宁波利用FDI的问题与对策研究【文献综述】.doc

1、1 文献综述 宁波利用 FDI 的问题与对策研究 1 FDI 理论简介 1.1 国外关于 FDI 的一般性理论研究 国际直接投资（ Foreign Direct Investment FDI）是指居民（含自然人和法人）以一定生产要素投入到另一国并获取相应管理权的一种跨国投资活动。其核心内容体现在： a.生产要素的跨国流动。生产要素可以是有形要素，也可以是公司品牌、技术、管理能力等无形资产。 b.投资方拥有足够的经营管理权。 西方学者从不同角度对对外直接投资的动因、国际市场进入方式以及跨国经营的区位选择进行了大量研究，形成了丰富 的理论体系。 1.1.1 垄断优势理论 美国学者海默（ 1960）

2、首先提出了垄断优势理论，后由其导师金德尔伯格进行阐述和补充，形成了研究国际直接投资最早和最有影响力的理论。 垄断优势理论突破了传统国际资本流动理论的束缚，指出对外直接投资是以不完全竞争为前提，是一种企业寡头垄断和市场集中相联系的现象。但其不足之处则是理论缺乏普遍意义，无法解释 60 年代后期日益增多的发展中国家跨国公司的对外直接投资，而且理论偏重于静态研究，忽略了时间、区位因素在对外直接投资中的动态作用。 1.1.2 产品生命周期理论 美国学者弗农（ 1966）提出产品生命周期理论（ The Theory of Product Life Cycle ），将其分为三个阶段，即新产品阶段、成熟产品

3、阶段和标准化产品阶段。 它的特点在于将垄断优势与区位选择结合起来，较全面阐释了开展对外直接投资的动机、时机与区位选择之间的动态关系；也说明了企业的比较优势会随着产品生命周期的阶段性发展而发生动态变化。但不足则是理论的出发点是“二战”后美国跨国公司在西欧的直接投资，因此难以解释后起投资国，也无法说明非替代出口的投资增加以及跨国公司海外生产非标准化产品的 现象。 1.1.3 内部化理论 1970 年代中期，以英国学者 Buckley， Casson 与加拿大学者 Rugman 为代表的西方学者，建立了内部化理论。该理论认为，由于外部市场的不完全性，2 使得企业将中间产品在内部进行生产和交易，当这种

4、行为跨越了国界，就表现为跨国公司的对外直接投资。 Rugman 将企业或厂商的优势作为产生内部化的动因，其中包括关税和非关税壁垒、要素市场和运输成本等。 1.1.4 国际生产折中理论 邓宁（ 1977）提出了国际生产折中理论（ The Eclectic Theory of International Production ），其核心内容是，企业跨国经营是该企业具有的所有权特定优势内部化优势和区位优势综合作用的结果。但不足之处则是过于注重对企业内部要素的研究，忽略了企业所处的特定社会政治条件、经济条件对企业经营决策的影响。 1.1.5 比较优势投资理论 小岛清（ 1978）通过对比日本与美国对外

5、直接投资的不同，形成了比较优势投资理论。其核心内容是：一，对外直接投资应该从本国己处于或即将处于比较劣势的产业，即边际产业开始；二，企业和东道国的技术差距越小越好，这有利于当地比较优势产业的建立。它的不足 在于忽略了企业技术优势在对外直接投资中的重要作用，而且该理论仅仅根据日本在 20 世纪 60-70 年代某些产业的对外直接投资实践总结而成，因而缺乏普遍性和说服力。 1.1.6 简要评述 通过对国内国外相关研究的回顾，我们发现，这些理论大都是只能够解释某个特定时期、特定区域的产业结构随着 FDI 的流动而变动的现象。对于一些新的情况，这些研究并不能提供完全合理的解释。 1.2 国外关于 FD

6、I 实证研究 在实证研究方面，西方学者主要采用两种方法：一种是通过跨国比较分析来研究外国资本流入与经济增长的关系，通常的做法是 将经济增长率对外国投资水平和外国资本的积累进行回归分析；另一种做法是通过生产函数导出的增长方程研究外国资本对本国经济增长的贡献。 在对国际资本流入与国内经济增长特别是发展中的东道国的各种实证分析中，有的学者认为国际资本流入促进了接受国的经济增长，有的学者对国际资本流入对经济增长的促进作用持否定态度。 其中， V N Balasubramanyam 和 M Salisu 利用 46 个国家的样本数据检验表明，外国直接投资在一定程度上促进了东道国的经济增长，世界银行学者

