1、2011届国际经济与贸易专业毕业论文I（2011届）毕业论文题目江浙两省FDI技术溢出效应的比较分析姓名学院商学院专业国际经济与贸易班级学号指导教师导师学科导师职称摘要江浙两省FDI技术溢出效应的比较分析II浙江省和江苏省是我国重要的FDI聚集地，正处在引进外资的关键阶段，FDI是否对浙江省和江苏省存在正的技术外溢效应本文吸收和借鉴国内外相应研究成果，选取了浙江省和江苏省19952009年的相关经济指标，通过定性和定量分析，结合浙江省和江苏省利用外商直接投资的现状，分析了外资投入、内资投入和人力资本投入等对FDI技术溢出效果的影响，为浙江省和江苏省在引资过程中如何提高FDI的溢出效果提供了参考
2、。关键词外商直接投资，技术溢出效应，比较分析2011届国际经济与贸易专业毕业论文IIIABSTRACTFDIINTHESTUDY,SOMESCHOLARSSUPPORTTHEEXISTENCEOFPOSITIVEFDISPILLOVEREFFECTSOFTHECONCLUSIONS,SOMESCHOLARSTOOKTHEOPPOSITEVIEWZHEJIANGANDJIANGSUPROVINCEAREANIMPORTANTGATHERINGPLACEFORFDI,AREATACRUCIALSTAGEINTHEINTRODUCTIONOFFOREIGNCAPITALARETHEREPOSITIV
3、ESPILLOVEREFFECTOFFDIINZHEJIANGANDJIANGSUPROVINCETHECORRESPONDINGABSORPTIONANDLEARNFROMTHISRESEARCH,ZHEJIANGANDJIANGSUPROVINCESELECTEDYEARSOFRELEVANTECONOMICINDICATORS19952009,THROUGHQUALITATIVEANDQUANTITATIVEANALYSIS,COMBINEDWITHTHESTATUSOFFOREIGNDIRECTINVESTMENTOFZHEJIANGPROVINCEANDJIANGSUPROVINCE
4、,SUCHASANALYSISOFFOREIGNINVESTMENT,DOMESTICINVESTMENTANDHUMANCAPITALINVESTMENTONTHEEFFECTOFFDITECHNOLOGYSPILLOVERSINZHEJIANGANDJIANGSUPROVINCE,INTHEPROCESSWHICHCANPROVIDEAREFERENCEOFHOWTOIMPROVETHESPILLOVEREFFECTSOFFDIKEYWORDSFOREIGNDIRECTINVESTMENT,TECHNOLOGYSPILLOVEREFFECTS,ACOMPARATIVEANALYSIS目录摘
5、要IABSTRACTIII引言1一、FDI技术溢出效应的文献回顾1（一）国外研究成果1（二）国内研究成果3二、江浙两省吸引FDI现状的比较分析5（一）江浙两省FDI的引进规模5（二）江浙两省FDI的来源地区分布6（三）江浙两省FDI的产业分布状况8（四）江浙两省FDI的进入方式9三、江浙两省FDI技术溢出效应的实证研究10（一）计量方法与计量模型10（二）变量与数据选取10（三）实证分析11（四）结论16四、促进江浙两省FDI技术溢出效应的建议16（一）扩大FDI引进规模，创造优异引资环境16（二）提高引资质量，优化来源地结构17（三）积极引导外资的产业投向17（四）促进引资方式多元化，鼓励合
6、资18参考文献19致谢21附录222011届国际经济与贸易专业毕业论文1引言在经济全球化的背景下，任何一个国家都不可能仅仅依靠本国的力量去进行技术的创新，还需要充分地利用外部技术资源，通过技术引进和技术扩散来提高本国的科技水平和促进经济的快速发展。尤其是发展中国家因自身技术创新能力的限制，更需要重视利用技术扩散来促进本国技术水平的提高和经济的快速发展。因而在全球一体化不断加深的今天,很多国家都在实行积极的吸引FDI的政策。由于外国厂商的进入通常会带来比本土企业更加先进的技术、经验和管理理念，可以对东道国企业产生技术的溢出效应，加快东道国国家的经济发展速度。中国作为积极吸引FDI队伍中的一员，自
