1、2013 年注册会计师考试辅导 会 计(第二十六章) 第 1 页第二十六章 每股收益近年考情分析：本章近年客观题和主观题均有出现：2011 年 3 分；2010 年 0 分；2009 年 9 分。重点难点归纳：基本每股收益的计算；稀释每股收益的计算；重新计算。主要内容讲解：第一节 每股收益概述一、定义每股收益是指普通股股东每持有一股所能享有的企业利润或需承担的企业亏损。二、分类每股收益包括基本每股收益和稀释每股收益两类。基本每股收益仅考虑当期实际发行在外的普通股股份，而稀释每股收益的计算和列报主要是为了避免每股收益虚增可能带来的信息误导。例如，一家公司发行可转换公司债券融资，就需要考虑可转换公
2、司债券的影响计算和列报稀释每股收益。第二节 基本每股收益【例题 1单项选择题】甲上市公司 2010 年初发行在外的普通股为 10 000 万股，3 月 1 日新发行 4 500 万股；12 月 1 日回购 1 500 万股，以备将来奖励职工。甲公司当年实现的利润总额为 3 800 万元，归属于普通股股东的净利润为 2 600 万元。则甲公司 2010 年基本每股收益为（ ）（计算结果保留两位小数）。A.0.28 元/股 B.0.19 元/股C.0.29 元/股 D.0.20 元/股答疑编号 5731260101正确答案B答案解析发行在外普通股加权平均数10 00012/124 50010/12
3、1 5001/1213 625（万股），基本每股收益2 600/13 6250.19（元/股）。2013 年注册会计师考试辅导 会 计(第二十六章) 第 2 页【例题 2单项选择题】下列有关基本每股收益计算的表述中，不正确的是（ ）。A.企业应当按照归属于普通股股东的当期净利润，除以发行在外普通股的加权平均数计算基本每股收益B.企业应当按照归属于普通股和优先股股东的当期净利润，除以发行在外普通股的加权平均数计算基本每股收益C.以合并财务报表为基础计算每股收益时，分子应当是归属于母公司普通股股东的当期合并净利润，即扣减少数股东损益后的余额D.计算基本每股收益时，只需要考虑当期实际发行在外的普通股
4、股份答疑编号 5731260102正确答案B答案解析基本每股收益的计算是不考虑优先股的。第三节 稀释每股收益潜在普通股主要有可转换公司债券、认股权证、股份期权等。一、计算原则二、可转换公司债券可转换公司债券是指发行公司依法发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。对于可转换公司债券，可以采用假设转换法判断其稀释性，并计算稀释每股收益。要领：计算增量每股收益。首先，假设这部分可转换公司债券在当期期初（或发行日）即已转换成普通股，从而一方面增加了发行在外的普通股股数，另一方面节约了公司债券的利息费用，增加了归属于普通股股东的当期净利润。其次，用增加的净利润除以增加的普通股股数，得出
5、增量股的每股收益，与原来的每股收益比较。如果增量股的每股收益小于原每股收益，则说明该可转换公司债券具有稀释作用，应当计入稀释每股收益。2013 年注册会计师考试辅导 会 计(第二十六章) 第 3 页【例题 1计算分析题】教材 P511【例 262】某上市公司 207 年归属于普通股股东的净利润为 38 200 万元，期初发行在外普通股股数 20 000 万股，年内普通股股数未发生变化。207 年1 月 1 日，公司按面值发行 60 000 万元的三年期可转换公司债券，债券每张面值 100 元，票面固定年利率为 2%，利息自发行之日起每年支付一次，即每年 12 月 31 日为付息日。该批可转换公
6、司债券自发行结束后 12 个月以后即可转换为公司股票，即转股期为发行 12 个月后至债券到期日止的期间。转股价格为每股 10 元，即每 100 元债券可转换为 10 股面值为 1 元的普通股。债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益，所得税税率为 25%。假设不具备转换选择权的类似债券的市场利率为 3%。公司在对该批可转换公司债券初始确认时，根据企业会计准则第 37 号金融工具列报的有关规定将负债和权益成份进行了分拆。207 年度每股收益计算如下：答疑编号 5731260103正确答案基本每股收益38 20020 0001.91（元股）每年支付利息60 0002% 1 200（万元）负债成份
