1、1 文献综述 宁波市小额贷款公司发展中的资金瓶颈及其对策研究 (1)国外专家学者对小额信贷的研究 国际通行的小额信贷是指向低收入群体和微型企业提供的额度较小的信贷服务的一种制度化的信贷方式。 1974-1979 年，孟加拉吉大港大学尤努斯教授开始探寻为低收入群体提供无需抵押担保贷款的可行性，创造了专门向低收入群体提供贷款的小额信贷模式。在其实践成功的基础上，于 1983 年建立起世界上第一家以扶贫为目标的信贷银行，孟加拉国乡村银行。之后，一些为穷人提供小额信贷服务的项目和机构相继诞生，例如印度尼西亚人民银行 (BRI)的农村信贷部、玻利维亚的“阳光银行”、泰国的农业和农村合作社银行 (BAAC
2、)、国际社区资助基金会 (FINCA)等，这些机构强调为核心贫困阶层提供生产所需贷款，帮助他们摆脱绝对贫困，即以扶贫为小额信贷的首要战略目标，其他目标都围绕这一基本战略服务。小额信贷的实践推动着人们关注小额信贷的可持续发展，许多专家学者开始致力于对小额信贷的理论分析和实证研究。 关于小额贷款机构的资金来源的问题， Yaron， Jacob（ 1994）在 What makes rural financ institutions successful 中指出：“可以通过对小额信贷项目财务状况的分析，判断其是否达到操作可持续，或者经济可持续，然后再从收入和成本两个角度对影响机构实现财务可持续的各个
3、组织管理因素进行分析，找出实现财务可持续性的途径。” David Fehr&Gaamaa Hishigsuren (2006) 认为，过去大多数小额贷款机构主要由国际组织或政府等机构负责主办，其资金来源主要为捐赠资金或资助资金。而这类机构由于所有权不明晰、缺乏激励机制等原因，影响机构的可持续性发展。如果小额贷款机构允许引进私人资本，吸收社会存款，就能使得小额贷款 机构的资金来源得到一定程度上的保证。 关于于小额贷款机构借贷风险的问题， Muhammad Yunus（ 2005）在 Banker to the Poor:Micro-Lending and the Battle AgainstWo
4、rld Poverty 一书中指出：“仅仅排除道德风险是不够的，格莱珉银行还不能高枕无忧。每个贷款申请人都必须加入一个由相同经济与社会背景、具有相似目的的人组成的 5 人支持小组，并建立起了相应的监督和激励机制。在这个小组中。如果其中一家还款有困难。另外四家会想办法来帮助他；如果一家不还贷 款，今后每一家都拿不到贷款。与此同时，那些还贷好的小组会有机会在今后获得大一点的贷款额。” 关于小额信贷机构资金借贷的财务支持研究，国外学者主要分为制度主义学派和福利主义学派，制度主义学派认为小额信贷的首要目标是金融深化，即2 为贫困者建立一套独立可持续发展的金融中介系统，可持续性是小额信贷最关注的问题和目
5、标之一，在维持财务可持续性的前提下，完成减少贫困这一最终目的；而福利主义学派更注重的是改善项目参与者的生存状况，提高其社会福利状况，可持续性在这里不具有重要性，一旦同现亏损，政府和赞助机构会不断地提供补贴。 国外专家学者在肯定小额信贷是解决贫困良好方法的前提下，对小额信贷的理解也存在着一定的分歧。但是两大学派的差异主要是程度上的而不是性质上的，这些研究成果都为推进小额信贷在世界范围内的发展提供了良好的理论基础。 (2)国内专家学者对小额信贷的研究 对于小额贷款公司的资金来源的问题，王平（ 2007）在小额贷款公司合法化，经济理念新设计中认为：“小额贷款公司只能发放信贷而不允许吸收社会资金，陷入
6、两难境况：一方面，小额信贷公司吸收资本没有法律依据。加之贷款公司自身的监管和信誉等诸多方面的因素，国家很难给予吸收本金方面 的政策支持。另一方面，一个资金运营机构，只能放贷而不能存本，本身就是违反常规的运作，很难壮大和发展。缺乏持续资金来源的小额款公司，加上“支农”小额贷款流转周期长，其生命力受到很大制约。”龙文博（ 2008）在商业化趋势与我国小额贷款机构融资渠道分析中指出：“在我国，由于小额信贷机构不能取得合法的金融机构的地位，资金在来源上就受到严格的限制。商业化发展趋势是必由之路，必须有充足的资金做保证。除了财政资金和一些捐赠资金外，在我国现行正规金融体制内部，小额信贷机构难以吸收到大量
7、的资金，只能从体制外找资金，在我国可行 的就是把大量的民间资金挖掘出来。” 对于小额贷款公司资金借贷所面临的风险问题，周忠明（ 2003）认为，我国小额贷款项目的管理缺乏严格的责任制，贷款的使用缺乏有效的约束机制，贷款的回收缺乏可靠的保障机制，贷款的运作缺少有效的补偿机制。白鹤祥（ 2006）认为小额信贷是拿全部资本金进行投资，很像风险投资，又由于利率的回报比真正的风险投资回报低得多，如果按照现在的政策只贷不存，持续性发展的问题很大。江乾坤（ 2008）、汤敏、徐瑜青；周吉帅；郑鹏（ 2010）等认为，小额贷款公司所面临的资金匮乏、身份缺失、 监管虚置成为当前公司发展的三大难题，应当加大小额信