7、1978年改革开放以来，实际利用外商直接投资额连续数年居于世界排名的第二位,位居发展中国家的第一位,成绩显著。长三角地区作为我国吸引FDI重要的活跃地区之一，势头十分强劲。而同处长三角地区的江苏省和浙江省，在经济实力、区位优势方面都具有很大的相似性，同时在吸引外资方面都具有显著的优势，并且目前FDI已成为该两省利用外资的主要形式。20世纪90年代以来，随着江浙两省经济结构调整和城市开发建设步伐的加快，有关FDI的主要指标，如吸引外资项目、签订合同金额、实际利用外资金额等都走在了全国的前列。其中截至2009年底，江苏省实际利用外资金额累计达到19273103亿美元，而作为兄弟省份的浙江省实际利用
8、外资金额累计达到11114441亿美元。可以这样说，江浙两省在引进FDI方面都取得了长足的进步。利用跨国公司先进的技术促进本国的技术进步已成为发展中国家吸引FDI流入的重要目的，然而对FDI技术外溢效果的实证检验并没有得到一致的结论。FDI技术外溢效果不仅取决于FDI带来的先进技术，而且也与东道国的人力资本，开放程度等有关。基于以上原因，本文将着手考察在浙江省和江苏省的FDI技术溢出效应。一、FDI技术溢出效应的文献回顾（一）国外研究成果国外FDI技术溢出效应理论研究对FDI技术溢出效应的理论讨论最早可以追溯到20世纪60年代初。MACDOUGALL在分析FDI的一般福利效应时,第一次把技术的
9、溢出效应视为FDI的江浙两省FDI技术溢出效应的比较分析2一个重要现象,从此引起了各国学者对这一问题的普遍关注。CAVES根据技术扩散对当地厂商的不同影响，第一次比较全面地把技术扩散可能存在的外在性分为3类,从而将东道国的潜在收益也分为了3类分配效率、技术效率、技术转移。FINDLAY将技术溢出纳入传统的国际资本流动模型，通过实证检验得出结论外资输出国与东道国的技术差距越大，技术扩散率就越大；跨国公司在东道国的资本份额越高，扩散的速度就越快1。KOIZUMI其二是竞争。跨国公司的进入和存在,打破了原有市场的平衡,引起当地市场竞争的加剧,迫使当地公司更有效率地利用自己的技术和资源,同时促进当地企
10、业寻找和使用更新的技术,以提高效率。3国外FDI技术溢出效应实证研究（1）存在正溢出效应CAVES选用加拿大和澳大利亚这两个国家在1966年制造业的行业横截面数据，得出在加拿大与澳大利亚的制造业中存在着外商直接投资的正的技术溢出效应。GLOBERMAN用加拿大制造业1972年的行业横截面数据进行的实证研究也得出了存在着外商直接投资的正的技术溢出效应的结论。4BLOWSTROM和PERSSON选用墨西哥1970年215个制造业产业，取其行业横截面数据，并按企业类型分为国有企业、国内私营企业和外国企业，将劳动生产率作为技术水平的衡量，同时选用行业资本密集度以及劳动力绩效作为影响特征变量，实证得出了
11、存在正技术溢出效应。BLOWSTROM和WBLFF选用墨西哥1965一1984年的行业时间序列数1AITKENBANDAHARRISONARETHERESPILLOVERSFROMFOREIGNDIRECTINVESTMENTEVIDENCEFORMPANELDATAFORVENEZUELAMIMEO,MITANDWORLDBANK,1991,112CHENGQIWANGANDLIYUDOSPILLOVERBENEFITSGROWWITHRISINGFOREIGNDIRECTINVESTMENTANEMPIRICALEXAMINATIONOFTHECASEOFCHINAJAPPLIEDECON
12、OMICS,2007,39,3974053KHALEDELMAWAZINIFOREIGNDIRECTINVESTMENT,TECHNOLOGYSPILLOVERS,ANDHOSTCOUNTRYSPENDINGONRDJINTADVECONRES,2010,163254RICHARDBALDWIN,HENRIKBRACONIER,ANDRIKARDFORSLIDMULTINATIONALS,ENDOGENOUSGROWTH,ANDTECHNOLOGICALSPILLOVERSTHEORYANDEVIDENCEJREVIEWOFINTERNATIONALECONOMICS,2005,1394596
