1、财务管理专业2011届本科毕业论文设计毕业论文（设计）任务书题目创业板上市公司财务风险预警研究一、主要任务与目标（一）主要任务在南湖学院规定的毕业论文撰写期间内，根据师生共同商定的毕业论文选题创业板上市公司财务风险预警研究，综合运用本科阶段所学财务管理专业知识和相关学科知识，撰写一篇具有一定的理论价值和应用价值、篇幅不少于8000字的毕业论文。（二）目标论文的主要目标是根据财务风险预警的相关理论，利用Z分数模型分析创业板上市公司的现状及问题，提出解决创业板上市公司财务风险存在问题的对策，促进创业板公司的长期稳定发展。二、主要内容与基本要求本文属于根据学到的财务管理知识分析创业板上市公司财务风险
2、预警的应用型论文，对促进创业板上市公司财务管理的水平，增强其市场竞争实力具有现实意义。论文的框架根据财务风险预警的相关理论，利用Z分数模型分析创业板上市公司的现状及问题，提出解决创业板上市公司财务风险存在问题的对策。论文的具体研究内容主要集中在以下四个方面（1）财务风险涵义及影响因素；（2）创业板的特征及财务风险问题；（3）创业板上市公司财务风险预警的构建；（4）创业板上市公司财务风险防范建议。本文的重点是（1）根据我国创业板上市公司财务风险的现状，利用Z分数模型，分析创业板上市公司的现状及问题；（2）根据上述的分析，对创业板上市公司财务风险的防范提出有针对性的建议。本文的难点和创新之处也主要
3、在于此。（二）基本要求1、严格按照毕业论文撰写进度和计划，完成文献资料的收集、开题报告的财务管理专业2011届本科毕业论文设计撰写、外文文献的收集和翻译和毕业论文的撰写等项工作。2、开题报告应反映该课题的最新发展成果与研究动态，力求层次清晰、格式规范。3、外文文献应与毕业论文密切相关，外文文献译文应忠实原文、语言流畅。4、毕业论文应结构完整、观点鲜明、论证充分、思维严密、内容充实、格式规范，力求有所创新。在阐明创业板特征以及分析影响其发展的财务风险因素时要全面深刻；在分析总结我国创业板上市公司财务风险方面的现状和存在问题时一定要搜集创业板上市公司的相关数据资料，根据其实际情况；在对我国创业板上
4、市公司财务风险的防范提出有针对性的建议时，一定要有用，一定要具体，一定要有所创新，不能泛泛而谈。5、论文写作过程中要自始至终保持认真的态度，尊重老师，积极探讨。三、计划进度2010100820101122完成毕业论文选题2010112320110110完成文献综述、开题报告及外文翻译2011011120110311完成毕业论文初稿2011031220110503毕业实习，修改论文2011050420110512毕业论文定稿四、主要参考文献1卫娴，吕妍，林顺顺我国创业板市场存在的风险及防范措施金融论坛，2010（4）P582卫建国，唐红奥特曼模型在我国上市公司财务预警中的应用研究财会月刊，200
5、2，1234363易丽琦企业财务预警系统的设计及预警模型研究硕士论文西北工业大学，2004P72744黄小舟Z记分模型的应用及其局限性江西农业大学学报,2005（6）P58785张红日我国中小企业板块上市公司财务风险预警研究经济师，2009（6）P7071财务管理专业2011届本科毕业论文设计6张艳红，黄启我国创业班市场的风险暴露研究中国科技信息，2010（8）P1571597李东卫我国创业板市场面临的风险及建议中国浦东干部学院学报，2009（11）P78828黄烨，李海波当前中国创业板市场风险及对策研究经济研究导刊，2009P55569海闪闪，海冰涛我国创业板初期的风险隐忧财税金融，2009
6、P2710彭紫云创业板上市公司财务风险管理预警系统研究会计与审计，2010（2）P232247财务管理专业2011届本科毕业论文设计毕业论文（设计）文献综述题目创业板上市公司财务风险预警研究一、前言部分创业板市场，是指专门协助高成长的新兴创新公司特别是高科技公司筹资并进行资本运作的市场，有的也称为二板市场、另类股票市场、增长型股票市场等。它与大型成熟上市公司的主板市场不同，是一个前瞻性市场，注重于公司的发展前景与增长潜力。推出的主要目的是促进自主创新企业及其他成长型企业的发展，是落实自主创新国家战略及支持处于成长期的创业企业的的重要平台。但与此同时，我们也必须认识到，创业板市场功能的充分发挥离
