1、1 文献综述 国有股份制商业银行不良贷款的对策研究 由于我国商业银行不良贷款的产生有着其特殊的历史背景，银行业现有的信贷风险控制机制存在种种缺陷，因此中国国有商业银行的不良贷款防控必须结合中国国有商业银行的实际情况。基于这种考虑，本文先详细论述了国有商业银行不良贷款的危害和成因，在借鉴国际经验的基础上，结合我国实际提出了处理我国国有商业银行不良贷款存量、预防不良贷款增量的措施。 1 国外关于商业银行不良贷款问题的研究 1.1 在财务制约模型的框架方面提出的研究 Yasushi Suzuk 等（ 2008）通过建立财 务制约模型的框架分析银行体系，他们认为，造成巨前银行表现不佳的原因是没有创造出
2、足够的经济租金。文章认为尽管现在看来，正规的金融体系在对于私企融资方面做的不够完美，但是不解决不良贷款危机很可能会导致经济发展的放缓。 1.2 在证券化技术方面提出的研究 Tohnny P.Chen(2005)在对美国住宅抵押贷款证券化技术的发展、韩国和日本的模式的研究基础上，提出了中国经济和法律框架下的证券化结构。 Gary Gorton 和 Nicholas S.Souleles（ 2005）通过信用卡证券化的实证研究，解释了 SPV 现象，从而表外融资的有效性。 Elena Loutskina 和 PhilipE.Stiahan（ 2006）提出证券化降低了银行融资条件对贷款供给的影响。
3、低成本融资和增长的资产负债表流动性使银行愿意出售难变现的抵押物，而不是易变现抵押物。证券化导致了抵押贷款二级市场的深化，降低了贷款供给的冲击影响，弱化了货币政策的有效性。 2 国内关于商业银行不良贷款问题的研究 2.1 关于不良贷款成因和影响因素的研究综述 郎春兰、郎春娜、连剑平 (2008)认为结合新制度经济学的理论，有效增加银行不良贷款的流动性是合乎改 革的重要途径。他们认为应当从解决银行不良2 贷款流动性的角度分析问题，建立一个持续进行银行不良贷款交易的平台，并借助这个市场建立起银行不良贷款的所有权流动及相关信息流动的系统。 李宏瑾 (2008)深入研究了经济自由、经济增长和不良贷款三者
4、的相互关系。他认为 :当前情况下，大规模的不良贷款存在是具有一定合理性的，并且进一步强调了制度因素。他认为解决不良贷款问题的重点在于放松管制，进一步提高经济的效率和制度质量，减少经济增长中的系统性风险。 曾诗鸿 (2009)认为金融体系脆弱性和银行危机产生的主要原因是银行的不良贷款 。大量的不良资产将对银行和经济产生重要影响。他主要研究了银行不良贷款产生的监管机制，论述了“不考虑市场风险和预算软约束的情况下，银行不良贷款产生的监管机制是委托人监督检查不合格和代理人 (借款者 )有逃债的动机造成”的观点。 迈克尔佩蒂斯 (2009)认为不良贷款的增加严重威肋、中国经济长期增长。他认为 :“如果在
5、未来几年，中国的银行因今年猛增的贷款而发生不良贷款激增的情况，那么将发生如下情况 :中国政府通过放债或者税收来为银行注资 ;监管部门将存款利率维持在非常低的水平，以帮助银行增加收益，从而使银行依靠自身力量走 出危机。这两种方案都将不断给消费增长产生不良影响，所以商业银行不良贷款的增加对中国的长期经济增长是个很大的威胁。” 2.2 关于不良贷款研究方法和解决措施的研究综述 刘青、刘志远和张健 (2007)运用统计学的方法，对 2005 年前股份制商业银行的面板数据进行分析，得出了银行高层的更替与对于不良贷款的处理方式之间显著相关的结论。 李思慧、颜向农 (2007)从宏观的视角研究了不良贷款与国
