1、1金融工程学教学大纲一、课程基本信息课 程 编 号 0608322其它中文名称 金融工程导论，金融工程，金融衍生产品课程英文名称 Financial Engineering课 程 类 别 专业选修课适 用 专 业 金融学专业先修课程 期货学原理、证券投资学、商业银行经营管理学分学时 2 学分,共 32 学时，其中理论课 26 学时，实验 6 学时考 核 方 式 闭卷考试成绩评定方法 平时 20% 期中 0% 期末 70% 实验 10%大纲撰写人及日期 王永巧于 2006 年 3 月修订课 程 简 介金融工程学作为一门新兴学科主要运用于商业银行、投资银行、其它金融企业。金融工程学是一门综合性学科
2、，要以计量经济学、金融市场学和证券投资学等学科为其知识基础。金融工程的主要内容主要由两部分构成：金融工程工具和金融工程技术。建 议 教 材 翟卫东、于研主编金融工程简明教程 （第一版） 北京：经济科学出版社，2002参 考 书1 叶永刚主编金融工程学 （第一版） 大连:大连财经出版社, 20022 (英)洛伦茨.格利茨著，唐旭译金融工程学 （第一版） 北京：经济科学出版社,19983郑振龙金融工程 （第一版） 北京：高等教育出版社，20034孙兆康主编.金融工程学. （第一版） 西安：西安出版社，20015John C. Hull. Options, Futures and Other Der
3、ivatives, 4th Edition. Pearson Education,2003.2二、课程的对象和性质金融工程学作为一门新兴学科在西方金融界日渐流行。在西方国家的商业银行、投资银行、其它金融企业，以及一些大公司的应用正在逐渐扩大，国内学者将金融工程誉为金融领域的高科技。学习研究金融工程的基本原理和应用技巧，分析研究金融工程技术在我国金融业的实际运用，已是我国金融理论研究和实物领域的一个重大课题。同时，作为金融人才培养基地的高校金融专业，向高校本科相关专业学生传授金融工程的基本知识和技术，无疑将有助于提高学生的金融技术技能和素质。金融工程学是一门综合性学科，要以计量经济学、金融市场学
4、和证券投资学，会计学等学科为其知识基础，同时也要以相应的数学和外语基础为学习前提。三、课程的教学目的和要求金融工程的主要内容主要由两部分构成：金融工程工具和金融工程技术。通过本课程的学习，学生应该对上述内容有较全面地了解。具体而言，学生应该掌握以下知识范畴：其一，金融工程产生的条件和背景；其二，金融工程在金融风险管理中的应用价值和应用范围；其三，金融工程的基本工具，包括期货、期权、远期、互换的基本含义、定价；其四，金融工程技术手段在货币风险管理、利率风险管理、指数风险管理等领域的应用。最后，学生还需了解金融工程在中国的适用性及金融工程在中国未来的发展状况。四、授课方法以课堂教学为主，以少量实验
5、演示为辅。五、理论教学内容与基本要求（含学时分配）第一章 金融工程概论课时安排：2 课时教学要求：本章要求掌握金融工程的基本概念、理解金融工程与金融风险管理的关系，初步了解金融工程的基本工具，对金融工程的历史演进有大体了解。教学重点和难点：难点是金融工程与风险管理的关系，重点是四种工具的基本特征。教学内容：第一节：金融工程的基本概念1金融工程的定义2金融工程定义的比较第二节：金融工程与风险管理1风险的概念2金融工程与风险的关系3第三节：金融工程的工具及作用1期货、期权、远期、互换四种工具的基本特征2四种金融工具的作用第二章 金融创新与金融工程工具课时安排：2 课时教学要求：金融创新是金融工具产
6、生的主要推动力。本章要求掌握金融创新与金融工程工具的关系，金融创新的含义和背景；金融创新理论流派与渊源；金融创新的基本内容和趋势。教学重点与难点：重点是各种金融创新理论流派，难点是金融创新的基本内容与趋势。教学内容：第一节：金融创新的含义和背景1金融创新的概念2金融创新的背景第二节：金融创新理论流派和渊源1规避型金融创新理论2制度学派创新理论3交易成本创新理论等第三节：金融创新的基本内容和趋势1金融创新的基本内容：风险转移型创新；增加流动性创新；信用创造型创新；股权创造型创新等2金融创新的基本趋势第三章 债券课时安排：3 课时教学要求：要求掌握债券的基本概念(内部收益率)、债券的期限结构（包括
