1、- 1 - 毕业论文 （ 20_ _届） 基于 CAMEL 体系对农村合作银行的经 营业绩评价研究 所在学院 专业班级 金融学 学生姓名 学号 指导教师 职称 完成日期 年 月 I 摘 要 建设社会主义新农村是我国社会主义现代化建设的一个重要课题，刚刚闭幕的 “两会 ”为我们构思了新 农村建设的美好蓝图。所谓 “社会主义新农村 ”不仅包括自然生态平衡、人民生活富足、经济运行有序、文化建设繁荣的自然与人文协调发展的生态环境，同时也包括一个诚信有序、充满活力的农村金融环境 。鄞州银行作为全国首家农村合作银行在新农村建设上作出重大贡献。 本文首先对现有的商业银行评价方法进行评述，选择 CAMEL 评
2、级体系作为本文的评价方法，然后选取了鄞州银行作为样本，以其 2006-2009 这 4 年公布的年报为数据，分别从资本充足率，资产质量盈利能力、流动性与管理能力5 个方面对其经营业绩进行比较和评价，在此基础上提出提高 鄞州银行经营业绩的途径与措施。 关键词：鄞州银行；经营业绩； CAMEL 评价体系Abstract Building a new socialist countryside is Chinas socialist modernization is an important topic, the just concluded “two sessions“ for our idea
3、of a good blueprint for the new rural construction. The so-called “new socialist countryside“ includes not only the natural ecological balance, and the people prosperous, the economy and orderly, and prosperous culture coordinated development of natural and human environment, but also include an hon
4、est, orderly and vibrant rural financial environment. This first evaluation of existing commercial banks is reviewed, choose the CAMEL rating system as the evaluation of this method, and then selected a sample of Yinzhou Bank, announced its 2006-2009 annual report of the 4 years of data, respectivel
5、y, from the capital adequacy ratio Asset quality. Profitability, liquidity and management aspects of five to compare its results of operations and evaluation, on this basis, Yinzhou Bank proposed to increase the ways and measures for business performance. Key words: Yinzhou Bank; operating results;
6、CAMEL rating system 目 录 1 商业银行经营业绩评价的相关理论和方法评述 .1 1.1 商业银行经营业绩评价的相关方法 .1 1.1.1 杜邦分析法 .1 1.1.2 市值价值分析评价方法 .2 1.1.3 平衡记分卡方法 .3 1.1.4 EVA 评价方法 .4 1.1.5 CAMEL 体系 .5 1.2 CAMEL 体系相比其他体系的优点 .7 2 基于 CAMEL 体系对 鄞州银行经营业绩的评价 .8 2.1 样本选择和数据来源 .8 2.2 基于 CAMEL 体系对鄞州银行经营业绩分析 .8 2.2.1 资本充足率 .8 2.2.2 资产质量 .9 2.2.3 管理
