1、1 文献综述 宁波提升利用外资效率的对策研究 改革开放以来，外资在宁波 的经济增长、就业、税收、出口、促进产业升级和 推进经济体制改革等多个方面，发挥了重要作用，外资企业己经成为宁波经济的重要组成部分。但是，金融危机及其引起的国际资本流动的巨大变化，为中国利用外 资带来了较大的变数。当前我们比较关注的是，大量的引进的外资给宁波带来了怎样的经济效益，宁波 利用外资的效率如何。 “ 十二五规划 ” 强调增强吸收外资的力度，提高利用外资的质量和水平。利用外资不仅应注重量的积累，更重要的是看外资的利用效率，如何实现利用外资由量到质的飞 跃，是摆在面前的问题。可见研究利用外资效率是有现实意义的。我阅读了
2、相关书籍和期刊文献，以了解当前学术界对于该方面的研究内容，以下是我 的 综述分析。 1 研究历史回顾 1.1 国外利用外资相关研究 外资作用方面，有学者研究 由 FDI 引起的经济效应。有学者 指出，引入 FDI的“溢出效应”后，资本的边际报酬在单个企业里虽然递减，但整个经济体却会得益十这种“正外部性” 而 推迟“边际报酬递减规律”发生作 用的时间，甚至会出现边际报酬递增的现象（ Mankiw； Romer； Weil， 1992）。 随着内生经济增长理论的进一步提出和发展 ， FDI 对经济增长的作用得到了全新的评价。内生增长理论认为， FDI 产生的许多“外部性”或者“溢出效应”会使国内公
3、司受益，这样， FDI 扮演的角色不仅仅是“投资”，它能通过影响投资对象国的技术进步，从 而 对经济的长期增长产生影响 （ Barro 等 ， 1995） 。 在实证检验方面，国外学者对 FDI 影响经济增长的研究主要可分为宏观和微观两个层次。宏观层次的检验主要以某国或若干国家的宏观数据为样本，从FDI 的“资本属性”来探讨它对经济增长的直接影响。 有学者 对发展中国家的研究发现， FDI 与投资对象国的经济增长呈现正相关 关系 （ De Gregorio， 1992） 。有些学者 研究的结论是， FDI 是否有利 于经济增长取决于 投资对象国自身的发展水平 （ Blomstrom， 1994
4、） 。 进一步研究 发现在 FDI 对经济增长的影响中，投资对象国的开放水平起着至关重要的作用 (Kawai,1994） 。 也有学者 发现 FDI 对2 经济增长的影响，取决 于 投资对象国的人力资本水平 （ Borensztein， 1998）或者 投资对象国的金融发展水平 （ Alfaro ， 2004)。上述研究总体上支持 FDI 促进经济增长的观点，但也指出了 FDI 促进经济增长需要一定的条件。 微观层次的检验主要以某国或若干国家的企业或行业数据为样本，从 FDI具有“多重属性”尤其是它的“溢出效应”来探讨它对经济增长的间接影响。与程度与内资企业的劳动生产率存在显著的正相关关系。如
5、有学者 选用墨西哥1965-1985 年的数据，检验了外资的进入对当地企业生产率的影响。结果表明，当地企业的生产力水平与跨国公司子公司的生产力水平存在趋同现象，目 _当地企业生产力水平提高的速度与行业内的外资份额呈现正相关关系，从 而 也得出了 FDI 存在溢出效应的结论 (Blomstrom； Wolff， 1989)。 另外一些学者 的研究也 进一步 支持了 FDI 通过技术溢出促进当地产业技术进步的结论 （ Dimelis；Louri， 2002)。 需要指出的是，国外直接研究外资效益的评价指标体系方面的文献较少，就搜索到的文献 而 言，世界银行 曾 建立过一套指标体 系，但却是用于 对
6、东道国技术吸收能力进行衡量的。这套指标包括宏观经济管理、基础设施和人力资本二个方面。宏观经济管理包括两个指标 :通货膨胀率和开放程度 ;基础设施采用的指标是，安装一部电话的等候时间和铺敷路面公路比例 ;人力资本使用的指标为，中学毕业的劳动力比例和可获得卫生设施的人口比例 (World Bank,1994)。这方面的文献较少，可能是由 于 研究 FDI 效应的多为发达国家的学者，因此较少站在东道国的角度来评价外资的正负效应。 1.2 国内 利用外资 相关研究 国内外对 利用外资的理论研究已有 许久，虽 有部分研究涉及利用外资的某个方面的效率，但整体系统的研究尚不多见。 在资本形成和经济增长方面，
