1、 本科 毕业论文 （ 20_ _届） 宁波对外直接投资发展策略分析 所在学院 专业班级 国际经济与贸易 学生姓名 学号 指导教师 职称 完成日期 年 月 I 摘 要 随着我国“走出去”发展战略的确立，跨国经营已经成为越来越多宁波企业的选择。本文根据宁波市历年来对外投资的数据资料，分析了宁波 对外直接投资所面临的国际国内环境及其影响，并归纳总结了对提升宁波对外直接投资发展有重要指导意义的相关理论。在此基础上，本文分析了对外直接发展阶段和新形势下宁波市对外投资呈现的新特点，并采取 SWOT 分析法深入剖析了宁波市对外直接投资中存在的问题，选取与宁波经济发展水平类似的地区，比较宁波对外直接投资的优势
2、和劣势。选取 宁波中策动力机电集团 作为典型案例，进一步深入剖析其对外直接投资的发展状况，借鉴其成功经验，得出加快宁波对外直接投资的对策建议。最后建议应从政府、企业、行业协会三方面共同努力，为企业营造一个良好的对 外投资的环境，加快宁波企业对外直接投资的发展。 关键词： 对外直接投资； SWOT；发展策略II Abstract As the establishment of the chinas “going out” development strategy, transnational management has become more and more enterprises choi
3、ce. According to the over years foreign direct investment data of Ningbo city, we analysis the international and domestic environment of foreign direct investment and we also analysis its impact of foreign direct investment. Meanwhile, we summarize some significant theories about improving the forei
4、gn direct investment. Moreover, Ningbos foreign direct investment has its new development stage and characteristics. So, through the SWOT analysis, discover the problems of the foreign direct investment. Select an area which the economic development level is similar to Ningbo, by comparing, to find
5、the advantage and disadvantage. Whats more, in order to get some suggestions it should take some example like Ningbo CSI Power Engineering Group, from the successful experience to understand the development of foreign direct investment more deeply. Recommend the government, enterprises and industry
6、associations to work together for creating a good environment to promote the development of foreign direct investment. Keywords: Foreign direct investment； SWOT； Development strategy目 录 引言 .1 1 对外直接投资理论分析 .2 1.1 小规模技术优势理论 .2 1.2 产品生命周期理论 .3 1.3 内部化理论 .3 2 宁波对外直接投资发展现状分析 .5 2.1 宁波对外直接投资的发展成就 .5 2.1.1
7、 宁波对外直接投资规模 .5 2.1.2 宁波对外直接投资企业类型 .5 2.2 宁波对外 直接投资存在的问题 .7 2.2.1 对外直接投资的规模偏小，技术含量不高 .7 2.2.2 企业缺乏全球投资战略 .7 2.2.3 缺乏国际化人 才 .8 2.2.4 对外直接投资管理体制尚不完善 .8 2.2.5 境外投资风险防范与保障机制没有形成 .8 2.3 宁波与青岛对外直接投资的比 较分析 .8 2.3.1 企业主体比较 .9 2.3.2 投资模式比较 .9 3 新形势下宁波对外直接投资的 SWOT 分析 .11 3.1 S优势 . 11 3.1.1 快速发展的宁波对外贸易 . 11 3.1
