1、 本科 毕业论文 （ 20_ _届） 宁波利用 FDI 的问题与对策研究 所在学院 专业班级 国际经济与贸易 学生姓名 学号 指导教师 职称 完成日期 年 月 I 摘 要 本文试图在对所掌握的文献资料综合研究、比较分析的基础上，根据宁波市的具体情况，探索宁波如何进一步完善利用 FDI 促进经济更快 发展，从而使本文对于利用 FDI 的研究更富有现实意义。 本文首先对 FDI 的基本理论和基本方式进行评述，从而为本文的研究工作奠定一个良好的理论基础。其次，从宁波市利用 FDI 的区位优势如地理位置、交通运输、地域文化、税收政策和区位劣势如自然资源、基础设施和高科技人才来对宁波外商直接投资环境进行
2、定性分析。再次，通过数据的分析对宁波市利用外资对经济发展的作用进行具体的实证分析，表明 FDI 正推动着宁波出口贸易总量得增长，促进着宁波工业发展进程，并且给宁波带来了大量的先进技术和管理经验，还创造了大量就业机会，为地方税收做 出了巨大贡献。然而宁波市利用外商直接投资存在诸多问题，表现在 FDI 总量增幅逐年下降、外资利用的先发优势正在不断减弱、 FDI 的“挤入效应”不足、 FDI 大项目相对偏少、外资项目质量偏低和 FDI 投资环境不佳。最后，从宁波市进一步完善利用 FDI的目的出发，提出从加速建设“双引进”以存量带增量、最大化的促进 FDI 技术溢出效应、优化利用外资结构、大力改善投资
3、软环境和加快引进国外先进适用技术五个方面入手，改进宁波市利用外商直接投资的质量和水平的对策。 关键词： FDI；投资环境；区位优势；技术溢出II Abstract With the integrative study and comparative analyses of the collected documents, materials, data and specific circumstances of NingBo, elaborate how to further exploit the FDI for the purpose of promoting the economy to
4、 its fullest. The author also hopes to explore how to utilize FDI to further promote the economic development in native area, which might make this research on FDI be of more realistic significance. The paper begins with the reviews of the basic theories of FDI and the basic ways， which could suppor
5、t as a good theory basis for the researches of the paper. Secondly, from the advantages of FDI in Ningbo ,such as geographic location, transportation, local culture, tax policy and location disadvantages , such as natural resources, infrastructure and high-tech talent to qualitative analysis the for
6、eign direct investment environment. Thirdly, through analysis of the data on the use of foreign capital in Ningbo City, the role of economic development, the specific empirical analysis shows that FDI is driving a growth in total exports of Ningbo, promoted the industrial development, brought a lot
7、of advanced technology and management experience, has created enormous job opportunities, making a great contribution to local taxes. However, there are many problems in Ningbo of using FDI, such as FDI volume growth has been declining year by year, the starter advantage of use foreign is weakening,
