1、- 1 - 本科 毕业论文 （ 20_ _届） 宁波服务业吸引 FDI 的实证分析 所在学院 专业班级 国际经济与贸易 学生姓名 学号 指导教师 职称 完成日期 年 月 I 摘 要 在经济全球化的背景下，各国之间联系更加密切，外商直接投资（ FDI）成为一国国内投资的重要来源。同时，随着世界经济结构的调整 ，服务业超过制造业，成为全球经济增长最快的部门，逐步成为 FDI 的主要承载体，而 FDI 则在服务业的发展过程中起到了重要的促进作用。在这样的背景下，为使宁波进一步融入全球经济，对服务业外商直接投资的研究就显得非常必要。 文章结合服务业产业特性，以宁波为例，通过对样本数据的 ADF 检验和
2、格兰杰检验，实证分析了服务业 FDI 和服务贸易的关系。结合辽宁服务业利用外商直接投资现状，找出宁波市服务业利用外商直接投资的问题，并深入分析产生问题的原因。 最后提出了相应的可操作性政策框架。 本文各部分具体内容主要包括：第一部分 通过详 细说明服务业 FDI 的定义和特征，再次总结出服务业利用 FDI 与其他行业的不同之处及其特殊性。最后，分析了 FDI 影响服务业发展的主要作用途径和促使服务业结构升级的主要条件。第二部分是本文的核心，首先通过大量搜集宁波省服务业利用外商直接投资的数据，系统分析了宁波服务业利用外商直接投资的现状。其次，采用建立模型，利用计量经济学软件分析了服务业利用外商直
3、接投资与服务业自身发展的关系，证明目前宁波省服务业外商直接投资在规模和结构上尚显不足。第三部分通过上文的实证分析，结合宁波服务业利用外资直接投资现状，找出宁波服务业利 用外商直接投资的问题，并深入分析产生问题的原因。第四部分针对第三部分提出的宁波服务业利用外商直接投资中存在的问题，提出相应的应对策略。 关键词： 服务业； 外商直接投资 ； 格兰杰检验II Abstract In the context of economic globalizasion, contries of the world gained more colser relationship in almost every
4、aspect and foreign direct investmeng(FDI) became a very important source of domestic investment. At the same time, countries ingerated colsely than ever, foreign direct investment in service sector had exceeded production industries FDI, and became the top one of the rapid ecomic development sector.
5、 In this context, in order to further integrate Ningbo into global economy, the research and pratice foreign direct investment in Ningbo service indutries becomes very important. With the service industry characteristics, this paper analyzes the relationship between service trade and FDI in service
6、industry using ADF analysis, co-integration analysis and granger causality test based on data of Ningbo. Through the above empirical analyses,combined with the status of foreign direct investment in Ningbo service, find the problems of Ningbo using FDI, and deeply analysis the causes of the problems
7、.Finally, an perational policy of more practical value is proposed. The detailed content of this article includes as follows: The firt part define the concept and expose the feather of foreign direct investment in services, and analyse the pathway of foreign direct investment how to impact services