8、.2 宁波民营企业实力增强，对外投资热情空前高涨 . 11 3.1.3 人文优势 :海外广大的“宁波帮” .12 3.2 W劣势 .12 3.2.1 资金瓶颈 .12 3.2.2 人才瓶颈 .12 3.2.3 信息缺乏 .13 3.3 O机遇 .13 3.3.1 政府扶持企业加大对外投资力度 .13 3.3.2 跨国经营企业的增加 .13 3.3.3 金融危机带来的机遇 .13 IV 3.4 T挑战 .14 3.4.1 贸易保护主义抬头 .14 3.4.2 金融危机下投资的不确定性增加 .14 3.4.3 金融危机减弱宁波部分出口企业的投 资能力 .14 3.4.4 企业对外投资的风险不断增加
9、 .14 3.5 宁波对外直接投资发展的策略选择 .15 4 案例分析：宁波中策动力机电集团 对外直接投资 .16 4.1 宁波中策动力机电集团简介 .16 4.2 宁波中策动力机电集团对外直接投资发展状况 .16 4.3 宁波中策动力机电 集团对外直接投资的经验 .17 4.3.1 多层面带动企业发展 .17 4.3.2 不断提高 投资水平 .17 4.3.3 融入当地文化 .17 5 宁波加快对外直接投资的对策分析 .18 5.1 政府要加强对外投资的宏观指导 .18 5.1.1 政府要转变观念，提高对境外投资的认识 .18 5.1.2 加强和完善对外投资的服务体系建设 .18 5.1.3
10、 进一步完善对外投资的监管体系，降低海外投资的风险 .18 5.1.4 完善对外投 资人才培养和支持体系 .19 5.2 培育和壮大企业自身的国际化能力 .19 5.2.1 多元化投资格局 .19 5.2.2 加快国际化经营人才的 培养 .19 5.2.3 对外投资企业要加强风险管理意识 .20 5.3 加强行业协会的作用 .20 结 论 .21 参考文献 .22 1 引言 随着经济危机的过去，各个国家的经济在不断的恢复和发展中。在经济意义上，不仅商品的流动和服务的提供进入了全球性的循环，而且生产要素的流动也逐渐突破了以往的各类障碍，资本、技术、劳务、设备、管理、信息等生产要素按照各自的比较优
11、势流向具有区位优势的地区，与当地的资源相结合，以达到占领市场和利润最大化的目的。国际投资、国际金融和国际经济 合作等与国际贸易相比，能更进一步地将世界联系成一个相互依存、相互渗透的整体。 宁波企业走出去在全球化时代，保护主义并未烟消云散。就区域而言，存在着单个国家的保护主义和国家联盟形式的区域保护主义，如美国和欧盟一再制造的贸易摩擦事件。就方式而言，关税、配额等显性的保护措施逐渐让位于隐性的贸易壁垒，如技术壁垒、绿色壁垒、社会责任壁垒、劳工标准壁垒等。就行业而言，发达国家对夕阳行业的保护和发展中国家对朝阳产业的保护都体现着经济结构的漫长进化中利益的长期博弈。就参与者而言，既存在有组织的国家机器
12、的运作，如常见的贸易壁 垒，也有着民间自发的排外活动，如西班牙暴徒对华人鞋商的袭击。就保护主义针对的对象而言，根据对方的竞争威胁程度和国家关系亲疏而有所区别，如中国在对美欧的纺织品出口上与某些国家的待遇就大相径庭。就总体而言，保护主义不会随全球化的趋势而消退 , 而是表现出区域性、隐蔽性、长期性、顽固性、针对性的特征。 “ 十二五 ” 期间，既是中国经济的黄金发展期，又是矛盾凸显期。在这个时期，要兼顾发展和调整，重化工和低碳经济的矛盾会更加突出；同时，城市化进程提速，也会促使产业结构进一步调整。 国家就倡导发展低碳经济，实现节能减排 ， “ 十二五 ” 期间，会更多利用调整产业结构的方式实现节
13、能减排的目标。 其中 产业政策，即国家及地方政府对产业的导向和规划，成为影响企业投资行为的主要变量。 “ 十二五 ” 规划 还 建议，强调 “ 以加快转变经济发展方式为主线，是推动科学发展的必由之路，符合我国基本国情和发展阶段性特征 ” 。 宁波的对外直接投资在“十二五“期间更有发展的优势，投资到国完全符合我国的产业结构调整和发展低碳经济。但机遇存在的同时，也伴随着更大的挑战，要在积极配合国家发展战略的同时，更要勇于创新，加大对外直接投资的力度，更完善对外直接投资的政策。 2 1 对外直接投资理论分析 对外直接 投资 已有近半个世纪的历史，而以此形成了对外直接投资理论。其中具有代表性的对外直接
14、投资理 有小规模技术优势理论 ， 产品生命周期理论和内部化理论， 综述学者的相关研究成果，对外直接投资理论 对宁波的 “ 走出去 ” 战略 具有 指导意义。 1.1 小规模技术优势理论 威尔斯 (Wells， 1983)认为，发展中国家跨国企业的比较优势来自于低成本的生产，这种低成本生产优势与其母国 的市场特征紧密相连。发展中国家的跨国公司拥有为小市场服务的小规模生产技术，这些技术具有劳动密集型的特征，成本较低、灵活性较高、适合小批量生产，能够迎合低收入国家制成品市场的需要和需求量有限的特征，而发达国家跨国公司拥有的大规模生产技术在这种市场无法获得规模效益 1。 威尔斯的研究是把发展中国家对外
15、直接投资竞争优势的产生与这些国家自身的市场特征结合了起来，认为即使对于那些技术不够先进、经营范围和生产规模不够庞大的发展中国家企业来说，参与国际竞争也具有自身的比较成本优势和经济动力，也能够通过对外直接投资来参与国际 竞争，这对发展中国家企业开展对外直接投资活动具有十分积极的意义。但是该理论认为，发展中国家使用的是被动的 “ 降级技术 ” ，生产的是发达国家的早已成熟或过时的产品，很难解释一些发展中国家高技术企业的对外直接投资行为。 对宁波而言，对外直接投资可以选择有小规模技术优势的企业。很多企业生产的产品既是劳动密集型产品，又是高技术密集型产品。这种复合型新产品，工业发达国家劳动力太贵，不愿
