1、- 1 - 本科 毕业论文 （ 20_ _届） 浙江企业对外直接投资存在的问题及对策 所在学院 专业班级 国际经济与贸易 学生姓名 学号 指导教师 职称 完成日期 年 月 I 摘 要 浙江省作为我国最早实现对外开放的省份之一，外向型经济发展始终走在全国各个省份前列。当前恰逢经济危机席卷全球市场及人民 币汇率屡创新高，基于国内消费市场逐渐趋向饱和的形势和浙江企业自身进一步发展的需要，越来越多的浙江企业逐步规划实施“走出去”对外直接投资项目。 本文以浙江企业为研究对象，从浙江企业对外直接投资的投资主体、投资总额、投资区域、投资行业，以及投资方式详细分析了浙江企业对外投资的现状，通过分析促成企业对外
2、投资的内外部影响因素，结合浙江企业对外直接投资实例论证企业对外投资的具体动因。通过对现实环境的研究，指出浙江企业对外直接投资所存在的各种问题，提出相应的对策及建议。这将对浙江企业发展对外直接投资拥有积极的现实指导意 义，从而促进浙江企业增强国际竞争力，在异国他乡走得更好更远。 关键词： 对外直接投资 ； 浙江企业 ； 经济危机II Abstract Zhejiang, as one of the earliest province to carry out the open policy, take the export-oriented economy in the front ranks
3、of the other provinces. Coincides with the global financial crisis and RMB devaluation, the gradually saturated home market and the need for further development of enterprises, more and more enterprises in Zhejiang tend to plan and carry out his foreign direct investment projects. The paper takes th
4、e Zhejiang enterprise as the research object,and analyses the current situation of Zhejiangs FDI in the area of Zhejiangs FDI mainstay,FDI volume,FDI area,FDI industry,FDI ways. Through the analysis of the internal and external influencing factors which are contributed to enterprises investment, wit
5、h practical examples, highlighted the concrete reason of enterprises foreign investment. Based on the realistic environment, the paper points out various existing problems that the Zhejiang enterprises meet in foreign direct investment,and put forward the corresponding countermeasures and Suggestion
6、s. This will has positive significance for Zhejiang enterprises development of FDI, thus promotes Zhejiang enterprises go better and farther in a foreign country. Keywords: FDI; Zhejiang enterprises; Economic crisis目 录 1 企业对外直接投资的概述 .1 1.1 企业对外直接投资的概念 .1 1.2 企业对外直 接投资的重要性 .1 1.3 企业对外直接投资理论综述 .2 2 浙江
7、企业对外直接投资的现状 .4 2.1 对外直接投资的规模 .4 2.2 对外直接投资地域和产业布局 .5 2.3 对外直接投资方式多样 .6 2.3.1 独资经营 .6 2.3.2 创办合资企业 .6 2.3.3 跨国并购 .7 2.3.4 建设工业园区 .7 3 浙江企业对外直接投资动因 .8 3.1 开拓市场及躲避关税壁垒的需要 .8 3.2 获取技术和品牌 . 11 3.3 资源开发的 需要 .12 3.4 参与 全球化竞争的需要 .13 3.5 其他推动因素 .13 4 浙江企业对外直接投资存在的问题 .14 4.1 企业外部阻力 .14 4.1.1 经济危机带来的冲击 .14 4.1
8、.2 东道国因素 .14 4.1.3 政府服务不到位 .15 4.1.4 对外投资融资困难 .16 4.2 企业自身问题 .16 4.2.1 企业自身规模限制 .16 4.2.2 缺乏技术优势，创新能力差 .16 4.2.3 市场选择盲目 .17 4.2.4 投资定位低 .17 4.2.5 管理机制障碍 .18 4.2.6 人才障碍 .18 5 提高浙江企业对外直接投资水平的对策 .19 5.1 完善企业自身建设 .19 5.2 政府提供更多的政策支持 .22 5.3 充分利用海外商会和华侨支持 .23 结 论 .24 参考文献 .25 1 对外直接投资正逐渐成为全球经济一体化进程中各个经济体