8、 lack of the “squeeze effect “ of FDI, large projects relatively is too few, the quality of foreign investment projects is low and the investment environment is poor.At last, in order to improve the Quality and level of use of FDI , advice the government start from five aspects :accelerated construc
9、tion of “double-introduction“ to the stock with an incremental, to maximize the promotion of FDI technology spillover effect, optimize utilization of foreign investment, greatly improve the soft environment for investment and speed up the introduction of foreign advanced technologies. Keywords: FDI；
10、 Investment environment； Regional advantages； Technology spillover 目 录 1 FDI 理论评述 .1 1.1 FDI 的内涵和方式 .1 1.1.1 FDI 的内涵 .1 1.1.2 FDI 的方式 .2 1.2 FDI 理论的发展 .3 1.2.1 垄断优势理论 .3 1.2.2 产品生命周期理论 .3 1.2.3 内部化理论 .3 1.2.4 国际生产折中理论 .4 1.2.5 比较优势投资理论 .4 2 宁波利用 FDI 的 区位优势和劣势 .5 2.1 宁波利用 FDI 的区位优势 .5 2.1.1 地理位置优势 .5
11、 2.1.2 交通运输优势 .6 2.1.3 地域文化优势 .7 2.1.4 税收政策优势 .7 2.2 宁波利用 FDI 的区位劣势 .9 2.2.1 自然资源劣势 .9 2.2.2 基础设施劣势 .9 2.2.3 高科技人才劣势 .10 3 FDI 对宁波经济发展的作用 .12 3.1 FDI 推动宁波出口贸易 .12 3.2 FDI 促进宁波工业发展进程 .12 3.3 FDI 给宁波带来先进技术和管理经验 .13 3.4 FDI 创造了大量就业机会 .14 3.5 FDI 为地方税收做贡献 .14 4 宁波利用 FDI 的问题 .16 4.1 FDI 总量增幅逐年下降，外资利用的先发优
12、势正在不断减弱 .16 4.2 FDI 技术溢出效应的不足 .16 4.3 FDI 大项目相对偏少，投资产业结构有待完善 .17 4.4 FDI 投资环境有待改善 .17 IV 5 进一步完善宁波利用 FDI 的对策 .19 5.1 加速建设 “双引进 ”以存量带增量，扩大利用外商直接投资规模 .19 5.2 最大化的促进 FDI 技术溢出效应 .19 5.3 优化利用外资结构，促进利用外资方式多样化 .20 5.4 大力改善投资软环境 .20 5.5 加快引进国外先进适用技术 .21 结 论 .22 参考文献 .23 致 谢 .24 1 宁波利用外资工作已走过了二十多年的历程，取得了令人瞩目
13、的成就，形成了以利用外商直接投资 (FDI:Foreign Direct Investment)为主、借用国外贷款和在国外资本市场筹集资金为辅，多种渠道并存、多种形式并举的利用外资格局。自 1984 年宁波第一家中外合资企业 “ 东方眼镜制造有限公司 ” 诞生， 1988 年第一家外商独资企业宁波福瓦卡迪拜工厂有限公司落户经济技术开发区以来，宁波市的 FDI 规模体量取得了飞速发展。 截至 2010 年 11 月底，全市累计批准外商投资企业 13287 家 1，投资总额 821.24 亿美元，合同利用外资 456.21 亿美元，实际使用外资 240.52 亿美元。 总投资 1000 万美元以上