7、不开有效的市场监管和风险防范。财务风险作为一种危机信号，影响着企业的生存、发展和获利能力，必须尽早加以防范和控制。认识风险，预测风险，进而防范和控制风险，是我们在面对风险时能够从容应对的最好方法。国外关于财务风险预警的研究无论是理论还是实证方面早已引起足够重视，并得了较为成熟的预警模型。而国内关于财务风险预警的研究起步较晚，主要是对国外预警模型借鉴及对模型有效性验证的实证研究，目前在研究上多是采用多变量模型、多元回归模型和神经网络模型。多变量模型除了Z计分法模型以外，还有日本开发银行的多变量预测模型，中国台湾陈肇荣的多元预测模型，以及中国学者周首华、杨济华F分数模型等。但是，这几种模型在实际中
8、的应用并不广泛。就目前为止，Z计分法模型仍然占据着主导地位。企业财务风险预警系统，作为一个行之有效的诊断工具，其灵敏度越高，就能越早的发现问题并告知企业经营者，就能越有效地防范与解决问题，回避财务风险。本文就是要分析创业板上市公司的现状及问题，利用Z计分模型分析我国创业板的财务指标，从而进行财务风险预警，看是否有财务风险，再进一步提出解决创业板上市公司财务风险存在问题的对策，促进创业板公司的长期稳定发展。二、主题部分财务管理专业2011届本科毕业论文设计（一）国外关于财务风险预警的研究国外对于财务风险预警的研究开始于20世纪30年代，其研究主要集中在财务预警模型的构建上。如今这些研究成果已经比
9、较成熟，并且在实际中得到广泛应用。1、一元判定模型的研究最早用统计的方法进行财务预警研究的当属FITZPATRICK1932进行的单变量研究，他以19家公司为样本，运用单个财务比率将样本划分为破产和非破产两组进行研究，自此开创了财务危机预警实证研究的先河。之后美国芝加哥大学教授WILLIAMBEAVER1966进行了较为成熟的单变量预警研究，他以19541964年间79家经营失败公司和相同数量的正常公司为例，检验了反映不同财务能力的6组30个变量在公司破产前15年的预测能力，结果发现现金流量总负债预测的准确率最高，其次是资产负债率，并且离经营失败日越近，预见性就越强。单变量模型虽然比较简单，但
10、也存在很多问题。2、多元线性判定模型的研究美国学者EDWARDALTMAN1968首先将多元线性判别法引入财务风险危机预警研究领域，根据行业和资产规模，他选择了33家破产公司和33家非破产公司作为研究样本，确定了5个变量作为判别变量，构建了Z模型，通过对模型的检验表现出了较高的预测能力。此后，多变量分析方法被广泛采用。3、多元逻辑回归模型OHLSON1980第一个将逻辑回归方法引人财务危机预警领域，他选择了19701976年间破产的105家公司和2058家非破产公司组成的配对样本，发现公司规模、资本结构、业绩和当前的融资能力进行财务危机的预测准确率达到9612。逻辑回归分析方法使财务预警得到了
11、重大改进，克服了传统判别分析中的许多问题。4、多元概率化回归模型OHLSON（1980）采用概率化回归方法进行财务预警研究，采用极大似然法，通过每个样本个体的破产与非破产的联合概率最大来构造模型，其研究思路与多元逻辑回归相似，不同之处是多元概率化假设样本服从标准正态分布，且寻求破产概率的方法不同，所以其缺陷类似于多元逻辑方法。财务管理专业2011届本科毕业论文设计5、人工神经模型COATS和FANT1993将人工神经网络模型运用于财务风险预警研究。他们以47家破产公司和非破产公司为样本，运用神经网络模型进行判别，发现该模型的准确率达到91，明显高于其他判别方法。该模型没有严格的假设条件，具有很
12、强的容错性和学习、纠错能力，因此应用较广。但由于神经网络系统在工作时具有很强的随机性，因此要想得到一个较好的神经网络结构，需要反复地去进行调试，非常耗费人力和时间，使其应用受到了一定的限制。TAKESHIJINGU2009在文中提到了中国创业板的重要作用，更表示在创业板市场建立财务风险预警模型是当务之急。而SCOTT2010也表明了要建立适合的财务风险预警模型。（二）国内关于财务风险预警的研究我国关于财务风险预警的研究相对于国外来说起步较晚，吴世农等人1986在中国经济问题发表了一篇文章，首次在我国介绍了企业财务风险预警模型。之后我国学者才真正的开始对财务风险预警的研究，并且也取得了一定的成绩
13、。1、单变量模型在单变量模型研究方面，陈静1999以沪、深两市27家ST公司19951997年财务数据为样本进行单变量预警研究，结果表明资产负债率、流动比率、总资产收益率、营运资本比率对企业财务失败反映较为敏感。2、多变量模型在多变量研究方面，周首华等1996借鉴ALTMAN的研究成果，在Z模型的基础上引入现金流量指标，选用19771990年的62家公司，另外配对的3L家非破产公司，建立了F分数模型，其准确率高达70，但他们的研究对象不是中国的证券市场。卫建国、唐红2002通过Z模型在上市公司的实证研究发现Z模型在我国上市公司财务困境预测中具有一定适用性，但其临界值不能生搬硬套原模型的数据，需
