精选优质文档-倾情为你奉上债券远期交易：定价与策略债券远期是交易双方约定在未来某一日期，以约定价格和数量买卖标的债券的金融合约，是债券市场规避利率风险的金融衍生工具。与债券期货等其他利率衍生产品相同，远期交易具有价格发现和规避风险的功能。但在具体的交易、交割等制度方面，债券远期具有如下特征。首先，债券远期是非标准化合同，合同的主要条款由交易双方共同协商确定，交易在场外进行，采用询价的交易方式，到期大多进行实物交割，参与者多为合格的机构投资者；其次，远期合约面临的主要是信用风险与利率风险，因其产品个性化较强，流动性不高，发生系统性风险的可能性也较小。一、债券远期交易的现状作为银行间债券市场第一个真正意义的场外衍生品，2005年6月15日，债券远期交易在我国银行间市场揭开了序幕。截至8月9日，近两个月的时间，债券远期交易共成交40笔、52.28亿元。在交易期限上，一个月以内的有24笔，一年期的有11笔，交易期限呈现出“两头多，中间少”的特点。在交易券种上，主要是国债和央行票据。在交易机构上，商业银行是远期交易的主体，其次是信用社和证券公司。债券远期交易平均每