7、Husian 和 Jun 应用时间序列和横截面序列相 结合的方法对东亚国家（不包括中国） 1970-1988 年的经济数据进行了回归分析，发现外国直接投资对经济3 增长有显著的促进作用，另外如 Raghuram .G .Rajah， Eduardo Borensztein，G .Lee 等人的实证研究也得到了国际资本流入对东道国经济增长具有促进作用的结论而美国经济学家 GuPta 和 Islam 通过对发展中国家时间序列和横截面序列相结合进行研究的方法，考察了 1950-1973 年发展中国家的外国直接投资对经济增长的影响，结果发现外国直接投资对经济增长没有明显的作用。 1.3 国内关 于 F

8、DI 的实证研究 近年来，国内学者也逐步开展了这方面的实证研究。 宋艳艳（ 2008）对 FDI 在华区位选择影响因素及其动态变化进行实证分析归纳出以下结论 ： 1996 年影响 FDI 在华区位选择的影响因素主要有基础设施因素、劳动力成本、市场规模、政府素质和对外开放度 ； 2004 年影响 FDI 在华区位选择的因素主要是政府素质和市场规模 ； 随着时间的发展，基础设施因素、劳动力成本、对外开放度对 FDI 在华区位选择的影响作用大大减弱，而政府素质和市场规模对 FDI 的影响日益重要。 梁琦和施晓苏 （ 2004） 利用 1980-2001 年中 国进出口贸易总额数据、初级产品和制成品进

9、出口贸易总额数据以及外商直接投资的折旧存量数据，较为全面的研究了外国直接投资与中国对外的贸易关系。她们运用 Granger 等计量检验方法发现，中国对外贸易与 FDI 之间的互补作用远大于替代作用 ； FDI 与中国制成品出口之间具有双向因果关系 ； 而 FDI 对制成品进口在长期具有促进作用，在短期二者则是相互替代的。 周爱农、韩金红、王怒立 （ 2003） 进行了吸引外商直接投资对我国产业成长的实证分析指出 ： 尽管外资带来的技术在一定程度上带动了我国产业的成长，但是这些技术基本上是二二 流的技术，并目使我国对外资产生了技术依赖，没有形成自主研发能力，因此又降低了我国产业结构尤其是工业结构

10、的整体效益。 孙斐，陈静 （ 2007） 利用 FDI 对我国产业结构高级化的相关性研究，通过产业高级化的相关理论分析，结合 FDI 对我国就业结构影响的物理学模型，提出了用以 FDI 解释三大产业就业结构转变化度的计量分析模型，来论证 FDI 对我国产业结构高级化的促进作用，并目最后得出了结论 ： FDI 引起了第一产业就业百分比变小，第二产业就业百分比增多。而在第二产业方面，通过就业结构的数据和模型分析， FDI 促进了我国第二产业 向资本、技术密集型发展的趋势，即 FDI 促进了我国产业结构高级化。 以上学者使用面板数据所做的研究表明：在促进中国出口方面， FDI 存量的作用比进口更大。

11、虽然来自某贸易国的进口促进了该国对中国的直接投资，4 但是，是 FDI 存量而不是进口更加直接和积极地影响了中国的出口。当然，所有的研究都是在整个国民经济层面上进行的，没有深入到结构和企业层面。 2 关于宁波利用 FDI 的研究文献 汪婷，汪琦，余新平（ 2009），以宁波地区为视角，通过 Feder（ 1982）模型和宁波地区 1998 年至 2007 年间的有关数据，实证分析了 FDI 对我国，尤其是宁波地区制造业部门内资企业技术外溢效应的方向、力度以及传导机制。结果表明， FDI 对宁波制造业部门中的内资企业产生了微弱的负向竞争效应，对内资企业的生产和发展带来了一定的冲击压力。基于分析结

12、果，文章深刻剖析了其中存在的实际问题和具体原因，从而提出相应的对策建议， 1、切实执行“以民引外”的外资政策。 2.重视本地企业自主创新能力的培养。对于宁波制定今后的外资政策具有非常重要的现实意义。 汪婷，汪琦（ 2009）利用我国吸引 FDI 较为发达典型的宁波地区 1998 年一2007 年间制造业部门中的数据，比较分 析了 FDI 对宁波制造业部门内资企业市场和发展的综合影响。实证结果表明， FDI 在一定程度上排挤内资企业的生产活动，造成激烈的市场竞争；但激烈的市场竞争也促使内资企业的技术进步和可持续性发展，“以竞争换技术”效果比较明显。同时，在权衡 FDI 对市场和发展影响的整体利益