8、and the certern conditions how to improve service framework. The second part is the core of this article, first through collects a large number of services data of Ningbo Province, and systematic analysis the status of utiliazation of foreign direct investment in Ningbo. Second, establish math model
9、, using econometric software analysis the relationship between foreign direct investment and the development of Ningbo service, demonstrating that the current services in Ningbo Province in foreign direct investment in the size and structure is still increasingly inadequate. Third through the above
10、empirical analyses,combined with the status of foreign direct investment in Ningbo service, find the problems of Ningbo using FDI, and deeply analysis the causes of the problems. The fourth part in the light of part three and part four raised the strategies accordingly. Keywords: Service industry; F
11、DI; granger causality test目 录 1 FDI 与服务业的关系概述 .1 1.1 服务业 FDI 的定义及特征 .1 1.2 服务业 FDI 在发展过程中表现出的新特点 .2 1.3 FDI 影响服务业的主要途径 .3 1.4 FDI 促进东道国服务业升级的条件 .6 2 宁波服务业利用 FDI 的实证分析 .9 2.1 宁波服务业利用外商直接投资概况 .9 2.1.1 宁波服务业利用 FDI 的规模及比重 .9 2.1.2 宁波市服务业内部各行业利用 FDI 的结构分析 . 11 2.2 宁波服务业利用 FDI 与服务贸易相关性的实证分析 .14 2.2.1 平稳性检
12、验 .14 2.2.2 格兰杰因果关系检验 .16 2.2.3 回归分析 .16 2.3 主要结论 .17 3 宁波市服务业利用 FDI 的建议与对策 .18 3.1 制定和完善各项政策，改善投资软环境 .18 3.2 立足国内和国外两个市场，扩大开放度 .19 3.3 完善服务业基础设施，优化基础 环境 .19 3.4 大力引进先进技术，增强科技创新能力 .19 3.5 增加人力资本存量 .20 结 论 .21 参考文献 .22 致 谢 . 错误 !未定义书签。 1 1 FDI 与服务业的关系概述 本章首先通过详细说明服务业 FDI 的定义和特征，再次总结出服务业利用FDI 与其他行业的不同
13、之处及其特殊性。最后，分析了 FDI 影响服务业发展的主要作用途径和促使服务业结构 升级的主要条件。 1.1 服务业 FDI 的定义及特征 （ 1）服务业 FDI 的定义 服务贸易总协定（ General Agreements on Trade in Services，简称 GATS）按提供方式把国际服务贸易定义为以下四种交易形式：过境交付(Cross-borders supply)，即从一个缔约方境内向任何其他缔约方境内提供服务；境外消费 (Consumption abroad)，即在一个缔约方境内向任何其他缔约方的服务消费者提供服务；商业存在 (Commercial presence)，即