14、项目，新批 201 个，3000 万美元以上 项目新批 31 个。目前 随着经济全球化步伐不断加快， FDI 呈现出现了新的特点，对宁波吸引 FDI 来说是机遇与挑战并存。在这样的新形势下，如何提高宁波市 FDI 的质量并改善投资结构成为急需研究的一个课题，需要对宁波市利用外资的现状、问题和对策加以研究。 本文在对所掌握的文献资料综合研究、比较分析的基础上，通过借鉴 FDI的相关理论，根据宁波市的具体情况，对做好宁波市利用 FDI 工作，在理论上进行了一定拓展，在实践上提出了可行的对策。 1 FDI 理论评述 1.1 FDI 的内涵和方式 1.1.1 FDI 的内涵 FDI：英文全 称“ Fo
15、reign Direct Investment”，即外商直接投资，又称国际直接投资、外国直接投资和对外直接投资， 是指企业以跨国经营的方式所形成的国际间资本转移 。 一般认为对外直接投资是一国投资者为取得国外 企 业经营管理上的有 效控制权而输出资本 、 设备 、 技术和管理 技 能等 有形和 无形资产的经济行为 。 FDI 是现代的资本国际化的主要形式之一，按照国际货币基金组织 （ IMF）的定义 FDI 是指：在投资人以外的国家所经营的企业拥有持续利益的一种投资，其目的在于对该企业的经营管理具有发言权。 这里有效的发言权实际是指对管理的 控制权。对于有效的控制权的划分标准各个国家认识和规定
16、不一，有的以1 资料来源：宁波市外经贸局 . http:/ 2 掌握外国企业的股权比例来划分，如美国即是这样的。美国政府对对外直接投资的定义是指控制国外企业所有权 10%以上的投资。当然对这个标准的规定也是不太统一的，有的认为应该是 25%，有的认为应该是 50%。另一种标准是看对外国企业是否有实际控制权，而不论掌握的股权比例有多少。直接利用外资与证券投资不同，它不是单纯的国际资本流动，而是投资企业的资本、技术、管理等生产要素为一体的跨国移动。它不是单纯的货币移动，而是货币、技术、设备、经营管理等经营资源一揽子组 合移动，这一移动对东道国的经济发展关联度较高。直接投资活动的结果通常是形成子公司
17、或分公司。 我国把吸收利用的国际直接投资一般称为外商直接投资，其中包括来源于我国的香港、澳门和台湾地区的投资。本文中的外资如无特别说明就指 FDI。 1.1.2 FDI 的方式 习惯上，我们将外商投资方式分为两种，即建立新的投资设施（“绿地投资”）和收购与合并（并购）东道国的现有企业。 （ 1）绿地投资 绿地投资又称创建投资或新建投资，是指跨国公司等投资主体在东道国境内依照东道国的法律设置的部分或全部资产所有权归外国投资者所有的企业。创 建投资会直接导致东道国生产能力、产出和就业的增长。 绿地投资作为国际直接投资中获得实物资产的重要方式是源远流长的。早期跨国公司的海外拓展业务基本上都是采用这种
18、方式。绿地投资有两种形式：一是建立国际独资企业，其形式有国外分公司，国外子公司和国外避税地公司；二是建立国际合资企业，其形式有股权式合资企业和契约式合资企业。 （ 2）跨国并购 跨国并购是指跨国兼并和跨国收购的总称 ,是指一国企业 (又称并购企业 )为了达到某种目标 ,通过一定的渠道和支付手段 ,将另一国企业 (又称被并购企业 )的所有资产或足以行使运营活动的股份收买 下来，从而对另一国企业的经营管理实施实际的或完全的控制行为。 跨国公司的国际并购涉及两个或两个以上国家的企业，两个或两个以上国家的市场和两个以上政府控制下的法律制度，其中 “一国跨国性企业 ”是并购发出企业或并购企业， “另一国
19、企业 ”是他国被并购企业，也称目标企业。这里所说的渠道，包括并购的跨国性企业直接向目标企业投资，或通过目标国所在地的子公司进行并购两种形式，这里所指的支付手段，包括支付现金、从金融机构贷款、以股换股和发行债券等形式。而跨国公司3 的国内并购是指某一跨国性企业在其国内以某种形式并购本国企业。 1.2 FDI 理论的发展 西方学者从不同角度对对外直接投资的动因、国际市场进入方式以及跨国经营的区位选择进行了大量研究，形成了丰富的理论体系。 1.2.1 垄断优势理论 美国学者海默（ 1960）首先提出了垄断优势理论 2，后由其导师金德尔伯格进行阐述和补充，形成了研究国际直接投资最早和最有影响力的理论。
20、 垄断优势理论突破了传统国际资本流动理论的束缚，指出对外直接投资是以不完全竞争为前提，是一种企业寡头垄断和市场集中相联系的现象。但其不足之处则是理论缺乏普遍意义，无法解释 60 年代后期日益增多的发展中国家跨国 公司的对外直接投资，而且理论偏重于静态研究，忽略了时间、区位因素在对外直接投资中的动态作用。 1.2.2 产品生命周期理论 美国学者弗农（ 1966）提出产品生命周期理论（ The Theory of Product Life Cycle ） 3，将其分为三个阶段，即新产品阶段、成熟产品阶段和标准化产品阶段。 它的特点在于将垄断优势与区位选择结合起来，较全面阐释了开展对外直接投资的动机