13、基础之上，文章提出若干对策建议。 1、引导鼓励外资流向服务业部门。宁波目前 只 大力建设物流、金融等生产者服务业， 因 此政府部门需要出台些政策，继续引导、鼓励外资向服务业等部门转移。这样来，既优化了外资的传统分布结构，又促进了生产者服务业等相关产业的发展。 2、切实执行“以民引外”的外资政策。宁波的民营经济比较发达，其经济总量占宁波经济总量的 70%左右，因此，在吸引外资方而，须切实执行好“以民引外”的政策方针，鼓励有能力的民营企业主动引进外资，使得富有活力的民营经济成为吸引外资的重要载体，从而加大外资参与内资企业生产过程的广度和深度。目前，杉杉集团以其 28%的股份吸引日本伊藤忠 6.48

14、亿人民币投资就是比较成功的典刑案例。 3、 重视本地企业自主创新能力的培养。自主创新能力是促进一国或地区经济发展与社会进步的核心竟争力，目前宁波本地企业的发展主要还是依赖于当地的资本 与劳动力要索投入。 因 此，我们要加大对本地企业的科技投入，注重培养本地企业的自主创新能力，从而提高本地企业对外资先进技术的消化和吸收。 徐赛颖，黄乐丹（ 2006）在其文章中介绍了外商直接投资对宁波经济发展的影响。主要表现为： 第一，外商直接投资是宁波的外生性经济动力源，极大5 地推动了宁波的出口贸易。第二， 外商直接投资促进了宁波工业发展的进程。第三，外商在宁波的独资、合资企业在带来资金的同时也带来了先进的技

15、术和管理经验。第四，外商直接投资创造了大量的就业机会。第五，外商直接投资为地方税收增长做出了重要贡献。改革开放后的 20 余年，外商直接投资极大地推动了宁波经济的发展，国外的先进技术和管理经验也给企业注入了新鲜血液，贡献了大量税收，而且解决了大量的闲置劳动力的就业问题。但与国内其他同类城市相比，宁波的外资总量规模偏小，投资效益有待提高。外资在宁波的地区分布又不平衡，这对宁波总体经济的发展不利。外资在第三产业的投 资虽然增长较快，但投资总量还是主要集中在第二产业，而且质量不是很高，同时，还存在“假外资”现象。如何能吸引更多的外资，同时又能提高利用外资的质量和水平，促进产业结构的优化升级和经济的可

16、持续发展，这是宁波今后外资工作所面临的重要任务。 滕帆，荆娴（ 2006）认为 FDI（外国直接投资）对宁波市的经济发展起到了举足轻重的作用。但是与全国和浙江省相比，宁波市利用外国直接投资的效率还有待提高。为了进一步提高宁波 FDI 的利用效率，认为宁波市政府应从以下三个方面入手加以推进。 1、不断拓宽外商投资的新领域。宁波市不但要吸引第二产业外商投资，还要积极吸引第一产业和第三产业的外商投资，特别是信息服务、金融服务方面的投资。这样可以从整体上提高宁波经济的竞争力。 2、健全利用外资的行政法规体系。利用外资的地方法规一定要具有严肃性和稳定性，要有透明度。首先要借鉴国外制定利用外资的法规的通行

17、做法，清除地方现有利用外资法规中与中央政策相悖的条款。其次要减少内部规章规定，今后凡涉及外商投资的政策法规，不再发内部文件，应全部公开。另外审批外商投资企业的立项、可行性研究报告、合同章程的条件要公开，真正使外商根据审批原则来确定自己的投资决策。 3.保 护各类企业合法权益，营造民营企业与外资合作的良好环境经验证明，保护各类企业合法权益，特别是外商企业的合法权益，是保证当地经济健康稳定发展的基石，也只有这样才能更好地得到 FDI的青睐。由于宁波有较为庞大的民营企业，因此还应结合宁波的经济发展实际，努力营造民营企业与外国投资之间和谐发展共生共荣的良好环境。 姒依萍（ 2005）通过宁波与苏州利用