7、水平 .10 2.2.4 盈利性水平 . 11 2.2.5 流动性 .12 2.3 对鄞州银行经营业绩分析结果的评价 .13 3 提高鄞州银行经营业绩的途径和措施 .15 3.1 完善银行业务体系，提高业务和产品创新能力 .15 3.2 继续加强风险管理，保持低不良贷款率水平 .16 3.3 进行市场细分，实行 差异化战略 .16 3.4 保持适度流动性，稳步提高盈利能力 .17 3.5 加强人才的培养和管理，提升人员素质 .17 结 论 .19 参考文献 .20 致 谢 . 错误 !未定义书签。 1 相对于国外来说，我国对商业银行经营业绩的评价研究进行的较晚，在 90年代中后期才刚刚起步。但
8、 中国银行业体制改革的紧迫性和原有业绩评价模式下缺乏有效的考核、激励、约束机制的商业 银行低效率运营的现实，使经济理论学者和改革实践者们认识到中国银行业建立起科学的经营业绩评价体系的迫切性和重要性。 1 商业银行经营业绩评价的相关理论和方法评述 1.1 商业银行经营业绩评价的相关方法 1.1.1 杜邦分析法 杜邦模型 (DuPont Model)是理论界对商业银行经营业绩评价中应用的最著名的模型之一。这一模型是由戴维 .科尔将杜邦公司财务管理原则应用于银行管理领域而得名，其核心是通过分解银行的普通股收益率 (Return on equity, ROE)来分析影响银行的盈利水平的各种因素。模型中
9、，衡量 银行总体盈利程度的指标包括普通股收益率 (ROE)和资产收益率 (Return on assets, ROA)两个重要参数。普通股收益率是银行净收入与银行普通股票价值 (银行资本 )之商，它代表了银行每一单位的普通股票在分红前的净收益。这一数值越大，说明银行资本的赢利程度越高。资产收益率则是银行净收入与银行总资本之商，它表示银行单位资产的净收益。该指标的数值越大，则银行资产赢利水平越高。普通股收益率等于资产收益率与普通股乘数 (Equity Multiplier, EM) 之积。而普通股乘数为银行总资产与银行普通股票 票面价值之商 ,用公式可以表示为 ROE=R0A*EM1。该方法从评
10、价企业绩效最具综合性和代表性的指标 普通股收益率出发，层层分解至企业最基本生产要素的使用、成本与费用的构成和企业风险，可以满足经营者通过财务分析进行评价的需要，在经营情况发生异动时也能够及时查明原因并加以修正 2。 1周泓洋 .现代商业银行管理与实务 M.北京 :中国金融出 版社 .1997 2Peter Rose. Commercial Bank ManagementM.Copyright 1996 by Richard D. Irwin:164-216 2 图 1 杜邦分析法体系构成图 资料来源：周泓洋 .现代商业银行管理与实务 M.北京 :中国金融出版社 .1997 杜邦财务分析体系的构
11、成见图 1，从图 1 中我们可以看到杜邦财务分析模型中的评价指标涉及到了银行 经营中的方方面面，它透过综合性极强的普通股收益率指标，间接的体现了银行经营中各方面情况及其之间的制约关系，可以以此对银行业绩进行全面的分析评估，并对改进银行的财务管理具有良好的指导作用。但是，杜邦财务分析方法同时也存在着三个缺点：第一，忽略了不同银行所追求的目标有所差异。第二，当银行参与帐外业务项目时，银行的总资产不再是唯一有意义的尺度。第三，传统的绩效分析并未说明银行如何创造股东价值。 1.1.2 市值价值分析评价方法 这种方法是在假定金融市场充分有效的前提下，市场上交易的银行股票市场价格充分反映了银 行的真实价值
