1、 毕业论文 （ 20_ _届） 宁波民营企业对外直接投资模式研究 所在学院 专业班级 国际经济与贸易 学生姓名 学号 指导教师 职称 完成日期 年 月 I 摘 要 对外直接投资（ Outword Direct Investment,OFDI）是一国经济融入国际竞争的高级形式，对一国 经济的发展影响重大。对外直接投资可以刺激经济增长，创造就业机会，并促进货物和服务贸易以及技术转让。我国政府在十二五计划中 表示随着地方企业和民营企业能量的进一步释放，我国对外投资主体有望形成中央、地方和民营企业三足鼎立的局面。中国对外直接投资流量在 2013年可望达千亿美元，存量可望达 5000 亿美元的规模。目前
2、中国对外投资和外商直接投资 1:2 的比重，可望在 2015 年前后升至 1:1。研究民营企业对外直接投资的投资模式，无疑已成为经济理论研究的重要课题。 民营企业是宁波市经济重要 组成部分，是宁波市经济的中坚力量 ，在宁 波市对外投资中也占据了最重要的地位 。 宁波民营企业善于利用当前全球产业结构调整的机遇，寻找合适的切入点，物色合适的合作伙伴，大胆开展对外投资。本文站在宁波民营企业的角度，在研究对外直接投资模式后，结合宁波民营企业的实际情况，选择适合的模式进行对外直接投资，并提出宁波民营企业对外直接投资存在的问题及对策。试图为宁波民营企业对外直接投资模式决策提供借鉴，从而进一步提升宁波民营企
3、业在对外直接投资战略中的地位。 关键词 ：对外直接投资；跨国公司；进入模式 II Abstract Outword direct investment (OFDI) is an advanced form which a countrys economic integration into the international competition, it has a significant impact on the development of the countrys economy. Foreign direct investment can stimulate economic gr
4、owth, create employment opportunities and promote trade in goods and services, and technology transfer. Our governments 125 plan says with the energy release of the local enterprises and private enterprises, The subject of Chinas foreign investment is expected to form with the central and local and
5、private enterprise. Chinese foreign direct investment flow in 2013, is expected to reach one billion dollars, Stock is expected to reach $500 billion. At present China foreign investment and foreign direct investments proportion raising in the 2-1, and after 2015 will be 1:1. The research of private
6、 enterprises in the investment patterns of foreign direct investment, economic theory has undoubtedly become an important subject. Private enterprises are an important part of Ningbo Economic, Ningbo City, the backbone of the economy, foreign investment in Ningbo City, also occupy the most important
7、 position. Good use of Private Enterprises in the global industrial restructuring opportunities, find the right entry point, to identify suitable partners, boldly engage in foreign investment. This stood in the angle of private enterprises in Ningbo, in the study of foreign direct investment mode, w