7、连续时间与离散时间） 、远期利率（连续时间与离散时间） 、债券的风险管理等。教学重点与难点：重点是债券的期限结构与远期利率，难点是离散利率与连续利率，即期利率与远期利率的相互转换。教学内容：第一节：债券的基本概念1时间和风险2内部收益率等第二节：债券的期限结构1期限结构的概念2期限结构的表达式3期限结构与投资技术等第三节：债券的风险管理1久期2风险免疫3风险暴露4案例分析4第四章 利率期货课时安排：5 课时教学要求：要求掌握利率期货的产生和发展；理解短期利率期货的交易规则，长期利率期货的交易规则；深刻掌握利率期货的套期保值原理；了解利率期货的定价理论等。教学重点与难点：重点是短期利率期货的交易
8、规则，长期利率期货的交易规则，难点是利率期货的套期保值原理。教学内容：第一节：利率期货的产生与发展1利率期货的产生背景2利率期货的发展状况第二节：短期利率期货的交易规则1合约规格2欧洲美元期货和国库券期货合约的交易规则第三节：长期利率期货的交易规则1合约规格2长期利率期货的报价、合约规格3长期利率期货的发票金额确定4最便宜可交割债券。第四节：利率期货的套期保值1利率期货套期保值的基本原理2短期利率期货的套期保值3久期与长期利率期货的套期保值。第五节：利率期货的定价理论1利率期货的套利定价理论2融资成本和隐含回购利率3期货收益率和利率远期率4短期利率期货的套利定价5长期国债期货合约的定价；第五章
9、 股指期货课时安排：3 课时教学要求：掌握股指期货的产生背景；股指期货的合约规格；股指期货的套期保值方法；股指期货的定价理论。教学重点与难点：重点是股指期货的合约性质，难点是股指期货的套期保值方法以、股指期货的定价理论与股指期货的程序套利。教学内容：第一节：股指期货的基本概念1产生背景2合约规格。第二节：股指期货的套期保值方法1股指期货的空头套保2股指期货的多头套保3贝塔系数与股指期货套期保值。5第三节：股指期货的定价理论1股指期货的定价公式2股指期货的套利定价模型3股指期货的程序套利第六章 远期合约课时安排：3 课时教学要求：掌握远期合约的基本概念，重点掌握远期利率协议，介绍远期外汇的基本概
10、念。要求能区分远期利率协议与利率期货，深刻理解远期利率合约与远期外汇合约的交易机制。教学难点与重点：难点是远期利率协议的作用，结算价格的确点，重点是远期合约的基本概念。教学内容：第一节：远期合约的基本概念1多头、空头、交割价格、远期价格2远期合约存在的原因。第二节：远期利率协议1远期利率协议的表示方法2常用术语3远期利率协议的作用4远期利率协议的主要内容5结算价格的确定第三节：远期外汇交易1远期外汇的基本概念2交易方法。第七章 金融互换课时安排：4 课时教学要求：掌握金融互换的基本概念；金融互换的产生与发展；金融互换的利益比较；重点掌握利率互换的基本原理与方法、货币互换的基本原理与方法。教学重
11、点与难点：重点是各种互换的支付情况，难点是比较优势理论。教学内容：第一节：金融互换概述1金融互换的概念2金融互换的产生与发展；第二节：金融互换的利益比较1银行参与金融互换的利益2企业参与金融互换的利益。第三节：利率互换1利率互换机制2利用利率互换转换负债和资产3金融中介在利率互换中的作用。第四节：货币互换61货币互换的机制2信用风险3案例分析。第八章 期权课时安排：4 课时教学要求：要求掌握期权的定价原理，重点掌握布莱克-斯科尔斯模型，二项式模型以及各种期权的交易策略。要求理解方向性交易与波动性交易，以及对应的各种策略以及各种策略的特点。教学重点与难点：难点是期权的定价原理（但对布莱克-斯科尔
12、斯公式的推导不作要求） 。难点是二项式模型以及期权的交易策略。教学内容：第一节 期权的基本概念1期权基本术语2交易制度3交易策略第二节：布莱克-斯科尔斯模型1基本原理2定价公式第三节：二项式模型1复制策略2状态价格3风险中性概率六、实验教学内容与基本要求（含学时分配、详见实验教学大纲）实验要求：本实验要求学生掌握常见金融工具的交易机制，能够在模拟环境下交易各种金融工具。初步掌握金融工程的定价技术与原理，熟练使用常见工具与风险管理软件系统进行分析与运算。要求学生能够综合运用各种金融工具进行投资与风险管理，以及捕捉套利机会。提高学生在未来资本市场中独立进行投资理财与风险管理的能力，为进一步进行专业研究打下一定的基础。课时安排：6 课时