13、32011届国际经济与贸易专业毕业论文3据，检验了某些特定产业内外资的进入对当地企业生产率的影响，也得出了存在正溢出效应的结论。5（2）溢出效应不明显或存在负的溢出效应ALTKEN和HARRISON选用委内瑞拉制造业1985年至1989年间的企业面板数据和行业面板数据进行了考察，也没有发现存在明显的正溢出效应。DAMIJAN等对8个转型经济国家保加利亚、捷克、爱沙尼亚、匈牙利、波兰、罗马尼亚、斯洛伐克和斯洛文尼亚制造业1994年至1998年间的企业面板数据进行考察，结果发现上述国家的制造业都不存在明显的溢出效应。DRIFFIELD运用英国制造业19891992年间的行业面板数据,也未发现跨国公
14、司通过投资和产出以及RD的技术溢出效应。6（二）国内研究成果国内FDI技术溢出效应理论研究国内学者从20世纪90年代末开始对技术溢出进行了广泛的研究，并提出相应的观点。李平认为“技术溢出效应是指跨国公司子公司由于技术的非自愿扩散，促进了东道国技术和生产力水平提高，是经济外在性的表现。”7张宇、蒋殿春都认为“所谓技术溢出效应，主要是指外商直接投资的流入对东道国经济效率、经济增长以及发展能力产生的无意识影响，即通过间接作用的方式来改变东道国相关产业技术进步的进程。”尉小雁认为技术溢出是技术转移的一种非自愿的形式。从产业带动的影响范围和程度两方面来看，技术溢出对东道国产业结构的改善的过程中显然起到了
15、重要的作用。跨国公司在对外直接投资过程中，通过技术转让和技术溢出，对东道国同行企业及其他企业的技术进步产生了积极的影响。8国内FDI技术溢出效应实证研究（1）存在正溢出效应秦晓钟和胡志宝运用工业类39个行业的横截面数据从总体上考察外商对华FDI的技术溢出效应,结果发现这一外溢效应对工业总产出的贡献超过内资企业5SOPHIAPDIMELISSPILLOVERSFROMFOREIGNDIRECTINVESTMENTANDFIRMGROWTHTECHNOLOGICAL,FINANCIALANDMARKETSTRUCTUREEFFECTSJINTJOFTHEECONOMICSOFBUSINESS,20
16、05,2851046ANABELMARINMARTINBELLTECHNOLOGYSPILLOVERSFROMFOREIGNDIRECTINVESTMENTFDITHEACTIVEROLEOFMNCSUBSIDIARIESINARGENTINAINTHE1990SJJOURNALOFDEVELOPMENTSTUDIES,2006,56786977郑云基于长三角和珠三角FDI技术外溢效应的比较分析J商业研究,2006（12）8潘磊FDI对上海地区的技术溢出效应基于来源国差异的视角分析D上海外国语大学，2009江浙两省FDI技术溢出效应的比较分析4员工的贡献。9何洁、许罗丹通过考察19851996
17、年工业部门时间序列数据,发现外资企业对内资工业部门总体存在正溢出效应，并随着引进外资规模的扩大有加强趋势。10潘文卿采用省级面板数据分析FDI对中国工业部门的溢出效应,得出20世纪90年代后半期存在明显正向溢出效应。11陈斌等利用19901998年江苏省工业部门的相应数据进行了分析，结果也证明存在正的外部效应，而且随着江苏外资工业部门投资的增加，外资工业部门对内资工业部门的溢出效应也在增加。12王志鹏、李子奈采用中国2000年500个工业行业的企业数据,运用可行广义最小二乘法估计模型,结果表明外资参股有助于提高国内企业的生产效率,外溢效应更多地表现在行业内部。13严兵采用19982003年35
18、个工业行业的数据,证实了内外资在我国工业部门各行业产生了显著的溢出效应,并证明了溢出效应中竞争效应的存在。14陈涛涛等人对技术差距、资本密集度以及行业集中度这些行业因素进行了经验研究。他们的研究发现,技术差距是一个影响FDI行业内溢出效应的最直接的、也是最主要的因素之一,本地与外资企业的技术差距越小,越有利于FDI溢出效应的产生。15（2）溢出效应不明显或存在负的溢出效应包群和赖明勇运用技术进步内生化模型通过协整分析具体测算了我国FDI的技术效应，得出了技术外溢效应虽然存在但并不显著的结论。16姚洋等利用1995年全国第三次工业普查数据对FDI的外溢效应进行研究，采用39个行业37769家企业
19、的数据，使用截面数据回归检验FDI的技术外溢效应，得出行业内的外溢效应并不显著，国外三资企业的效率要比国有企业高，但港澳台三资企业的效率却不显著高于国有企业。17廖杰通过实证研究认为，从长期来看，FDI与我国的技术进步率存在一定的正相关性，但对我国整体技术水平贡献不大。程凯、阎敏针对1990年代以后我国利用FDI获取技术的研究表明，FDI对促进技术进步率的贡献甚微，并认为主要原因在于FDI的利用方式上。18孟亮、宣国良使用20012002年省际数据，分析不同来源FDI的技术外溢效应差异，研究结9杨俊仙FDI的技术溢出效应及其影响因素分析以山西为例J经济问题2008（8）10隆娟洁，陈治亚不同来
