摘要农户存在着强烈的刚性生存消费需求，正规金融在为小农提供消费融资上失灵，然而内生于中国的小农生存的非正规消费金融机制却能有效地解决这个。关系圈借贷与转移实现了在关系圈内具有充分信息的农户横向风险共担。防卫性储蓄是农户面临完全私人信息性质风险时过度跨时消费平滑。两种非正规机制由于生存效用等同的条件下农户对信息成本和影子价格（Price）（Price）的权衡而共存。随着农户信息保密意识的增强和流动性约束的缓解使得关系圈对于农户生存消费的风险共担效果不断减弱，而农户的预防性储蓄动机不断加强。 关键字消费性金融，关系圈借贷与转移，防卫性储蓄，信息显示成本，影子价格（Price）（Price） 一、引言 农户的金融需求衍生于其生存消费缺口。当农户的收入不能满足某一时期上的生存消费，就出现了生存消费缺口。在保障制度缺位的现状下，农户面临着收入和消费的双重不确定性，消费融资缺口依然存在，而且会随着农户生存成本的提高不断扩大。小农为该缺口融资的动机是强烈的，但是由于较高的信息成本以及不可能提供抵押等等原因很难从正规金融得到金融支持（张杰，2003），但是小农户却能稳定而且有效的通过传统
