1、- 1 - 毕业论文 （ 20_ _届） FDI 对浙江省出口贸易的影响研究 所在学院 专业班级 国际经济与贸易 学生姓名 学号 指导教师 职称 完成日期 年 月 I 摘 要 外商直接投资（ FDI）在全球经济活动中发挥着特殊的作用，它的作用也越来越大。它可以给公司提供新的市场和销售渠道，更廉价的 生产设备，获得新的技术，产品和融资。对于东道国或被投资的外国公司，外商直接投资可以提供一系列的新技术、资金、产品和管理经验，因此可以有力地推动经济的发展。外商直接投资，其经典的定义是指一个公司在一国有实物投资又到另一个国家建立另外一个工厂。在建筑，机械和设备的直接投资，这被认为是间接投资的对比。随着
2、全球经济一体化趋势的不断加强、跨国公司的大规模扩张以及国际分工的进一步深化，外商直接投资对经济发展产生了广泛、深刻的影响，与此同时，外商直接投资与国际贸易之间相互影响的趋势也越来越明显。浙江省在利用外资与出口贸易 也达到了一定的规模，质量逐步提高。 2000 年以来，浙江省引进 FDI 规模的增长十分迅速。 2000 年，浙江实际利用 FDI 只占全国总量的百分之三 。 2003 年实际利用 FDI 金额已经上升到了 百分之十 ，到了 2007 年，该比重更是上升至 百分之十三 。在这八年里，浙江实际利用外资金额年平均增长率远远高于全国。但是也存在着利用外商直接投资总量偏少，各区域面临资源危机
3、，缺乏外商合作的产业链和技术人才等问题。这需要浙江省进行进一步的引进外资，优化产业结构，并且提高自主创新能力，并且促进东西部的平衡发展。 关键词 ：外商直接投资；出口 贸易；外商直接投资企业出口 II Abstract Foreign direct investment (FDI) plays an extraordinary and growing role in global business. It can provide a firm with new markets and marketing channels, cheaper production facilities, acce
4、ss to new technology, products, skills and financing. For a host country or the foreign firm which receives the investment, it can provide a source of new technologies, capital, processes, products, organizational technologies and management skills, and as such can provide a strong impetus to econom
5、ic development. Foreign direct investment, in its classic definition, is defined as a company from one country making a physical investment into building a factory in another country. The direct investment in buildings, machinery and equipment is in contrast with making a portfolio investment, which
6、 is considered an indirect investment. With the trend of global economic integration strengthening, the massive expansion of transnational corporations and the further deepening of international division of labor, foreign direct investment have influence on economic development, the same time, forei
7、gn direct investment and international trade between mutual influence of the trend has become increasingly evident. Zhejiang Province in the use of foreign investment and export trade has reached a certain scale, the quality gradually improved. Since 2000, Zhejiang Province used the FDI growing very
