1、开题报告 浙江民营企业对外投资问题研究 一、立论依据 1.研究意义、预期目标 在国际金融危机背景下，国际资本流动、跨国投资与并购活动急剧萎缩熏而中国的对外直接投资却异军突起，获得快速发展 。 中国经济 30 年来的快速发展让中国企业积累了大量资本，当投资境外比投资境内可以获得更低成本和更高利润时，这些资本就会自然流向境外。在全球金融危机的环境下，许多国家当前正面临严重缺乏资金的困境，形成了对外来资本的深度需求，众多企业纷纷到中国寻找买家，而且出价均处于历史较低水平；各国政府对外来资金的一些限制有所放松，政治门槛有所 降低。而中国的银行资本金充足率比较好，将近 2 万亿美元的外汇储备当属世界之最
2、，人民币坚挺，中国资本市场的资本成本较低。 对外直接投资是 浙江 省民营企业发展到一定阶段的必然选择 ,由于 浙江 省的 民营企业 对外投资才刚刚起步，必然会面临种种困难， 应考虑各种影响因素，如： 对外投资的盈利与增值水平 ， 对外投资风险 ， 对外投资成本 以及 投资管理和经营控制能力 等种种因素， 对对外直接投资的研究无疑对于指导我省民营企业的 FDI 活动具有重要的意义 。 本文 分析民营企业对外投资的优势和劣势 以及存在的问题，以期 对 浙江 省民营企业的对外投资有所帮助。 因此 面对多变的国际市场，本文提出了以下对策，如： 应充分发挥 自身 的优势，选择合理的投资策略，提高对外直接
3、投资能力，降低对外直接投资的风险，达到可持续发展的目标。 2.国内外研究现状 20 世纪 60 年代以来，随着发达国家企业对外直接投资的迅速发展，西方学者开始从不同角度、不同层次对发达国家跨国公司对外直接投资行为进行理论抽象和实证分析，阐述其对外直接投资的动机、决定因素和行为方式等，形成了一系列对外直接投资理论。随着国际对外直接投资的迅速发展，发展中国家也日益加入到这一行列中。从 20 世纪 70 年代中期开始，一些学者 逐渐关注对发展中国家对外直接投资的理论探讨，提出了许多有价值的理论和观点。 1.历史回顾 2 对外直接投资理论的研究对象是跨国公司的对外直接投资行为。 20 世纪 60年代以
4、来，随着发达国家企业对外直接投资的迅速发展，西方学者开始从不同角度、不同层次对发达国家跨国公司对外直接投资行为进行理论抽象和实证分析，阐述其对外直接投资的动机、决定因素和行为方式等，形成了一系列对外直接投资理论。传统对外直接投资理论强调跨国公司必须拥有垄断优势才能进行对外直接投资。在 20 世纪 80 年代之前，传统对外直接投资理论能够很好地解释跨国公司 的对外直接投资行为。而在此之后，随着发展中国家对外直接投资的兴起，传统对外直接投资理论受到了极大的挑战。发展中国家跨国公司与发达国家跨国公司相比，并没有所谓的垄断优势，但是他们依然在进行对外直接投资活动，而且投资同时分布于发展中国家和发达国家
5、。而对发展中国家跨国公司对外直接投资行为的研究成果在理论上发展了传统对外直接投资理论，使对外直接投资理论进一步得以完善。 2. 国外研究状况 虽然印度企业很早就开始了对外直接投资，但国内外系统研究印度企业跨国经营的却非常少。美国哈佛大学研究跨国公司的著名教授刘易斯威 尔士（ Louis T.Wells）出版了第三世界跨国公司一书（ Third World Multinationals）(1983)，被学术界认为是研究发展中国家跨国公司的开创性成果，书中对印度52 家制造业跨国公司进行了一项调查，并提出了“小规模技术理论”，认为发展中国家对外直接投资的比较优势来源于拥有为小市场需要服务的小规模生
6、产技术。国外较系统研究印度企业对外直接投资的有印度经济学家拉奥（ S.Lall），在其著作新跨国公司：第三世界企业的发展（ The New Multinationals: The Spread of Third World Enterprises） (1983)中，通过对印度企业对外投资的分析，提出了著名的“技术地方化理论”（ The Theory of Localized Technological Change）。另一位印度学者拉奥（ R.B.Lall）发表了第三世界跨国公司：印度企 业 对 外 投 资 （ Multinationals from the Third World:India
7、n Firms InvestingAbroad） (1986)，对早期印度企业对外直接投资做了比较详细的介绍。但 这三部著作都只是介绍了 90 年代前印度企业对外直接投资的情况，而 90 年代以来印度企业对外直接投资的情况，国外还没有学者进行系统的研究。 国内一些学者研究南亚经济问题的专家，对印度企业跨国经营也做过一些介绍，如文富德（ 2003）在南亚研究季刊上发表的印度企业“走出去”的政策与做法，介绍了印度政府对海外投资颁布的一系列政策，以及所实行的各种做法；戴永红（ 2004）发表在亚太经济上的印度软件企业国际化经营初 探一文，介绍了印度极具竞争力的软件企业实行国际化经营的有利条件3 和战