20、源地FDI的技术溢出效应J系统工程2009（4）11潘文卿外商投资对中国工业部门的外溢效应基于面板数据的分析J世界经济,2003612罗巧云外商直接投资对技术溢出效应的分析基于江苏省与广东省的比较研究J特区经济，2008（3）13孙忠艳FDI技术外溢效应文献评述J内蒙古科技与经济，2007（4）14严兵以“竞争换技术”战略与外资溢出效应基于我国工业部门相关数据的分析J财贸经济，2005（1）15陈享光，王选华我国FDI技术溢出效应研究述评J经济理论与经济管理，2008（9）16李宁安徽省FDI技术外溢效应的实证分析J科技和产业2010（10）17张薇FDI技术溢出效应文献综述J商丘师范学院学报
21、，2008（8）18李侠FDI在我国的技术溢出效应与对策J贵州民族学院学报，2008（4）2011届国际经济与贸易专业毕业论文5果表明，港澳台外资产生了明显技术外溢效应，而其他外资没有表现出显著的技术外溢效应，且只有在经济发达地区，港澳台外资才产生明显的技术外溢。19涂永红和魏丽通过对19992005年全国31个地区工业增长的要素贡献进行实证分析，得出外资企业在中国产生的技术溢出效应小于挤出效应即存在负的技术溢出效应，内陆地区受到外资企业挤出市场损害程度较高，沿海地区的挤出效应更为明显，与出口导向经营的外资相比，本地导向经营的外资则具有明显的挤出效应。20二、江浙两省吸引FDI现状的比较分析（
22、一）江浙两省FDI的引进规模江苏、浙江位于长三角,毗邻中国经济中心上海,是中国经济最发达地区之一,同时也是中国吸引外商直接投资最多的地区。江苏一直是我国吸引外商直接投资最多的省份之一,依靠紧邻上海的区位优势,发达的产业配套体系,完善的基础设施,优良的政府服务体系等,江苏自改革开放以来是跨国公司的直接投资重要的聚集地。截至2009年底，合同外商投资项目4219个，合同利用外商直接投资5098亿美元，实际利用外商直接投资25323亿美元，其中实际利用外商直接投资金额相比1995年的1539亿美元，增长了71倍，实际利用外商直接投资占全国的比重也由1995年的410上升为1060。浙江省以民营经济著
23、称,在吸引外资方面起步比较晚,虽然总量上也排在全国各省区市前列,但与邻省江苏存在较大差距。表1显示，截至2009年，浙江省合同利用外商投资项目共计为1738个，合同利用外商直接投资总额共计为17612亿美元，实际利用外商直接投资金额共计为10876亿美元。其中2009的实际利用外商直接投资金额相比1995年的4781亿美元，增长了53倍，实际利用外商直接投资占全国的比重也由1995年的1224上升为2009年的2467。通过两省的比较，我们可以看到江苏省在引资规模上明显优于浙江省，不管是合同外商投资项目，合同利用外商投资金额还是实际利用外商投资金额的总量，江苏省都大于浙江省，实际利用外商直接投
24、资占全国的比重也明显高于浙江省，而且增长势头强劲。但是我们可以看到浙江省在2005年后实际利用外商直19孟亮，宣国良，不同来源FDI在华技术溢出效应实证研究J经济研究导科研管理，2005（5）20陈学国对FDI技术溢出效应的实证分析以江苏省为例J金融经济，2007（3）江浙两省FDI技术溢出效应的比较分析6接投资占全国的比重有所回落，究其原因是浙江民营经济的快速发展，导致大量的资本和人力流向这些民营企业，从而造成了浙江省实际利用外商直接投资占全国的比重近年来有所下降。表1利用外商直接投资状况（19952009年）年份合同外商直接投资项目（个）合同利用外商直接投资（万美元）实际利用外商直接投资（
25、万美元）实际利用外商直接投资占全国的比重（）浙江江苏浙江江苏浙江江苏浙江江苏1995186140564221531296951153965478100410122419961243250242908350348523831333456167180119978881088486522601232306641508832677112419981013181822579575680624165666520153214631999115419253028396977782524996399156261587200017422645306977106105924891964230061115872001
