1、 本科 毕业论文 （ 20 届） 个人理财业务对商业银行核心竞争力的影响研究 所在学院 专业班级 金融学 学生姓名 学号 指导教师 职称 完成日期 年 月 I 摘 要 对于正处于持续高速发展中的中国银行业而言，个人理财业务算是一项新兴业务。它伴随着我国社会经济的 逐步发展，以及个人财富的不断膨胀和对理财意识的不断增长，已俨然成为了商业银行业务竞争的焦点，有着巨大的发展前景。然而面对经济的全球化、信息化，商业银行个人理财业务所处的环境日趋复杂，竞争日趋激烈，面临着巨大的市场压力。 本文以我国 12 家商业银行为研究对象，对个人理财业务进行实证分析来研究其对银行核心竞争力的影响。遵循从理论探讨、实
2、证分析到结论建议的思路展开研究。主要通过核心竞争力研究新理论 以 X 效率为核心的测度方法进行实证，选取前沿效率分析法中的数据包络分析法（ DEA），通过对投入产出指标的研究选定，测算 出各样本个体的效率值，对其进行逐一比较并分析其产生原因。然后通过得出的效率值，回归到对银行核心竞争力的影响。最后提出我国商业银行个人理财业务竞争力的有效措施，以期改善其存在的问题及不足，促使商业银行在个人理财业务发展方面提高行业间竞争力。 关键词： 商业银行；个人理财 ； 核心竞争力 ； X 效率II Abstract For the sustained and rapid development of Chi
3、nas banking sector, the Personal Financial Services is a new business. With the gradual development of social economy, the ever expanding personal wealth and growing awareness of financial management, it has becoming the focus of commercial banking business competition and being great prospects for
4、development. But the face of economic globalization and informatization , the environment of commercial banks personal financial services is increasingly complex and the competitive is intensify. So personal financial services are facing tremendous marketing pressure. In this paper, 12 commercial ba
5、nks in China are as the research object of empirical analysis of personal financial services to examine its core competence of banks. Its following from the theoretical discussion and empirical analysis to the conclusions of a study proposed the idea. Mainly through the core competence of a new theo
6、ry - the X efficiency as the core method of the empirical measure, selecting the forefront of efficiency analysis of data envelopment analysis (DEA), designating the study of input and output indicators, we can measure the efficiency result of each individual sample values, compare them one by one a
7、nd analyze its causes. Then using the result of the value of efficiency, we found that influence to the core competitiveness of banks. Finally, we put forward effective measures to personal finance business competitiveness in Chinas commercial banks and to improve the existing problems and deficienc
8、ies, prompting commercial banks to being more competitive among inter-industry. Keywords: commercial banks; personal finance; core competitiveness; X efficiency III 目 录1 我国商业银行个人理财业务概述 .1 1.1 商业银行个人理财业务发展的背景 .1 1.2 我国商业银行个人理财业务的发展状况与问题 .2 1.2.1 我国商业银行开展个人理财业务的状况 .2 1.2.2 我国商业银行开展个人理财业务存在的问题 .4 2 商业银