16、意做；发展中国家技术水平低，又做不了。投资于这种技术既降低了成本又加强了产品的市场竞争力。同时这些企业的技术创新基础良好，创新热情同样高， 不仅如此，不少企业在技术上的个性亦十分明显，并善于在大企业技术垄断的夹缝中立足。 1威尔 斯 第三世界跨国公司 M上海： 上海翻译出版公司 ， 1986 3 1.2 产品生命周期理论 产品生命周期论 是由美国哈佛大学教授弗农 (R.Vernon)于 1966 年提出来的，它实际上是从时间顺序的角度，说明产品技术垄断优势变化对 国际直接投资 所起的作用。 该理论认为，每一项产品在其生命周期的不同阶段上有着不同的特点，而对外直接投资是与这 些特点相联系的。在产
17、品生命周期的第阶段，即新产品阶段，由于国内市场上需求价格弹性小，尚未出现竞争对手，企业可以利用其产品的技术垄断优势在本国组织生产，占领国内市场，适当组织出口，获取高额利润。在第阶段，即产品成熟阶段。在第阶段，即产品标准化阶段 2。 产品生命周期对宁波的对外直接投资发展有着特别的借鉴作用。企业应有敏锐的洞察力，找准投资的时机，特别是在产品生命周期的第二阶段和第三阶段。第二阶段时 产品需求增大，生产厂家增多，国内竞争日益激烈。同时，国外也出现类似产品和生产厂家，威胁到企业原有的出口市场。为 此，企业在扩大出口的同时，开始在进口国投资建厂，就近向外国市场提供产品，以降低生产和销售成本，扩大当地市场份
18、额。第三阶段产品标准化使得国内外企业都能加入同类产品的生产和销售，价格竞争已成为市场竞争的主要方式。为取得竞争优势，企业加快对外直接投资步伐，到生产成本低的国家和地区建立子公司或其它分支机构，在当地生产价廉物美的产品，一方面有效地占领外国市场，另一方面也把一部分产品返销到本国市场。 1.3 内部化理论 市场内部化 由英国学者巴克利 (P.J.Buckley)和卡森 (M.C.Casson)在 1976 年提出 ， 是指由于市场不完全，跨国公司为了其自身利益，以克服外部市场的某些失效，以及由于某些产品的特殊性质或垄断势力的存在，导致企业市场交易成本的增加，而通过国际直接投资，将本来应在外部市场交
19、易的业务转变为在公司所属企业之间进行，并形成一个内部市场。也就是说，跨国公司通过国际直接投资和一体化经营，采用行政管理方式将外部市场内部化 3。 市场内部化理论的基本假设 ：（ 1） 在不完全竞争的市场条件下，追求利润最大化的厂商经营目标不变； （ 2） 当中间产品市场不完全时，促使厂商对外投2雷蒙德弗农 产品周期中的国际贸易 M北京：中国经济出版社 1988 3巴克利 ， 卡森 跨国公司的未来 M北京：中国财政经济出版社 1985 4 资建立企业间的内部市场，以替代外部市场 ；（ 3） 企业 内部化行为超越国界，就形成了跨国公司。 宁波的企业，特别是跨国公司而言，为了 防止技术优势的流失 ，
20、 特种产品交易的需要 ， 对规模经济的追求 以及 利用内部转移价格获取高额垄断利润、规避外汇管制等目的。 内部化理论可以作为企业克服外部市场的依据。 5 2 宁波对外直接投资发展现状分析 2.1 宁波对外直接投资的发展成就 2.1.1 宁波对外直接投资规模 宁波市外经工作始于 1982 年，当年外派劳务 14 人。 1984 年，批准了第一家境外投资企业， 1988 年，第一次承接对外承包工程。 2000 年中央提出“走出去”战略以后，宁波市 的外经工作实现了“三个扩展”，即从原来以兴办境外经贸办事处和外派劳务为主扩展到兴办加工贸易和各类境外实业性项目及拓展国际承包工程为主；从原来以外经贸系统
21、企业为主扩展到全市各个行业；从国有、集体企业为主扩展到多种所有制企业，且民营企业逐步成为宁波对外直接投资的主体。到 2010 年为止，宁波民营企业投资设立的境外企业占投资主体的95%以上。 截止 2010 年 12 月，宁波市累计批准设立各类境外企业和机构 1243 家，中方投资额 158479.1 万美元，分布在 80 个国家和地区。从表格中不难发现，中方投资的总体规模从 2006 年到 2010 年在不断的扩大，增长速度也在步步上升（详见表 1）。 表 1 2006 年 2010 年宁波市对外直接投资规模情况 中方投资 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 总体规模 5074.6 14612.8 31001.9 40632.3 52117.5 增长速度 % 152.6 188 290.3 388.9 212.8 比重 % 100 100.9 99 100.1 100 资料来源：宁波市对外贸易经济合作局网站 2.1.2 宁波对外直接投资企业类型 就宁波批准设立的境外企业和 机构的类型而言，贸易公司、经贸办事处仍是最主要的形式。 2010 年 12 月为止，新增贸易公司、经贸办事处 115 家，占各类企业和机构累计总数的 65.7%；生产企业、境外加工贸易、境外资源开发、