26、231135817175021509500451934712200964151920023364430172084619673004695471036600890196520034442730113174783080743757824158020014162952200438247187156759136078259746311213800160820022005339671261858137464388213938261318300231121852006358370162175249465415714505821743100230227662007291958422585485527071
27、31432049218920019152928200818584236211542250726431244995251200013472719200917384219176129050980751087685253230010602467资料来源江苏省统计年鉴浙江省统计年鉴（二）江浙两省FDI的来源地区分布江苏省作为吸引FDI的前沿阵地，广泛吸收来自世界各地的外商直接投资。从总量上看，港台地区，东南亚国家和美国位居前三位，其中港台地区资本从2006年的5126亿美元到2009年的1180亿美元，增长了23倍，东南亚国家资本从2006年的3540亿美元到2009年的3602亿美元，增长了102倍
28、，美国资本从2006年的913亿美元到2009年的883亿美元，下降了3。其中2009年末江苏省港、台地区实际外商投资金额11802亿美元，占全省的比重为466，而来自美国、日本的实际外商投资金额分别为883亿美元和1365亿美元，占2011届国际经济与贸易专业毕业论文7全省比重分别为35和54。从质上可以看出多为港台资本，欧美资本较少。对浙江省来说，从总量上看，港台地区和英属维尔京群岛稳居第一和第二位（由于本文江浙两省比较分析的需要，维尔京群岛未在下表列出），其中港台资本从2006年的4166亿美元到2009年的5933亿美元，增长了14倍，维尔京群岛资本从2006年的1436亿美元到200
29、9年的1020亿美元，降低了071倍。而东南亚资本东南亚国家资本从2006年的681亿美元到2009年的865亿美元，增长了127倍，美国资本从2006年的620亿美元到2009年的386亿美元，下降了38。至2009年末，浙江省港、台地区实际外商投资金额497321万美元，占全省的比重为500，而来自美国、日本的实际外商投资金额分别为38643万美元和38395万美元，占全省比重均为39。而从质上看，也可以看出多为港台资本，欧美资本较少。通过两省的比较，我们可以看到江浙两省资金来源地结构都不平衡。吸引外资主要来源国（地区）比较集中，主要为港台和东南亚地区，以港台资金为主体的格局更加稳固。其中
30、浙江省的话，相较东南亚地区，作为国际避税地的维尔京群岛资本总量上更大。尽管江浙两省不断拓展新的投资来源地，但是靠近港台的优势仍是其突出特点，构建港台合作与交流平台，吸收港台资金是江浙两省吸收外资发展中不可或缺的重要支撑因素，依然主导其吸收外资总体规模。我们从表中看到，目前两者主要投资来源集中于港、台地区,尤其是香港地区。近年来,外商投资来源结构发生了一定的变化,但来自发达国家投资所占比重仍然较小,外资来源结构不均衡，使提高江浙两省利用外资整体水平及其溢出效应分析问题没能得到明显改变。浙江省来自港台地区的外资比重高于江苏省，而来自港台地区投资兴办的企业，主要是以小规模的劳动密集型企业为主，质量上
31、没有来自欧美和日本的好。79113151港台地区东南亚国家英法德加拿大美国澳大利亚图12009年浙江省实际利用FDI来源地资料来源浙江省统计年鉴江浙两省FDI技术溢出效应的比较分析866214351港台地区东南亚国家英法德加拿大美国澳大利亚图22009年江苏省实际利用FDI来源地资料来源江苏省统计年鉴（三）江浙两省FDI的产业分布状况目前，外商直接投资已遍及江浙两省国民经济运行的多个行业和部门。在某些行业中，外商投资企业己占据十分重要的地位。截至2009年底，江苏省第一产业吸引外资542亿美元、第二产业吸引外资17698亿美元、第三产业吸引外资5203亿美元。其中2009年末江苏省制造业外商投