7、 有学者通过构建一个 总投资的理论方程，利用 1985-2003 年间我国 29 个省市的面板数据对 FDI与国内投资的挤入和挤出效应进行了实证分析。研究结果表明， 1992 年之前 FDI 显著地“挤入”了国内投资， 1992 年之后 FDI 则对我 国的国内投资产生了“挤出”效应（ 薄文广 ， 2006）。 在创造就业方面，有学者 根据现代计量经济学中的协整及其相关理论，利用 1979-2005 年的年度数据，对改革开放以来外商直接投资流入与我国就业增长之间的关系进行了实证研究。结果表明，外商直接投资与我国就业量之间存在着长期均衡关系。外商直接投资每增长 1%，长期来看将带动我国就业增加0
8、.13%。文章还利用误差修正模型，分析了外商直接投资与我国就业量之间的3 短期波动及其调整机制 （沙文兵； 陶爱萍 ， 2007）。 在技术进步方面， 有学者 运用 Granger 因果关系检验法对我 国工业外商直接投资与技术转移的因果关系进行了分析，认为工业外商直接投资是技术转移的重要原因 （ 陈国宏 ， 2000)。 在 FDI 的贸易效应方面， 有学者 通过实证分析得出结论 :外国直接投资通过“技术外溢”效应，促使我国的技术结构升级，提高了我国的生产效率，从而 促进了我国的进出口贸易 （蔡锐； 刘泉 ， 2004)。 在产业结构效应方面， 有学者 根据我国 1983-2003 年的时间序
9、列数据，应用 Granger 因果关系检验和 Engle-Granger 协整关系检验，得出我国外商直接投资存在着产业结构效应，但外商直接投资与产业结 构变动间长期稳定的关系并不存在的结论。在外商直接投资对产业结构变动的贡献中，外商直接投资对第二产业的贡献最大，对第一和第二产业的贡献次之 （ 李雪 ， 2005)。 关于利用 外资 效率 评价 指标体系方面的研究， 主要可以分为以下几类 :最早衡量一个国家、地区利用外资效率的方法就是比较 FDI 流入的绝对值，该方法忽视了不同省市经济规模的差异。存在很大的片面性 。 随后 联合国贸易和发展会议开始采用外国直接投资业绩指数 和 外国直接投资潜力指
10、数两项指标，描述不 和 评价各国吸引 FDI 的现状和前景。采用业绩指数的计量方式，消除了经济规 模不同的影响。 国内有学者 利用业绩指数和潜力指数两个指标首先对我国 31 个省市 1995 和 2001 年利用 FDI 的效率进行了计算和排序，然后对各个省市的潜力指数进行比较研究与分析，根据各个省市利用 FDI 的业绩指数和潜力指数值建立利用 FDI 业绩与潜力指数分布图进行分析，得出的结论是 :各个省市的区位比较优势不同，各个地区应该了解本区位的优势和劣势，吸引适合自己投资环境的 FDI（葛顺奇； 郑小洁 ， 2004)。 目前，也有一些学者 对 利用外资的效率 建立综合评价体系 ， 有学
11、者 基于外资利用规模和结构两个方而，选取 7 个考核指标 :外资投资项目规模、利用方式、投向产业、吸收就业、企业类型、地区流向和来源地域，遵照循 序渐进和综合协调发展的原则，构建外资利用效率评估模型 Oa 模型， 对 我国外资利用效率进行了定量实证研究。（ 王细芳 ； 冯凯 ， 2006） 。 还有学者 认为利用外商直接投资 (FDI)是发展中国家克服资金和技术“瓶颈”、加快经济发展的有效途径。在此基础上以 1996-2005 年的统计数据，从资本形成和经济增长、生产效率和技术进步、社会福利二个层面对我国利用外资的效率进行分析评估，并以 7 个利用 外资最多的省市为样本，采取比较研究方法，探讨
12、利用外资与区域经济发展的内在机制，得出的结论是 :FDI 对我国经济发展的贡献和影响并不如我们想像的大，即 FDI 的绩效并不如我们想像的大 （ 许佩倩 ， 2006） 。 4 2 研究现状分析 基于 以上 研究表明， 国内外学者对于外资效率的研究已经展开，他们从不同角度进行探索研究，从目前研究成果来看， 定量分析利用外资效率方面的研究比较匮乏。过去，衡量一个国家、地区利用外资效率的方法就是比较 FDI 流入的绝对值，该方法忽视了不同省市经济规模的差异。 随后开始 采用外国直接投资业绩指数和外国直接投 资潜力指数 两项指标，描述 和评价各国吸引 FDI 的现状和前景。 随着学术界研究的深入，有
