货币互换实例(共2页).doc

精选优质文档-倾情为你奉上假定英镑和美元汇率为1英镑=1.5000美元。A想借入5年期的1000万英镑借款，B想借入5年期的1500万美元借款。市场向它们提供的固定利率如表4.3所示。请设计一个货币互换，而且要求互换对双方具有同样的吸引力，汇率风险由银行承担。市场提供给A、B两公司的借款利率此表中的利率均为一年计一次复利的年利率。 美元 英镑 A公司 8.0% 11.6% B公司 10.0% 12.0%解题过程A无论借美元还是英镑都是有优势的，但是在美元市场上更有优势，2.0%大于0.4%。B在英镑市场上具有比较优势。这样双方就可利用各自的比较优势为对方借款。即A以8%的利率借入五年期的1500万美元借款，B以12.0%利率借入五年期的1000万英镑借款。1. 计算AB最终实际筹资成本（1）假设AB不合作，11.6%+10.0%= 2