32、资项目3332个,占总投资的789，制造业合同外资42730亿美元，占总金额的838，制造业实际利用外资20302亿美元，占总金额的782，同期外商投资社会服务业实际利用外资占总金额的205。截至2009年底，浙江省第一产业吸引外资079亿美元、第二产业吸引外资6371亿美元、第三产业吸引外资2161亿美元。其中浙江省制造业外商投资项目997个,占总投资的574，制造业合同外资9988亿美元，占总金额的624，制造业实际利用外资6282亿美元，占总金额的632，同期外商投资社会服务业实际利用外资占总金额的217。通过两省的比较分析，我们可以看到第二产业（仅指制造业和建筑业）长期居主导地位，第一
33、产业（仅指农业）、第三产业（仅指交通运输仓储及邮电通信业、批发和零售业、房地产业）外资所占比例较低。跨国公司大量投资机电、日用化工、轻纺等高利润的传统行业,产品销售占国内市场份额猛增,在一些产业中已处于绝对优势地位。总的说来，外资投向行业结构不合理，服务业比重过低。至2009年末，江苏省在各产业引资量上均大于浙江省，第二产业中的制造业不管从外商投资项目，制造业合同外资还是制造业实际利用外资上，江苏省也大于浙江省。但在同期外商投资社会服务业实际利用外资占总金额的比例上，浙江省高于江苏省。外商直接投资可以促进产业结构升级,同时也能推动传统产业的技2011届国际经济与贸易专业毕业论文9术改造，在未来
34、希望能使外资投向行业结构趋于合理化，增加服务业的比重。20062009年外商主要投资的行业0102030405060708090浙江江苏浙江江苏浙江江苏浙江江苏2006200720082009年份百分比（）农业制造业建筑业交通运输业批发零售业房地产业图320062009年外商主要投资的行业资料来源江苏省统计年鉴浙江省统计年鉴（四）江浙两省FDI的进入方式中外合资、合作以及独资经营企业是外商投资的主要形式。但近年来,外商独资企业在江苏省发展壮大,无论是项目个数还是投资规模,都远远领先于中外合资企业和中外合作企业,外商“独资化”倾向明显,个别领域出现外资垄断或垄断迅速扩大的苗头。外商直接投资金额从
35、1995年的12969亿美元到2009年的50980亿美元，至2009年末江苏省合同外商投资项目4219个,合同外商投资金额50980亿美元，实际外商投资金额25322亿美元，其中外商独资合同项目3332个,占全部合同外商投资项目的789，合同投资金额42730亿美元，占全部合同外商投资金额的838，实际投资金额20302亿美元，占全部实际外商投资金额的80。而浙江省外商直接投资金额从1995年的3250亿美元到2009年的16017亿美元2009年末合同外商投资项目1738个,合同外商投资金额16017亿美元，实际外商投资金额9939亿美元，其中外商独资合同项目1315个,占全部合同外商投资
36、项目的756，合同投资金额13658亿美元，占全部合同外商投资金额的853，实际投资金额7255亿美元，占全部实际外商投资金额的73。通过江浙两省的比较分析，我们可以看到目前两省的投资方式较为单一，外商独资化明显。江苏省不管从合同外商投资项目，合同外商投资金额还是实际外商投资金额总量上，都大于浙江省。而外商独资项目，合同投资金额还是实际投资金额所占的比重也高于浙江省，因而总体看来，江苏省的独资化倾向明显于浙江省。江浙两省FDI技术溢出效应的比较分析10图4江浙两省近年吸收外资投资方式资料来源江苏省统计年鉴浙江省统计年鉴三、江浙两省FDI技术溢出效应的实证研究由于不能通过直接的数据看出技术外溢效
37、应为正或负，因此需要建立模型来检测外资进入对江浙本地企业产出的影响，通过两者的关联程度来看出FDI技术外溢的效果。为了详细地了解FDI技术外溢及其影响因素，本文将运用江浙地区19952009年十五年的数据从整体上来研究江浙的FDI技术外溢效应。具体包括如下步骤（1）计量方法与计量模型。（2）变量与数据选取。（3）实证分析。（4）结论。（一）计量方法与计量模型借鉴FEDER1982的研究思路,将整个经济分为外资部门和内资部门,每个部门的生产过程用一个生产函数表示。21YDCLDKDKF其中C是常数项，是残差项,FDI的技术外溢系数是研究的主要对象。如果0,而且从统计上看是显著的,则说明FDI对经