7、公允价值1 200（13%）1 200（13%）2 61 200（13%）358 302.83（万元） 【考试时负债成份的公允价值公式：1 200（P/A，3%，3）60 000（P/F，3%，3）】权益成份公允价值60 00058 302.831 697.17（万元）假设转换所增加的净利润58 302.83（摊余成本）3%（实际利率）（125%）1 311.81（万元）假设转换所增加的普通股股数60 000/106 000（万股） 增量股的每股收益1 311.81/6 0000.22（元股）增量股的每股收益小于基本每股收益，可转换公司债券具有稀释作用。稀释每股收益（38 2001 311.8
8、1）/（20 000 6 000）1.52（元股）【例题 2单项选择题】甲上市公司 2009 年 6 月 1 日按面值发行年利率 4%的可转换公司债券，面值 10 000 万元，每 100 元面值的债券可转换为 1 元面值的普通股 80 股。2010 年甲上市公司的净利润为 45 000 万元，2010 年发行在外的普通股加权平均数为 50 000 万股，所得税税率 25%。假定不考虑可转换债券的分拆，则甲上市公司 2010 年稀释每股收益为（ ）。A.0.9 元/股 B.0.67 元/股C.0.78 元/股 D.0.91 元/股答疑编号 5731260104正确答案C答案解析基本每股收益45
9、 000/50 0000.9（元）稀释每股收益的计算：净利润的增加10 0004%（125%）300（万元）普通股股数的增加10 000/100808 000（万股）稀释的每股收益（45 000300）/（50 0008 000）0.78（元/股）。2013 年注册会计师考试辅导 会 计(第二十六章) 第 4 页注意：本题中可转换公司债券是在 2009 年 6 月 1 日发行的，在计算 2010年稀释每股收益时假定期初就转股，所以不必考虑时间权数。三、认股权证、股份期权1.含义：认股权证：是指公司发行的、约定持有人有权在履约期间内或特定到期日按约定价格向本公司购买新股的有价证券。股份期权：是指
10、公司授予持有人在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股份的权利。股份期权持有人对于其享有的股份期权，可以行权，也可以放弃该种权利。2.注意事项：（1）对于盈利企业，认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，具有稀释性。（2）对于亏损企业，认股权证、股份期权的假设行权一般不影响净亏损，但增加普通股股数，从而导致每股亏损金额的减少，实际上产生了反稀释的作用，因此，这种情况下，不应当计算稀释每股收益。3.计算步骤：对于认股权证、股份期权，计算稀释每股收益时，一般无需调整分子净利润金额，只需要按照下列步骤对分母普通股加权平均数进行调整：（1）假设这些认股权证、股份期
11、权在当期期初（或发行日）已经行权，计算按约定行权价格发行普通股将取得的股款金额。（2）假设按照当期普通股平均市场价格发行股票，计算需发行多少普通股能够带来上述相同的股款金额。（3）比较行使股份期权、认股权证将发行的普通股股数与按照平均市场价格发行的普通股股数，差额部分相当于无对价发行的普通股，作为发行在外普通股股数的净增加。（4）将净增加的普通股股数乘以其假设发行在外的时间权数，据此调整稀释每股收益的分母。计算公式：增加的普通股股数拟行权时转换的普通股股数行权价格拟行权时转换的普通股股数当期普通股平均市场价格其中，普通股平均市场价格的计算，理论上应当包括该普通股每次交易的价格，但实务操作中通常
12、对每周或每月具有代表性的股票交易价格进行简单算术平均即可。当期发行认股权证或股份期权的，普通股平均市场价格应当自认股权证或股份期权的发行日起计算。【例题 3计算分析题】教材 P512【例 263】某公司 207 年度归属于普通股股东的净利润为 2 750 万元，发行在外普通股加权平均数为 5 000 万股，该普通股平均每股市场价格为 8 元。207 年 1 月 1 日，该公司对外发行 1 000 万份认股权证，行权日为 208 年 3 月 1 日，每份认股权证可以在行权日以 7 元的价格认购本公司 1 股新发的股份。该公司 207 年度每股收益计算如下：答疑编号 5731260105正确答案基
