摘要近年来日趋频繁的盈余重述受到了投资者、学术界及监管当局的广泛关注，探究盈余重述发生的深层次动因成为提高会计信息披露质量必须要解决的问题。以高报盈余的重述公司为对象，通过分析盈余重述与真实活动盈余管理的关系后发现，与非重述公司相比，高报盈余的重述公司在财务报告发生错误的年度经营现金流较低，生产成本较高。这说明重述公司利用真实经济活动正向调整了盈余，盈余重述的主要原因是公司以前年度的盈余管理行为。关键词盈余重述；真实活动操控；经营活动现金流；盈余管理；高报盈余；重述公司一、引言作为典型的财务报告失败，盈余重述降低了投资者信心，也影响了资本市场效率，并且已引起世界各国投资者、财务分析师、证券市场监管机构、科研机构等的广泛关注。他们关注的焦点在于盈余重述为什么会发生以及如何有效减少盈余重述。已有的研究发现，会计准则与会计交易的复杂性、会计制度理解上的偏差以及管理层的盈余操纵或造假行为都是引发盈余重述的潜在原因。大多数学者将盈余重述归因为公司有意的盈余管理，即错误的财务报告是管理层有意操纵的结果，其目的是为了让投资者相信公司已达到相关的盈余基准。我国目前鲜