14、要根据我国的实际情况进行修正，而且不同行业其临界值有所不同。3、多元逻辑回归模型陈晓红（2007）运用多元逻辑回归模型，采用一系列财务比率变量来预测公司出现各种危机的概率，然后根据银行、投资者的风险偏好程度设定风险警戒线，财务管理专业2011届本科毕业论文设计以此来分析对象的警度。通过单变量组间均值相等检验选出6个显著性变量，并进行相关性分析，应用卡方检测对模型系数进行综合检验。4、人工神经网络模型在人工神经网络模型研究方面，黄小原，肖四汉1995提出了神经网络预警系统的构建。杨保安，季海2001探讨了人工神经网络在商业银行信贷风险预期中的应用，发现该模型比其他的预警模型判别意义更加清晰，特征
15、抽取符合实际，是一种很好的方法和工具。乔卓2002等人通过前馈神经网络预测模型的实证研究，发现提前两年和提前3年神经网络模型的预测精度明显高于LOGIT模型和FISHER判别分析模型，在对ST公司和非ST公司的预测上神经网络模型也较两种统计模型有一定的优越性，可以作为证券投资者和分析人员使用的一种有效的财务困境预测工具。5、功效系数法顾小安2000运用功效系数法建立了企业的长期财务预警系统，但他没有对此系统进行实证分析，因此，该方法的有效性无从验证。而后陈晶璞，李鹏雁2002以耀华玻璃股份有限公司的财务资料为样本，以反映企业偿债能力、盈利能力、营运能力及成长能力等四个方面的10个财务指标通过层
16、次分析法确定指标权重，对公司采用功效系数法构建企业财务风险预警系统,从而判定了功效系数法的有效性。三、总结部分通过对国内外财务预警研究现状的分析，可以发现，国外对于财务预警的研究起步较早，研究理论也比较成熟，再加上国外的证券市场发展较为完善，对于财务预警模型的运用也相对规范和准确。在财务预警各种方法的运用上，已从单变量分析过渡到多变量分析，更多运用多变量分析中的动态分析建立模型进行预测，并能结合各种分析方法进行全面财务预测。而从多变量模型来看，其他几种模型在实际中的应用并不广泛，就目前为止，Z计分法模型仍然占据着主导地位。通过阅读、研究国内外专家学者的理论研究，我们可以发现在该领域的研究还存在
17、以下的问题（1）我国有关创业板财务风险预警系统研究的文献较少，多是借鉴国外的研究理论。（2）在问题的研究的过程中结合我国当下背景不深。正因为国内外专家学者在创业板上市公司财务风险预警问题研究中还存在上述问财务管理专业2011届本科毕业论文设计题，所以，就有了该篇论文。本文结合我国当前背景，在分析我国创业板上市公司财务风险预警研究的基础上，提出改善创业板财务风险问题的建议，从而来探索创业板上市公司的财务风险预警问题。四、参考文献1吴世农,黄世忠企业破产的分析指标和预测模型中国经济问题,19866P36372陈静上市公司财务恶化预测的实证分析会计研究,19994P31383周首华,杨济华,王平论财
18、务危机的预警分析_F分数模式会计研究,1996P8114吴世农,卢贤义我国上市公司财务困境的预测模型研究经济研究,20016P57595卫建国,唐红奥特曼模型在我国上市公司财务预警中的应用研究财会月刊,200212P34366陈晓红中小企业融资与成长经济科学出版社,2007P17207杨保安,季海基于人工神经网络的商业银行贷款风险预警研究系统工程理论与实践,20015P70748乔卓上市公司财务困境预测模型实证研究财经科学,20027P25349顾小安公司财务预警系统的构建财经论丛,20007P657110陈晶璞,李鹏雁企业财务风险预警系统的建立与应用燕山大学学报2002P25025311卫娴
19、,吕妍,林顺顺我国创业板市场存在的风险及防范措施金融论坛，20104P5812易丽琦企业财务预警系统设计及预警模型研究西北工业大学,2004P727413黄小舟Z记分模型的应用及其局限性江西农业大学报,20056P587814张红日我国中小企业板块上市公司财务风险预警研究经济师,20096P707115张艳红,黄启我国创业班市场的风险暴露研究中国科技信息,20108P157159财务管理专业2011届本科毕业论文设计16李东卫我国创业板市场面临的风险及建议中国浦东干部学院学报,200911P788217黄烨,李海波当前中国创业板市场风险及对策研究经济研究导刊,2009P555618海闪闪,海冰