9、相互联系、相互依赖的基本途径，同时也成为提升一国及地区国际竞争力的重要手段。经过30 几 年的改革开放，浙江省国际化的程度得到大幅度提升，浙江外向型经济发展始终 走在全国 各省份 前列，具备了很多对外直接投资的基础条件。浙江企业应充分利用已有的竞争优势，取长补短， 实施 对外直接投资来进一步增强企业国际竞争力。 受 全球 金融危机的影响，各国消费市场萎缩，经济萎靡，欧美等发达国家企业煞费苦心地修复企业所受创伤， 但 越来越多的浙江企业，在全球 性经济 危机中 迎难 而上，或 带海外 兴建生产 工业园 ，或并购国外研发 机构或 企业，或收购国际 知名 品牌，在海外市场掀起了一波又一波的投资浪潮。
10、这种积极的企业战略行为向世界传达着 “ 浙江海外制造 ” 的声音。 笔者通过查阅现有的研究，研究 内容大多 是外 商 在浙江地区的 投资，而对浙江企业对外直接投资方面的研究则少之又少。笔者将通过研究浙江企业对外投资的现状、动因，以及存在的问题，借鉴前人的研究成果，提出解决问题的相关可行性建议及对策 。 1 企业对外直接投资的概述 1.1 企业对外直接投资的概念 相对于境内投资而言 ， 企业对外 直接 投资是指企业为 获取 投资 回报 ，坚持其现有主营业务的同时，以现金、 劳力、设备，品牌、技术等 无形资产方式，或者以购买 公司 股票、债券等有价证券方式向境外的其他 单位 进行投资，以控制 境
11、外 目标 企业的 运 营管理 所有 权为核心的经济行为。企业对外直接投资的增长是资本流动的 新趋势，在全球经济一体化特别是市场经济活跃的条件下，企业对外 直接 投资已成为企业财务活动的重要内容 ， 投资收益是企业总收益的 重要 组成部分。一般来说，常见的企业对外直接投资 方式 包括下面 4 种形式： (1)独资经营； (2)创办合资或合作企业； (3)跨国并购； (4)建设工业园区 。 1.2 企业对外直接投资的重要性 企业对外 直接 投资的重要意义主要在于： (1)实现 母国 企业闲置资金的充分利用，提高资金使用率，给企业带来 额外 效益； (2) 扩大企业产品在 东道国 市2 场占有率 ，
12、扩大 产品 销售规模 ； (3) 企业 通过对外 直接 投资，可以在 境 外开 发能源 资源、 矿产 原材料，保证企业能源、材料来源供应稳定 、价格低廉 ，较好地解决企业生产经营某些资源 价格过贵或 供应不足的问题； (4)实现吸收国外 企业 的先进 生产 技术，学习有效的 经营 管理经验和方法，提 高 企业技术水平和经营 管理 的效率； (5) 用 较少的资本实现企业扩展的目标 ， 为 小企业吞并大企业的 实现 提供 可能； (6)对外 直接 投资为企业获取 东道国，甚至是全球 经济信息提供了 更为便捷 有效的途径。 1.3 企业对外直接投资理论综述 20 世纪 60 年代以来 , 伴随 着
13、技术突飞猛进，发达国家跨国公司及其对外直 接投资急剧发展。针对发达国家 企业对外直接投资行为 ,西方经济学家从不同角度进行了研究 ,并取得一系列早期的系统的对外直接投资理论。海默(Hymer,1976)和金德尔伯格 (Kindleberger,1969)的垄断优势理论的形成标志着国际直接投资理论的兴起 ，开了对外直接投资理论研究的先河 。弗农（ Vernon,1966）提出产品生命周期理论 ，揭示了对外直接投资的动机和基础不仅仅取决于企业拥有的绝对垄断优势，而且还取决于企业与特定东道国生产技术上的比较差距； 巴克利和卡森 (Buckley Cassson,1976)提出内部 化 优势理论，认为
14、世界市 场的不完全性和中间产 品 (特别是知识产品 )的 性质决定了跨国公司的内部化行为。跨国公司用企业内部管理机制代替外部市场机制，用公司内部交易来取代外部市场交易，克服了外部市场障碍，弥补了市场机制存在的内在缺陷，实现降低交易成本； 小岛清（ Kiyoshi Kojima,1976）提出边际产业 扩张 理论， 认为一个国家的某些产业在母国已经或即将失去发展空间 (即处于或即将处于劣势地位 ),沦为母国的“边际产业” ,而同一产业在另一些发展滞后的国家（地区）却可能正处于优势地位或潜在的优势地位 ,这样一国就应把本国已经处于或即将处于劣 势地位的边际产业开始依次进行对外直接投资； 邓宁（ D
15、unning,1977）提出国际生产折衷理论 ，指出企业进行对外直接投资需要同时享有所有权优势、内部化优势和区位优势三种优势，否则只能采取出口贸易或转让技术的方式来参与国际经济活动。 20 世纪 70 年代以后 , 随着 全球经济一体化 的深入，发展中国家对外直接投资兴起， 一些学者逐渐关注对发展中国家对外直接投资的理论探讨，提出了许多有价值的理论和观点 ，大体沿着两 条 线索：一是技术演进的角度为发展中国家寻找竞争优势；二是在折衷范式基础上建构以跨期利润最大化为核心的学习型和策 略型的理论。先后出现了能解释发展中国家对外直接投资的动因和可3 行机制的威尔斯 (Wells,1983)的小规模技