8、略选择。文富德（ 2004）在当代亚太上发表的印度企业“走出去”的经验与教训，指出印度企业海外投资与对外经济援助、促进出口、东道国发展需要相结合，但“走出去”没有结合国家发展的需要，对海外市场了解不够，国家缺乏战略规划，对企业“走出去”限制过多。刘小雪（ 2005）发表在第一财经日报上的一篇文章印度企业的跨国战略中，介绍了印度企业目前对外直接投资的目标为开辟新市场，扩大生产规模，获取新技术与品牌以及国外销售网；私营企业是印度海外投资的主力，家族式企业在目前印度最大的 500家公司占了四分之三；海外投资的行业分布 55%集中在制造业领域，尤其是制药行业近年来 海外运作表现突出， 36.1%的投资
9、分布在非金融服务型领域，主要是信息技术及相关服务。周杰在其硕士毕业论文印度企业对外直接投资研究中，对印度企业在国内经济改革前对外投资的概况、特征、原因及政府政策做了详细分析，并对其投资前景做出分析展望。 3.国内研究状况 在西方传统对外直接投资理论的研究中，英国经济学家约翰 H.邓宁 (JohnH.Dunning)在 20 世纪 80 年代初提出的投资发展周期理论 (Theory of Investment Development Cycle) 认为，随着经济的发展，一国人均国民生产总值（ GNP）的提高，该国净对外直接投资呈现周期性的规律。 2006 年中国人均GNP 达到 2012.516
10、 美元，按照该理论，中国已进入对外直接投资的第三阶段，即对外直接投资明显增加，净对外直接投资额绝对值呈减少态势 . 在对外直接投资理论方面，中国学者从不同的角度、不同的层面对中国企业对外直接投资行为进行了理论抽象，阐述其对外直接投资的动机、决定因素和行为方式等，形成了一系列对外直接投资理论，如吴彬、黄韬（ 1997）提出了对外直接投资的二阶段理论；程惠芳 （ 1998）比较优势理论、宏观经济的内外均衡理论；冯雁秋（ 2000）提出了中国对外直接投资的“五阶段周期理论”；毛蕴诗（ 2001）综合论；楚建波、胡罡（ 2003）门槛论；欧阳峣（ 2006）大国综合优势理论；张宗斌（ 2006， 20
11、07）则根据变化了的国内外投资环境和条件，认为中国目前处于投资发展周期的第三阶段，并认为中国具备了成为对外直接投资大国的条件。 在中国对外直接投资的具体分析中，叶刚（ 1992）在跨国公司杂志中发表了中国的跨国公司一文，公布了对国内 37 家对外直接投资企业的调查报告，探寻中国企业 对外直接投资的动因，这是在国外杂志上发表的有关中国跨国公司的最早的一篇论文。另外，荷兰安特卫普大学的张海岩和范登布鲁克 （ D.Van Den Bulcke）于 1993 年对中国 40 家对外直接投资企业进行了问卷调4 查，从所有制结构并结合中国经济从计划经济向市场经济过渡过程中的特点，对 影响中国企业对外直接投
12、资动因的因素进行了分析。另外，国家商务部研究院课 题组（ 2006）对 411 家中国企业对外直接投资作了详尽的问卷调查，这是迄今为 止中国最全面、最权威的一份对外直接投资问卷调查报告。 3.参考文献 1鲁桐 . WTO 与企业国际化 M. 北京：中共党校出版社 . 2000. 2刘红忠 . 对外直接投资的实证及国际 M. 上海：复旦大学出版社， 2001. 3孙建中 . 资本国际化运营 对外直接投资的综合优势 M. 北京：经济科学出版社，2000. 4浙江大学企业成长研究中心 .浙江民营企业调查报告 M. 北京 ：社会科学文献出版社2009(12). 5刘红忠 . 中国对外直接投资的实证研究
13、及国际比较 M. 上海：复旦大学出版社， 2001. 6孙伍琴，王玉钏 . 民营企业对外直接投资研究 M. 北 京：经济科学出版社， 2006（ 3） . 7朱智贤 . 浙江民营企业调查报告 M. 北京：经济科学出版社 2010. 8 佚名 . 中国对外经济贸易白皮书 2004M. 北京：中华人民共和国商务部国际贸易经济合作研究院中信出版社， 2005. 9 浙江省统计局 . 浙江省统计年鉴 2008M. 北京 ：浙江省统计局出版社， 2008. 10 浙江省统计局 . 浙江省统计年鉴 2009M. 北京 ：浙江省统计局出版社， 2009. 11 浙江省统计局 . 浙江省统计年鉴 2010M.