21、、时机与区位选择之间的动态关系；也说明了企业的比较优势会随着产品生命周期的阶段性发展而发生动态变化。但不足则是理论的出发点 是“二战”后美国跨国公司在西欧的直接投资，因此难以解释后起投资国，也无法说明非替代出口的投资增加以及跨国公司海外生产非标准化产品的现象。 1.2.3 内部化理论 1970 年代中期，以英国学者 Buckley， Casson 与加拿大学者 Rugman 为代2 Hymer.Stephen.The International Operations of National Firm:A Study of Direct InvestmentM.Cambridge:MIT Pre
22、ss,1976. 3 Raymond Vermon.International Investment and International Trade in the Product CycleJ.Quarterly Journal of Economics.1966(3). 4 表的西方学者，建立了内部化理论。该理论认为，由于外部市场的不完全性，使得企业将中间产品在内部进行生产和交易，当这种行为跨越了国界，就表现为跨国公司的对外直接投资。 Rugman 将企业或厂商的优势作为产生内部化的动因，其中包括关税和非关税壁垒、要素市场和运输成本等。 1.2.4 国际生产折中理论 邓宁（ 1977）提出了
23、国际生产折中理论（ The Eclectic Theory of International Production ），其核心内容是，企业跨国经营是该企业具有的所有权特定优势内部化优势和区位优势综合作用的结果。但不足之处则是过于注重对企业内部要素的研究，忽略了企业所处的特定社会政治条件、经济条件对企业经营决策的影响。 1.2.5 比较优势投资理论 小岛清（ 1978）通过对比日本与美国对外直接投资的不同，形成了比较优势投资理论。其核心内容是：一，对外直接投资应该 从本国己处于或即将处于比较劣势的产业，即边际产业开始；二，企业和东道国的技术差距越小越好，这有利于当地比较优势产业的建立。它的不足在
24、于忽略了企业技术优势在对外直接投资中的重要作用，而且该理论仅仅根据日本在 20 世纪 60-70 年代某些产业的对外直接投资实践总结而成，因而缺乏普遍性和说服力。 5 2 宁波利用 FDI 的区位优势和劣势 2.1 宁波利用 FDI 的区位优势 英国经济学家邓宁 (Dunning)在国际直接投资折衷理论中提出，即使跨国公司具有所有权优势和内部化优势，如果不能发现东道国 的区位优势，跨国投资仍然不能成为现实的投资行为。国际投资的流向依赖于包括成本因素、市场因素、政府政策在内的东道国区位享赋优势的引力。 2.1.1 地理位置优势 宁波简称“甬”，位于中国大陆海岸线中段、长江三角洲南翼，毗邻上海，是
25、中国历史文化名城、古代“海上丝绸之路”始发港，同时也是有着 7000 余年历史的河姆渡文化发祥地。 全市辖象山、宁海二个县，余姚、慈溪、奉化三个县级市，市区设海曙、江东、江北、镇海、北仑、鄞州六个区和东钱湖旅游度假区。宁波自唐宋以来，一直是我国华东地区重要的对外贸易口岸。现在的宁波，是全 国进一步对外开放的副省级城市、中央计划单列市、具有制定地方性法规权力的“较大的市”。全市总面积 9672 平方公里，海域总面积为 9758 平方公里 4，岸线总长为 1562公里，其中大陆岸线为 788 公里，岛屿岸线为 77 公里，占全省海岸线的三分之一。全市共有大小岛屿 531 个，面积 524 平方公里
26、。 宁波境内有四明山和天台山两支主要山脉。宁波是浙江省八大水系之一，境内有姚江、奉化江、雨江等河流，水资源丰富。宁波有漫长的海岸线，港湾曲折，岛屿星罗棋布。宁波境内有两湾一港，即三门湾、杭州湾、象山港。这些湾港，因有钱塘江、雨江及 众多溪河注入，夹带着大量营养物质，为滩涂和近海生物繁殖提供了丰富的养料。 作为长江三角洲地区一个重要城市，宁波位于沿海开放前沿地带，比之内陆型或次内陆型城市，占有明显优势。且同内陆地区多山地少平原的情况，宁波广阔的平原地域为外商投资建厂提供了丰富的工业用地，并且土地价格低于上海、杭州、南京等城市。比起省会城市杭州，更有出海大通道这一显著优势吸引外商投资。 4 资料来源：中国宁波网 . http:/ 2011.05.14
