主要内容 1. 基金中报 与二季报 持仓结 构异同分 析 2. 寻 找“隐 形重仓 股” 31.1 市场选择 ：上半年加仓创 业 板/科创 板/港股，减仓 主 板 同：从市场选择 来看，全部持仓结 构透析结 果显 示上半年减仓 主板，加仓创业 板/科 创 板/港股，统 计结 果与前期统计 的前10大重仓 股中各大风 格板块 配置方向基本保持一致 。 异：相较 于前10大重仓 股市场 配置情况，我们发现 全部持仓显 示超配科创 板，低配港 股。 总结 ：1）公募基金正在持续 加仓 科创 板，但纳 入前十大重仓 股的仍然较 少，配置比例 有待提升；2）公募基金对 港股市场 态 度发 生转 变 ，从年初一致看好逐步走向分化，部 分基金经 理继续 看好持有港股优 质 稀缺标 的且重仓 持有，部分基金经 理担心流动 性风 险 及政策风险 做出清仓 决策，“一进 一出”期间 ，南下资 金注入港股市场 速度趋 缓 。 1.2 风 格选择 ：相较 于前10 大重仓 股，全部持仓显 示超 配 周期/成长/ 稳 定风 格 同：从大类 风 格来看，全部持仓 结 构透析亦显 示上半年加仓 周期/中游制造/成长
