1、2017 年中国证券业远程培训课后测试 100 分答案一、单项选择题1. 隐含波动率是根据期权定价公式从期权价格倒算出来的波动率，反映了（ ）。A. 以往数据的变化情况B. 市场对未来的预期C. 波动率变化对期权价格的影响D. 标的资产真实的波动情况您的答案：B题目分数：10此题得分：10.02. 当期权标的资产价格变化较大时，仅使用 Delta 度量标的资产价格变化对期权价格的影响会产生较大的估计误差，此时需要引入另一个希腊字母（ ）。A. VegaB. VommaC. GammaD. Theta您的答案：C题目分数：10此题得分：10.03. 以下哪种金融工具不属于线性衍生产品？（ ）A.
2、 远期B. 期货C. 掉期D. 期权您的答案：D题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题4. 分散化投资对于风险管理的意义在于（ ）。A. 只要两种资产收益率的相关系数不为 1，分散投资于两种资产就能降低风险B. 对于由相互独立的多种资产组成的投资组合，只要组合中的资产个数足够多，就可以完全消除该投资组合的非系统性风险C. 对于由相互独立的多种资产组成的投资组合，只要组合中的资产个数足够多，就可以完全消除该投资组合的系统性风险D. 当各资产间的相关系数为负时，风险分散效果较差您的答案：A,B题目分数：10此题得分：10.05. 以下哪些因素会影响利率的变动？（ ）A. 通货膨胀预期B.
3、货币政策预期C. 经济周期D. 国际利率水平您的答案：C,B,D,A题目分数：10此题得分：10.0三、判断题6. 美元汇率的变动会影响大宗商品的价格。（ ）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.07. 利率是汇率、股票、商品/期货、期权等金融资产的定价基础和重要影响因素。（ ）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.08. 风险对冲是指通过投资或购买与被对冲资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销被对冲资产潜在损失的一种策略。（ ）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.09. 外币资产投资或负债的汇率风险，体现为外币资产增值或外币负债规模减小的风险。（ ）您的答案：错误
4、题目分数：10此题得分：10.010. 由于期权的 Vega 为正，所以只要波动率增加期权的价格肯定会上涨。（ ）您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.0试卷总得分：100.0一、单项选择题1. 单券占组合比例属于哪一类风险限额指标？（ ）A. 规模类B. 集中度类C. 量化风险类D. 止损类描述：投资组合市场风险管理工具和方法您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题2. 以下哪些内容属于压力测试的步骤？（ ）A. 风险因子选择B. 压力情景设定C. 敏感性分析D. 传导机制构建E. 测试结果分析描述：投资组合市场风险管理工具和方法您的答案：B,E,A,D题目分数：10
5、此题得分：10.03. 以下哪些内容属于市场风险管理的政策框架？（ ）A. 公司市场风险管理办法B. 投资业务止损管理办法C. 市场风险监控流程制度D. 投资业务市场风险管理办法描述：投资组合市场风险管理概述您的答案：C,B,D,A题目分数：10此题得分：10.04. 明确投资组合的风险边界后，公司应通过（ ）保证投资组合风险控制在容许的范围内。A. 风险容忍度B. 全口径限额分配C. 业务授权限额D. 经济资本E. 风险偏好描述：投资组合市场风险管理概述您的答案：B,C题目分数：10此题得分：10.05. 以下哪些是风险管理政策制定中应包括的内容？（ ）A. 适用范围B. 相关主体职责与权限
6、C. 工作程序D. 检查与问责描述：投资组合市场风险管理工具和方法您的答案：C,A,B,D题目分数：10此题得分：10.06. 投资组合市场风险日常管理工作主要包括（ ）。A. 了解你所负责的投资组合面临的风险B. 风险监控报告C. 基本面分析D. 风险评估E. 风险审核描述：投资组合市场风险日常管理工作您的答案：E,D,B题目分数：10此题得分：10.0三、判断题7. 风险管理的目标就是消灭风险。（ ）描述：投资组合市场风险管理基础您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.08. 回溯测试是对风险价值 VaR 进行检验的重要方法。（ ）描述：投资组合市场风险管理工具和方法您的答案：正确题目
7、分数：10此题得分：10.09. 经济资本是公司明确的对重要业务风险管理结果的最大容忍范围。（ ）描述：投资组合市场风险管理概述您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.010. 风险容忍度是公司根据风险偏好，针对不同业务的特点，为重要业务设定的反映风险管理效果的量化限额指标，以明确对风险管理结果的最大容忍范围。（ ）描述：投资组合市场风险管理概述您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0一、单项选择题1. 发达国家金融机构流动性风险管理的发展分为三个阶段，分别是（ ）。A. 资产负债管理兼重以负债管理为侧重以资产管理为侧重B. 以资产管理为侧重以负债管理为侧重兼顾资产负债管理C. 以负