8、贷专业技术的运用，加强客户关系的管理等措施，并且小额贷款公司在运营中搜集借款人信用资料，加入征信系统是完善国家征信体系建设的需要。 3 对于小额贷款公司后续资金问题的研究，丁红萍（ 2008）在小额贷款公司的新机遇中认为：“村镇银行不会是小额贷款公司的唯一归宿。甚至即使机会来了，还有人不愿意接受。如果小额贷款公司转成村镇银行或贷款公司，就必须把小额贷款公司的控股权和经营权交给别人。从感情上讲，这是小额贷款公司的投资人所不能接受的。另外，一旦小额贷款公司并入银行，小 额贷款公司目前灵活的经营机制将推倒重来，按照银行的标准流程运作，但这种制度土壤并不适合目前小额贷款公司的生存。”潘广恩 (2009
9、)在小额贷款公司可持续发展机制的研究一文中指出 :要实现小额贷款公司的可持续发展，必须在发展机制上进行完善，提出了四点建议： (l)必须明确小额贷款公司的性质； (2)建立小额贷款公司的可持续融资通道； (3)减轻小额贷款公司税负过重，实现财务可持续 (4)明确小额贷款公司的发展方向。 国内专家学者对我国小额信贷机构资金借贷的风险问题、资金来源问题、后续资金问题等方面都进行了深入的研究探讨， 为解决“三农”问题、拓宽中小企业融资渠道、推动农村金融多元化做出了巨大贡献。从关于小额信贷的文献中可以看出，小额信贷这种同时兼有扶贫功能和金融服务功能的特性，使其必然成为金融体系完善和深化的组成部分，是金
10、融体系发展中一个不可或缺的环节。 (3)总结 综上所述，研究小额信贷的文献为数众多，从以上研究成果可以看出，国外对小额信贷机构可持续发展研究的较早和深入，对我国小额贷款公司的发展有一定的借鉴意义，但国内外情况有所不同，还需从本国小额贷款公司实际出发进行研究。 对于我国小额信贷的发展现状，在小额信贷机构的规范 方面以及资金来源还需要有所突破。首先，以上研究中很少对小额信贷机构如何扩大资金规模，解决后续资金来源问题等方面进行探讨，以至于实践中很多小额信贷机构出现“无钱可贷”的尴尬情况。其次，对于小额信贷机构的风险控制、经营管理等方面缺乏研究的力度。最后，在小额信贷机构可持续发展的选择上，虽然现有研
11、究已经非常丰富，但是在可操作性上还有所欠缺，能够促进小额信贷机构的可持续发展，推动新农村建设的有效路径并未得以明确地提出，还有待进一步的探索研究与实践。 4 参考文献 1郑鹏 .当前小额贷款公司存在的问题及对策 J.金 融纵横， 2010(01). 2汤敏 .小额贷款公司的发展应加强监管 J.商界（评论）， 2010(01). 3徐瑜青，杨露静，周吉帅 .小额贷款公司运营现状及问题 J.农村经济， 2010(01). 4潘广恩 .小额贷款公司可持续发展机制的研究 J.浙江金融， 2009(04). 5周海林 .小额贷款公司的定位一解读关于小额贷款公司试点的指导意见 J.福建行政学院学报， 20
12、08(06). 6杜晓山 .非政府组织小额信贷机构可能的发展前景 J.中国农村经济， 2008(05). 7龙文博 .商业化趋势与我国小额信贷机构融资渠道分析 J.财经界 ,2008(05). 8胡聪慧 .小额贷款公司的信贷风险及其控制 J.理论探索 ,2008(01). 9江乾坤 .小额信贷创新发展与浙江实例研究 M.北京：经济科学出版社， 2008. 10王平 .小额贷款公司的制度设计与成效评价 J.中国金融 ,2007(03). 11白鹤祥 .金融必须自觉地服务于新农村建设 J.中国金融 ,2006(15). 12孙若梅 .小额信贷与农民收入 M.北京 :中国经济出版社， 2006(01
13、). 13周忠明 .小额扶贫贷款可持续性分析一江苏省农村信用社小额扶贫信贷的实践及思考J.中国金融 ,2003(08). 14David Fehr & Gaamaa Hishigsuren.Raising Capital for Microfinance:Sources of Funding and Opportunities for Equity Financing J.Journal of Development Entrepreneurship,2006(06). 15Muhammad Yunus.Banker to the Poor:Micro-Lending and the Battle Against World Poverty M.New York:Public Affairs,2005(15). 16Yaron,Jacob.What makes rural finance institutions successfulJ.World Bank Research Observe,1994 (09).