20、涛我国创业板初期的风险隐忧财税金融,2009P2719彭紫云创业板上市公司财务风险管理预警系统研究会计与审计,20102P23224720FITZPATRICK,1932“CERTIFIEDPUBLICACCOUNTANT”ACOMPARISONOFRATIOSOFSUCCESSFULINDUSTRIALENTERPRISESWITHTHOSEOFFAILEDFIRMSPP232521BEAVER,WH,1966“SUPPLEMENTJOURNALOFACCOUNTINGRESEARCH,EMPIRICALRESEARCHINACCOUNTING”FINANCIALRATIOSASPREDIC
21、TORSOFFAILUREJSELECTEDSTUDIESPP7111122EDWARDIALTMAN,1968“JOURNALOFFINANCE”DISCRIMINANTANALYSISANDTHEPREDICTIONOFCORPORATEBANKRUPTCYPP58960923OHLSONJA,1980“JOURNALOFACCOUNTINGRESEARCH”FINANCIALRATIOSANDTHEPROBABILISTICPREDICTIONOFBANKRUPTCYPP10913124COATS,PFANT,1993,“FINANCIALMANAGEMENT”RECOGNIZINGFI
22、NANCIALDISTRESSPATTERNSUSINGNEURALNETWORKTOOLPP14515525TAKESHIJINGU2009“CHINA'SSECONDBOARD”NOMURAJOURNALOFCAPITALMARKETSWINTER2009VOL1NO4PP11526SCOTT,HALS,2010“THEREDUCTIONOFSYSTEMATICRISKINTHEUNITEDSTATESFINANCIALSYSTEM”HARVARDJOURNALOFLAWPP25财务管理专业2011届本科毕业论文设计毕业论文（设计）开题报告题目创业板上市公司财务风险预警研究一、选题
23、的背景、意义（一）背景改革开放30多年来，我国的私营、民营经济从无到有、从小到大、发展迅速。目前，我国民营经济已进入快速发展的阶段，对国家经济的持续、协调发展起着愈来愈明显的作用，民营企业己成为现阶段我国最具竞争力的经济力量，是人们普遍认同的中国经济发展动力之源，加快民营企业经济发展已日益成为全社会的共识。但是，由于民营企业自身的经营规模和管理引起的不利因素，同时，由于民营企业发展的不确定性，更无法满足主板市场的上市要求在资本市场融资。融资的困难已成为制约我国民营企业发展的最大障碍，进而阻碍了我国民营企业的发展。进入21世纪的中国，在证券市场上最引人注目的事件莫过于创业板的设立和运营。创业板设
24、立的初衷，是鼓励和扶持创业企业的发展，但是创业板市场上存在的不仅是机会，也存在很大的风险。作为创业板市场上市主体之一的民营企业，因为目前的融资障碍，对创业板市场表现出异乎寻常的热情，竞相提出上市申请。而创业板由于其本身的特殊性又将使上市企业面临较主板市场更高的风险。我国证券市场仍处于初级阶段，创业板对盈利要求、营业记录、活跃业务、最低市值的要求均低于主板市场，市场机制的不完善、监管理念和监管方式的落后，以及上市公司质量欠佳等各方面的不足决定了我国创业板市场必将面临较大的财务风险。而企业财务风险预警系统，作为一个行之有效的诊断工具能发现问题并告知企业经营者，使之防范与解决问题，回避财务风险。在这
25、里我们就是要把财务风险预警模型应用到创业板公司上，使之规避风险，防范危机。（二）意义建立创业板市场在中国资本市场具有革命意义的变革。一个着眼于制度创新的创业板市场的建立，对于构建完善的资本市场、解决民企融资、为风险投资提供有效退出渠道等方面，将起到不可或缺的作用，但较之其他企业而言，创业板面临着更大的财务危机与风险。很多企业对于财务风险的认识还不足，财务风险防范意识较低，没有认识到财务风险的影响，因此对于企业财务风险预警与防范财务管理专业2011届本科毕业论文设计的关注度较低。但国外的理论研究与实际经验表明，财务风险不容忽视，而建立财务风险预警系统是企业防范财务风险的重要途径。目前，企业财务风