12、。简单的说，银行的股票价值是每股收益(Earning Per Share)与该股票市盈率 (P/E ratio)的乘积。银行的市场价值分析法建立在两个概念之上 :持股人的自由现金收入与差额管理模型。持股人的自由现金收入 FC 可表示为 : 3 FC=(NI+NC)+(S-U)=D 其中： NI 为银行净收入； NC 为银行非现金支出； S 为银行资产负债表中的资金来源； U 为银行资产负债表中的资金使用； D 为银行持股人的红利； (NI+NC)表示银行经营的流动现金收入； (S-U)则表示银行资产负债表变动所需的现金支出 。 差额管理模型通过对银行贷出资金利率与借入资金利率之间的差额管理来计
13、算出银行的净收入，而净收入是影响银行市场价值的主要因素 .这一管理方式假设在银行内部零售银行部门 (存款部门 )筹集资金，而批发银行部门 (贷款部门 )使用资金，银行总部则调度资金由零售部门向批发部门转移。如果银行总部制定的资金转移价格不合理，银行零售部门的利润与批发部门的利润就会出现差别。如果银行内部资金来源不能满足资金运用，银行则需在国内外货币市场或资本市场获取较高成本的外部资金来源。银行零售部门向批发部门提供资金的机会成本构成银行资金内部转移 的价格。 市场价值分析法简便易行，但这种方法难以对没有上市的银行价值做出判断，同时对虽然上市、但其股票交易不活跃的银行价值也难以判断。 1.1.3
14、 平衡记分卡方法 平衡记分卡绩效评价方法是美国学者罗伯特 卡普兰和大卫 诺顿于上个世纪 60 年代，开发的一种企业绩效评价系统和管理系统 3。平衡记分卡作为一种绩效考评体系，采用了一系列财务绩效评价指标与非财务绩效评价指标 ,其中财务指标主要包括利润指标和投资回报率等，非财务指标主要包括客户满意程度、内部生产经营过程以及创新和提高能力三个方面。非财务指标可以从客户视角，内 部经营过程视角，以及学习和成长视角来补充财务指标，衡量商业银行的经营绩效 4。平衡记分卡绩效评价方法克服了单纯用财务指标评价银行绩效的缺陷 ,采用产品质量、消费者满意程度、市场份额、创新能力以及财务数据形成综合评价指标体系，
15、全面反映了银行经营现状与发展前景。更为重要的是，平衡记分法解决了传统绩效评价方法中不能将银行的长期目标与短期行动联系起来，不能把组织总体目标与个人目标联系起来的缺陷。它利用信息技术将组织的所3 Robert S.Kaplan， David P.Norton.Putting the Balanced Scorecard to Work. Harvard Business ReviewJ.September-October,1993:77-102 4赵国杰，赵红梅 .基于平衡计分卡构建商业银行绩效评价体系 .现代 财经 4 有目标纳入一张表格之中，使整个组织、部门和业务单元、员工的目标实现协同运作
16、，发挥整个组织人力资本的巨大 潜力，使商业银行的绩效得到提 高。 但是平衡计分卡方法使用起来比较复杂 ,工作量很大 ,在评价中需要量化大量非财务指标 ,操作较为困难，成本较大同时还涉及到对不同指标之间赋权重的任务 ,在进综合评价的时候 ,不但要在不同层面之间分配权重 ,而且要在同一层面的不同指标之间分配权重 ,这项工作也是比较有难度的，因为在对绩效评价指标赋权重的时候，平衡记分卡主要依靠的还是专家打分法等的评价方法，而这种方法主要还是一种主观评价的方法，受个人评价影响较大，对于不同的人和不同的环境往往会得到不同的结果，评价结果的准确性和客观性值得怀疑 。 1.1.4 EVA 评价方法 经济增加
17、值（简称 EVA，英文全称 Economic Value Added）是指税后净营业利润扣除资本成本后的经营利润，其核心思想是：一个公司只有在其资本收益超过为获得该收益所投入的资本的全部成本时才能为股东带来价值。该方法首先由美国思特恩 -斯图尔特公司于 1982 年引入用来作为全面考评一个企业价值创造能力和盈利能力的一种企业绩效评价系统。运用 EVA 来评价商业银行的经营绩效可以反映和测度由于经营行为导致银行价值的真正增减变化，从而实现银行价值最大化。 EVA 可以反映一个商业银行的创 值能力。目前， EVA 理论已在美国和欧洲的很多银行业里得到了广泛地应用，其中包括花旗银行、汇丰银行、渣打银