8、ith Ningbo practice, select the appropriate mode of foreign direct investment, and make foreign direct investments problems and countermeasures. in private enterprises in Ningbo, Private Enterprises in trying to model foreign direct investment decision-making reference to further enhance the Private
9、 Enterprises in Foreign Direct Investment Strategies in the position. Keywords: OFDI;Multinational;Enterprise (MNE);Mode of foreign entry 目 录 1 宁波民营企业对外直接投资现状与问题 .1 1.1 宁波民营企业对外直接投资现 状 .1 1.1.1 宁波民营企业对外直接投资的主体 .1 1.1.2 宁波民营企业对外直接投资的规模 .1 1.1.3 宁波民营企业对外直接投资 的区位 .2 1.1.4 宁波民营企业对外直接投资的产业 .2 1.2 宁波民营企业对
10、外直接投资存在的问题 .3 1.2.1 对外直接投资项目的规 模偏小 .3 1.2.2 民营企业缺乏国际化人才 .3 1.2.3 经营分散，较难利用当地资源 .4 1.2.4 民营企业保障机制没有形成 .4 2 宁波民营企业对外直接投资选择模式 .5 2.1 海外研发投资模式 .5 2.1.1 宁波民营企业海外研发投资模式的基本特征 .5 2.1.2 宁波雅戈尔集团在海外研发投资的案例 .6 2.2 海外营销网络模式 .7 2.2.1 宁波民营企业海外营销网络模式的基本特征 .7 2.2.2 宁波爱伊美在海外建立营销网络 案例 .8 2.3 海外生产转移模式 .8 2.3.1 宁波民营企业海外
11、生产转移模式的基本特征 .8 2.3.2 宁波 中策动力机电集团在海外生产转移案例 .9 3.宁波民营企业对外直接投资模式选择的影响因素 .11 3.1 企业规模 . 11 3.2 产业类型 . 11 3.3 选择动因 .12 4 宁波民营企业对外直接投资的对策 .13 4.1 政府对宁波民营企业对外直接投资的对策 .13 4.1.1 对不同类型企业有针对性的制定鼓励政策 .13 4.1.2 加强对宁波“走出去”企业的金融支持力度 .13 4.1.3 完善国际化经营的人才培养和引进体系 .14 IV 4.2 企业自身对对外直接投资的对策 .14 4.2.1 要因地制宜并增加风险控制能力 .14
12、 4.2.2 加快管理人才的培养及人才本土化 .15 结 论 .17 参考文献 .19 1 当前 ,国际经济格局正在发生着深刻变化 ,经济资源在全球范围 内 大量、自由、全面地流动和配置， “以世界为工厂 ”、 “以各国为车间 ”的全球化企业经营格局，已成为一股势不可挡的潮流。面对这一趋势 ,中国作为世界上最大的发展中国家 ,抓住 当前国际经济形势 ，宣布实施 “走出去 ”战略，积极发展对外直接投资 ,开展跨国经营。在这种时代背景下，就对外直接投资展开深入系统的研究，也就有了重要的实践意义。 1 宁波民营企业对外直接投资现状与问题 1.1 宁波民营企业对外直接投资现状 1.1.1 宁波民营企业
13、对外直接投资的主体 从宁波的具体情况看， 民营企业是宁波市经济 重要 组成部分 ，是宁波市经济的中坚力量 ，在宁波市对外投资中也占据了最重要的地位 。 “ 2009 年底，宁波市的民营工业经济企业单位数量、从业人员数以及实现的工业总产值分别为113327 家、 206.0 万人和 6210.5 亿元，分别占全部工业经济的 96.3%、 73.4%和60.2%”。民营工业经济主导着宁波市工业经济发展的主要趋势，在宁波市工业经济发展中有着中流砥柱的作用。“ 宁波民营企业创造的 GDP 约占全市总量的80%。宁波境外投资中民营企业约占 90%”。 宁波市民营企业的迅速崛起，使它们具备了走出去的可能性