14、一个 缔约方在其他缔约方境内设立实体性的商业存在提供服务；自然人移动 (Movement of personnel)，即缔约方的自然人在其他缔约方境内提供服务。其中、这三类为国际收支平衡表中定义的服务贸易，而第三类“商业存在”即指服务业FDI。）。完整的服务业 FDI 的概念应该是：由外国投资者在一国建立生产和经营实体并向该国境内或向其他国家提供服务的活动。 （ 2）服务业 FDI 的产业特性 服务在许多方面不同于实物产品，服务的异质性、非储存性，以及生产、消费过程同时性等特性反映在 FDI 中，使服务业 FDI 具有如下 的独特个性： 第一，服务业产出难以储存，其生产和消费几乎同时发生。从产
15、业性质看，服务业产品具有无形性及经验性商品而非搜寻性商品的特征，并且具有难以运输等特点，所以服务业的消费和生产环节通常是联系在一起的，某一地区消费的服务多倾向于在区域内或周边生产和购买。另外，专业化生产性服务如电信、交通运输以及金融等具有报酬递增的规模经济性。所以生产性服务的辐射半径比一般制造业要大，这种产业特性决定了跨国直接投资对服务业国际化扩张的重要性。另外，服务业和一个国家的制度和政府政策密切相关。发达国家的发展经验表明：政府加快放 松管制的市场化改革，能促使现代服务业迅猛发展。 第二，差异化是服务业 FDI 竞争的主要特点。由服务的特性可知，服务业的生产不同于制造业，其往往更具个性化和
16、无法标准化，差异性是服务产品比制造业产品更明显的特征。差异性分为水平差异和垂直差异，它们分别对应了2 发达国家对发达国家和发达国家对发展中国家服务业 FDI 的产品竞争特点。发达国家之间，由于生产率与要素享赋都十分相近，根本不存在服务的价格差，而是需求方面偏好的多样性使服务业 FDI 得以进行，这就是水平差异。相对于发展中国家的服务需求市场而言，发达国家的一般服务业并不 具备成本优势，这是因为与高生产率的制造业共存于一个经济体中的服务业，由于有着与制造业的高生产率相对应的高价格，相对于一个服务业发展相对落后的发展中国家来说，是没有价格优势的。因此，差异化就成了其重要的竞争战略。基于此，发达国家
17、服务业跨国公司通常采用垂直差异策略，进入其可以提供优秀产品的劳动密集型的消费服务市场和发展中国家缺乏技术和人力资本相对密集的现代服务市场，而传统的低价低质服务产品市场是发达国家服务企业不会进入或难以进入的领域。 1.2 服务业 FDI 在发展过程中表现出的新特点 随着经济的全球化和服务业的 国际化，服务业已成为吸收和利用 FDI 的最主要行业，而 FDI 也在服务业的发展过程中扮演了重要的角色。 20 世纪 70 年代中期以后，由于世界经济的稳步发展和各国产业结构的升级，服务业 FDI 占全球国际直接投资的比重开始上升，至 20 世纪 90 年代末，服务业 FDI 已占全球国际直接投资总存量的
18、 50%以上。这表明通过 FDI 的方式进行服务业国际转移已经成为当今服务业发展的主流。结合当前服务业 FDI 的动因及发展趋势，服务业 FDI 在发展过程中又表现出一些新的特点。 （ 1）服务业 FDI 增长迅速 随着世界经济产业结构的调整，国际直接投资 开始大规模流向服务业，这使服务业 FDI 总量不断上升。从上世纪 90 年代到 2006 年，服务业 FDI 存量翻了两番还多，占全部国际直接投资存量的比重由 47%上升到了 71%， 2006 年服务业 FDI 流量为 4621 亿美元，约占当年 FDI 总量的 70%。近几年服务业跨国投资继续较快增长， 2007 年服务业跨国投资比重仍
19、占全部投资的 2/3 以上。 （ 2）发达国家在服务业 FDI 中扮演重要角色 与发展中国家相比，发达国家在服务业各个领域都掌握着相当的优势，凭借着这些优势发达国家不仅大量对外进行 FDI 活动，还凭借着其服务业的规模效应大量 吸引服务业 FDI 的流入。在全球范围内，发达国家之间的 FDI 活动表现的最为活跃。 (3)服务业 FDI 的内部结构发生变化 服务业 FDI 从 20 世纪 80 年代起不但得到了飞速的发展，而且其内部结构也发生了较大的变化。 2006 年，尽管贸易和金融领域仍占服务业 FDI 流入量的3 47%和 35%，但与 1990 年相比己经有了很大幅度的下降 (当年所占的
20、比例分别为 65%和 59%)。与此相反， FDI 在其他服务业如电力、电信、水供应尤其是在商务活动和运输、仓储和交通上有了很大的发展，例如，从 19902005 年，流入到电力、煤气及税务部门 的外资总存量约从 100 亿美元上升到 1490 亿美元，增长了近 15 倍；电信、仓储和运输部门的外资存量约从 290 亿美元增长到 4760亿美元，增长了 16 倍，另外，商业服务部、健康服务和教育也分别增长了 9倍、 12 倍和 4 倍。其他的服务业内部 FDI 也有增加，但增加的幅度不是很明显。 (4）以并购和非股权安排为主 由于服务业投资的特殊性，服务业跨国公司更倾向于采取并购和非股权安排的