8、 rapidly. Since 2000, The Zhejiang Province scale of the introduction of FDI growing very rapidly. In 2000, the actual utilization of FDI in Zhejiang accounted for only three per cent of the national total. The amount of actual use of FDI has risen to ten percent in 2003. In2007, the proportion is i
9、ncreased to thirteen percents. During eight years, the actual utilization of foreign investment in Zhejiang growth rate is much higher than the national average. But there are too few total foreign direct investment, the region faces resources crisis, the lack of foreign cooperation in the industria
10、l chain and technical personnel and other issues. This requires the further introduction of foreign investment in Zhejiang Province, optimize the industrial structure, and improve the capability of independent innovation and promote the balanced development of east and west. Keywords: FDI; Export tr
11、ade; FDIEX III 目 录 1 贸易投资关系分析的主要模型 .1 1.1 蒙代尔的贸易与投资替代理论 .1 1.2 马库森和斯文森的互补关系模型 .2 1.3 小岛清的边际产业扩张理论 .3 1.4 补偿投资模型 .3 2 浙江省 FDI 与出口贸易的发展 .5 2.1 浙江省 FDI 现状 .5 2.2 浙江省 FDI 行业分布 .5 2.3 浙江省 FDI 国别构成 .6 2.4 浙江省 FDI 区域状况 .7 3 FDI 对 浙江省出口总量与结构的影响 .8 3.1 FDI 对浙江省出口贸易总量的影响 .8 3.1.1FDI 对出口贸易总量的相关分析 .8 3.1.2 构建回归
12、方程 .9 3.1.3 回归参数的显著性检验（ T 检验） .10 3.1.4 相关系数的计 算和检验 .10 3.2 FDI 对出口贸易结构的效应 .10 3.2.1FDI 对出口贸易结构的直接效应 . 11 3.2.2 FDI 对出口贸易结构的间接效应 .12 3.3 FDI 与出口贸易结构关系的实证分析 .15 3.3.1 模型建 立、变量选取 .15 3.3.2 ADF 检验 .16 3.3.3 回归结果 .16 3.4 FDI 对浙江省出口贸易影响小结 .17 4 FDI 在促进浙江省出口贸易发展中存在的问题 .19 4.1 FDI 区域发展极不平衡 .19 4.2 FDI 对本地企
13、业的冲击 .19 4.3 浙江省各地区面临的资源危机 .20 4.4 缺乏外商合作的产品基础和技术人才 .20 5 提高 FDI 促进效应的有关建议 .21 IV 5.1 政府倾斜促使浙江东西部地区平衡发展 .21 5.2 企业自身应对措施 .21 5.3 积极引导外商投资，优化产业结构 .22 5.4 提高自主创新能力，培养高素质人才 .22 结 论 .24 参考文献 .25 1 FDI 一外商直接投资 (foreign direct investment， FDI)，根据经济合作与发展组织的定义，是指 “一个经济体中的常住 实体 (直接投资者 )以在投资者母国之外建立企业形式的永久性利益为