26、险预警的研究尚处于探索阶段，理论体系和方法体系都有待发展和完善。随着财务风险预警理论研究的不断深入和财务风险预警分析方法的不断科学化，企业在财务管理中必将越来越关注对财务风险预警系统的运用，而越来越多的企业对这一领域的尝试和探索又必将推进财务风险预警理论的完善。财务风险预警理论和实际应用相互促进、协调发展，必将推动企业管理的进一步发展，从而增强我国企业参与竞争和应对挑战的能力。本文正是试图从上市公司的立场，对其进行在创业板市场上市的风险的研究。建立财务预警模型来研究创业板，使其能够预防财务危机，让创业板市场在今后朝着更加规范，健康的方向发展。在严格监管的前提下，为更多的高科技、创新性、成长性企
27、业提供上市机会和融资服务。二、相关研究的最新成果及动态（一）国外关于财务风险预警的研究国外对于财务风险预警的研究开始于20世纪30年代，其研究主要集中在财务预警模型的构建上。如今这些研究成果已经比较成熟，并且在实际中得到广泛应用。1、一元判定模型的研究最早用统计的方法进行财务预警研究的当属FITZPATRICK1932进行的单变量研究，他以19家公司为样本，运用单个财务比率将样本划分为破产和非破产两组进行研究，自此开创了财务危机预警实证研究的先河。之后美国芝加哥大学教授WILLIAMBEAVER1966进行了较为成熟的单变量预警研究，他以19541964年间79家经营失败公司和相同数量的正常公
28、司为例，检验了反映不同财务能力的6组30个变量在公司破产前15年的预测能力，结果发现现金流量总负债预测的准确率最高，其次是资产负债率，并且离经营失败日越近，预见性就越强。单变量模型虽然比较简单，但也存在很多问题。2、多元线性判定模型的研究美国学者EDWARDALTMAN1968首先将多元线性判别法引入财务风险危机预警研究领域，根据行业和资产规模，他选择了33家破产公司和33家非破产公司财务管理专业2011届本科毕业论文设计作为研究样本，确定了5个变量作为判别变量，构建了Z模型，通过对模型的检验表现出了较高的预测能力。此后，多变量分析方法被广泛采用。3、多元逻辑回归模型OHLSON1980第一个
29、将逻辑回归方法引人财务危机预警领域，他选择了19701976年间破产的105家公司和2058家非破产公司组成的配对样本，发现公司规模、资本结构、业绩和当前的融资能力进行财务危机的预测准确率达到9612。逻辑回归分析方法使财务预警得到了重大改进，克服了传统判别分析中的许多问题。4、多元概率化回归模型OHLSON（1980）采用概率化回归方法进行财务预警研究，采用极大似然法，通过每个样本个体的破产与非破产的联合概率最大来构造模型，其研究思路与多元逻辑回归相似，不同之处是多元概率化假设样本服从标准正态分布，且寻求破产概率的方法不同，所以其缺陷类似于多元逻辑方法。5、人工神经模型COATS和FANT1
30、993将人工神经网络模型运用于财务风险预警研究。他们以47家破产公司和非破产公司为样本，运用神经网络模型进行判别，发现该模型的准确率达到91，明显高于其他判别方法。该模型没有严格的假设条件，具有很强的容错性和学习、纠错能力，因此应用较广。但由于神经网络系统在工作时具有很强的随机性，因此要想得到一个较好的神经网络结构，需要反复地去进行调试，非常耗费人力和时间，使其应用受到了一定的限制。TAKESHIJINGU2009在文中提到了中国创业板的重要作用，更表示在创业板市场建立财务风险预警模型是当务之急，而SCOTT2010也表明了要建立适合的财务风险预警模型。（二）国内关于财务风险预警的研究我国关于
31、财务风险预警的研究相对于国外来说起步较晚，吴世农等人1986在中国经济问题发表了一篇文章，首次在我国介绍了企业财务风险预警模型。之后我国学者才真正的开始对财务风险预警的研究，并且也取得了一定的成绩。1、单变量模型在单变量模型研究方面，陈静1999以沪、深两市27家ST公司19951997财务管理专业2011届本科毕业论文设计年财务数据为样本进行单变量预警研究，结果表明资产负债率、流动比率、总资产收益率、营运资本比率对企业财务失败反映较为敏感。2、多变量模型在多变量研究方面，周首华等1996借鉴ALTMAN的研究成果，在Z模型的基础上引入现金流量指标，选用19771990年的62家公司，另外配对