8、债管理为侧重以资产管理为侧重兼顾资产负债管理D. 以资产管理为侧重资产负债管理兼重以负债管理为侧重描述：流动性风险管理的发展阶段您的答案：B题目分数：10此题得分：10.02. （ ）是一种以定量分析为主的流动性风险分析方法，通过测算金融机构在遇到假定的小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失，从而对金融机构流动性管理体系的脆弱性做出评估和判断，进而采取必要措施。A. 现金资本分析法B. 资产负债表流动性分析法C. 流动性应急计划D. 流动性压力测试描述：压力测试您的答案：D题目分数：10此题得分：10.03. 市场流动性风险是指（ ）。A. 未能以公允价值（贴现现金流）卖出资产的风险B. 来
9、源于金融机构当前的资产负债表结构，由个别账户的现金流到期转化而成的风险C. 未来事件可能需要大笔现金，超过了金融机构预先的计划，即没有充足资金应付突发和未预料短期债务的风险D. 金融机构无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获得足够的资金，从而影响其盈利水平的风险描述：市场流动性风险定义您的答案：A题目分数：10此题得分：10.04. 流动性风险需要与清偿风险区分,流动性风险是处于（ ）的金融机构面临的风险。A. 破产清算情况下B. 高速发展情况下C. 可持续兑付情况下D. 可持续经营情况下描述：流动性风险定义您的答案：D题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题5. 压力测试的目的包括（
10、 ）。A. 检验金融机构承受流动性风险的能力B. 揭示流动性风险状况C. 检查流动性风险管理方面存在的不足D. 为加强流动性管理提供依据描述：压力测试目的您的答案：D,C,B,A题目分数：10此题得分：10.06. 以下属于证券公司融资性负债渠道的有（ ）。A. 资产证券化B. 公司债C. 证金转融资D. 短期融资券描述：融资性负债渠道您的答案：B,C,D,A题目分数：10此题得分：10.07. 以下属于证券公司流动性风险管理的框架的有（ ）。A. 组织架构和体系B. 风险计量体系C. 流动性风险应急管理D. 信息管理系统描述：流动性风险管理框架您的答案：C,A,D,B题目分数：10此题得分：
11、10.0三、判断题8. 错配型流动性风险本质上是融资流动性风险的一种。（ ）描述：错配型流动性风险您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.09. 变现能力较强的资产主要包括：现金、国债、中央银行票据、政策性金融债、各类信用债等。（ ）描述：资产变现能力您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.010. 净稳定资金率是从短期来衡量金融机构应对流动性风险的能力，确保拥有足够的流动性资源来应对短期流动性风险。（ ）描述：净稳定资金率定义您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.0试卷总得分：100.0一、多项选择题1. 以下关于内部信用评级模型开发方法的哪些表述是正确的（ ）。A. 若某些敞
12、口具备评级信息的样本量不足，可以参考并直接引用外部评级数据B. “违约模型法”对数据程度高，要求数据充分C. “打分卡法”主要针对样本缺乏的资产组合，如小贷公司D. “标杆法”对专家经验介入依赖程度较低描述：P11，内部信用评级的方法论您的答案：C,B题目分数：10此题得分：10.02. 以下哪些是常见的内部信用评级方法论（ ）。A. 违约模型法B. 标杆法C. 专家评估法D. 打分卡法描述：P11，内部信用评级的方法论您的答案：B,D,A题目分数：10此题得分：10.03. 券商内部信用评级主要应用于哪些方面（ ）。A. 应用于客户准入标准B. 应用于风险限额的设定C. 应用于风险监控D.
13、应用于风险定价和资本计量描述：P32，内部信用评级的应用您的答案：A,D,C,B题目分数：10此题得分：10.04. 在业务存续期内，以下哪些情况发生了，评级发起部门需要对被评级主体、债项重新发起评级的过程（ ）。A. 外评下降B. 财务报表更新导致内评结果发生重大变化C. 被评级主体发生重大法律纠纷，如未能归还到期重大债务等D. 被评级主体经营环境发生重大变化描述：P30，内部信用评级的管理流程您的答案：C,D,B,A题目分数：10此题得分：10.05. 以下关于外部信用评级的哪些表述是正确的（ ）。A. 境外评级密度不够，且由于主权评级天花板，整体评级结果分布偏低B. 境外评级覆盖较全面，
14、整体评级准确度较高C. 境内外部评级区分度不够，90%债券评级集中在 AA-以上D. 境内外部评级能够区分投资级、投机级描述：P7，境外评级及境内外评存在的不足您的答案：A,C题目分数：10此题得分：10.0二、判断题6. 建筑业的内评模型适合采用“打分卡法”。（ ）描述：P13，内部信用评级模型分类您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.07. “单变量分析”是对每个变量样本结果进行单因素回归，选取符合标准的变量进入相关性分析。（ ）描述：P12，评级模型开发过程您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.08. 建设内部信用评级模型越多越好，行业细分程度越高评级结果准确度越高。（ ）描述：P13，内部信用评级模型分类您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.09. “违约模型法”主要针对“坏”样本较为充足的资产组合，如制造业。（ ）
