1、 1 文献综述 我国商业银行信贷风险控制研究 随着国际金融行业的飞速发展，商业银行的风险管理能力也越来越成为影响其发展前景的核心竞争力。相比国际上先进的商业银行，我国商业银行的风险管理机制就显得较为落后。 当 2006 年中国加入 WTO 以后，我国的商业银行就直接面临着国际金融的竞争。同时，各类商业银行和股份制银行也纷纷在海内外上市融资，这对我国商业银行的风险控制能力和风险管理机制又提出了新的要求。巴塞尔新资本协议的出台为我们提供了机遇，如何按照新协议的要求尽早实行内部评级法是当前国内商业银行所面临的主要任务。据 此，本文的研究，对于深刻认识我国商业银行信贷风险管理现状，探索提高信贷风险管理
2、水平的途径，缩短与国际先进银行的差距都具有重要的现实意义。 1 国外关于商业银行风险控制的研究 国外对信贷风险的研究大多是从信息不对称的角度展开的， 20世纪 70年代开始，经济学家就开始运用微观理论、博弈论、不完全合同理论来研究银行和企业之间的信贷关系问题，研究信贷风险的产生和防范。随着信息经济学的出现，人们开始把研究的目光转向信息不对称问题。从信息不对称的角度研究信贷风险主要集中于两个问题 :一个是道德风险，一个是逆向选择。 Arrow(1964)在管理研究中正式引入道德风险。 Stiglitz 和 Weiss(1981)首次研究了信贷市场中的逆向选择问题 .。 20世纪 60年代中期国外
3、有关部门学者开始转向微观经济角度的信贷配给研究。 Freimer 和 Gordon(1965)首先建立了一种信贷配给模型，认为其理性的贷款人处于这样一种特定的情况下 :贷款的偿还是按照投资项目可能的最好结果来进行气 Jeffee 和 Russe11(1976)根据竞争性贷款人的消费信贷模型中的道德风险，建立了一个信贷配给模型。这一模型的主要特点是当一些借款人被给予较多贷款时，其 违约的可能性将增加。 Stiglitz 和 Weiss(1981)研究出一种包括道德风险和逆向选择在内的信贷配给投资借贷模型。这一模型中道德风险特征的产生，是因为在较高的贷款利率水平上，单个借款人将选择经营风险较大的项
4、目。逆向选择特征的产生是因为在较高的贷款利率下，一些借款人的相对安全的投资变得无利可图，从而 使得有较高风险的贷款申请人增多。 20世纪 80年代开始研究者开始将目光转向贷款合约的研究。 Bester(l985)认为当贷款方同时以贷款利率和抵押品要求作为对借款人的激励手段时，将有可能2 存 在一个使贷款方筛选出 有害风险的贷款合约 。 Seharfstein， David，JeremyStein(1990)研究了企业偿还贷款的动力问题，认为银行终止贷款会对企业产生激 励，诱导其偿还贷款 。 Elizalde(2003)研究了三种信贷模型，只有一个企业的简化模型，用来研究企业的违约强度和违约概率
5、 ;研究一个和多个企业信贷风险的综合结构模型及综合二者的调和性模型。大批学者和机构也从银行信贷风险的贷前评估和贷后风险的度量对商业银行信贷风险进行研究。 Altman(1977)率先用统计分析方法建立了 5 变量的 Z 评分模型和在此基础上加以改进的 zeta 判别模型。 Martin(1977)提出 TLogit分析模型，采用公司的一系列财务数据来预测公司破产或违约的概率。 Greene和 smith(1987)应用遗传算法研究了信贷风险评估问题。 K。 za(1993)在此基础上应用了遗传规划算法研究信贷风险评估问题。 Coats和 Pant(1993)采用神经网络分析法对美国公司和银行的
6、财务危机分别进行了预测，取得一定的成果。 Davidwest(2000)建立了五种不同的神经网络模型，多层次感知器、专家杂合系统、径向基函数、学习向量量化和模糊自适应共振，用来研究商 业银行信贷评价的准确性。 Malhotra和 Malhotr(2002)利用神经模糊系统对贷款企业信用的“好”与“坏”进行了判别。 关于信贷风险度量模型一些机构和学者提出了五种模型。 1993年， KMV公司利用 Blaek 一 Scholes 一 Merton(BSMModel)提出著名的信用监测模型(CreditMonit。 Model)。 1997 年 J.P.摩根联合当时一流的银行和 K 蒯公司共同开发了
7、信用度量术 (CreditMetries)，采用二阶段法度量信用风险。 1997年 Altman和Kishore 在开发债券的边际和累 计死亡率表的基础上开发出死亡率模型(MortalityModel)。瑞士信贷银行金融资产部于 1997年开发出一种信贷风险度量模型，它是基于精算思想开发的信贷风险附加模型 (CreditRisk+Model)。 1998 年麦肯锡公司 Saunders 和 Wilson等利用基本动力学的原理，从宏观经济环境的角度分析借款人的信用迁移，建立 T信贷组合观点模型 (ereditPortfoziovie， Model)。 总的说来，国外对商业银行信贷风险的研究主要从
8、微观主体的角度分析产生信贷风险的原因，运用相应的度量方法来度量和控 制信贷风险。这种分析方法主要针对市场经济较成熟的国家进行的，在国外的应用中取得了一定的效果。 2 我国关于商业银行信贷风险控制的研究 国内对信贷风险的研究与国外相比相对滞后，国内学者针对企业违约与否所做的预测，大致也是遵循国外学者的研究模型进行，所不同的是对于违约或企业困境的定义。限于国内资料的取得困难，国内学者对企业违约的预测一般可分为两类 :一类是上市公司的财务困境预测，主要是因为上市公司的资料 容易获得 ;另3 一类是商业银行内部客户的违约预测，通过内部渠道获取银行内部客户资料。从国内现状看，国内对商业银行信贷风险管理方