32、的3L家非破产公司，建立了F分数模型，其准确率高达70，但他们的研究对象不是中国的证券市场。卫建国、唐红2002通过Z模型在上市公司的实证研究发现Z模型在我国上市公司财务困境预测中具有一定适用性，但其临界值不能生搬硬套原模型的数据，需要根据我国的实际情况进行修正，而且不同行业其临界值有所不同。3、多元逻辑回归模型陈晓红（2007）运用多元逻辑回归模型，采用一系列财务比率变量来预测公司出现各种危机的概率，然后根据银行、投资者的风险偏好程度设定风险警戒线，以此来分析对象的警度。通过单变量组间均值相等检验选出6个显著性变量，并进行相关性分析，应用卡方检测对模型系数进行综合检验。4、人工神经网络模型在
33、人工神经网络模型研究方面，黄小原，肖四汉1995提出了神经网络预警系统的构建。杨保安，季海2001探讨了人工神经网络在商业银行信贷风险预期中的应用，发现该模型比其他的预警模型判别意义更加清晰，特征抽取符合实际，是一种很好的方法和工具。乔卓2002等人通过前馈神经网络预测模型的实证研究，发现提前两年和提前3年神经网络模型的预测精度明显高于LOGIT模型和FISHER判别分析模型，在对ST公司和非ST公司的预测上神经网络模型也较两种统计模型有一定的优越性，可以作为证券投资者和分析人员使用的一种有效的财务困境预测工具。5、功效系数法顾小安2000运用功效系数法建立了企业的长期财务预警系统，但他没有对
34、此系统进行实证分析，因此，该方法的有效性无从验证。而后陈晶璞，李鹏雁2002以耀华玻璃股份有限公司的财务资料为样本，以反映企业偿债能力、盈利能力、营运能力及成长能力等四个方面的10个财务指标通过层次分析法确定指标权财务管理专业2011届本科毕业论文设计重，对公司采用功效系数法构建企业财务风险预警系统,从而判定了功效系数法的有效性。通过对国内外财务预警研究现状的分析，可以发现在该领域的研究还存在以下的问题（1）我国有关创业板财务风险预警系统研究的文献较少，尤其是要结合我国当下背景进行相关分析，多是借鉴国外的研究理论。（2）仅仅是对其企业内部财务风险控制方面存在的问题进行了分析，并提出改善建议，缺
35、乏对引起的财务风险外在原因的深入分析，如企业怎样应对我国创业板市场的不规范，也是在本文中财务预警系统研究方面提出的一个探讨的课题。三、课题的研究内容及拟采取的研究方法（技术路线）、研究难点及预期达到的目标（一）课题的研究内容1、财务风险涵义及影响因素。本部分主要介绍了财务风险的定义以及影响企业财务风险的因素等。2、创业板的特征及财务风险问题。本部分主要介绍了我国创业板的基本特征，从外部和内部两方面分析了影响创业板财务风险的因素。3、创业板上市公司财务风险预警的构建。本部分根据我国创业板上市公司财务风险的现状，利用Z分数模型，构建创业板上市公司财务风险预警模型。4、创业板上市公司财务风险防范建议
36、。本文根据上述的相关模型，对我国创业板上市公司财务风险的防范提出有针对性的建议。（二）拟采取的研究方法（技术路线）1、文献研究法。首先对于国内外股利政策的相关理论文献进行广泛阅读，了解掌握国内外相关理论动态，打好理论基础。2、定量分析法。调查近几年创业板上市公司的情况，依据掌握的数据，建立Z计分模型计算出分析对象的各项指标及其数值，从而来分析公司是否需要进行财务风险预警。技术路线财务管理专业2011届本科毕业论文设计创业板上市公司财务风险预警研究引言财务风险相关理论财务风险的含义影响企业财务风险的因素的相关内容创业板的相关理论创业板的基本特征影响创业板财务风险的因素Z计分法模型财务风险防范问题
37、与建议结论主要结论需要进一步完善的问题创业板上市公司财务风险预警的构建研究创业板上市公司财务风险的现状财务管理专业2011届本科毕业论文设计（三）研究难点课题的研究难点是（1）创业板上市公司财务风险预警的构建；（2）创业板上市公司财务风险防范建议。（四）预期达到的目标课题预期达到的目标分析创业板上市公司的现状及问题，利用Z计分模型分析我国创业板的财务指标，从而看出是否有财务风险，再进一步提出解决创业板上市公司财务风险存在问题的对策，促进创业板公司的长期稳定发展。四、论文详细工作进度和安排2010100820101122完成毕业论文选题2010112320110110完成文献综述、开题报告及外文
