精选优质文档-倾情为你奉上第2章 利率的期限结构在经济全球化，金融一体化的今天，利率同我们中的大多数人息息相关，向银行贷款需要根据利率支付利息，在银行存款或购买债券以获取利息收益。我们还知道，存款或贷款由于种类和期限（短期，长期）的不同有不同的利率，这些利率的不同不仅替现在数量上，而且还替现在计算的方法上。同时利率由于受到经济环境（全球的或局部的），政府政策等因素的影响，利率是在不断变化的。利率的期限结构反映了利率（或收益率）和期限之间的对应关系，在期限-收益率的坐标平面上它是一条收益率曲线，根据利率的期限结构，可以了解远期利率（将来某个时间的利率）和即期利率之间的关系。本章以债券的收益率为工具说明利率的期限结构，内容有第2.1节的固定收益证券的介绍，第2.2节讨论即期利率的计算，第2.3节分析利率的期限结构的构建方法和即期利率曲线，第2.4节介绍远期利率以及远期利率曲线同期利率曲线之间的关系。2.1 固定收益证券本小节对在金融市场作为融资工具的固定收益证券作一个简单的介绍。固定收益证券(Fixed-income Securities)是借方