18、行等国际知名银行。他们已建立起一套复杂的绩效信息系统，能够计算银行整体、产品、分支机构、客户经理以及客户的 EVA，并将其作为业绩评价体系中的核心财务指标进行测量。在我国近年来建设银行，兴业银行等也将其引入用来考评下属分支行和总体的经营绩效。 EVA 作为一种新型的绩效评价方法，体现了出了以银行效益和价值为中心的经营理念， EVA 克服了传统绩效评价方法，多偏重于静态分析的不足，同时在一定程度上剔除了会计失真的影 响，真实反映了商业银行的业绩。通过建立一套完整的以 EVA 为核心的业绩评价系统，同时以 EVA 来建立管理层和员工的相关激励机制，可以将管理层和股东的利益联系在一起，避免盲目追求利
19、润增长率与企业规模，克服一些短视行为，而着重于商业银行的长远利润，促进商业银行长期价值的增长，实现商业银行的可持续发展。同时任何一种绩效评价方法都有其缺陷， EVA 也存在着较少考虑评价指标单一，计算不够精确等缺点，因此在实际运用过程中，可以结合因子评价方法等绩效评价方法对 EVA 进行修5 正和补充。 1.1.5 CAMEL 体系 CAMEL 评级体 系 (也称 “骆驼 ”评级体系 )始于上世纪八十年代，是目前美国金融管理当局对商业银行及其他金融机构的业务经营、信用状况等进行的一整套规范化、制度化和指标化的综合等级评定制度，被美国三大监管机构所采用，包括了五项考核指标，即资本充足性 (Cap
20、ital Adequacy)、资产质量 (Asset Quality)、管理水平 (Management)、盈利水平 (Earnings)和流动性 (Liquidity)。 其具体内容包括： (1)资本状况 (Capital Adequacy) 资本充足率是商业银行安全性指标之一，在商业 银行体系稳定性指标中占据重要的地位。银行业自有资本率较低，经营对象既受到经济活动中各种复杂因素的影响，又要受到政府和中央银行的控制。另外，商业银行的业务对象的变化最终也都会或多或少地影响到银行。银行必须比一般工商企业更加重视对资金安全性的分析与管理，保持其稳定和健康的运营。衡量资本充足率一般采用巴塞尔协议中规
21、定的 “风险资产 ”的方法，即资本与风险加权资产的比率。 (2)资产质量 (Asset Quality) 资产质量的高低决定商业银行的稳定性与安全性。有问题的资产很可能造成银行的亏损，恶化银行经营，从而降低其 稳定性。银行清偿能力的风险主要来自于资产的受损情况。 （ 3）管理水平 (Management) 有效的管理是使银行免于陷入危机的第一道防线。当银行缺乏稳健的管理时，资产质量可能过低，或者缺乏有效的风险控制系统。有效的内部控制系统有利于确保政策和程序的顺利实施，保证特殊群体的利益不至于影响银行的重大决策。 (4)收益状况 (Earnings) 良好的盈利能力为未来的资本积累提供了基础，也
22、为银行处理一些短期的危机和问题提供了资金保障，由于长期不盈利的金融机构有资不抵债的危险，因此，关注盈利能力指标至关重要。 (5)流动性 (Liquidity) 流动性不足是银行破产的直接原因。银行特殊的高流动性负债和低流动性资产的结构，是银行部门固有的潜在不稳定性的重要原因。因此，良好的流动性，是商业银行保持竞争力的基本因素。 6 2003 年中国银监会成立并在 2004 年推出股份制商业银行风险评估体系（暂行），积极致力于我国银行信用评级的体系建设，该体系在借鉴国际通行的 “骆驼 ”评级体系的基础，结合我国银行业经营的实际情况，主要对银行 在资本充足率、资产安全状况、管理状况、盈利状况、流动性和市场风险敏感性状况对银行进行总体评价。 2005 年 底，银监会出台了商业银行监管评级内部指引 (试行 )，并于 2006 年 1 月 1 日起正式实施，这有利于监管机构全面掌握商业银行的风险状况，进行同质同类银行比较和推行分类监管，有针对性地采取措施，从而合理配置监管资源，提高监管效率，为更好地分析和评价银行的风险状况提供依据。 表 1 我国股份制商业银行风险评级体系 资料来源：黄德飞、吕飞、杨晓光 .中美监管机构对商业银行风险评级的比较研究 J.金融论坛， 2006