14、目标的国际投资活动。永久性利益为目标在直接投资者与企业之间存在着一种长期关系，而且直接投资者对于掩投资企业的管理有若很大程度的影晌 ”。 FDI 在全球经济活动中发挥着特殊的作用，它的作用也越来越大。它可以给公司提供新的市场和销售渠道，更廉价的生产设备，获得新的技术，产品和融资。对于东道国或被投资的外国公司，外商直接投资可以提供一系列的新技术、资金、产品和管理经验，因此可以有力地推动经济的发展。外商直接投资，其经典的定义是指一个公司在一国有实物投资又到 另一个国家建立另外一个工厂。在建筑，机械和设备的直接投资，这被认为是间接投资的对比。 1 贸易投资关系分析的主要模型 实际上，在相当多的国际贸
15、易理论和国际直接投资理论中都隐含了对国际贸易与国际直接投资关系的判断。但对贸易和投资的关系进行正式研究，最初是由蒙代尔（ Robert.A.Mundell,1957）提出并进行论述的。迄今为止，关于国际贸易和国际直接投资 之间 关系的理论研究都集中在考察两个问题上： 一是国际直接投资与国际贸易之间到底是替代还是互补关系，二是两者何为因果。有关的实证研究也多集中于此，并偏向于验证 国际贸易与国际直接投资之间的替代和互补关系。 1.1 蒙代尔的贸易与投资替代理论 罗伯特 .蒙代尔 (Rober Mundell) 在 1957 年提出了贸易与投资替代模型。郝克歇尔一俄林一萨谬尔森理论 (H 一 O
16、一 S 理论 )是在假定资本等要素在国际间不能自由流动的前提下来进行理论阐述的，这显然不符合客观事实。现代国际贸易理论则对这一假定进行了放松，在这个问题上，蒙代尔在资本要素能够自由流动的基础土，从相反的方面论证了要素流动对商品的流动的替代过程。 蒙代尔模型的基本含义是：在要素可以自由流动、生产函数相同的前提下，一国 对另一国的直接投资，可以缩小自己的生产可能性边界，扩大对方的生产可能性边界，形成对国际贸易的完全替代。 由此，蒙代尔得出的结论是：在存在国际贸易壁垒的情况下，如果直接投资厂商始终沿着特定的轨迹（即所谓的罗勃津斯基 (Rybczynski)线）实施跨国直2 接投资，那么这种跨国直接投
17、资就能够在相对最佳的效率或最低的生产要素转换成本基础上，实现对商品贸易的完全替代。 1.2 马库森和斯文森的互补关系模型 马库森（ Markusen， 1983）认为，蒙代尔关于要素流动与国际商品贸易的替代性的结论，是在 H O 模型中两国只有要 素比例不同，其他因素完全相同的严格假设条件下得出的。如果改变 H O 模型中的假设条件，则会导致要素贸易与商品贸易之间的互补性，而非替代性。 马库森和斯文森（ 1985）关于贸易与投资互补模型的基本假设是： 要素流动之前 A、 B 两个国家所拥有的要素禀赋的数量完全相同，而且世界资源禀赋总量固定不变。因此不论什么原因导致资本在两个国家之间的流动都会引
18、起两个国家要素禀赋数量的相对变化从而产生贸易。 在所有情况下两个国家之间的要素价格存在差异，至少在一个国家完全从事专业化生产之前是如此。实现要素价格均等化的条件是每个国家必 须拥有相对多的出口产品中密集使用的那种要素资源。这在 H O 定理中是商品贸易产生的原因，但在这里是要素流动的结果。也就是说只要允许要素的流动就会产生禀赋的相对差异。 两个国家的需求偏好完全相同，并可以用相似的社会无差异曲线来表示。 在这些假设的基础上，他们 利用要素比例模型阐述了要素流动与商品贸易之间的相互关系，指出它们之间表现为替代性还是互补性，依赖于贸易和非贸易要素之间是 “合作的 ”还是 “非合作的 ”。如果贸易和
19、非贸易要素是合作的，那么商品的贸易和生产要素的流动将互相促进，从而表现为一种互补关系；如果两者之间是 不合作的，则商品贸易和非贸易要素的流动就会表现为一种替代关系。为了对要素流动和商品贸易之间的互补性做进一步的论证， Markuson 和Svensson（ 1985）考察了技术差异、对生产征税、垄断、外部规模经济和要素市场扭曲等导致二者互补性的五种因素，在这里选择技术差异一种情况进行分析。此模型的基本思想是：两个国家之间的技术差异因素会导致彼此的要素生产率和要素价格的差异，这种要素价格的差异决定商品贸易要素流动方向。当由于任何一种因素导致商品贸易，而生产贸易产品需要的要素和非贸易要素又表现为合
20、作状态时，商品的贸易 必然带动非贸易要素的流动，从而使贸易和要素流动表现为一种互补性。所谓的合作状态是指贸易要素和非贸易要素的价格差异关系。如果劳动是贸易要素，而资本是非贸易要素，二者之间的合作性表现为劳动边际生产率的相对较高和资本边际生产率的相对较低，这样就会同时3 产生劳动密集型产品的出口和资本要素的流出，也即同时形成了对外贸易和直接投资，两者之间是一种互补关系。 1.3 小岛清的边际产业扩张理论 日本学者小岛清在 1975 年首次提出了国际贸易与国际投资的互补模型，小岛清在研究中将传统模型中的劳动和资本要素替代为劳动和经营资源，从而 将国际直接投资由简单的资本流动转化为包含资本、技术、经