38、翻译2011011120110311完成毕业论文初稿2011031220110503毕业实习，修改论文2011050420110512毕业论文定稿五、主要参考文献1吴世农,黄世忠企业破产的分析指标和预测模型中国经济问题,19866P36372陈静上市公司财务恶化预测的实证分析会计研究,19994P31383周首华,杨济华,王平论财务危机的预警分析_F分数模式会计研究,1996P8114吴世农,卢贤义我国上市公司财务困境的预测模型研究经济研究,20016P57595卫建国,唐红奥特曼模型在我国上市公司财务预警中的应用研究财会月刊,200212P34366陈晓红中小企业融资与成长经济科学出版社,2
39、007P17207杨保安,季海基于人工神经网络的商业银行贷款风险预警研究系统工程理论与实践,20015P70748乔卓上市公司财务困境预测模型实证研究财经科学,20027P25349顾小安公司财务预警系统的构建财经论丛,20007P6571财务管理专业2011届本科毕业论文设计10陈晶璞,李鹏雁企业财务风险预警系统的建立与应用燕山大学学报2002P25025311卫娴,吕妍,林顺顺我国创业板市场存在的风险及防范措施金融论坛，20104P5812易丽琦企业财务预警系统设计及预警模型研究西北工业大学,2004P727413黄小舟Z记分模型的应用及其局限性江西农业大学学报,20056P587814张
40、红日我国中小企业板块上市公司财务风险预警研究经济师,20096P707115张艳红,黄启我国创业班市场的风险暴露研究中国科技信息,20108P15715916李东卫我国创业板市场面临的风险及建议中国浦东干部学院学报,200911P788217黄烨,李海波当前中国创业板市场风险及对策研究经济研究导刊,2009P555618海闪闪,海冰涛我国创业板初期的风险隐忧财税金融,2009P2719彭紫云创业板上市公司财务风险管理预警系统研究会计与审计,20102P23224720FITZPATRICK,1932“CERTIFIEDPUBLICACCOUNTANT”ACOMPARISONOFRATIOSOF
41、SUCCESSFULINDUSTRIALENTERPRISESWITHTHOSEOFFAILEDFIRMSPP232521BEAVER,WH,1966“SUPPLEMENTJOURNALOFACCOUNTINGRESEARCH,EMPIRICALRESEARCHINACCOUNTING”FINANCIALRATIOSASPREDICTORSOFFAILUREJSELECTEDSTUDIESPP7111122EDWARDIALTMAN,1968“JOURNALOFFINANCE”DISCRIMINANTANALYSISANDTHEPREDICTIONOFCORPORATEBANKRUPTCYPP
42、58960923OHLSONJA,1980“JOURNALOFACCOUNTINGRESEARCH”FINANCIALRATIOSANDTHEPROBABILISTICPREDICTIONOFBANKRUPTCYPP10913124COATS,PFANT,1993,“FINANCIALMANAGEMENT”RECOGNIZINGFINANCIALDISTRESSPATTERNSUSINGNEURALNETWORKTOOLPP145155财务管理专业2011届本科毕业论文设计25TAKESHIJINGU2009“CHINA'SSECONDBOARD”NOMURAJOURNALOFCAPI
43、TALMARKETSWINTER2009VOL1NO4PP11526SCOTT,HALS,2010“THEREDUCTIONOFSYSTEMATICRISKINTHEUNITEDSTATESFINANCIALSYSTEM”HARVARDJOURNALOFLAWPP25财务管理专业2011届本科毕业论文设计外文文献翻译译文题目创业板上市公司财务风险预警研究一、外文原文原文一CHINA'SSECONDBOARDISIGNIFICANCEOFANDEVENTSLEADINGTOTHEESTABLISHMENTOFASECONDBOARDON31MARCH2009THECHINASECURIT
44、IESREGULATORYCOMMISSIONCSRCISSUEDINTERIMMEASURESONTHEADMINISTRATIONOFINITIALPUBLICOFFERINGSANDLISTINGSOFSHARESONTHECHINEXTIE,THESECONDBOARD,ALSOCALLEDTHEGROWTHENTERPRISEMARKET“INTERIMMEASURES“,WHICHCAMEINTOFORCEON1MAY2009THISMARKEDTHECREATIONBYTHESHENZHENSTOCKEXCHANGEOFTHELONGAWAITEDMARKETFORVENTURE