13、本每股收益2 750/5 0000.55（元股）2013 年注册会计师考试辅导 会 计(第二十六章) 第 5 页调整增加的普通股股数1 0001 00078125（万股）稀释每股收益2 750/（5 000125）0.54（元股）四、企业承诺将回购其股份的合同回购价平均市价：稀释；回购价平均市价：反稀释。企业承诺将回购其股份的合同中规定的回购价格高于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。计算稀释每股收益时，与前面认股权证、股份期权的计算思路恰好相反，具体步骤为：（1）假设企业于期初按照当期普通股平均市场价格发行普通股，以募集足够的资金来履行回购合同；合同日晚于期初的，则假设企业于合同日按
14、照自合同日至期末的普通股平均市场价格发行足量的普通股。在该假设前提下，由于是按照市价发行普通股，导致企业经济资源流入与普通股股数同比例增加，每股收益金额不变。（2）假设回购合同已于当期期初（或合同日）履行，按照约定的行权价格回购本企业股票。（3）比较假设发行的普通股股数与假设回购的普通股股数，差额部分作为净增加的发行在外普通股股数，再乘以相应的时间权重，据此调整稀释每股收益的计算分母。计算公式：增加的普通股股数回购价格承诺回购的普通股股数当期普通股平均市场价格一承诺回购的普通股股数【例题 4计算分析题】教材 P513【例 264】某公司 207 年度归属于普通股股东的净利润为 400 万元，发
15、行在外普通股加权平均数为 1 000 万股。207 年 3 月 2 日，该公司与股东签订一份远期回购合同，承诺一年后以每股 5.5 元的价格回购其发行在外的 240 万股普通股。假设，该普通股 207 年 3 月至 12 月平均市场价格为 5 元。207 年度每股收益计算如下：答疑编号 5731260106正确答案基本每股收益4001 0000.4（元股）调整增加的普通股股数2405.5524024（万股）稀释每股收益400/（1 0002410/12）0.39（元股）五、多项潜在普通股1.基本原理：企业对外发行不同潜在普通股的，单独考察其中某潜在普通股可能具有稀释作用，但如果和其他潜在普通股
16、一并考察时可能恰恰变为反稀释作用。为了反映潜在普通股最大的稀释作用，应当按照各潜在普通股的稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。2.计算特点及步骤：稀释程度根据增量股的每股收益衡量，即假定稀释性潜在普通股转换为普通股的情况下，将增加的归属于普通股股东的当期净利润除以增加的普通股股数的金额。企业每次发行的潜在普通股应当视作不同的潜在普通股，分别判断其稀释性，而不能将其作为一个总体考虑。通常情况下，股份期权和认股权证排在前面计算，因为其假设行权一般不影响净2013 年注册会计师考试辅导 会 计(第二十六章) 第 6 页利润。【例题 5计算分析题】教材 P514【例 2
17、65】某公司 207 年度归属于普通股股东的净利润为 5 625 万元，发行在外普通股加权平均数为 18 750 万股。年初已发行在外的潜在普通股有：（1）认股权证 7 200 万份，每份认股权证可以在行权日以 8 元的价格认购 1 股本公司新发股票。（2）按面值发行的 5 年期可转换公司债券 75 000 万元，债券每张面值 100 元，票面年利率为2.6%.转股价格为每股 12.5 元，即每 100 元债券可转换为 8 股面值为 1 元的普通股。（3）按面值发行的三年期可转换公司债券 150 000 万元，债券每张面值 100 元，票面年利率为 1.4%，转股价格为每股 10 元，即每 1
18、00 元债券可转换为 10 股面值为 1 元的普通股。当期普通股平均市场价格为 12 元，年度内没有认股权证被行权，也没有可转换公司债券被转换或赎回，所得税税率为 25%。假设不考虑可转换公司债券在负债和权益成份的分拆，且债券票面利率等于实际利率。答疑编号 5731260107正确答案207 年度每股收益计算如下：基本每股收益5 625/18 7500.3（元/股）计算稀释每股收益：（1）假设潜在普通股转换为普通股，计算增量股每股收益并排序，如表261 所示。计算流程如图 261 所示。表 261 增量股每股收益的计算 项 目 净利润增加（万元） 股数增加（万股） 增量股的每股收益（元） 顺