21、方式进行服务业的跨国投资随着服务业 FDI 的自由化趋势进行，世界各国纷纷放松服务业领域跨国并购的限制，带动了跨国公司通过并购而非 “ 绿地投资 ” 的方 式进入市场，诸如银行、电信和供水等行业跨国并购的趋势更为强 劲。同时，与实物投资相比，服务业领域的投资更多地涉及投资者的专有资产（软技术、无形资产、组织管理技能等），国际投资者更倾向于采取诸如发放特许、管理合同、合伙等非股权安排的方式进行投资。 1.3 FDI 影响服务业的主要途径 (1)促进经济增长的资本效应 FDI 的资本效应是促进东道国产业结构升级的主要途径之一，资本效应又分为直接和间接效应。直接效应指的是 FDI 进入东道国，使东道
22、国用于投资的资本增加，直接弥补其资金总量上的不足并带来生产能力的提升，直接导致 东道国资本的形成进而促进东道国 GDP 的增长。对于绝大多数发展中东道国而言，要实现产业结构的升级和经济总量的增加需要相当数量的资本，而这种资本的原始积累通常需要较长的时间， FDI 的进入首先弥补了这个致命的缺口。其次，外资的进入在某种程度上也可以拉动本国资本投向新兴的热点行业。间接效应则主要表现为向前和向后两方面的产业关联效应，其中前向关联性投资是指那些为外资企业的产品进行推广和分销的服务商，外资产品在东道国会培养出自己的经销商，这样为其下游产业提供了更多的机会，使资本效应得到了发挥。而向后关联性投资主要是指那
23、 些为外资企业在其生产过程中提供中间产品和服务的供应商，这样 FDI 又带动了东道国后向关联产业的发展。 (2)促进技术升级的溢出效应 在促进产业结构升级的过程中，产业资本中承载的技术成分往往能起到至关重要的作用。通常情况下，外资之所以进入东道国服务业市场是因为与东道国资本相比，其拥有较大的技术优势，而这些技术附加值较高的资本会通过其4 溢出相应使东道国产业结构得到升级 1。 通过 FDI 技术溢出效应带动东道国产业结构升级的主要途径有以下几方面： 1 市场竞争 市场竞争主要发生于相同产业内的各 个厂商之间，因此，又称为产业间技术外溢或横向技术外溢。跨国公司凭借其强大的技术优势、市场优势、品牌
24、优势和资金优势进入东道国，给东道国企业造成了巨大的压力。为了避免在残酷的市场竞争中被淘汰，并且取得进一步发展的机会，本土企业只有不断的增强自身的竞争力，才能摆脱在竞争中的劣势地问，其中最为关键的就是不断进行技术创新，取得技术优势，提高技术水平。为此，东道国企业会加大研发投入、改善用人机制、更有效地利用资源和技术，并进一步寻找和使用更为先进的技术，以提高自身的生产效率。 2 示范与模仿 示 范与模仿指的是由于跨国公司与东道国企业之间存在技术差距，外商直接投资带来的先进技术，可以通过示范作用，迫使当地企业加大研究与开发力度，模仿跨国公司子公司的先进技术，即当地企业通过学习、模仿其行为来吸收 FDI
25、 的外溢技术，提高自身技术和生产力水平。当然，跨国公司除了将新设备、新产品或者新的加工方法引入东道国市场以外，还带来了产品的选择、新的销售策略以及新的管理理念等非物化技术，国内公司通过观察、学习继而模仿它们的销售策略、管理经验等，能够改进自己的生产技术、管理方式和销售技能，从而提高东道国公司自身的生产效 率。 3 产业关联 产业关联是指跨国公司通过对外直接投资与当地企业直接建立联系而产生的技术外溢，它被视为是一种纵向技术外溢，包括前向联系和后向联系。前向联系是指由东道国当地厂商为跨国公司子公司提供成品市场营销服务、半成品、零部件或原材料的再加工和各种服务。前向联系有助于形成当地的生产体系，开发
26、其制成品市场，促进当地研发的发展。后向联系是指由东道国当地厂商为跨国公司提供成品生产或制造所需的原材料、零部件或各种服务。跨国公司通过帮助潜在的与之有联系的供应商建立生产设施，从事多样化经营 或通过提供技术援助、信息服务及培训等方式促成了技术外溢效应的产生。 4 人力资本流动 人力资本流动是跨国公司在进行 FDI 过程中产生技术溢出效应的又一重要1董宁，郑玉坤 . 跨国公司技术转移及对我国产业结构升级的推动 . 国际经济合作， 2005，5： 23-25. 5 途径。有些技术很难脱离人而独立存在，因此跨国公司国外资本所具有的竞争优势有很多无法脱离其人力资源而完全物化在设备和技术上，跨国公司在东