45、BUSINESSESASTHEORIGINALPLANTOESTABLISHSUCHAMARKETIN2001HADCOMETONOTHINGWHENTHEDOTCOMBUBBLEBURST,THEMARKET'SFINALOPENINGCAMEAFTERADELAYOFNEARLY10YEARSEVERSINCETHE1980S,WHENTHECHINESEGOVERNMENTBEGANTOFOSTERTHEDEVELOPMENTOFSCIENCEANDTECHNOLOGY,VENTURECAPITALHASBEENSEENINCHINAASAMEANSOFSUPPORTINGTHE
46、DEVELOPMENTOFHIGHTECHCOMPANIESFINANCIALLYTHEAIM,ASCANBESEENFROMTHENAMEOFTHE1996LAWOFTHEPEOPLE'SREPUBLICOFCHINAONPROMOTINGTHECONVERSIONOFSCIENTIFICANDTECHNOLOGICALFINDINGSINTOPRODUCTIVITY,WASTOSUPPORTTHECOMMERCIALIZATIONOFSCIENTIFICANDTECHNOLOGICALDEVELOPMENTSVENTURECAPITALFUNDSDEVELOPEDGRADUALLY
47、INTHELATE1990S,ANDBETWEENTHENAND2000ITLOOKEDINCREASINGLYLIKELYTHATASECONDBOARDWOULDBEESTABLISHEDWHENTHECSRCPUBLISHEDADRAFTPLANFORTHISINSEPTEMBER2000,THESTAGEWASSETHOWEVER,WHENTHEDOTCOMBUBBLEANDESPECIALLYTHENASDAQBUBBLEBURST,THISPLANWASSHELVEDALSO,CHINESEINVESTORSANDVENTURECAPITALISTSWEREPROBABLYNOTQ
48、UITEREADYFORSUCHAMOVEASARESULT,CHINESEVENTUREBUSINESSESSOUGHTTOLISTONOVERSEASMARKETSASOCALLED“REDCHIPLISTING“FROMTHELATE1990SHOWEVER,ASTHESELISTINGSINCREASED,财务管理专业2011届本科毕业论文设计SODIDTHECRITICISMTHATVALUABLECHINESEASSETSWEREBEINGSIPHONEDOVERSEASONTHEPOLICYFRONT,IN2004THESTATECOUNCILPUBLISHEDSOMEOPINI
49、ONSONREFORM,OPENINGANDSTEADYGROWTHOFCAPITALMARKETS“THENINEOPINIONS“,INWHICHTHECONCEPTOFA“MULTITIERCAPITALMARKET“WASPRESENTEDFORTHEFIRSTTIMEAFIRSTSTEPINTHISDIRECTIONWASMADEINTHESAMEYEAR,WHENANSMEBOARDWASESTABLISHEDASPARTOFTHEMAINBOARDALTHOUGHTHEREAPPEARTOHAVEBEENPLANSTOEVENTUALLYRELAXTHESMEBOARD'
50、SLISTINGREQUIREMENTS,WHICHWERETHESAMEASTHOSEFORCOMPANIESLISTEDONTHEMAINBOARD,ANDTOMAKEITAMARKETESPECIALLYFORVENTUREBUSINESSES,ITWASDECIDEDTOESTABLISHASEPARATEMARKETTHESECONDBOARDFORTHISPURPOSEANDTOLEARNFROMTHEEXPERIENCEOFTHESMEBOARDASWELLASBEINGPARTOFTHEPROCESSOFCREATINGAMULTITIERCAPITALMARKET,THEESTABLISHMENTOFT