9、面的研究一般以定性研究为主，集中在国有银行产权改革、国有商业银行不良资产等方面，对信贷风险管理、信贷风险的度量、信贷衍生工具的研究还仅停留在介绍阶段，也有不少学者对加入WTO 以及新巴塞尔资本协议对我国商业银行带来的挑战进行了积极的探索。谢平指出我国商业银行信贷风险主要是产权结构问题造成的，政企不分的公司治理结构导致银行不断出现大量不良资产，作为银行业主体的国有商业银行的不良贷款目前仍 然是很严重的问题。易纲、赵先信指出，如果没有以产权明晰为基础的现代公司治理结构和激励机制，国有银行以投资收益为目的的竞争只能是一句空话。对于银行大量不良资产的化解，樊纲认为银行坏账的清理并不是主要问题，关键是要
10、控制新的不良贷款的产生。在信贷风险度量和管理、信贷风险转移工具及国外新的管理理论和模型方面，国内学术界主要对西方信贷风险管理的量化模型和方法、各种转移信贷风险的金融工具进行介绍。从信贷风险管理的方法上看，马蔚华指出信贷风险管理是商业银行风险管理体系有机的组成部分，强调信贷风险管理不应游离于整个商业银行 风险管理体系之外。曾玲玲认为新巴塞尔资本协议对于连 1998 年版本都没有达到标准的中国银行业来说，是非常巨大的挑战。 我国对商业银行信贷风险的研究主要集中在对国外方法的介绍、检验和比较以及在我国的适应性等实证研究中。 杨晨光 等 (2008)应用多元线性判别模型对某国有商业银行的企业客户短期贷
11、款的偿还情况进行了分类分析，最后经过主成分分析确定了 五 个关键财务比率。陈静 (2009)首次在国内运用统计方法和计量模型进行财务困境预警研究。 石晓军 等 (2008)采用逐步回归法得出 lo git 模型优于线性判别模型的结论施锡锉等(2001)运用线性多元判别方法对上市企业信贷风险进行了实证研究， 彭江平 (2007)对现代信贷风险度量模型进行了系统的介绍和比较。程鹏、吴冲锋 (2008)对信用风险度量及管理方法作了研究。范南 (2007)详细介绍了 croditMetrics模型，并提出该 模型目前在我国缺乏运用的基础 。 王箭 (2008)从多个方面比较分析了当前著名的信贷风险度量
12、模型，并进行了范式比较和实证比较气庞素琳利用概率神经网络 (2005)、 BP 算法 (2005)构建了信贷风险的评价和预等模型。就我国学者的研究来说基本上都是借鉴国外学者的研究 对我国信贷风险进行模型检验或比较研究，缺乏对信贷风险的演化的系统认识，实证数据没有考虑到我国市场经济状况与西方发达国家的差距。所以国内学者只有紧密结合我国国情和商业银行实际运行构建符合本国实际的信贷风险管理体系和风险度量模型，才能对我 国 商业银行信贷风险管理有所 帮助。此次 研究也只是借鉴已有的国内外研究成果，构建一个比较完整的信贷风险管理体系，以期对我国商业银行信贷风险管理有所帮助，但就信4 贷风险的度量与预带还
13、需要深入实际进行调查研究和实证分析，建立真正符合国内商业银行运行的信贷风险度量与预替控制系统。 总之，在 对现代信贷风险度量模型的研究当中，国内学者多是对国外银行信贷风险评估方法进行比较研究，并进行实证研究力图找出一个适合我国的现代信贷风险度量模型。 3 结论 目前，发达国家商业银行的现代信贷风险管理技术已经取得了快速的进步，而国内的信贷风险管理水平仍停留在传统的信贷风险管理水平层次上，通过加强对我国商业银行信贷风险问题的研究可以不断缩小国内和国外信贷风险管水平的差距，有助于改善我国商业银行不良贷款过高的现状。我国商业银行正处于改革发展阶段，加强国内银行业信贷风险管理研究有助于提高国内银行的风
14、险管理水平和盈利水平 ，从而改善国内银行业的经营状况。在巴塞尔新资本协议框架下研究国内银行业信贷风险问题也有助于将银行的风险管理和资本充足率衡量的工作紧密地联系在一起，从而不断完善我国的资本监管制度，使我国能够早日执行新巴塞尔资本协议，不断提高我国商业银行在国际金融市场上的竞争力。 参考文献 1 杨晨光 商业银行信贷风险评估研究 D 北京 ： 华北电力大学， 2006 2 石晓军 商业银行信贷风险管理研究 ： 模型与实证 M 北京 ： 人民邮电出版社， 2007 3 赵敏 商业银行授权授信政策亟待改进 J 中国金融半月刊 ， 2006 4 郭宁宁 商业银行资产组合管理机制的框架与流程 J 现代
15、金融 ， 2008 5 王丽君 商业银行内部风险管理研究 J 现代商业 ， 2005 6 娄勇 商业银行信贷风险管理研究 D 华中师范大学 ， 2008 7 王箭 商业银行信贷风险度量及控制研究 D 武汉理工大学 ， 2008 8 汪伟建，黄小龙 商业银行加强信贷风险管理的对策研究 J 海南金融 ， 2005 9 彭江平 商业银行风险管理的理论与系统 M 成都 ： 西南财大出版社 ， 2006 10 Serbigny,de,A.Renault Measuring and Managing the Credit RiskM McGraw-Hill， 2004 11 Phlipple Jone Modeling Analysis for Commercial Bank Credit Risk Financial AnalysisJ 2007
