济实力、政府管制的影响、各国金融环境因素、基础设施建设的影响、企业管理层面的指标、科技开发的程度和国民素质。财富对企业竞争力的评价指标主要包括：企业的营业收入、营业利润、企业的创新能力、企业的整体服务质量、企业管理层面的质量、长远投
5、资评估、社会责任感、吸引与留住人才的能力、企业对于资产应用整合的能力以及企业的国际运作能力。 （ 2） 波特 （ 2000） 把行业与企业的具体竞争优势结合起来，提出了产业组织模型的概念，并进一步阐述了以价值链为基础的分析工具。目前归纳起来主要有：（ 1） DEA 法。（ 2） EVA 方法。（ 3）平衡记分卡法。 （ 3） 动态竞争力理论是以能力和资源为基点所形成的企业竞争力理论。其中以马歇尔 （ 2007） 和彭罗斯 (2001)所提出的企业内在能力与资源的理论为主要依据。他们认为企业应当根据自身的情况来发展，尤其是发展的深度与广度。动态竞争力理论正是在这样的基础之上形成的强调企业应当在竞
6、争对手做出反应之前就建立新的优势。该理论包括资源重组、学习管理和战略柔性。 （ 4） 哈默尔和普拉哈拉德 (1990)的核心竞争力理论认为核心竞争力是一种组织中的累积性学识。这个概念带有描述性的倾向，并未形成一个 理论体系。它关注的是经营管理和市场营销此类环节对企业所产生的影响。 2.2 国内研究 （ 1） 直接建立具体的评价指标进行实证分析。主要有陈倩仪、李青、傅俊辉、徐维军（ 2009）的创新类证券公司竞争力的综合评价与分析，从盈利能力、营运能力、规模水平、偿债能力和成长能力等方面进行评价。同样的有聂祖荣、李波、宗传宏、姜雪晴 （ 2003） 的中国证券公司竞争力评价方法和实证研究，也罗列
7、出一系列综合指标对证券公司的竞争力进行评价 。 也有通过证券公司的各个财务指标对证券公司竞争力进行分析：姬新龙，陈芳平 （ 2009）的证 券公司核心竞争力影响因素实证分析，提出 证券公司核心竞争力的概念，构建证券公司核心竞争力识别模型，基础财务指标主要有总资产、净资产、净利润等，并对其进行实证分析。还有通过案例分析的方式，选择某家或者某几家证券公司进行系统以及全面的分析，体现理论与实践的紧密结合。主要有宋文涛 （ 2009） 的证券行业的核心竞争力理论分析及实证研究，从企业核心竞争力出发引出我国证券公司竞争力的现状，以东北证券公司为例，深入分析我国证券公司竞争力的现状，指出我国证券公司在竞争
8、力方面应该选择的战略，进而提出今后提升我国证券公司竞争 力的对策和建议。 （ 2）通过与国外相关证券公司的比较分析，得出哪些有利指标可以借鉴来建立相应指标。 主要有谭显税 （ 2002） 把我国的证券公司同国外证券公司进行2 各类指标的对比分析。同样使用这种方法的还有梁志坚、刘爽（ 2007）的金融业开放下的证券公司竞争力分析，对我国目前证券公司的竞争力现状的描述，以及和国外证券公司的对比分析，从收入、业务、创新、管理、结构以及员工素质等方面比较，从而指出导致我国证券公司竞争力相对较弱的原因。宁向阳 （ 2005） 的中国证券公司竞争力研究也是通过同国际著名投资银行进行比较分 析，得出国内与国
9、外公司竞争力的差距。 （ 3）通过对证券公司定性理论以及定量相结合分析其竞争力的方法。主要有时希杰、吴育华 (2004)的企业核心竞争力三维评价模型与实证研究，提出企业核心竞争力的三维评价模型：市场表现、技术实力或服务水平和内部管理。何学松（ 2006）的中国证券公司竞争力研究， 强调证券公司竞争力的理论基础以及现实竞争力分析， 也包括相 关 定量分析。其中包括对环境、文化和企业管理的分析。 此外，我国还有一些学者提出了 新的 分析模型，这种分析模型实际上是将波特的价值链分析从宏观的国家层面微观化到企业的层面。 如李玉（ 2009）的证券公司五力竞争模型分析，提到比较新颖的行业竞争五模型：行业
10、潜在进入者的威胁、现有竞争者之间的竞争程度、替代品的威胁、购买者讨价还价的能力和供应商讨价还价的能力。 3.参考文献 1马琳琳 . 中国证券公司业务结构分析 J. 河南大学学报， 2010（ 4） . 2吴夕晖 . 证券公司核心竞争力的培育与提升 J.中国证券期货， 2010（ 3） . 3陈莹 . 中国证券公司竞争力评价 D. 吉林：吉林大 学硕士学位论文数据库， 2010. 4李玉，代新蕾 . 证券公司五力竞争模型分析 J. 山东大学学报， 2009（ 33） . 5陈倩仪，李青，傅俊辉，徐维军 . 创新类证券公司竞争力的综合评价与分析 J. 华南理工大学工商管理学院学报， 2009（ 1
11、） . 6姬新龙，陈芳平 . 证券公司核心竞争力影响因素实证分析 J. 兰州商学院学报， 2009（ 1） . 7宋文涛 . 证券行业的核心竞争力理论分析及实证研究 D. 吉林：吉林大学硕士学位论文数据库， 2009. 8马歇尔 . 经济学原理 M. 北京：北 京 大学 出版社， 2007. 9梁志坚，刘爽 . 金融开放下的证券公司竞争力分析 D. 南京：南京理工大学学士学位论文数据库， 2007. 10何学松 . 中国证券公司竞争力研究 D. 陕西：西北农林科技大学硕士学位论文数据库， 2006. 11林耀德 . 我国证券公司竞争力研究 D. 福建：福建师范大学硕士学位论文数据库，2006.