21、营管理和人力资本等众多要素的整体转移，通过与日本的实践经验相结合，小岛清认为，国际直接投资的内容包括机器设备、技术、知识等生产要素的转移加上管理经验、市场营销等相关技能的转移，国际投资是在两国存在不同的生产函数的前提下，投资国通过投资将东道国的生产函数进行同化改善的过程。 基于此，小岛清认为投资国的对外直接投资应从本国处于比较劣势的边际产业开始进行，相关产业的对外直接投资与技术差距越小，生产技术就越容易被东道国所吸收，从而就越有利于东道国潜在比较优势的发 挥，从而便于投资国对新的技术与比较优势的进步开发，通过两国间比较成本差距的扩大为更大规模的国际贸易创造条件，从而得出结论，国际投资与国际贸易
22、之间并非简单的替代关系，而是存在着一定程度上的互补关系，在很多情况下，国际投资对国际贸易具有扩大和促进作用。小岛清的边际产业扩张理论首次提出了投资与贸易间存在互补关系，弥补了蒙代尔替代理论的不足，小岛清的理论对二战后期国际直接投资的增加以及国际贸易的日益发展提供了较为合理的解释。 蒙代尔与小岛清的研究是这一时期关于国际投资与国际贸易关系最具代表性的理论，蒙代尔德研究可 谓是这一领域研究的里程碑，他的替代模型揭示了国际直接投资与国际贸易关系中极为重要的一个方面，小岛清通过对技术、管理、人力资本等新要素的引入以及不同于前人的研究方法，通过国际分工以及外资的技术溢出效应阐明了国际贸易与国际投资之间的
23、促进作用，揭示了国际贸易与国际直接投资关系的另一个重要方面，但无论是蒙代尔德替代模型还是岛清的互补模型，他们的理论成立都需要建立在一系列的前提架设和客观条件之上，从而也为新时期国际直接投资与国际贸易关系的研究指引了方向。 1.4 补偿投资模型 Bhagwati 和 Dinopoulos 的补 偿投资模型主要是从政治经济学的角度来分析贸易和投资的关系，也是在标准的两国家、两产品、两要素的一般均衡国际贸4 易模型中进行分析。贸易和投资之间的关系不仅仅取决于要素价格差异等纯经济因素及现实的贸易障碍，在存在贸易保护威胁的条件下，不同利益集团之间的博弈也会产生贸易和投资之间的替代及互补，这就是补偿投资。
24、补偿投资描述的是贸易和投资之间的一种跨时期关系，即厂商从一个时期利润最大化角度看投资虽然不是一种最优选择，甚至可能会带来损失，但投资本身会减少或者避免在下一个时期东道国政府采取贸易保护所带来的损失，因此，从贸易 和投资的相互联系角度看会实现第二期的利润最大化。由于对第一期损失的补偿可以在预计的第二期改善，因而将这种投资称为补偿投资。这种补偿投资不同于蒙代尔模型中的关税引致投资，关税引致投资是为了绕过高关税而用投资来替代出口，而补偿投资的目的在于减少东道国采取贸易保护措施的可能性，是为了化解关税，因此也称为化解关税投资（ Tariff-defusing Investment）。这是从政治经济学的
25、角度来解释贸易和投资之间的相互关系，这种理论模型对于 20 世纪80 年代中期日本对美国直接投资的大规模增加作了较好解释。 5 2 浙江省 FDI 与出口贸易的发展 2.1 浙江省 FDI 现状 从图 1 可以看出，浙江省利用外商投资大致有三个阶段，起步阶段，稳定增长阶段，高速增长阶段。 1990 年到 1996 年，由于处于起步阶段，浙江的投资环境还未成熟，所以 FDI 总量较少。 1997 年到 2002 年期间， 浙江省制定了许多吸引外资的政策，利用外资逐年平稳增加 ，因此，进入了稳定增长阶段。2003 年到 2007 年， 全国加快了对外开放的步伐，随着浙江经济的持续快速发展和投资环境
26、的逐步改善，激发了外商到浙江省的投资热情，利用外资取 得突破性进展，外商直接投资规模不断上升，进入了快速增长 期。 2008 年由于受国际金融风暴影响， FDI 的总量有所下降。 2009 年在国际金融风暴持续影响下，FDI 的总量持续下降。 020000040000060000080000010000001200000140000016000001990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008年份金额（万美元）年份金额图 1 1990-2009 年浙江省外资实际投资金额图 数据来源： 浙江统计年鉴 2.2 浙江省 FDI 行业分布 外资将逐渐向制造业、服务业集聚。从外商直接投资分行业看，先进制造业、现代服务业和高科技产业引资成效显著，外资结构进一步优化。具体来说，2009 年第一产业共计直接投资项目数为 26 个，只占到总数的 1.5%，合同利用外资 18978 万美 元。而以制造业为主的第二产业这一年共计吸引合同外资1010868 万美元，占到总数 63.11%。而第三产业合同外资增长最快，共计 571939