14、和必要性，而且对外直接投资 的热情不断高涨，越来越多的宁波民营企业走出国门，积极参与国际竞争与合作。民营经济具有明晰的产权、灵活的经营、快速的反应和基础良好的技术创新，这一切使他们在国际化道路上能不断提升自己的竞争力。宁波对外投资的主体也逐渐从国有企业、集体企业向民营企业、股份制企业过渡；从原来的小企业发展到有上亿资产的雅戈尔、裕人、银亿、吉利、韵升、等大型民营企业。 1.1.2 宁波民营企业对外直接投资的规模 2010 年 1-12 月累计新批境外企业和机构 175 家，项目总投资 78230.37 万美元，中方投资 52117.41 万美元，比 2009 年 同期增长 31.7%， 完成年
15、度任务115.8%。 175 家境外企业和机构中，贸易性企业 83 家，经贸办事处 32 家，生产性企业 32 家，资源开发企业 6 家， 工程房地产企业 3 家，物流企业 11 家，2 综合性企业 1 家，研发 6 家，其他 1 家，分布在 40 个国家和地区。其中， 12月份新批境外企业和机构 13 家，项目总投资 2260.36 万美元，中方投资 2159.69万美元。 13 家境外企业和机构中，贸易性企业 5 家，经贸办事处 1 家，生产性企业 5 家 ，物流企业 2 家，分布在 10 个 国家和地区。截至 2010 年 12 月底，全市累计批准境外企业和机构 1243 家，项目总投资
16、 193438.77 万美元 ,其中中方投资 158479.06 万美元，分布在 92 个国家和地区。 由此可见，个私经济不仅总量发展快速，而且市场主体结构不断优化，为民营经济下一轮发展奠定了更为坚实的基础。以下以 2005 年到 2010 年的数据来显示宁波民营企业对外直接投资的发展规模。 表 1 宁波市 2005-2010 年对外直接投资情况。 年份 批准境外企业（机构）数（家） 中方投资额（万美元） 当年 历年累计 当年 历年累计 2005 97 542 3603 14180 2006 108 650 5075 19255 2007 118 768 14613 33868 2008 12
17、4 892 31001 64869 2009 177 1069 40632 105501 2010 175 1244 52117 157618 资料来源： 宁波市对外贸易经济合作局网站 1.1.3 宁波民营企业对外直接投资的区位 宁波市对外投资的区域较前一阶段有了新的扩展，到 2009 年 8 月底宁波境外投资企业足迹遍及 87 个国家和地区，主要集中在与我市贸易关联度较高的美国、阿联酋、香港、英国、德国、加拿大、韩国、澳大利亚 、日本等，并且从亚洲、北美洲、欧洲向东盟、非洲、俄罗斯等发展，形成了北美、欧盟、东盟三强之势。 2008 年我市境外投资企业（机构）亚洲 57 个，同比增加 7 个；
18、欧洲 34 个，同比增加 2 个；北美洲 21 个，同比增加 6 个。另外，非洲和拉美地区成为我市投资的新热点，伊朗、蒙古、土耳其、卡塔尔、爱尔兰、卢森堡、斯洛伐克、安哥拉、南非、牙买加等地也有我市企业首次成立的境外机构。 1.1.4 宁波民营企业对外直接投资的产业 2010 年 1-10 月对外贸 易经营企业注册备案新增家数已经 有 14943 家。在3 境外企业（机构）家数历年累计 1230 家 。投资额历年累计为 156438.4 万美元，这表明宁波私营企业的单体实力正朝着规模化发展，企业竞争力不断增强。宁波已形成了私营企业规模结构梯队型的良性发展体系，既有一批规模超群、实力出众的强势私
19、营企业，也有一大批规模中小，但发展前景良好、发展势头强劲的成长型私营企业，这些实力型和潜力型企业共同打造了民营经济日益增强的综合竞争力。 1.2 宁波民营企业对外直接投资存在的问题 1.2.1 对外直接投资项目的规模偏小 宁波市企业目前的海外投资还处在贸易公司、境外办事处等初级阶段，多数的海外投资项目规模偏小。从 投资规模来看，按照宁波市对外贸易和经济合作局的统计和调研数据，截 止 2010 年 4 月 ，累 计 1161 家 境外投资企业中，投资在 20 万美元以下的企业有 729 家，占比为 62 79 ；而投资在 300 万美元以上的仅有 63 家。而且境外投资项目以境外贸易公司为主，在
20、全部 1161 家境外投资企业中，宁波市累计设立境外营销型企业有 892 家（包括境外贸易性公司 375 家，境外经贸办事处 517 家），占比达到 76 83 。（此处宁波市对外贸易经济合作局做的统计调查是按照企业户数计算比例，而本报告的第一部分是按照投资资金数量计算比例，所以这两 处并不存在观点冲突）。这类以收集外贸信息、服务外贸为主要功能的境外投资处于价值链最低端，它们的存在有效地缩短了企业的对外贸易链，但却无法提升企业在全球价值链中的地位。相比之下，海外生产型企业、海外并购、境外资源开发等更高级别的海外投资形式，在宁波企业中还较少。在总计 1161 家境外企业中，生产企业仅有 100