14、 北京 ：浙江省统计 局出版社， 2010. 12吴彬，黄韬 . 二阶段理论：外商直接投资新的分析模型 J. 北京：经济科学出版社，1997（ 7） . 13冼国明，杨锐 . 技术积累、竞争策略与发展中对外直接投资 J. 北京：经济科学出版社， 1998，（ 11） . 14马郑惟 . 论浙江民营企业的对外直接投资 J新西部（下半月）， 2008（ 4） . 15宣鸿翔 . 民营企业对外直接投资：理论、动机及战略构想 J. 北京 ：社会科学出版社 2008（ 5） . 16陈波，荣飞琼 . 中国对外直接投资的战略选择 J. 统计研 究， 2008(8). 17边甫兴 . 我国民营企业对外投资战
15、略研究 D. 南开大学：国际贸易， 2007. 18Hymer， SH, The International Operations of Naional Firms： A Study Of Direct ForeignInvestment， MIT Press.1976. 19Kindleberger， CP， American Business AbroadD. Connecticut-CT :Yale University Press.1969. 20 Henry F. L. Chung, Peter Enderwick.An Investigation of Market Entry S
16、trategy Selection: Exporting vs Foreign Direct Investment Modes A Home-host Country ScenarioJ. Springer Netherlands.2001(12). 5 21Kiyoshi Kojima. On The Foreign Trade M. Nanjing:Nankai University Press. 1987. 22 Raymond Vernon. The Quarterly Journal of Economics, Vol. 80, No2J. International Investm
17、ent and International Trade in the Product Cycle.1996. 二、研究方案 1.主要研究内容（或预期章节安排） 1 对外投资的目的和意义 1.1 对外投资的定义及分类 1.2 企业对外投资的目的和意义 2 浙江民营企业对外投资的特点和现状分析及优势 2.1 浙江民营企业对外直接投资的特点 2.2 浙江民营企业对外直接投资的现状 2.3 浙江民营企业对外直接投资的优势 3 浙江民营企业对外投资存在的问题 3.1 外在问题 3.2 内在问题 4 民营企业经典案例分析 4.1 宝洁公司简介 4.2 案例内容 4.3 可借鉴的经验 5 浙江民营企业对外直
18、接投资的策略选择 5.1 企业方面 5.2 政府方面 2.实施方案和进度计划 实施 方案 ： 本项目的研究是 民营企业对外投资的问题 ， 根据选题， 首先需要大量阅读有关 民营企业对外投资 的相关文章与书籍；其次，可以根据论文的基本框架和需要论证的主要内容，查询统计年鉴、相关政府部门、统计部门网站获得相关的资料和数据，并对相关资料进行分析、整理，为文章的论点提供依据。可以6 选择 2-3 个案例进行调研，如有条件，可以访谈相关的典型企业。 进度安排： 第 6 学期第 19-20 周至第七学期第 1-5 周：完成毕业论文选题。 第 7 学期第 6-12 周：完成外文翻译、文献综述和开题；完成详细提纲。 第 7 学期第 13-20 周写作论文，完成初稿。 第 7 学期寒假：结合毕业论文选题开展调查研 究。 第 8 学期第 1-2 周：修改、完善毕业论文。 第 8 学期第 3-6 周：参加毕业实习：开展调查研究：修改、完善论文，完成定稿 第 8 学期第 7 周：进一步修改毕业论文：毕业论文定稿、上交。 第 8 学期第 9-11 周：毕业论文答辩。