19、序认股权证 2 400 12.6%债券 1 462.5 6 000 0.24 31.4%债券 1 575 15 000 0.11 27 2007 2008 122 400（万股）75 0002.6%（125%）1 462.5（万元）75 000/12.56 000（万股）150 0001.4%（125%）1 575（万元）150 000/11015 000（万股）由此可见，认股权证的稀释性最大，2.6%可转债的稀释性最小。（2）分步计入稀释每股收益如表 262 所示。表 262 稀释每股收益的计算 项 目 净利润（万元） 股数（万股） 每股收益（元） 稀释性基本每股收益 5 625 18 75
20、0 0.3 认股权证 0 2 400 5 625 21 150 0.27 稀释1.4%债券 1 575 15 000 7 200 36 150 0.20 稀释2013 年注册会计师考试辅导 会 计(第二十六章) 第 7 页2.6%债券 1 462.5 6 000 8 662.5 42 150 0.21 反稀释因此，稀释每股收益为 0.20 元。六、子公司、合营企业或联营企业发行的潜在普通股子公司、合营企业、联营企业发行能够转换成其普通股的稀释性潜在普通股，不仅应当包括在其稀释每股收益计算中，而且还应当包括在合并稀释每股收益以及投资者稀释每股收益的计算中。【例题 6计算分析题】教材 P516【例
21、 266】 甲公司 207 年度归属于普通股股东的净利润为 72 000 万元（不包括子公司乙公司利润或乙公司支付的股利），发行在外普通股加权平均数为 60 000 万股，持有乙公司 70%的普通股股权。乙公司 207 年度归属于普通股股东的净利润为32 400 万元，发行在外普通股加权平均数为 13 500 万股，该普通股当年平均市场价格为 8 元。年初，乙公司对外发行 900 万份可用于购买其普通股的认股权证，行权价格为 4 元，甲公司持有 18万份认股权证，当年无认股权证被行权。假设除股利外，母子公司之间没有其他需抵消的内部交易；甲公司取得对乙公司投资时，乙公司各项可辨认资产等的公允价值
22、与其账面价值一致。答疑编号 5731260201正确答案207 年度每股收益计算如下：（1）子公司每股收益：基本每股收益32 400/13 5002.4（元股）调整增加的普通股股数90090048450（万股）稀释每股收益32 400/（13 500450）2.32（元股）（2）合并每股收益：合并基本每股收益归属于母公司普通股股东的母公司净利润72 000（万元）包括在合并基本每股收益计算中的子公司净利润部分2.413 50070%22 680（万元）基本每股收益 （72 00022 680）/60 0001.58（元股）合并稀释每股收益子公司净利润中归属于普通股且由母公司享有的部分2.321
23、3 50070%21 924（万元）子公司净利润中归属于认股权证且由母公司享有的部分2.3245018/90020.88（万元）稀释每股收益（72 00021 92420.88）/60 0001.57（元股）第四节 每股收益的列报一、重新计算（一）派发股票股利、公积金转增资本、拆股和并股企业派发股票股利、公积金转增资本、拆股或并股等，会增加或减少其发行在外普通股或潜在普通股的数量，但并不影响所有者权益金额，这既不影响企业所拥有或控制的经济资源，也不改变企业的盈利能力，即意味着同样的损益现在要由扩大或缩小了的股份规模来享有或分担。2013 年注册会计师考试辅导 会 计(第二十六章) 第 8 页因
24、此，为了保持会计指标的前后期可比性，企业应当在相关报批手续全部完成后，按调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益。上述变化发生于资产负债表日至财务报告批准报出日之间的，应当以调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益。【例题 1计算分析题】教材 P516【例 267】某企业 206 年和 207 年归属于普通股股东的净利润分别为 1 596 万元和 1 848 万元，206 年 1 月 1 日发行在外的普通股 800 万股，206年 4 月 1 日按市价新发行普通股 160 万股，207 年 7 月 1 日分派股票股利，以 206 年 12 月 31日总股本 960 万股为基数每 10 股送 3