12、 12宁向阳 . 中国证券公司竞争力研究 D. 广东：暨南大学硕士学位论文数据库， 2005. 3 13张华 . 我国证券公司竞争力研究 D. 陕西：西安理工大学硕士学位 论文数据库， 2005. 14时希杰，吴育华 . 企业核心竞争力三维评价模型与实证研究 J. 天津大学学报， 2004（ 3） . 15Stijn Claessens. Competition in the Financial Sector: Overview of Competition Policies. 2009 International Monetary Fund. 16Maxim Afanasyev, Haim
13、Mendelson. Service Provider Competition: Delay Cost Structure, Segmentation, and Cost Advantage. Stanford University 94305.Vol.12,No.2, Spring2010. 17John M. Penrose. Advanced business communication. South-western college. 2001. 18 Roberta Romano. The Need For Competition In International Securities
14、 Regulation. Yale ICF Working Paper No.00-49. June 30, 2001. 19Prahalad.C.K and Hamel. G. The Core Competence of the corporation, Hamard Business Review. 1990, 66 (May/June): 79-91. 二、研究方案 1. 主要研究内容（或预期章节安排） 1 证券公司竞争力内涵 1.1 证券公司竞争力含义 1.2 证券公司竞争力构成要素及 其特点 2 我国证券公司竞争力现状 2.1 我国证券公司产生背景 2.2 我国证券公司竞争力基本现
15、状 3 构建我国证券公司竞争力评价体系 3.1 构建我国证券公司竞争力评价体系的原则 3.2 我国证券公司竞争力评价内容的选择 3.3 我国证券公司竞争力评价指标的整体构成 4 以我国海通证券和广发证券两家公司为例的对比实证分析 4.1 我国海通证券和广发证券两家公司经营能力比较 4.2 我国海通证券和广发证券两家公司创新能力比较 4.3 我国海通证券和广发证券两家公司风险管理能力比较 4.4 我国海通证券和广 发证券两家公司治理结构 及人才管理 比较 4.5 我国海通证券和广发证券两家公司企业文化比较 4.6 对比结果分析 5 提升我国证券公司竞争力的建议及对策 2. 实施方案和进度计划 实
16、施方案： 通过搜集相关文献和证券公司数据资料，从相关经济学网站和期刊杂志等4 以及证券公司年报和相关资料搜集数据进行实证分析，从而得出结论以及对策。从经营能力、创新能力、风险管理能力、治理结构和人才管理、企业文化几方面进行比较，最后得出评价结论，并据此提出提升我国证券公司竞争力的建议及对策。采用数据分析的方法得到证券公司竞争力相关结论，实 验数 据 和图表能够 较好地 支持论文结论。 进度计划： 第 6 学期第 19-20 周至第 7 学期第 1-5 周： 导师指导下，搜集、研究相关文献资料，完成 论文选题。 第 7 学期第 6-12 周： 在导师指导下， 完成外文翻译、文献综述和开题报告；开题答辩，论证选题价值、确立研究内容，论证方案合理性和可行性。 第 7 学期第 13-14 周： 撰写论文提纲，导师批阅，反复修改，保证结构合理性。 第 7 学期 第 15-20 周：写毕业论文，完成初稿。 第 8 学期 1-2 周：在导师指导下进一步完善论文。 第 8 学期第 3-7 周： 在导师指导下，进一步修改、完 善毕业论文初稿；定稿上交。 第 8 学期第 9-11 周：参加毕业论文答辩。
