1、开题报告 引进战略投资者对商业银行经营绩效的影响研究 一、立论依据 1.研究意义、预期目标 2001 年中国加入 WTO，承诺入世 2 年内允许外资银行对中国企业办理人民币业务，入世 5 年内取消所有地域限制，取消对外资银行经营和设立形式进行限制的非审慎性措施，即给予外国银行市场准入和国民待遇，在客观上促使我国银行业进一步加大改革和对外开放的力度。为了应对全面开放后的激烈的竞争，我国政府迫切希望在履行 承诺之前解决我国商业银行资本充足率低、内部控制能力差以及国际竞争力弱等诸多问题，其中一个重要而有效的途径就是在我国银行业 大力引进战略投资者，建立多元化的股权结构，建立利益共享、风险分担的机制，
2、利用战略投资者的资本、技术、管理及产品提升我国商业银行自身的市场竞争力。中国银行业引入境外战略投资者始于 1996 年亚洲开发银行入股光大银行。入世后我国银行业加大改革开放的力度 ， 境外战略投资者先后进入多家国内商业银行。境外战略投资者先后进入上海银行、南京银行、西安市商业银行、济南市商业银行、北京银行、杭州市商业银行、南充市商业银行等城市商业银行以及上海浦东发展银行、兴业银行、民生银行、交通银行、深圳发展银行、渤海银行、华夏银行、广东发展银 行等股份制商业银行。 2002年 ， 国务院颁布了中华人民共和国外资金融机构管理条例 ， 2003 年，银监会颁布了境外金融机构投资入股中资金融机构管
3、理办法 ， 规范了我国银行引入国际战略投资者的资质条件、入股比例、审批程序等 ， 为中资银行与国际战略投资者的合作奠定了基础。随着国内金融体制改革的逐步深化变得越来越明朗，中国银行业引入境外战略投资者的行动范围从最初的城市商业银行、股份制商业银行扩展到国有商业银行。 2005 年以来，随着建设银行、中国银行和工商银行 3 家国有商业相继引入战略投资者，我国银行业引入战略投资者达到 了高潮。截至 2008 年 10 月末 ， 已有 37 家境外机构投资入股 25 家中资银行 ， 入股金额 360 亿美元。 但是我国商业银行引入战略投资者也不能盲目乐观，存在很多问题需要我们注意和考察。比如，战略引
4、资后我国商业银行的效率是否有明显的变化 ； 境外战略投资者的引入在哪些方面改善了商业银行的经营效率 。 本文正是针对这些问题展开讨论，以 6 家城市商业银行的经营绩效为研究对象 ， 对中国银行业引入境外战略投资者后经营效率的变化进行了实证分析。在此基础上，探讨引入战略投资者的实质、可行性和需要注意的问题 ， 对其存在的问题提出相应的 措施，从而为商业银行，尤其是城市商业银行适应激烈的1 全球化竞争寻找一条途径，最终达到提高竞争力的改革目标。期望具有一定的理论价值和现实意义。 2.国内外研究现状 关于引进战略投资者对本国商业银行经营绩效的影响国内外都进行了不同的研究和探讨。 2.1 国外研究现状
5、 Haber S（ 2005）利用墨西哥的数据进行实证分析发现，外资的持股比例与不良资产率、信贷增长率均呈显著的负相关关系，引进外资使得银行对企业和居民的信贷减少了，这些现象说明墨西哥银行业引进境外战略投资者没有取得成功。 Megginson W L（ 2005）比较了一些国家的银行业私有化过程，发现大型国有银行在私有化过程中引进外资有助于银行效率的提高，但却容易产生政治问题。 Bonin、 Hasan 和 Wachtel（ 2005）使用 1996-2000 年的数据，对捷克、匈牙利、波兰、斯洛伐克、保加利亚、克罗地亚、罗马尼亚、斯洛文尼亚、爱沙尼亚、拉脱维亚和立陶宛等 11 个东欧转型经济
6、做了分析。研究发现：（ 1）国际战略投资者的参与对银行盈利效率有正面影响，外资进入之后，银行业的经营业绩有显著提升，尤其是中间业务的经营非常成功，表明这些投资者在重组前国有银行过程中 发挥了积极作用。（ 2）将股权出售给战略投资者将会导致比直接市场化下的股权更为集中的现象，但这种集中有利于银行业绩的提升。总之，合资后的银行经营业绩显著高于原有的国有独资银行，甚至可以和外资独资银行相媲美。 Jemric 和 Vujcic（ 2002）用数据包络分析（ DEA）对克罗地亚1995-1998 年做的研究表明，外资银行和新建银行更有效率。 2.2 国内研究现状 巴曙松 (2005)从外资的视角分析了当
7、前中国银行业的特点，不同入股模式的收益和风险，可能遇到的问题和对策。该文对中资及外资银行都有一定的借鉴意义。王小 姝 (2006)认为外资银行的入股首先为中资银行带来了外部资金，改善其 股权结构，提高其资本运作的能力；其次通过引 入外资先进的理念、经验和技术，能够提高其 风险控制 和创新能力，有助于我国银行业不断形成新的业务增长点；最后引入境外 战略投资者将促使国内银行遵循国际会计准则，甚至在海外上市，从而接受国际市场和投资者的监督，这些改变有利于加强我国银行业的监管。余云辉和骆德明（ 2005）认为，中国金融业向外资出售股权容易造成中国经济控制权的丧失，危及国家金融安全。尹继红 (2006)