25、 股，假设不存在其他股数变动因素。答疑编号 5731260202正确答案207 年度比较利润表中基本每股收益的计算如下：207 年度发行在外普通股加权平均数（800160288）12/121 248（万股）206 年度发行在外普通股加权平均数8001.312/121601.39/121 196（万股）207 年度基本每股收益1 848/1 2481.48（元股）206 年度基本每股收益1 596/1 1961.33（元股）（二）配股配股是向全部现有股东以低于当前股票市价的价格发行普通股，实际上可以理解为按市价发行股票和无对价送股的混合体。配股中包含的送股因素具有与股票股利相同的效果，导致发行在
26、外普通股股数增加的同时，却没有相应的经济资源流入。因此，计算基本每股收益时，应当考虑配股中的送股因素，将这部分无对价的送股（注意不是全部配发的普通股）视同列报最早期间期初就已发行在外，并据以调整各列报期间发行在外普通股的加权平均数，计算各列报期间的每股收益。企业首先应当计算出一个调整系数，再用配股前发行在外普通股的股数乘以该调整系数，得出计算每股收益时应采用的普通股股数。1.每股理论除权价格（行权前发行在外普通股的公允价值总额配股收到的款项）行权后发行在外的普通股股数2.调整系数行权前发行在外普通股的每股公允价值每股理论除权价格3.因配股重新计算的上年度基本每股收益上年度基本每股收益调整系数4
27、.本年度基本每股收益归属于普通股股东的当期净利润（配股前发行在外普通股股数调整系数配股前普通股发行在外的时间权重配股后发行在外普通股加权平均数）（三）以前年度损益的追溯调整或追溯重述：参见第 22 章。【例题 2计算分析题】教材 P517【例 268】某企业 207 年度归属于普通股股东的净利润为 23 500 万元，207 年 1 月 1 日发行在外普通股股数为 8 000 万股，207 年 6 月 10 日，该企业发布增资配股公告，向截止到 207 年 6 月 30 日（股权登记日）所有登记在册的老股东配股，配股比例为每 4 股配 1 股，配股价格为每股 6 元，除权交易基准日为 207
28、年 7 月 1 日。假设行权前一日的市价为每股 11 元，206 年度基本每股收益为 2.64 元。207 年度比较利润表中基本每股收益的计算如下：答疑编号 5731260203正确答案每股理论除权价格（118 00062 000）（8 0002 2013 年注册会计师考试辅导 会 计(第二十六章) 第 9 页000）10（元）调整系数11101.1因配股重新计算的 206 年度基本每股收益2.641.12.4（元股）207 年度基本每股收益23 500（8 0001.16/12 10 0006/12）2.5（元）二、列报要点 1：对于普通股或潜在普通股已公开交易的企业以及正处于公开发行普通股
29、或潜在普通股过程中的企业，如果不存在稀释性潜在普通股则应当在利润表中单独列示基本每股收益；如果存在稀释性潜在普通股则应当在利润表中单独列示基本每股收益和稀释每股收益。编制比较财务报表时，各列报期间中只要有一个期间列示了稀释每股收益，那么所有列报期间均应当列示稀释每股收益，即使其金额与基本每股收益相等。要点 2：企业对外提供合并财务报表的，仅要求其以合并财务报表为基础计算每股收益，并在合并财务报表中予以列报；与合并财务报表一同提供的母公司财务报表中不要求计算和列报每股收益，如果企业自行选择列报的，应以母公司个别财务报表为基础计算每股收益，并在其个别财务报表中予以列报。要点 3：企业应当在附注中披露与每股收益有关的下列信息：（1）基本每股收益和稀释每股收益分子、分母的计算过程。（2）列报期间不具有稀释性但以后期间很可能具有稀释性的潜在普通股。（3）在资产负债表日至财务报告批准报出日之间，企业发行在外普通股或潜在普通股发生重大变化的情况。本章重点小结：1.基本每股收益分子、分母的计算；2.稀释每股收益的计算：可转债、认股权证、股票期权、回购股份、多项潜在普通股；3.每股收益的列报：重新计算（股票股利、配股、追溯调整和重述）、列报。