21、家 ，境外加工贸易企业为 89 家，境外资源开发企业 18 家，境外工程公司、研发中心 62家。成功的海外投资应具有很强的出口带动力，但宁波市的海外投资的带动效应还没有得到充分体现，这也需要海外投资水平的进一步提升，向 资源开发型和研发收购方向发展。 1.2.2 民营企业缺乏国际化人才 跨国经营需要高素质的人才，而且要有良好的激励和约束机制。宁波市在经济快速增长的过程中，国际型经营人才匮乏的问题已经显现。在对外投资逐步扩大过程中，训练有素、熟悉市场、精通国际化经营的人才的短缺越来越成4 为实施 “ 走出去 ” 战略的障碍，并将在未来相当一段时间制约宁波企业的对外投资活动。 1.2.3 经营分散
22、，较难利用当地资源 大部分宁波民营企业、中小企业的对外投资各自为政、孤军奋战，彼此缺少横向的联系与合作，呈分散化个体经营的模式，无法在资本、技术 、市场、信息以及生产等资源上实现共享与互补。宁波中小企业和民营企业对外投资的贸易型企业远多于实体企业，这种贸易型企业是由外贸公司为了发展贸易业务在海外建立分公司设立的，一般规模很小，难以发挥影响力，其功能是 联系 客户，催缴货款，监督发货等，真正意义上获取资源、占领市场、利用当地优势生产要素型的对外投资屈指可数。 1.2.4 民营企业保障机制没有形成 目前宁波市有关海外投资市场的 信息和相关服务不能满足企业跨国经营的需要，企业也缺乏获取国际市场信息的
23、快捷、有效的渠道，很多急于走出国门的企业只能通过企业与东道国企业的进出口贸易交往、短暂的商务考察、国内相关企业的业务往来，甚至是国外亲友的介绍等获得相关信息。因此对东道国的信息了解的不多，比较零散，不能对所要投资的项目和国家的各种情况进行深入、全面、系统的了解，从而使投资决策具有盲目性，宁波大部分民营企业缺乏国际化经营 管理 的经验，因此民营企业在 “ 走出去 ” 过程中，完全依靠自身的力量确实有很大的困难。作为相关政府部门和贸易投资促进机构理应承担起向企业提供各种支持的义务，包括提供各种对外投资所需的信息。然而，相关的行业协会平时只负责国内的一些日常工作，应对国际复杂多变形势的能力不强，业务
24、水平偏低，没有起到桥梁纽带作用。而且各协会和中介组织间各自为阵，疏于交流合作，相关部门向企业提供的海外市场信息有的零零星星，没有完整性的 权威；有的及时性差，难以满足企业的要求。企业快速、高效获信息的愿望难以实现，容易贻误时机。 5 2 宁波民营企业对外直接投资选择模式 2.1 海外研发投资模式 2.1.1 宁波民营企业海外研发投资模式的基本特征 海外研发投资模式是指我国一些高科技企业而非传统的制造企业或资源开发企业通过建立海外研发中心，利用海外研发资源，使研发国际化，取得居国际先进水平的自主知识产权，并将对外直接投资与提供服务结合起来。 随着经济一体化、信息全球化进一步加强，海外研究与开发投
25、资已经成为世界各国企业在全球范围内配置技术创新资源、 建立研发网络、获取技术垄断优势的重要手段。与发达国家的企业相比，宁波企业目前尚处于海外研发投资的初期，要想更好地利用后发优势，可以在海外建立研发机构，在世界范围内获取技术创新资源，提高技术引进、吸收和再创新的自主创新的能力。 适合采用这种途径的企业主要是那些拥有自主知识产权，技术开发实力与创新能力比较强的民营企业。而宁波高科技企业的弱势和薄弱环节正在于普遍缺乏自主知识产权，技术创新能力严重不足。要解决这个问题，完全可以通过进行海外研发投资，建立研发中心，利用海外的研发资源推动研发国际化，取得居于国际先进水平 的自主知识产权，从而提升科技国际
26、竞争力。 宁波市的 民营企业在海外设立研发机构的主要目的无疑在于获取技术、服务于市场需求，提升 宁波 民营企业的国际竞争实力。此外，投资于海外研发机构，利用国外的技术和人才，还可以提升 宁波 传统制造行业的创新能力。在传统制造业领域， 宁波 的许多民营企业主要还是依靠成本优势，而发达国家的一些同类企业虽然经营陷入困境，却仍拥有完整的研发团队。通过设立海外研发机构，将海外技术资源与 宁波 的制造能力相结合，能够有效地提升传统制造业领域民营企业的竞争优势 。其主要的方式如下： （ 1）建立海外技术检测 站。通过花费少量的人力、物力和资金在国外建立技术检测站，了解国外技术动向，特别是和企业在宁波市场竞争相关的国外企业所采用的技术和知识动向、产品工艺动向，并及时向宁波的研发中心反馈信息。通过这种途径有利于提高企业用对市场竞争的反应速度，提升在宁波市场的竞争力，有利于增强企业技术创新潜力。 （ 2）国际合作开发。企业通过项目的形式和国外的企业开展合作开发。在合作开发过程中，宁波企业可以通过“干中学”的方式尽快提高自身的技术创
