1、风险评估办法-1联讯证券有限责任公司代销基金产品风险评级办法第一章 总 则第一条 为加强联讯证券有限责任公司基金产品风险评价，规范基金产品风险评价行为，确保基金产品风险评价的高效、有序，完善风险管理体制，特制定基金产品风险评价办法 （以下简称本办法） 。第二条 本办法根据中华人民共和国证券法 、 中华人民共和国证券投资基金法以及其他与基金产品风险评价相关的政策、法规制定。第三条 公司从事基金产品风险评价，限于国务院证券监督管理机构认可的、由公司代销的基金产品。第四条 基金产品风险评价由公司研究部门设立专人专岗具体执行，基金产品风险评价结果经公司研究部门负责人审核后，并经公司合规部门合规审核后对
2、外发布。第五条 公司研究部门根据基金公司、基金产品的公开披露信息，结合经济环境和市场情况，依据本办法对公司代销基金产品的风险进行评价，并建立持续跟踪机制，定期更新（一般为每季度，可视情况变更风险评级频率）基金产品风险评级，基金产品风险评价结果在公司网站和营业网点向投资者公示。风险评估办法-2第二章 基金产品风险评价内容及风险分级第六条 基金产品风险评价内容联讯证券代销基金产品风险评价方法采取定量分析与定性分析相结合的方法，对基金产品承担的风险进行分析。风险评价的内容如下：1按照成立时间将参与评价基金分为两类：成立时间不足一年的基金为新基金，成立时间超过一年的为老基金。2对新老两类基金分别给与不
3、同的评价方法：对于新基金，风险评价包括以下几个因素：（1） 基金招募说明书所明示的投资方向、投资范围和投资比例；（2）管理该基金的基金公司管理资金规模；（3）该基金的收益波动率按照其业绩基准的收益波动率作为估计值；（4）该基金的股票持仓比例；对于没有披露季报的新基金，以同一类型基金的平均值作为估计值或以业绩基准作为估计值。（5）管理该基金的基金公司以往有无违规行为发生。对于老基金，风险评价包括以下几个因素：（1） 基金招募说明书所明示的投资类型，包括股票型、混合型、债券型和货币型；风险评估办法-3（2） 管理该基金的基金公司管理资金规模；（3） 基金的过往业绩及基金净值的历史波动程度；（4）
4、基金的收益波动率：近 2 年以沪深 300 指数为指标的基金每周净值增长率的标准差：其中： 为随机变量 x 样本均值；（5） 基金的股票持仓比例：该基金最近一期季度报告披露的持股仓位；（6） 管理该基金的基金公司以往有无违规行为发生。第七条 基金产品风险评价指标基金产品风险评价以基金产品风险等级来具体反映，基金产品风依据风险从高到低，依次为高风险、较高风险、中风险、较低风险和低风险。货币型基金和中短债基金由于产品本身设计的特点及投资品种的限制，收益相对较低且稳定，故将其风险划分为低风险。对于中短债或货币市场型基金之外的基金产品，按照下表分别评分并计算基金产品的风险得分。分析指标 占比 评分标准
5、定量 收益波动率60% 以沪深 300 指数波动率的标准差为基准：基金收益波动率此基准 90%，风险得分为 5 分；此基准 90%基金收益波动率此基准 60%，风险得分为 4 分；此基准 60%基金收益波动率此基准 20%，风险得分为 3 分；风险评估办法-4此基准 20%基金收益波动率，风险得分为 2 分；持股仓位25% 平均股票仓位80%的，风险得分为 5 分；80%平均股票仓位60%的，风险得分为 4 分；60%平均股票仓位20%的，风险得分为 3 分；平均股票仓位20%的，风险得分为 2 分；基金规模5% 基金平均规模在可比基金管理公司中排名在 5以前的，风险得分为 0 分；排名在 5
6、15的，风险得分为 1 分；排名在 1535的，风险得分为 2 分；排名在 3085的，风险得分为 3 分；排名在 8595的，风险得分为 4 分；排名最后 5的，风险得分为 5 分。重要变更5% 无变更的记 0 分，基金经理变更 1 次记 1 分，总经理或董事长有变更记 2 分，累计得分最高不超过 5 分定性违规记录5% 无违规的评为 0 分；一般违规 1 次记 2 分；重大违规 1 次记4 分；有两次或两次以上违规记 5 分。同一公司旗下基金违规，增加 2 分，累计得分最高不超过 5 分。第八条 最终基金风险等级的划分风险等级 主要特征高风险 风险得分4.0较高风险 风险得分 3.13.9中风险 风险得分 2.52.9较低风险 风险得分2.5低风险 中短债基金或货币市场型 不投资股票、可转债、权证、股指期货等权益类证券或衍生品。重要说明：我公司用于基金评级的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。评级结果仅供参考，并不构风险评估办法-5成对所述基金买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本评级体系所引发的任何直接或间接损失概不负责。本评价方法及评价结果版权归联讯证券经纪责任有限公司所有。未经许可，严禁以任何形式翻版、复制、引用或转载。联讯证券有限责任公司