18、外资的比较，探讨在世界经济发展的新形势下，宁波在利用外商直接投资方面面临的重重困难及有关对策。利用外商直接投资相对落后，这有着复杂的历史背景和错综复杂的主、客观原因，主要有 以下几个方面：（一）思想认识不够高；（二）配套条件不够强；（三）工作体制不够顺；（四）投资环境不够优；（五）舆论宣传效果不够明显。也提出了些对策建议：（一）宽领域有重点地利用国际资本；（二）做好跨国大公司和高新技术企业的工作；（三）加快引进国外先进适用技术；（四）加速建设“以民6 引外、以外引外”双百工程以存量带增量，扩大利用外商直接投资规模；（五）大力改善投资软环境。 随着经济全球一体化的推进，外商直接投资（ FDI）对

19、开放性区域经济增长的贡献日益增大。许继琴，杨琳琳（ 2005） 以外商直接投资业绩指数为依据，对宁波市利用外商直接投资进行纵向的时序分析，然后根据长三角 16 个城市2003 年的外商直接投资业绩指数与潜力指数排序，通过横向的比较，分析当前宁波市在利用外资方面的优势与不足。对宁波市利用外商直接投资的业绩与未来吸引外资的潜力进行了评价。 孙巍（ 2007） 以宁波、温州为案例对 1984-2005 年样本区间内外商直接投资与区域经济增长的关系，利用根检验对变量平稳性考察的基础上，应用格兰杰因果检验方法对变量之间的因果关系进行经验性研究，并建立均衡模型进行实证性研究。结果表明，在 1984-200

20、5 年样本区间内，区域 经济增长是外商直接投资的格兰杰原因，而外商直接投资并不是区域经济增长的格兰杰原因。 （ 1）宁波和温州的 GDP 增长主要依赖于上年 GDP 的影响，说明两地的经济增长有较强的惯性。事实上， GDP 的高增长年度往往伴随着投资高增长，从而成为刺激下一年度经济增长的重要因素。 （ 2） 1984-2005 年间，两个地区的当年 FDI 对 GDP 有显著影响，但系数较小， FDI 作为需求因素对 GDP 有影响，但宁波的影响明显强于温州。 （ 3）从总供给看， FDI 对下一期和下二期的 GDP 影响不明显，可能是 FDI对经济有一定的滞后期。外商直接投资 增长率对 GD

21、P 的增长率的作用有滞后期，由此我们可对外商直接投资的使用结构作一个推测，即两地引进的外商直接投资中应有相当大的一部分用于积累。 （ 4）宁波市滞后二年的 FDI 对当年的 GDP 作用不是很明显。主要是宁波引进的外资项目集中在纺织业、塑料制造业、电子设备制造业等可实现当年投入、当年产出的行业。温州市滞后一年的 FDI 对当年的 GDP 作用不是很明显，这可能是因为 FDI 进入后，通过其所提供的需求拉动对当年 GDP 作出贡献后，进入了一个初步发展的时期，其供给效应还没有开始发挥作用，所以对下一年的 GDP贡献还不是很明显 ，经过两年后对 GDP 作出了较大的贡献，所以滞后两年的 FDI系数

22、是相当显著的，同时可以看出，滞后两年的 FDI 系数超出了当年的 FDI 系数，可以说明， FDI 在两年后对 GDP 的贡献比其进入当年的贡献要大，由此也可以说明 FDI 拉动经济增长更依靠的是它所带来的长期的供给效益，即 FDI 经过在中国的一段时间的发展，其所带来的供给效应的作用要大于其当年进入时需求拉动效应。从理论上讲，正是 FDI 通过资本、技术、市场，以及人才方面的整体的正向溢出效应，为当年的 GDP 增长发挥了更大的作用。 7 3 点评 以上学者对于国外或者国内利用 FDI 面临的问题与对策从较为全面的角度分析了这些情况。但是对于宁波利用 FDI 问题与对策还是不足的，同时这些研

23、究成果也存在一定的局限性与不足之处。 所以 我将试图在对所掌握的文献资料综合研究、比较分析的基础上，根据 宁波 市的具体情况，定量和定性分析如何进一步发挥 FDI 促进经济的最大效果 。 参考文献 1 Rugman. A. M.Internalization New theories of the multinational enterprise：An Assessment of TheoryJ.Bulletin of Economic Research.1986. 2Hymer.Stephen.1976.The International Operations of National Fir

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