精选优质文档-倾情为你奉上VaR及其在券商风险管理中的应用报告要点：1. VaR 模型近年来在国外兴起，并被全球各主要的银行、券商和其他金融机构所接受，用来计量和管理所面临的市场风险。2. 证券公司面临的主要风险包括市场风险、流动性风险、信用风险以及操作风险等，公司整体风险等于上述风险汇总。券商的风险限额体系可分为三个层次：即公司总的风险限额，承销、自营及资产管理部门的风险限额和各部门内各交易员的风险限额。3. 证券公司利用VAR方法进行营运资金的管理，制定投资策略，通过对所持有资产风险值的评估和计量，及时调整投资组合，以分散和规避风险，提高资产运营质量和运作效率。4. 为了分析公司所面临的风险，我们首先需要确定收益率所具有的分布，然后根据VaR模型，对风险作出整体评估。在利用VaR模型的具体操作过程中，首先必须确定以下三个基本的参数：时间范围、观察期间以及置信水平。作者：徐向阳电话：0755-e-mail: 报告编号：完成时间：2011