38、济增长有积极的技术外溢作用；如果0,而且从统计上看是显著的,则说明FDI不仅没有发挥新增长理论所预言的技术外溢效应,相反,还抑制了经济增长。（二）变量与数据选取在本文的分析中，变量的选取主要基于以下的考虑21王海云，史本山我国FDI技术外溢效应的实证分析J现代管理科学，2007（4）010000002000000300000040000005000000浙江江苏浙江江苏浙江江苏浙江江苏浙江江苏19952000200520082009年份万美元合资企业合作企业独资企业2011届国际经济与贸易专业毕业论文11（1）YD为某一年度产值的对数，用该省GDP数值的对数表示。（2）KD为国内资本存量的对数
39、，采用国内普遍做法，用全社会固定资产投资与外商直接投资实际利用额的差额近似地代替。（3）KF外商直接投资存量的对数，用历年外商直接投资实际利用额的对数来代替。（4）LD劳动力存量的对数，用该省年末就业人数的对数来表示。22由于资料搜集的原因，本文选取江浙地区19952009年近15年的数据作为分析的样本，研究FDI对江浙两省的技术外溢效应。（三）实证分析1时间序列的平稳性检验如果用于回归分析的时间序列非平稳，很可能会造成虚假回归，即使是毫无关系的变量之间，也可能产生很高的T值。因此,要采用ADF方法进行单位根检验。表2ADF检验结果变量ADF检验1临界值5临界值10临界值结论YD0895103
40、488703828833588非平稳YD一阶差分2339161498933873033820非平稳YD二阶差分192911328270197551632110）平稳LD1687409488703828833588非平稳LD一阶差分3095740498933873033820非平稳LD二阶差分23291892827019755163215平稳KD2124253488703828833588非平稳KD一阶差分2839307498933873033820非平稳KD二阶差分320409528270197551632110）平稳KF2844286488703828833588非平稳KF一阶差分39525
41、66498933873033820非平稳KF二阶差分3665846511527392713410410）平稳对LD的二阶差分进行检验发现其通过了5的置信水平，说明变量的二阶差分序列在5的置信水平上是平稳的，而YD，KD和KF则在其变量的二22马霄山西省FDI技术溢出效应研究J问题探讨，2008（5）江浙两省FDI技术溢出效应的比较分析12阶差分10的置信度水平上是平稳的，综上所述，这几个序列均通过了二阶单整的过程，可以继续用计量经济学中的协整检验来研究变量之间的长期平衡关系。2协整检验用OLS回归方法估计回归模型YD59217400465061KD7665542LD0051219KF14541
42、95005072617848560047580R20999029DW1914760F2314872从上面模型的回归结果看出，模型的拟合优度高达0999029，表明该模型能够较好地反映江苏省经济增长的具体情况，是比较合理的。KD的系数为0465061，表明每增加一单位的国内资本的投入，GDP就增长0465061个单位；LD的系数为7665542，表明每增加一单位的国内劳动力的投入，GDP就增长7665542个单位；KF的系数为0051219，表明外资资本投入对GDP有正的效应，即存在FDI的正溢出效应。由此表明从江苏省经济增长的整体情况看，相比于外商直接投资而言国内资本和劳动力的投入仍然是经济增
43、长的主要拉动力量，外商直接投资具有一定程度上的正溢出效应。表3回归残差的平稳性检验结果ADFTESTSTATISTIC27325571CRITICALVALUE282705CRITICALVALUE1975510CRITICALVALUE16321VARIABLECOEFFICIENTSTDERRORTSTATISTICPROBUT109893630362065273255700211RSQUARED0425370MEANDEPENDENTVAR0001503ADJUSTEDRSQUARED0425370SDDEPENDENTVAR0025928SEOFREGRESSION0019654AKA
44、IKEINFOCRITERION4934522SUMSQUAREDRESID0003863SCHWARZCRITERION4898349LOGLIKELIHOOD2813987DURBINWATSONSTAT1731416T检验统计量值为2732557，小于5下的临界值，从而拒绝原假设H0，表明残差序列不存在单位根，是平稳序列，因此可以说明江苏省国内生产总值与外资资本投入，国内资本投入和劳动力投入存在协整关系，并且有着长期均衡关系。3误差修正模型协整关系只能说明各个变量之间的长期关系与趋势，要分析变量之间的短期动态关系，可以通过引入误差修正模型来将变量的短期波动与长期均衡有机地结合起来，实现短