13、 些学者 开始 从 国家 和地区的角度整体上定量分析利用外资的效 率。 综合国内外研究现状，就某个城市利用外资问题上的研究却很少，因此需要进一步研究。目前，国内利用外资重数量不重质量的问题普遍存在。随着国际经济环境的变化，这仍是一个需要继续深入研究的重要课题。本文在众多学者研究的基础上对宁波利用外资的效率问题进行研究，并提出相关的对策，希望为宁波提升利用外资效率提供一些借鉴。 参考文献 1Mankiw NG, Romer D and Weil DN.: A Contribution to the Empirics of Economic GrowthJ.Joumrzal of Ecorzoml
14、cs,1992 (107). 2Barro, R. and X. Sala-i-Martin. Economic GrowthM.New York: McGraw-Hill,1995. 3De Gregorio. Economic Growth in Latin AmericaJ.Journal of Development Economics, 1992 (12) . 4Blomstrom,M. Lipsey,RE. and Zejan,M. What Explains Growth in Developing CountriesJ.NBER Discussion Paper,1994 (2
15、4). 5Kawai, H. International Comparative Analysis Economic of Growth: Trade Liberation and ProductivityJ .Developing Economies,1992 (7). 6Borensztein Ednardo, Jose de-Gregorio and Jong-Wha Lee. How Does Foreign Direct Investment Affect Economic Growth? J.Journal of International Economics,1998 (8).
16、7 Alfaro Laura&Chanda Areendam&Kalemli-Ozcan Sebnem&Savek Selin. FDI and Economic Growth:the Role of Local Financial MarketsJ.Journal of International Economics, 2002 (11). 8Blomstrom, M. and E. Wolff. Multinational Corporations and Productivity Convergence in MexicoJ.NBER Working Paper, 1989 (21).
17、9Dimelis, S. and Louri, H. Foreign Ownership and Production Efficiency:A Quantile Regression AnalysisJ. Oxford Economic Papers, 2002(54). 10薄文广 .FDI 挤入或挤出了中国的国内投资么 ? 基于面板数据的实证分析与检验 J.财经论丛 , 2006 (1). 5 11沙文兵，陶爱萍 .外商直接投资的就业效应分析 基于协整理论的实证分析 J.财经科学 , 2007 (4). 12陈国宏 .我国工业利用外资技术进步关系研究 M.北京 :经济科学出版社 , 2000. 13蔡锐 ,刘泉 .中国的国际直接投资与贸易是互补的吗 J.世界经济研究 ,2004 (8). 14李雪 .外商直接投资的产业结构效应 J.经济与管理研究 , 2005(1). 15葛顺奇，郑小洁 .中国 31 个省市利用外资业绩与潜力比较研究 J.世界经济 , 2004(1). 16王细芳，冯凯 .我国外资利用效率 基于 Oa 模型的实证研究 J.国际贸易问题 , 2006(1). 17许佩倩 .我国利用外资的绩效评价及 区域比较 J.世界经济与政治论坛 ,2006(8).