16、术理论、拉奥 (Lall,1983)的技术地方化理论、坎特威尔和托兰惕诺 (John A. Cantwell Paz Estrella Tolentino,1991)的技术积累产业升级理论等。 威尔斯指出“保护出口市场”是发展中国家企业对外直接投资的主要动机。发展中国家企业的对外直接投资行为是被动的防御性的，常常是在企业产品出口市场受到威胁时候才进行的。由小规模技术理论可知，即便是生产技术不够发达、经营范 围和生产规模非常有限的发展中国家企业，也可以进行通过对外直接投资来参与国际市场竞争。拉奥强调发展中国家不是被动的模仿和复制发达国家的技术，而是对引进的技术加以消化吸收、改进和再创新，从而使发
17、展中国家企业在本国市场和邻国市场具有相对竞争优势。坎特威尔和托兰惕诺指出发展中国家对外直接投资的产业布局和地域分布会随着时间的推移而逐渐发生变化，彰显出技术引进对本国产业转型和升级的巨大推动作用。 从国外学着的研究看，对发展中国家对外直接投资的分析很适合浙江省企业实际情况，这为浙江企业对外直接投资积累了丰富的材料。 随着 “ 走出去 ”战略的提出和实施，我国企业对外直接投资成为理论界研究的热点问题 。关于中国对外投资理论的研究呈现百花齐放的局面， 一方面表现为对中国的对外直接投资发展状况和趋势进行实证分析，考察其对外直接投资的动因、优势、投资方式、区位选择和行业选择等，另一方面对中国对外直接投
18、资进行了趋势分析，建立了相应的模型， 对 开展对外直接投资起到重要的指导意义 。但国内学者多探讨的是对投资动因、优势以及战略，还未形成自己的理论体系。 4 2 浙江企业对外直接投资的现状 浙江省的对外直接投资始于 1982 年，近三十年来浙江省有一大批企业“ 走出去 ” 实施 对外直接投资 项目 ，浙江企业对外直接投资的步伐正在加快。浙江 企业 对外投资 现状可以从以下几个方面来说明。 2.1 对外直接投资的规模 浙江省商务厅 公布的数据显示，浙江企业对外直接投资的规模正逐年增大 。 截止 2002 年 11 月底，共批准境外投资项目 1049 个，项目总投资额为 4.96亿美元，其中，中方协
19、议投资额为 3.16 亿美元。中方平均境外投资额只有 30万美元，中方投资额在 100 万以上的项目仅 23 个。 但 到 了 2007 年 6 月底，核准的境外企业和机构累计已达 2809 家。从 2002 年到 2007 年，浙江企业境外投资额 由 0.6 亿美元提高到约 6.6 亿美元，年均增长 59.5%，成绩喜人。截至2010 年 6 月 底 ,浙 江经审批和核准的境外企业和机构共计 4178 家，累计投资总额 53.2 亿美 元 ,累计中 方投资 44.64 亿美元 ； “ 走出去 ” 的境内主 体数和建立的境外机构数量均居中国第一 。截止 2010 年 11 月底，全省经审批和核
20、准境外企业和机构共计 4440 家，累计投资总额 74.34 亿美元，累积中方投资 66.58 亿美元 1。 表 1 浙江对外投资年度统计表 年度 新增境外投资企业（个） 新增境外投资中方投资额（万美元） 2001 144 3350 2002 226 5132 2003 301 8531 2004 378 15175 2005 435 16776 2006 425 30044 2007 420 60606 2008 427 86088 2009 475 123491 资料来源：浙江统计年鉴 1浙江省商务厅，统计数据 EB/OLhttp:/ 5 近年来，浙江省民营企业对外直接投资成功率远远高于国
21、有企业，利用国际国内两种资源两个市场，到境外 直接 投资过程中呈现出 加速的 发展势头， 成为 浙江 省 企业 “ 走出去 ” 对 外直接投资的中坚力量。 2003 年以来，浙江民营企业对外投资的项目数和投资额快速 增 长 ，截至 2007 年 6 月，全省核准的境外投资企业 2809 家中的 1910 家是民营企业，占总数的 68%，已然占到总投企业总 数 的过半江山 2。 2.2 对外直接投资地域和产业布局 浙江企业 踏步 “ 走出去 ” ，对外直 接投资已遍布 6 大洲，累计覆盖 130 个国家和地区。区位选择的集中化特征十分明显，大部分的对外投资资本集中流向欧盟、美国、日本、东南亚联盟
22、等 地区 ， 2007 年的统计数据显示，亚洲、欧洲和北美分别占浙江投资的 32%、 27%和 23%，其中美国、中国香港、阿拉伯联合酋长国、俄罗斯联邦等重点国家和地区的集聚程度较高，约占 40%3。截至 2010 年 11 月底，瑞典、香港、美国、越南和俄罗斯联邦成为浙江对外直接投资的前五位的国家。 图 1 2008 年末浙江省对外直接投资行业分布 资料来源：浙江省统计年鉴整合 浙江对外直接投资行业主要 集中在制造业、 纺织业 、 机械五金、电子 和 服装 业等 15 个在省内目前发展较为成熟的行业 （ 2008 年末浙江省对外直接投资行业分布见图 1） 。 2007 年上半年， 机械五金 、 服装纺织 、电子、轻工等四大行业的对外直接投资项目是 105 个，占总数的 55%，中方投资 9856 万美元，2袁亚平，浙江对外投资境内主体数和境外机构数全国第一 EB/OL http:/ 3浙江省统计局 ,2007 年浙江省统计年鉴 M.浙江：国家统计局， 2007. 开矿 6%机械 16%纺织业 24%农牧渔业 6%服务 5%轻工业 5%服装业 9%其他行业 18%电子 8%化工 3%