6、内生产总值(GDP)、城镇固定资产投资总额、进出口总额、社会消费品零售总额之间的关系。 张晓峰 (2008)采用 92 家上市公司的财务数据，对我国商业银行不良贷款的两大成因进行了实证分析。他得出两个结论 :l)商业银行对国有企业已经没有偏好，相应的干预己不明显。 2)商业银行风险评价能力得到改善，基本按照违约概率等级来配给贷款数量。 汤志娟 (2008)运用获取的某银行的相关数据资料对商业银行预警指标模型进行了实证研究，认为应当不断发展完善商业银行不良贷款预警体系以达到遏制不良贷款增长的目的 王昌、何东霞 (2009)运用方向性距离函数方法测度了中国银行业 2000 年至3 2006 年不良
7、贷款的技术效率及规模效率。他们的结论是 :在平均意义 上，当考虑不良贷款问题后，中国银行业的效率水平提高并且效率值变化近似于 V 字型，中国银行业处于规模报酬递减区域，但从长远的角度看，规模效率有上升的趋势。 谢冰 (2009)采用相关分析、共线性分析、主成分分析等方法建立模型，认为宏观经济因素与不良贷款余额负相关。他的结论认为社会消费品零售总额、进出口总额对降低商业银行不良贷款的贡献率最大。 国内外有关学者、企业家对不良资产的处置进行了许多富有成效的研究，这些研究成果对本研究有重要的借鉴作用。本文将吸收上述理论资源的合理成分，立足中国国情，结合我国国有商业银行不良 资产的实际情况，对不良资产
8、的处置进行有益的研究。 3 结论 从世界各国银行业普遍存在的不良贷款问题来看，不良贷款的产生既有制度原因，也有技术原因。它不仅涉及到借款人的信用，同时也涉及到金融机构中存在的委托代理关系所引起的逆向选择和道德风险，而且还涉及到银行本身的行为和信贷市场分割等一系列的问题。西方国家在治理不良贷款问题中主要采取集中处理、资产证券化、商业银行之间的收购兼并、债转股等多种治理模式，为我国研究和治理不良贷款问题提供了许多可以借鉴的经验，比如主张政府和中央银行的积极参与、建立完善的法律体系、发展 资本市场、引进境内外战略投资者、设立专门的处置机构以及加强和完善银行的法人治理结构等等。我国国有商业银行不良贷款
9、产生的原因是多方面的，其中企业的产权结构和政府角色定位是国有商业银行不良贷款产生的主要原因，而银行本身的产权关系的模糊、资本非人格化、公司治理结构缺陷和经营管理不善等内部机制上的漏洞，是造成不良贷款产生的又一重要原因。所以，我国国有商业银行不良贷款分为两类，即政策性不良贷款和经营性不良贷款。由此，笔者认为解决我国不良贷款问题主要应从以下两个方面进行考虑：一是从技术上处理，对现有的不良贷款存量从账面 上结清，即“治标”；二是从制度和机制上进行改革，即通过改革现有的金融制度以及金融企业治理结构，从根本上解决不良贷款存在的基础，即“治本”。只有标本兼治 ,才能使我国国有商业银行的不良贷款问题得到根本
10、改善 ,并且从根源上减少不良贷款的继续产生。 3 参考文献 4 1陈璐 我国商业银行不良贷款影响因素及管理策略研究 D 中国优秀硕士学位论文全文数据库， 2010. 2李敏 . 我国国有商业银行不良贷款证券化的模式选择及定价问题研究 D.中国优秀硕士学位论文全文数据库 ,2010. 3董雁斌 . 我国商业银行 不良资产证券化研究 D. 中国优秀硕士学位论文全文数据库 ,2008. 4潘勇涛 资产证券的定价问题研究 J 现代管理科学， 2005(10) 5庞明 不良资产证券化的国际比较与借鉴 J 经济问题， 2007(07) 6俞金平 基于跳扩散模型的资产证券化定价 J 浙江大学学报理学版，2008(02) 7武魏巍 银行不良资产证券化定价模型分析 J 工业技术经济， 2008(12)