45、期内变量间由非均衡向均衡调整的过程。在变量存在协整关系的前提下，由自回归分布滞后中最优滞后阶数为2导出误差修正模型里的滞后期为2011届国际经济与贸易专业毕业论文131，其误差修正方程如下LNYD00241370376955LNKD10032026LNKF17089798LNLD10228789ECM1从误差修正模型的估计结果可以看出，出口的短期变动可以分为两部分一部分是短期外商直接投资投入KF，国内资本投入KD，劳动力投入LD；一部分是偏离长期均衡的影响。江苏省外商直接投资，国内资本和劳动力投入的短期波动，都对江苏省经济发展产生显著的影响，且都是正向的促进作用；而误差修正系数为022，符合反
46、向修正机制，表明当短期波动偏离长期均衡时，将以22的调整力度从非均衡状态拉回到均衡状态。4格兰杰因果检验由于本文主要研究江苏省FDI的技术外溢效应与浙江省经济发展之间的关系，所以只对LNYD,LNKF进行GRANGER因果检验。表4格兰杰因果检验结果零假设F统计值概率值LNYD不是LNKF的格兰杰原因288919011365LNKF不是LNYD的格兰杰原因231592001608在5的显著性水平下，如果P值大于5，就接受零假设，反之，则拒绝零假设。由表4格兰杰检验结果可得，在5水平下，“LNKF不是LNYD的格兰杰原因”的假设被拒绝，说明外商直接投资LNKF是江苏省国内生产总值LNYD的格兰杰
47、原因。综上所述，从短期和长期来看，外商直接投资是江苏省经济发展的格兰杰原因。接着对浙江省的FDI技术溢出效应进行实证分析1时间序列的平稳性检验如果用于回归分析的时间序列非平稳，很可能会造成虚假回归，即使是毫无关系的变量之间，也可能产生很高的T值。因此,要采用ADF方法进行单位根检验。对数据YD，KF，LD，KD进行ADF检验，结果如下表5所示。YD，KF，LD，KD的二阶差分的ADF检验值均小于5临界值下的置信水平，说明变量的二阶差分序列在5的置信水平上是平稳的，通过了二阶单整的过程，说明可以继续使用计量经济学中的协整检验来研究变量之间的长期平衡关系。江浙两省FDI技术溢出效应的比较分析14表
48、5ADF检验结果变量ADF检验1临界值5临界值10临界值结论YD0088383406813122227042非平稳YD一阶差分1341886498933873033820非平稳YD二阶差分28375272827019755163215）平稳LD1163912488703828833588非平稳LD一阶差分1867861413663148327180非平稳LD二阶差分47407345115239271341045平稳KD3167200488703828833588非平稳KD一阶差分1558572498933873033820非平稳KD二阶差分20264942827019755163215）平稳K
49、F2549431488703828833588非平稳KF一阶差分1133600498933873033820非平稳KF二阶差分24315932827019755163215）平稳2协整检验用OLS回归方法估计回归模型YD14215040366212KD2509177LD0055340KF3770210017220305838680091426R20997075DW1812068F7668778从上面模型的回归结果看出，模型的拟合优度高达0997075，表明该模型能够较好地反映浙江省经济增长的具体情况，是比较合理的。KD的系数为0366212，表明每增加一单位的国内资本的投入，GDP就增长0366212个单位；LD的系数为2509177，表明每增加一单位的国内劳动力的投入，GDP就增长2509177个单位；KF的系数为0055340，表明外资资本投入对GDP有正的效应，即存在FDI的溢出效应。由此表明从浙江省经济增长的整体情况看，相比于外商直接投资而言国内资本和劳动力的投入仍然是经济增长的主要拉动力量，外商直接投资具有一定程度上的正溢出效应。如下表所示，T检验统计量值为3151223，小于1下的临界值，从而拒绝H0，表明残差序列不存