27、道国投资项目的有效运转常常需要和当地人力资源的开发紧密的结合在一起。例如跨国公司总部派遣的专家对当地的管理和技术人员进行指导；在对技术、工艺、产品等进行改进的过程中，当地技术人员也将参与其中；当地公 司的高管人员参与跨国公司全球网络的运作；最重要的是跨国公司对当地分支机构的雇员进行培训。经过培训以后，这些掌握了高新技术的员工从跨国公司的子公司流向当地其他公司或者自己进行创业时，他们所掌握的专业技术和先进的管理经验将随之扩散，从而产生技术的溢出相应。在产业技术升级的同时，东道国的需求结构、供给结构、产业部门结构以及产业国际分工地位也会发生相应的变化，而这些变化都将促进东道国产业结构的升级，而作为
28、产业结构中最重要一部分的服务业也会从中获得了大量的技术支持，在结构上也将得到大 幅度提升的机会 2。 (3)带动平均 劳动生产率提高的就业效应 由 W.鲍莫尔和 V.富 克斯的“服务业劳动生产率增长滞后论”可演绎得出：因劳动生产率增长滞后 ,服务业的发展更需要大量的劳动力投入。大部分服务交易中生产者和消费者的直接参与，使得服务业难以实行标准化生产，因此其发展要求劳动力大规模向服务业转移。服务业 FDI 对 服务业的就业效应表现为对就业数量和质量的影响。前者可分为直接和间接影响，从方式上看，可分为“创造”和“替代”效应；后者体现在影响东道国平均劳动生产率和工资水平、人力资本开发等。 FDI 对
29、就业质量的影响可归因于通过“人员培训”产生的“技术 溢出”效应。直接效应 指 FDI 项目 直接导致就业机会的增减，即外资建立或并购的公司在东道国雇佣人员的 变化 3， 而间接影响主要表现为以下两方面： 1 行业连锁效应 对东道国刚起步的新兴服务行业 ,外资进入可带来正的“外部性” 4，通过其高水平的服务导致整个市场扩大，需求增多，行业发展加速，国内同行企业也获得发展机会，就业人数增加。连锁效应主要为就业创造。 2 竞争效应 竞争效应为间接的就业替代效应，即外资企业强大的资金、技术实力 ,将抢占当地企业的市场份额，从而“挤 出”本土企业的就业人数。另一方面，跨国企业带来的竞争压力，将迫使当地企
30、业采用替代劳动的管理和技术，精简人员2许慧青 .利用外资与产业结构优 化 M.北京：对外经济贸易大学， 2004， 4. 3殷凤 .中国服务业利用外商直接投资现状、问题与影响因素分析 .世界经济研究 .2006， 1： 23-24. 4正外部性，行为人实施的行为对他人或公共的环境利益有溢出效应 6 以提高效率，导致就业减少。 1.4 FDI 促进东道国服务业升级的条件 (1) 资本输出国的产业输出高度和产业转换能力 由于东道国新兴产业的形成是对投资国所转移产业的承接，所以投资国对于东道国的产业输出高度和产业转换能力二者共同形成了国际直接投资条件下东道国产业结构升级的外部条件 5。 一般来说，跨
31、国公司的国际直接投资行为也要符合其国内不同发展阶段产业结构升级的需要。如 20 世纪 50 年代美国向日本转 移资本密集型产业， 60 年代向日本转移技术密集型产业等都是由于这些产业在美国失去了相对比较优势，使资本在这些行业中很难达到利润最大化，所以跨国公司通过将这些处于国内比较劣势的产业转移出去，这样既可以释放出更多的人力、物力和财力投入到国内更有发展潜力的行业，又可以使这部分资本在海外市场上追逐更高的利润。每个国家在产业结构升级的过程中都将进行类似的产业置换和转移，只是由于各国的发展阶段不同、各自的优势产业不同和投资的目的不同导致其对外转移的产业性质和高度有很大差别，对东道国服务业的产业推
32、动作用也就各不相同。而产业 转换能力则与创新和生产能力密切相关。国家对研发领域的持续投入，高精尖技术人才的培养和储备；能够将科研成果迅速转化为新产业的灵活且完善的市场体系；企业对未来新兴产业的识别和判断能力都等能比较集中的反映投资国的产业转换能力。 (2)东道国的产业转移接受能力 利用发达国家的产业转移调整和提升自身的产业结构，东道国必须具有一定的产业接受能力。这种产业转移接受能力可表现为以下两点： 1 东道国应具有一定的工业基础 从各国经济发展的历程来看，经济发展水平越高，相应的产业结构水平就越高，而产业 结构高度化的过程也就是工业化的过程。产业结构升级往往是从劳动密集型产业向资本密集型转变、技术密集型产业转变，而在许多资本密集型产业中， 原材料的种类、零部件、维修设备和劳动技能与资本密集程度低的生产技术所要求的是不同的，而是更加专业化，这就要求东道国有良好的工业基础，才能使 FDI 更好的与本国的产业相结合。没有 一定的工业基础，发展中国家不能为各部门提供所有互补性要素，也就不能采用更先进的生产技术。只有在工厂和市场规模达到适当水平时，引入 的 FDI 才能发挥效应。在 20 世纪5靳涛，沈斌 .FDI 与国内资本投资对经济增长影响效率的比较 基于我国转型期的一个实证研究，国际贸易问题， 2008， 3： 37-39.