8、研究了外资参股对中国城市商业银 行经营效率的影响，文章的创新之处在于采用了评估商业银行经营效率的主流方法：数据包络分析法。通过对选取的四家城市商业银行的总效率计算结果，得出结论，城市商业银行在外资金融机构参股之后，其经营效率出现了显著和持续的改善。冯伟、刘开林和刘强（ 2008）以光大银行2 1997-2003 年、上海银行 2000-2006 年、南京市商业银行 2002-2006 年、浦东发展银行 2004-2006 年和兴业银行 2004-2006 年等截面时间序列数据为样本，对上述五家银行引进战略投资者后的绩效进行实证分析，他们认为我国银行业引进境外战略 投资者增加了非利息收入，降低了
9、营业费用，增加了贷款损失准备。 3.参考文献 1王志敏中资银行引入外资战略投资者的再思 J国际经济合作， 2010（ 4） . 2张晶对我国商业以后引入战略投资者的思考 J研究探讨， 2009（ 3） . 3袁爱丽境外战略投资者的引入对中资银行经营效率的影响研究 D厦门：厦门大学，2009（ 4） . 4郑秀峰引入战略投资者对国有商业银行经营绩效的影响 D浙江：浙江工商大学，2008（ 9） . 5张洁 我国商业银行引进战略投资者的动因、策略及效应研究 D 浙江：浙江大学， 2007（ 5） . 6王璐 引入境外战略投资者对中国银行业经营效率的影响研究 中 D 湖南：湖南大学， 2007（ 9
10、） . 7张月飞中资股份制商业银行引入外资入股对银行效率的影响 一个实证分析 J浙江金融， 2006（ 2） . 8王小妹外资银行赶赴中国银行改革盛宴 J中国外资 ， 2006（ 6） . 9尹继红外资参股对中国城市商业银行经营效率的影响 J中国金融， 2006（ 13） . 10史建平国有商业银行改革应慎重引进外国战略投资者 J财经科学， 2006（ 1） . 11陆磊外资入股中资商业银行银行治理与国家金融安全 J武汉金融， 2006（ 1） . 12余云辉，骆德明谁将掌握中国的金融 J银行家 ， 2005（ 12） . 13巴曙松入股中国银行业的可行投资模式分析 J中国投资， 2005（
11、7） . 15刘元我国城市商业银行的发展方向与监管取向 J中国金融， 2005（ 1） . 16Robert Cull and Maria Soledad Martinez Peria Foreign Bank Participation in Developing Countries： What Do We Know about the Drivers and Consequences of This Phenomenon?EB/OL http:/, 2010（ 4） . 17Impact of Foreign Bank Entry on the Performance of Chinese
12、 BanksJ China & World Economy, 2007（ 9） . 二、研究方案 1.主要研究内容（或预期章节 安排） 1 我国商业银行引进战略投资者的概述 1.1 我国商业银行引进战略投资者的动因分析 1.2 我国商业银行引进战略投资者的阶段和发展进程 1.3 我国商业银行引进战略投资者的现状 3 2 引进战略投资者对我国商业银行经营绩效影响的实证研究 2.1 引入前后商业银行财务指标对比分析 2.2 引入前后商业银行经营绩效的实证分析 3 我国商业银行引进战略投资者政策的策略建议 2.实施方案和进度计划 本文研究 的是 引进战略投资者对商业银行经营绩效的 影响， 需要有较深
13、的理论基础和数据来源。通过阅读 专著和相关文献，并 通过各大商业银行的官方网站的数据等来了解实际现状。 第 6 学期第 19-20 周 至第 7 学期第 1-5 周 ： 在指导老师的指导下 ，查找资料，初定选题。 第 7 学期第 6-12 周：在指导老师的指导下，完成外文翻译、文献综述和开题报告撰写；参加开通答辩，进一步论证选题价值、确立主要研究内容，论证研究方案的合理性和可行性。 第 7 学期第 13-14 周：撰写论文详细提纲，交给指导老师批阅，反复修改，保证论文结构的合理性。 第 7 学期第 15-20 周：开始写毕业论文，完成初稿。 第 7 学期寒假：结合毕业论文选题开展调查研究 。 第 8 学期第 1-2 周：在导师的指导下，充分利用毕业实习的机会，结合毕业论文内容开展进一步的调查研究，完成毕业论文；定稿并上交。 第 8 学期第 9-11 周：参加毕业论文答辩。