9、行核心竞争力分析理论及方法 .6 2.1 商业银行核心竞争力的界定 .6 2.2 商业银行效率涵义及相关理论 .6 2.2.1 商业银行效率概念阐述 .6 2.2.2 商业银行效率相关理论 .7 3 商业银行个人理财业务效率的实证分析 .8 3.1 个人理财业务效率测度方法 .8 3.2 DEA 方法的介绍 .9 3.2.1 DEA 方法及其原理 .9 3.2.2 DEA 模型简介 .10 3.3 投入产出指标的选取和数据来源 . 11 3.4 实证结果分析 .12 3.4.1 技术效率分析 .12 3.4.2 X 效率分析 .14 4 提高我国商业银行个人理财业务效率的建议及对策 .17 4
10、.1 加强人才队伍的 建设 .17 4.2 加强业务创新 .17 4.3 扩展市场开拓 .18 4.4 完善风险管理体系 .18 结 论 .20 参考文献 .21 致 谢 . 错误 !未定义书签。 附表：我 国商业银行 07-09 年相关数据表 .22 1 近年来，由于我国个人金融环境的不断改善 ,传统的存贷利差收入不再是是商业银行最主要的收入和利润来源，取而代之的是个人理财服务所带来的利润收入。根据国际经验，个人理财业务盈利能力高于贷款类零售业务，美国的银行业个人理财业务年平均利润率高达 35%。发展个人理财业务不但给商业银行带来明显增加的利润，还可以扩大银行经营范围、改善资产、吸引客户、优
11、化结构等。另一方面， 2006年年底，我国结束了加入 世贸组织的过渡保护 期，国内 银行业已经全面对外开放，外资银行全面享受国民待遇。开放必然加剧竞争，竞争必然催生变革。外资银行凭借其雄厚的资金实力、灵活的经营机制、完善的服务体系以及丰富的管理经验几大优势，在国内个人理财市场抢滩的日益加剧，使得我国商业银行面临更为严峻的考验。如此背景下，我国商业银行必须通过 发现个人理财业务中存在的问题，找到具有针对性的解决方法，有助于提高个人理财业务效率，增强国际竞争能力。 1 我国商业银行个人理财业务概述 1.1 商业银行个人理财业务发展的背景 商业银行个人理财业务管理暂行办法对于个人理财业 务的定义，是
12、指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。商业银行个人理财业务按照管理运作方式不同，分为理财顾问服务和综合理财服务。我国商业银行个人理财业务起步较晚，开始于 1996 年，目前还处于新兴阶段，其发展是由宏观因素及行业内部环境因素共同推动的。 (1)个人财富急剧增加催生理财需求是银行开展个人理财业务的外部动力 改革开放 30 年，经济不断发展的同时，带动我国居民个人财富不断积累。居民整体收入水平的提高伴随支出的不断增加，使其越来越注重对理财的需求。据国家统计局公布， 2010 年，城乡居民人均可支配收入达到 1.7 万元 。 农村居民人均年纯收入约为 50
13、00 元，现在城镇居民的财富约相当于积攒了 12 年的收入，而农村 居民 则相当于积攒了 10 年的收入。 以下是 2006 2009 年全国个人可投资资产规模直观图，这足以说明了近年来我国个人投资财富的持续增长，专业的个人理财服务急需得到进一步发展。 2 图 1 中国 2006-2009 年全国个人可投资资产总体规模 1 资料来源：贝恩公司 2009 中国私人财富报告 (2)发展个人理财业务是商业银行生存和发展的内部因素，是发展到一定阶 段的必然趋势 由于理财业务低风险，不需要承担信贷风险的特点，银行取得的利润收入不仅可以提高商业银行的整体盈利性而且弥补了银行传统存贷利差的盈利模式的高风险，
14、起到优化资 产负债结构的作用。因此商业银行发展个人理财业务，既是同业竞争的结果、生存的需要，在面对国际竞争或是抵抗外资银行竞争中，又是提高其竞争能力、谋求更大发展的途径之一。 1.2 我国商业银行个人理财业务的发展状况与问题 1.2.1 我国商业银行开展个人理财业务的状况 与发达国家的个人理财业务发展历史相比，我国商业银行个人理财业务的发展历程非常短暂。商业银行开始出现了个人理财业务开始于 20 世纪 90 年代中期，经济的快速高速的发展带动了理财业务发展的良好势头。虽然不同商业银行发展个人理财业务的侧重点有所不同，以不同优势 各自发展，但总结而言，主要有以下几点共同之处： (1)商业银行个人
15、理财业务从传统经营业务中1 “资本市场产品”包含个人持有的股票、基金、 ETF、开放式基金和债券；“其它投资”包含个人持有的保险、银行理财产品、离岸资金和其他投资（商品期货、黄金等）等，不包括自住房产、非上市公司股权及耐用消费品等资产。 3 分离开来，成立了专门的理财中心，提供更为专业的理财服务； (2)银行理财产品发行规模不断扩大，产品种类与结构多样化，趋向交叉代理销售； (3)应对客户理财需求的多样化，注重个性化服务，理财品牌化战略明显。 表 1 是我国商业银行个人理财业务短短几年内的主要发展事件，总体来说，成果还是比较显著的。 表 1 我国商业银行个人理财业务进展表 时间（年） 重要事件
16、 1996 中信实业银行广州分行 国内最早推出“私人理财中心”，是银行个人 理财业务的开始 1997 工商银行上海分行 向社会推出包含理财咨询设计、存单质押贷款、外汇买卖等 10 多项内容的理财系列服务 1998 工商银行 在上海、浙江、天津等 5 家分行进行个人理财试点 1999 中国建设银行 在北京、上海等 10 个城市分行建立了个人理财中心 2001 中国农业银行 推出“金钥匙”金融超市，为客户提供“一站式”理财服务 2002 招商银行、工商银行 相继推出针对个人高端客户理财的产品计划 2003 理财品牌越发多样化 各家商业银行发展客户超过 50 多万户，品牌化战略明显 2005 商业银
17、行个人理财业务管理暂行办法颁布实施 2006 至今 个人理财业务呈现出迅猛的发展势头 2006 年，银行理财业务总规模达到 4000 亿元人民币，截至 2010 年，全国商业银行集资金规模约为 7 万亿元人民币。这一规模较 2009 年约4.8 万亿的发行规模增长 46%，再创新高。 资料来源：各银行网站资料收集整理 从上述情况可以看出商业银行个人理财业务已经初步发展，但是有必要分析个人理财业务是否已经具备走向成熟发展的条件，以及它对商业银行的影响。 4 1.2.2 我国商业银行开展个人理财业务存在的问题 目前，我国商业银行个人理财业务还处于初级发展阶段，受金融分业经营体制、国家政策法律、经济
18、发展水平等多方面因素限制，与国外发达国家相比，无论在理财业务规模还是内容上，都不能与之相提并论，还存在诸多差距与不足之处。只有对问题的深入发现并分析，才能有针对性的进行改进。 (1) 市场细分程度低，缺乏对目标客户的了解 缺乏细致的市场细分和明确的市场定位，使得个人理财业务趋于大众服务 形势发展，显示不出个性化与差异化。建立和运用目标客户系统是银行个人理财市场细分的基础，但我国绝大多数多数商业银行在分层目标客户是只是单纯地以客户 财务资料为基础，对于客户信息收集不充分，无法从真正意义上做到以客户为中心，同时流失了为优质客户服务所带来的收益。根据经济学著名“二八定律”： 20%的优质客户可以带来
19、 80%的收益，而 80%的一般客户只有相对的 20%的收益。因此，对市场客户的进一步细分将是提高银行个人理财能力的重要举措之一。 (2) 理财产品单一，同质化现象严重 虽然近年来我国商业银行理财产品在发行规模方面成几何式增长，且产品种类也趋于多样化发展，但是存在一个很大的缺点就是产品设计过于单一，突显不出个性化服务。而所谓的多样化更接近于把传统金融产品进行简 单组合。很少有实质性的突破和创新。受国内金融行业分业经营的限制，投资类产品亦大多是人民币、外币结构性理财产品和代理产品，产品结构、功能相当单一。 另一方面，理财产品同质化现象严重，一旦某家银行新推出一类理财产品，类似的产品便会相继出现，
20、这就导致了客户对不同银行的理财产品缺乏品牌忠诚度，不利于商业银行个人理财业务的竞争。 (3) 专业人才资源缺乏 在国外，必须获取国际或国内非营利组织的权威资格认证，接受终身培训的专业人员才可以从事理财业务的服务。虽然我国已于 2006 年加入了国际注册理财规划师 (CFP)标准委员，但国内 银行理财从业人员资格认证没有严格要求，因此对于持不同资格证书的人员技术含量难以辨别。且个人理财业务是一项综合性业务，需要全能型人才，对其各方面知识、能力、素质都严格要求，很少有完全符合条件的理财专家。 (4) 业务运作和营销环节存在的问题 个人理财业务具备很强的专业性，在整个业务运作过程中银行始终掌握主 控
21、权，这就要求银行一定要站在客户角度进行理财服务。虽然越来越多的普通大众意识到了理财的重要性，但由于知识水平及理财观念的影响，使得没能正5 确科学的看待收益与风险的关系，都盲目的侧重理财的收益。而我国商业银行恰恰还存在 着未能及时持续地披露产品信息，告知客户的情况；夸大或随意承诺收益率，诱使投资者忽略风险作出购买的情况；营销人员为扩大销售诱导客户等情况。 6 2 商业银行核心竞争力分析理论及方法 2.1 商业银行核心竞争力的界定 商业银行是以赢利为目的， 以经营工商业存、放款为主要业务 ，全方位、综合性、多功能的特殊金融企业。对于商业银行核心竞争力的界定，国内外大多研究理论在通过对企业竞争力的完
22、善基础上，把核心竞争力应用到商业银行实践中。 国内对商业银行核心竞争力的研究比较分散且没 有形成完善的理论系统，一般只是认为银行持续发展的核心能力。焦瑾璞（ 2001）认为，商业银行竞争力是银行综合能力的表现，是相对于竞争对手的行业生存能力和持续发展能力。王聪（ 2009）对商业银行核心竞争力概念界定比较全面：商业银行在独特的组织结构下，受外部环境影响，以“流动性、盈利性、安全性”为经营原则，通过建立有效的企业制度进行科学的经营科学管理以及培育持久竞争能力，优化资源配置和加强金融风险管理，同时在市场规模、创造价值和维持长期发展方面与其他竞争对手在市场竞争中的综合比较能力。刘曦微（ 2010）通
23、过把核心竞争力的分解，提出商业银行核心竞争力是产品创新能力、全面服务能力、市场拓展能力的复杂组合。 总之，商业银行核心竞争力依赖于银行所拥有的各种核心资源与核心力的有机结合，且又能反过来促使其加强，使商业银行整体竞争优势得到提升且领先于其他竞争对手来支持银行可持续发展的能力。 竞争力往往与生产效率联系在一起， 竞争的焦点集中表现为效率的竞争，从本质上讲竞争力的核心即效率，因此商业银行效率即是银行核心竞争力的集中体现。 提高商业银行的效率，既是商业银行发展的核心任务，又是其可持续发展的前提。 本文从商业银行个人理财效率的 角度研究其对商业银行核心竞争力的影响，将效率指标特别是 X 效率作为评价指标，把效率和竞争力研究相结合，形成有机统一。 2.2 商业银行效率涵义及相关理论 2.2.1 商业银行效率概念阐述 在经济学研究中，效率的分析一直是其主要研究课题，新古典经济学派代
